Lag (2013:561) om för­val­tare av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der

1 kap. Lagens inne­håll, defi­ni­tio­ner, tillämp­nings­om­råde och all­männa bestäm­mel­ser om för­valt­ning av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der

Lagens inne­håll

1 §    /Upp­hör att gälla U:den dag rege­ringen bestäm­mer/ I denna lag finns bestäm­mel­ser om till­stånd för, regi­stre­ring av och till­syn över för­val­tare av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der (AIF-​för­val­tare) samt hur deras verk­sam­het ska dri­vas.

I lagen finns även bestäm­mel­ser om för­va­rings­in­sti­tut och externa vär­de­ra­res ska­de­stånds­an­svar.

Lagen är inde­lad i sex­ton kapi­tel. Dessa är
   - lagens inne­håll, defi­ni­tio­ner, tillämp­nings­om­råde och all­männa bestäm­mel­ser om för­valt­ning av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der (1 kap.),
   - regi­stre­ring vid för­valt­ning av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der som inte över­sti­ger vissa trös­kel­vär­den (2 kap.),
   - till­stånd för svenska AIF-​för­val­tare (3 kap.),
   - svenska AIF-​för­val­ta­res mark­nads­fö­ring i Sve­rige (4 kap.), - utländska AIF-​för­val­ta­res verk­sam­het i Sve­rige (5 kap.),
   - svenska AIF-​för­val­ta­res verk­sam­het utom­lands (6 kap.),
   - start­ka­pi­tal och kapi­tal­bas (7 kap.),
   - skydd för inve­ste­rare och andra rörel­se­reg­ler (8 kap.),
   - för­va­rings­in­sti­tut (9 kap.),
   - infor­ma­tions­krav (10 kap.),
   - sär­skilt om för­värv av ono­te­rade före­tag och emit­ten­ter (11 kap.),
   - sär­skilt om spe­ci­al­fon­der (12 kap.),
   - till­syn och myn­dig­hets­sam­ar­bete (13 kap.),
   - ingri­pan­den (14 kap.),
   - bemyn­di­gan­den (15 kap.), och
   - över­kla­gande (16 kap.)

1 §    /Trä­der i kraft I:den dag rege­ringen bestäm­mer/ I denna lag finns bestäm­mel­ser om till­stånd för, regi­stre­ring av och till­syn över för­val­tare av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der (AIF-​för­val­tare) samt hur deras verk­sam­het ska dri­vas.

I lagen finns även bestäm­mel­ser om för­va­rings­in­sti­tut och externa vär­de­ra­res ska­de­stånds­an­svar.

Lagen är inde­lad i sjut­ton kapi­tel. Dessa är
   - lagens inne­håll, defi­ni­tio­ner, tillämp­nings­om­råde och all­männa bestäm­mel­ser om för­valt­ning av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der (1 kap.),
   - regi­stre­ring vid för­valt­ning av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der som inte över­sti­ger vissa trös­kel­vär­den (2 kap.),
   - till­stånd för svenska AIF-​för­val­tare (3 kap.),
   - svenska AIF-​för­val­ta­res mark­nads­fö­ring i Sve­rige (4 kap.),
   - utländska AIF-​för­val­ta­res verk­sam­het i Sve­rige och utom­lands (5 kap.),
   - refe­rens­land för icke EES-​base­rade AIF-​för­val­tare (5 a kap.),
   - svenska AIF-​för­val­ta­res verk­sam­het utom­lands (6 kap.),
   - start­ka­pi­tal och kapi­tal­bas (7 kap.),
   - skydd för inve­ste­rare och andra rörel­se­reg­ler (8 kap.),
   - för­va­rings­in­sti­tut (9 kap.),
   - infor­ma­tions­krav (10 kap.),
   - sär­skilt om för­värv av ono­te­rade före­tag och emit­ten­ter (11 kap.),
   - sär­skilt om spe­ci­al­fon­der (12 kap.),
   - till­syn och myn­dig­hets­sam­ar­bete (13 kap.),
   - ingri­pan­den (14 kap.),
   - bemyn­di­gan­den (15 kap.), och
   - över­kla­gande (16 kap.).
Lag (2014:797).

1 a §   Det finns kom­plet­te­rande och avvi­kande bestäm­mel­ser om vissa AIF-​för­val­tare, alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der och för­va­rings­in­sti­tut i
   1. Euro­pa­par­la­men­tets och rådets för­ord­ning (EU) nr 345/2013 av den 17 april 2013 om euro­pe­iska risk­ka­pital­fon­der,
   2. Euro­pa­par­la­men­tets och rådets för­ord­ning (EU) nr 346/2013 av den 17 april 2013 om euro­pe­iska fon­der för soci­alt före­ta­gande,
   3. Euro­pa­par­la­men­tets och rådets för­ord­ning (EU) 2015/760 av den 29 april 2015 om euro­pe­iska lång­sik­tiga inve­ste­rings­fon­der, och
   4. Euro­pa­par­la­men­tets och rådets för­ord­ning (EU) 2017/1131 av den 14 juni 2017 om pen­ning­mark­nads­fon­der. Lag (2018:544).

Defi­ni­tio­ner

2 §   Med alter­na­tiv inve­ste­rings­fond avses ett före­tag som har bil­dats för kol­lek­tiva inve­ste­ringar och som
   1. tar emot kapi­tal från ett antal inve­ste­rare för att inve­stera det i enlig­het med en fast­ställd inve­ste­rings­po­licy till för­mån för dessa inve­ste­rare, och
   2. inte krä­ver auk­to­ri­sa­tion enligt arti­kel 5 i Euro­pa­par­la­men­tets och rådets direk­tiv 2009/65/EG av den 13 juli 2009 om sam­ord­ning av lagar och andra för­fatt­ningar som avser före­tag för kol­lek­tiva inve­ste­ringar i över­låt­bara vär­de­pap­per (fond­fö­re­tag), senast änd­rat genom Euro­pa­par­la­men­tets och rådets direk­tiv 2011/61/EU.

Med EES-​base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond avses en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som
   1. har till­stånd eller är regi­stre­rad i ett land inom Euro­pe­iska eko­no­miska sam­ar­bets­om­rå­det (EES) enligt tillämp­lig natio­nell lag­stift­ning,
   2. har sitt stad­ge­en­liga säte eller huvud­kon­tor i ett land inom EES, eller,
   3. om fon­den var­ken har till­stånd eller är regi­stre­rad i något land eller har något säte eller huvud­kon­tor, har star­kast anknyt­ning till ett land inom EES.

En alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som inte upp­fyl­ler vill­ko­ren i andra styc­ket är en icke EES-​base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond.

3 §   Med AIF-​för­val­tare avses juri­diska per­so­ner, vars nor­mala verk­sam­het består i för­valt­ning av en eller flera alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der.

En intern AIF-​för­val­tare är en internt för­val­tad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond.

En extern AIF-​för­val­tare är en från den alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­den fri­stå­ende juri­disk per­son, som för­val­tar fon­den.

Med EES-​base­rad AIF-​för­val­tare avses en AIF-​för­val­tare som har sitt stad­ge­en­liga säte i ett land inom EES. Andra AIF-​för­val­tare utgör icke EES-​base­rade AIF-​för­val­tare.

4 §   Med för­valt­ning av en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond avses att, i för­hål­lande till fon­den, utföra åtminstone port­följ­för­valt­ning eller risk­han­te­ring.

5 §   Med en alter­na­tiv inve­ste­rings­fonds hem­land avses
   1. det land inom EES i vil­ket fon­den, i enlig­het med det lan­dets lag­stift­ning, först fick sitt till­stånd eller blev regi­stre­rad,
   2. om fon­den var­ken har till­stånd eller är regi­stre­rad, det land inom EES där fon­den har sitt stad­ge­en­liga säte eller sitt huvud­kon­tor, eller
   3. i andra fall än de som anges i 1 och 2, det land inom EES till vil­ket fon­den har star­kast anknyt­ning.

6 §   Med en AIF-​för­val­ta­res hem­land avses det land inom EES där för­val­ta­ren har sitt stad­ge­en­liga säte.

6 a §    /Trä­der i kraft I:den dag rege­ringen bestäm­mer/ För icke EES-​base­rade AIF-​för­val­tare ska hän­vis­ningar i denna lag till för­val­ta­rens hem­land i stäl­let avse för­val­ta­rens refe­rens­land. Lag (2014:797).

7 §   Med en EES-​base­rad AIF-​för­val­ta­res värd­land avses det land, annat än hem­lan­det, i vil­ket för­val­ta­ren
   1. för­val­tar en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som har det lan­det som sitt hem­land,
   2. mark­nads­för ande­lar eller aktier i en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond, obe­ro­ende av vil­ket land som utgör fon­dens hem­land, eller
   3. erbju­der och till­han­da­hål­ler de tjäns­ter som avses i 3 kap. 2 §. Lag (2015:397).

8 §    /Upp­hör att gälla U:den dag rege­ringen bestäm­mer/ Med en icke EES-​base­rad AIF-​för­val­ta­res värd­land avses det land i vil­ket för­val­ta­ren
   1. för­val­tar en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som har det lan­det som sitt hem­land, eller
   2. mark­nads­för ande­lar eller aktier i en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond, obe­ro­ende av vil­ket land som utgör fon­dens hem­land.

8 §    /Trä­der i kraft I:den dag rege­ringen bestäm­mer/ Med en icke EES-​base­rad AIF-​för­val­ta­res värd­land avses det land, annat än refe­rens­lan­det, i vil­ket för­val­ta­ren
   1. för­val­tar en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som har det lan­det som sitt hem­land, eller
   2. mark­nads­för ande­lar eller aktier i en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond, obe­ro­ende av vil­ket land som utgör fon­dens hem­land. Lag (2014:797).

9 § Med behö­rig myn­dig­het avses i Sve­rige Finan­sin­spek­tio­nen och i övrigt en utländsk myn­dig­het i ett land inom EES som har behö­rig­het att utöva till­syn över AIF-​för­val­tare eller alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der.

Med till­syns­myn­dig­het avses en utländsk myn­dig­het i ett land utan­för EES som har behö­rig­het att utöva till­syn över AIF-​för­val­tare eller alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der.

10 §   Med ett för­va­rings­in­sti­tuts behö­riga myn­dig­he­ter avses föl­jande. Om för­va­rings­in­sti­tu­tet
   1. är ett kre­di­tin­sti­tut med till­stånd som avses enligt Euro­pa­par­la­men­tets och rådets direk­tiv 2013/36/EU av den 26 juni 2013 om behö­rig­het att utöva verk­sam­het i kre­di­tin­sti­tut och om till­syn av kre­di­tin­sti­tut, om änd­ring av direk­tiv 2002/87/EG och om upp­hä­vande av direk­ti­ven 2006/48/EG och 2006/49/EG, i lydel­sen enligt Euro­pa­par­la­men­tets och rådets direk­tiv (EU) 2019/2034: den myn­dig­het som anges i 1 kap. 4 § lagen (2014:968) om sär­skild till­syn över kre­di­tin­sti­tut och vär­de­pap­pers­bo­lag eller en annan myn­dig­het i ett annat land inom EES som utö­var till­syn över insti­tut, insti­tut för elektro­niska pengar eller mot­sva­rande utländska före­tag,
   2. är ett vär­de­pap­pers­fö­re­tag med till­stånd som avses enligt Euro­pa­par­la­men­tets och rådets direk­tiv 2014/65/EU av den 15 maj 2014 om mark­na­der för finan­si­ella instru­ment och om änd­ring av direk­tiv 2002/92/EG och av direk­tiv 2011/61/EU, i lydel­sen enligt Euro­pa­par­la­men­tets och rådets direk­tiv (EU) 2019/2034: de myn­dig­he­ter som anges i 1 kap. 4 b § lagen (2007:528) om vär­de­pap­pers­mark­na­den,
   3. är ett sådant insti­tut som avses i 9 kap. 4 § första styc­ket 3: de myn­dig­he­ter i insti­tu­tets hem­land som enligt natio­nell lag eller annan för­fatt­ning har behö­rig­het att utöva till­syn över sådana insti­tut,
   4. är någon som avses i 9 kap. 7 § : de myn­dig­he­ter i det land inom EES där denne är eta­ble­rad och vilka, enligt natio­nell lag eller annan för­fatt­ning, har behö­rig­het att utöva till­syn över denne, alter­na­tivt det offi­ci­ella organ som har behö­rig­het att regi­strera eller utöva till­syn över denne i enlig­het med yrkes­e­tiska reg­ler, eller
   5. är utsett som för­va­rings­in­sti­tut för en icke EES-​base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond enligt 9 kap. 5 § och inte omfat­tas av 1-4: de berörda natio­nella myn­dig­he­terna i det land där för­va­rings­in­sti­tu­tet har sitt stad­ge­en­liga säte.
Lag (2021:496).

11 §    /Upp­hör att gälla U:den dag som rege­ringen bestäm­mer/ I denna lag bety­der
   1. arbets­ta­gar­re­pre­sen­tan­ter: det­samma som i arti­kel 2 e i Euro­pa­par­la­men­tets och rådets direk­tiv 2002/14/EG av den 11 mars 2002 om inrät­tande av en all­män ram för infor­ma­tion till och sam­råd med arbets­ta­gare i Euro­pe­iska gemen­ska­pen, i den ursprung­liga lydel­sen,
   2. direk­ti­vet om för­val­tare av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der: Euro­pa­par­la­men­tets och rådets direk­tiv 2011/61/EU av den 8 juni 2011 om för­val­tare av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der samt om änd­ring av direk­tiv 2003/41/EG och 2009/65/EG och för­ord­ning­arna (EG) nr 1060/2009 och (EU) nr 1095/2010, i lydel­sen enligt Euro­pa­par­la­men­tets och rådets direk­tiv (EU) 2019/2034,
   3. EES: Euro­pe­iska eko­no­miska sam­ar­bets­om­rå­det,
   4. emit­tent: ett före­tag som har sitt stad­ge­en­liga säte i ett land inom EES och vars aktier är upp­tagna till han­del på en regle­rad mark­nad,
   5. eta­ble­rad:
      a) för en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond: där fon­den har till­stånd eller är regi­stre­rad eller, om fon­den var­ken har till­stånd eller är regi­stre­rad, där dess stad­ge­en­liga säte eller huvud­kon­tor finns, eller, om fon­den inte har något stad­ge­en­ligt säte eller huvud­kon­tor, det land till vil­ket fon­den har star­kast anknyt­ning,
      b) för en AIF-​för­val­tare: där dess stad­ge­en­liga säte finns,
      c) för ett för­va­rings­in­sti­tut: där dess stad­ge­en­liga säte eller en filial finns,
   6. filial: avdel­nings­kon­tor med själv­stän­dig för­valt­ning, var­vid även en AIF-​för­val­ta­res eta­ble­ring av flera drift­stäl­len i ett annat land inom EES än hem­lan­det eller i ett land utan­för EES ska anses som en enda filial,
   7. finan­si­ell häv­stång: en metod genom vil­ken en AIF- för­val­tare ökar expo­ne­ringen för en för­val­tad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond genom lån av kon­tan­ter eller vär­de­pap­per, eller med använd­ning av deri­va­t­in­stru­ment eller på något annat sätt,
   8. finan­si­ella instru­ment: det­samma som i 1 kap. 4 § lagen (2007:528) om vär­de­pap­pers­mark­na­den,
   9. fond­fö­re­tag: det­samma som i 1 kap. 1 § första styc­ket 9 lagen (2004:46) om vär­de­pap­pers­fon­der,
   10. hol­ding­bo­lag: ett före­tag med akti­e­in­ne­hav i ett eller flera andra före­tag, vars affärsidé är att full­följa en eller flera affärs­stra­te­gier genom sina dot­ter­fö­re­tag, när­stå­ende före­tag eller ägar­in­tres­sen för att bidra till deras värde på lång sikt, och som är ett före­tag som antingen
      a) hand­lar för egen räk­ning och vars aktier är upp­tagna till han­del på en regle­rad mark­nad, eller
      b) har eta­ble­rats inte huvud­sak­li­gen för att gene­rera avkast­ning åt sina inve­ste­rare genom avytt­ring av sina dot­ter­fö­re­tag eller när­stå­ende före­tag, vil­ket fram­går av före­ta­gets års­re­do­vis­ning eller andra offent­liga hand­lingar,
   11. kapi­tal­bas: det­samma som i arti­kel 72 i Euro­pa­par­la­men­tets och rådets för­ord­ning (EU) nr 575/2013 av den 26 juni 2013 om till­synskrav för kre­di­tin­sti­tut och vär­de­pap­pers­fö­re­tag och om änd­ring av för­ord­ning (EU) nr 648/2012,
   12. kom­mis­sio­nens dele­ge­rade för­ord­ning: kom­mis­sio­nens dele­ge­rade för­ord­ning (EU) nr 231/2013 av den 19 decem­ber 2012 om kom­plet­te­ring av Euro­pa­par­la­men­tets och rådets direk­tiv 2011/61/EU vad gäl­ler undan­tag, all­männa verk­sam­hets­vill­kor, för­va­rings­in­sti­tut, finan­si­ell häv­stång, öppen­het och till­syn,
   13. kva­li­fi­ce­rat inne­hav: ett direkt eller indi­rekt ägande i en AIF-​för­val­tare, om inne­ha­vet beräk­nat på det sätt som anges i 1 kap. 1 a § lagen om vär­de­pap­pers­fon­der repre­sen­te­rar tio pro­cent eller mer av kapi­ta­let eller av samt­liga rös­ter eller annars möj­lig­gör ett väsent­ligt infly­tande över led­ningen av för­val­ta­ren,
   14. mark­nads­fö­ring: direkt eller indi­rekt erbju­dande eller pla­ce­ring, på AIF-​för­val­ta­rens ini­ti­a­tiv eller för AIF- för­val­ta­rens räk­ning, av ande­lar eller aktier i en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som denne för­val­tar och som rik­tar sig till inve­ste­rare med hem­vist eller stad­ge­en­ligt säte inom EES,
   15. matar­fond till en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond: en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som
      a) pla­ce­rar minst 85 pro­cent av sina till­gångar i ande­lar eller aktier i en annan alter­na­tiv inve­ste­rings­fond (mot­ta­gar­fond till en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond), eller
      b) pla­ce­rar minst 85 pro­cent av sina till­gångar i fler än en mot­ta­gar­fond till en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond för­ut­satt att dessa fon­der har iden­tiska inve­ste­rings­stra­te­gier, eller
      c) på annat sätt har en expo­ne­ring på minst 85 pro­cent av sina till­gångar mot en sådan mot­ta­gar­fond till en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond,
   16. moder­fö­re­tag och dot­ter­fö­re­tag: det­samma som i 1 kap. 4 § års­re­do­vis­nings­la­gen (1995:1554),
   17. mot­ta­gar­fond till en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond: en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond i vil­ken en annan alter­na­tiv inve­ste­rings­fond inve­ste­rar eller mot vil­ken denna fond har en expo­ne­ring i enlig­het med 15,
   18. nära för­bin­del­ser: det­samma som i 1 kap. 2 § lagen om vär­de­pap­pers­fon­der, med den skill­na­den att det som anges om fond­bo­lag i stäl­let ska tilläm­pas på AIF-​för­val­tare,
   19. ono­te­rat före­tag: ett före­tag som har sitt stad­ge­en­liga säte i ett land inom EES och vars aktier inte är upp­tagna till han­del på en regle­rad mark­nad,
   20. pri­mär­mäk­lare: kre­di­tin­sti­tut, vär­de­pap­pers­bo­lag, vär­de­pap­pers­fö­re­tag eller annan lag­re­gle­rad enhet som står under fort­lö­pande till­syn, vilka erbju­der pro­fes­sio­nella inve­ste­rare tjäns­ter för att främst finan­si­era eller som mot­part utföra trans­ak­tio­ner med finan­si­ella instru­ment, och som även kan till­han­da­hålla andra tjäns­ter, såsom clea­ring, avveck­ling, depå­tjäns­ter, vär­de­pap­perslån, skräd­dar­sydda tek­niska lös­ningar och stöd­tjäns­ter,
   21. pro­fes­sio­nell inve­ste­rare: en inve­ste­rare som avses i 9 kap. 4 eller 5 § lagen om vär­de­pap­pers­mark­na­den,
   22. regle­rad mark­nad: det­samma som i 1 kap. 4 b § lagen om vär­de­pap­pers­mark­na­den,
   23. son­de­rande mark­nads­fö­ring: direkt eller indi­rekt till­han­da­hål­lande av infor­ma­tion eller kom­mu­ni­ka­tion om inve­ste­rings­stra­te­gier eller inve­ste­rings­idéer från en svensk eller utländsk EES-​base­rad AIF-​för­val­tare, eller på för­val­ta­rens väg­nar, till poten­ti­ella pro­fes­sio­nella inve­ste­rare med hem­vist eller säte inom EES, i syfte att pröva deras intresse för en EES-​base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som ännu inte är eta­ble­rad eller som är eta­ble­rad men ännu inte anmälts för mark­nads­fö­ring i det land inom EES där de poten­ti­ella inve­ste­rarna har sin hem­vist eller sitt säte på det sätt som avses i direk­ti­vet om för­val­tare av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der,
   24. spe­ci­al­fond: en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som för­val­tas enligt denna lag och upp­fyl­ler de sär­skilda vill­ko­ren i 12 kap.,
   25. spe­ci­al­fö­re­tag för vär­de­pap­pe­ri­se­ring: ett före­tag vars enda syfte är att genom­föra en eller flera vär­de­pap­pe­ri­se­rings­trans­ak­tio­ner i den mening som avses i arti­kel 1.2 i Euro­pe­iska cen­tral­ban­kens för­ord­ning (EU) 1075/2013 av den 18 okto­ber 2013 om sta­tistik över till­gångar och skul­der hos finan­si­ella bolag som ägnar sig åt vär­de­pap­pe­ri­se­rings­trans­ak­tio­ner, och annan lämp­lig verk­sam­het för att uppnå detta mål,
   26. start­ka­pi­tal: det­samma som i 1 kap. 5 § 18 lagen (2004:297) om bank- och finan­sie­rings­rö­relse,
   27. sär­skild vins­tan­del: en andel av en alter­na­tiv inve­ste­rings­fonds vinst som till­fal­ler AIF-​för­val­ta­ren som ersätt­ning för för­valt­ningen, exklu­sive even­tu­ell andel av fon­dens vinst som till­fal­ler för­val­ta­ren som avkast­ning på en inve­ste­ring som gjorts i fon­den av för­val­ta­ren, och
   28. vär­de­pap­pers­fond: det­samma som 1 kap. 1 § första styc­ket 25 lagen om vär­de­pap­pers­fon­der. Lag (2022:196).

11 §    /Trä­der i kraft I:den dag som rege­ringen bestäm­mer/ I denna lag bety­der
   1. arbets­ta­gar­re­pre­sen­tan­ter: det­samma som i arti­kel 2 e i Euro­pa­par­la­men­tets och rådets direk­tiv 2002/14/EG av den 11 mars 2002 om inrät­tande av en all­män ram för infor­ma­tion till och sam­råd med arbets­ta­gare i Euro­pe­iska gemen­ska­pen, i den ursprung­liga lydel­sen,
   2. direk­ti­vet om för­val­tare av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der: Euro­pa­par­la­men­tets och rådets direk­tiv 2011/61/EU av den 8 juni 2011 om för­val­tare av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der samt om änd­ring av direk­tiv 2003/41/EG och 2009/65/EG och för­ord­ning­arna (EG) nr 1060/2009 och (EU) nr 1095/2010, i lydel­sen enligt Euro­pa­par­la­men­tets och rådets direk­tiv (EU) 2019/2034,
   3. EES: Euro­pe­iska eko­no­miska sam­ar­bets­om­rå­det,
   4. emit­tent: ett före­tag som har sitt stad­ge­en­liga säte i ett land inom EES och vars aktier är upp­tagna till han­del på en regle­rad mark­nad,
   5. eta­ble­rad:
      a) för en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond: där fon­den har till­stånd eller är regi­stre­rad eller, om fon­den var­ken har till­stånd eller är regi­stre­rad, där dess stad­ge­en­liga säte eller huvud­kon­tor finns, eller, om fon­den inte har något stad­ge­en­ligt säte eller huvud­kon­tor, det land till vil­ket fon­den har star­kast anknyt­ning,
      b) för en AIF-​för­val­tare: där dess stad­ge­en­liga säte finns,
      c) för ett för­va­rings­in­sti­tut: där dess stad­ge­en­liga säte eller en filial finns,
   6. filial: avdel­nings­kon­tor med själv­stän­dig för­valt­ning, var­vid även en AIF-​för­val­ta­res eta­ble­ring av flera drift­stäl­len i ett annat land inom EES än hem­lan­det eller i ett land utan­för EES ska anses som en enda filial,
   7. finan­si­ell häv­stång: en metod genom vil­ken en AIF- för­val­tare ökar expo­ne­ringen för en för­val­tad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond genom lån av kon­tan­ter eller vär­de­pap­per, eller med använd­ning av deri­va­t­in­stru­ment eller på något annat sätt,
   8. finan­si­ella instru­ment: det­samma som i 1 kap. 4 § lagen (2007:528) om vär­de­pap­pers­mark­na­den,
   9. fond­fö­re­tag: det­samma som i 1 kap. 1 § första styc­ket 9 lagen (2004:46) om vär­de­pap­pers­fon­der,
   10. hol­ding­bo­lag: ett före­tag med akti­e­in­ne­hav i ett eller flera andra före­tag, vars affärsidé är att full­följa en eller flera affärs­stra­te­gier genom sina dot­ter­fö­re­tag, när­stå­ende före­tag eller ägar­in­tres­sen för att bidra till deras värde på lång sikt, och som är ett före­tag som antingen
      a) hand­lar för egen räk­ning och vars aktier är upp­tagna till han­del på en regle­rad mark­nad, eller
      b) har eta­ble­rats inte huvud­sak­li­gen för att gene­rera avkast­ning åt sina inve­ste­rare genom avytt­ring av sina dot­ter­fö­re­tag eller när­stå­ende före­tag, vil­ket fram­går av före­ta­gets års­re­do­vis­ning eller andra offent­liga hand­lingar,
   11. kapi­tal­bas: det­samma som i arti­kel 72 i Euro­pa­par­la­men­tets och rådets för­ord­ning (EU) nr 575/2013 av den 26 juni 2013 om till­synskrav för kre­di­tin­sti­tut och vär­de­pap­pers­fö­re­tag och om änd­ring av för­ord­ning (EU) nr 648/2012,
   12. kom­mis­sio­nens dele­ge­rade för­ord­ning: kom­mis­sio­nens dele­ge­rade för­ord­ning (EU) nr 231/2013 av den 19 decem­ber 2012 om kom­plet­te­ring av Euro­pa­par­la­men­tets och rådets direk­tiv 2011/61/EU vad gäl­ler undan­tag, all­männa verk­sam­hets­vill­kor, för­va­rings­in­sti­tut, finan­si­ell häv­stång, öppen­het och till­syn,
   13. kva­li­fi­ce­rat inne­hav: ett direkt eller indi­rekt ägande i en AIF-​för­val­tare, om inne­ha­vet beräk­nat på det sätt som anges i 1 kap. 1 a § lagen om vär­de­pap­pers­fon­der repre­sen­te­rar tio pro­cent eller mer av kapi­ta­let eller av samt­liga rös­ter eller annars möj­lig­gör ett väsent­ligt infly­tande över led­ningen av för­val­ta­ren,
   14. mark­nads­fö­ring: direkt eller indi­rekt erbju­dande eller pla­ce­ring, på AIF-​för­val­ta­rens ini­ti­a­tiv eller för AIF- för­val­ta­rens räk­ning, av ande­lar eller aktier i en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som denne för­val­tar och som rik­tar sig till inve­ste­rare med hem­vist eller stad­ge­en­ligt säte inom EES,
   15. matar­fond till en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond: en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som
      a) pla­ce­rar minst 85 pro­cent av sina till­gångar i ande­lar eller aktier i en annan alter­na­tiv inve­ste­rings­fond (mot­ta­gar­fond till en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond), eller
      b) pla­ce­rar minst 85 pro­cent av sina till­gångar i fler än en mot­ta­gar­fond till en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond för­ut­satt att dessa fon­der har iden­tiska inve­ste­rings­stra­te­gier, eller
      c) på annat sätt har en expo­ne­ring på minst 85 pro­cent av sina till­gångar mot en sådan mot­ta­gar­fond till en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond,
   16. moder­fö­re­tag och dot­ter­fö­re­tag: det­samma som i 1 kap. 4 § års­re­do­vis­nings­la­gen (1995:1554),
   17. mot­ta­gar­fond till en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond: en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond i vil­ken en annan alter­na­tiv inve­ste­rings­fond inve­ste­rar eller mot vil­ken denna fond har en expo­ne­ring i enlig­het med 15,
   18. nära för­bin­del­ser: det­samma som i 1 kap. 2 § lagen om vär­de­pap­pers­fon­der, med den skill­na­den att det som anges om fond­bo­lag i stäl­let ska tilläm­pas på AIF-​för­val­tare,
   19. ono­te­rat före­tag: ett före­tag som har sitt stad­ge­en­liga säte i ett land inom EES och vars aktier inte är upp­tagna till han­del på en regle­rad mark­nad,
   20. pri­mär­mäk­lare: kre­di­tin­sti­tut, vär­de­pap­pers­bo­lag, vär­de­pap­pers­fö­re­tag eller annan lag­re­gle­rad enhet som står under fort­lö­pande till­syn, vilka erbju­der pro­fes­sio­nella inve­ste­rare tjäns­ter för att främst finan­si­era eller som mot­part utföra trans­ak­tio­ner med finan­si­ella instru­ment, och som även kan till­han­da­hålla andra tjäns­ter, såsom clea­ring, avveck­ling, depå­tjäns­ter, vär­de­pap­perslån, skräd­dar­sydda tek­niska lös­ningar och stöd­tjäns­ter,
   21. pro­fes­sio­nell inve­ste­rare: en inve­ste­rare som avses i 9 kap. 4 eller 5 § lagen om vär­de­pap­pers­mark­na­den,
   22. regle­rad mark­nad: det­samma som i 1 kap. 4 b § lagen om vär­de­pap­pers­mark­na­den,
   23. son­de­rande mark­nads­fö­ring: direkt eller indi­rekt till­han­da­hål­lande av infor­ma­tion eller kom­mu­ni­ka­tion om inve­ste­rings­stra­te­gier eller inve­ste­rings­idéer från en AIF- för­val­tare, eller på för­val­ta­rens väg­nar, till poten­ti­ella pro­fes­sio­nella inve­ste­rare med hem­vist eller säte inom EES, i syfte att pröva deras intresse för en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som ännu inte är eta­ble­rad eller som är eta­ble­rad men ännu inte anmälts för mark­nads­fö­ring i det land inom EES där de poten­ti­ella inve­ste­rarna har sin hem­vist eller sitt säte på det sätt som avses i direk­ti­vet om för­val­tare av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der,
   24. spe­ci­al­fond: en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som för­val­tas enligt denna lag och upp­fyl­ler de sär­skilda vill­ko­ren i 12 kap.,
   25. spe­ci­al­fö­re­tag för vär­de­pap­pe­ri­se­ring: ett före­tag vars enda syfte är att genom­föra en eller flera vär­de­pap­pe­ri­se­rings­trans­ak­tio­ner i den mening som avses i arti­kel 1.2 i Euro­pe­iska cen­tral­ban­kens för­ord­ning (EU) 1075/2013 av den 18 okto­ber 2013 om sta­tistik över till­gångar och skul­der hos finan­si­ella bolag som ägnar sig åt vär­de­pap­pe­ri­se­rings­trans­ak­tio­ner, och annan lämp­lig verk­sam­het för att uppnå detta mål,
   26. start­ka­pi­tal: det­samma som i 1 kap. 5 § 18 lagen (2004:297) om bank- och finan­sie­rings­rö­relse,
   27. sär­skild vins­tan­del: en andel av en alter­na­tiv inve­ste­rings­fonds vinst som till­fal­ler AIF-​för­val­ta­ren som ersätt­ning för för­valt­ningen, exklu­sive even­tu­ell andel av fon­dens vinst som till­fal­ler för­val­ta­ren som avkast­ning på en inve­ste­ring som gjorts i fon­den av för­val­ta­ren, och
   28. vär­de­pap­pers­fond: det­samma som 1 kap. 1 § första styc­ket 25 lagen om vär­de­pap­pers­fon­der. Lag (2022:197).

11 a §    /Trä­der i kraft I:den dag rege­ringen bestäm­mer/ I denna lag bety­der
   1. eta­ble­rad
      a) för rätts­liga repre­sen­tan­ter som är juri­diska per­so­ner: där deras stad­ge­en­liga säte finns,
      b) för rätts­liga repre­sen­tan­ter som är fysiska per­so­ner: där de har sin hem­vist,
   2. refe­rens­land: det land inom EES som fast­ställs i enlig­het med 5 a kap. eller i enlig­het med lag­stift­ningen i ett annat land inom EES som genom­för reg­lerna om refe­rens­land i direk­ti­vet om för­val­tare av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der,
   3. rätts­lig repre­sen­tant: en fysisk per­son som har sin hem­vist i ett land inom EES eller en juri­disk per­son som har sitt stad­ge­en­liga säte i ett land inom EES, och som uttryck­li­gen är utsedd av en icke EES-​base­rad AIF-​för­val­tare att handla för en sådan för­val­ta­res räk­ning gente­mot myn­dig­he­ter, kun­der, andra enhe­ter och mot­par­ter till för­val­ta­ren inom EES när det gäl­ler för­val­ta­rens skyl­dig­he­ter enligt denna lag och direk­ti­vet om för­val­tare av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der. Lag (2014:797).

Lagens tillämp­nings­om­råde

12 §    /Upp­hör att gälla U:den dag rege­ringen betäm­mer/ Denna lag gäl­ler för AIF-​för­val­tare som är eta­ble­rade i Sve­rige och som för­val­tar en eller flera alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der, obe­ro­ende av om dessa fon­der är EES-​base­rade eller icke EES-​base­rade.

För utländska AIF-​för­val­tare gäl­ler bestäm­mel­serna i denna lag i den utsträck­ning som fram­går av 5 kap. och 14 kap. 19-22 §§. För fili­a­ler till utländska AIF-​för­val­tare gäl­ler i övrigt lagen (1992:160) om utländska fili­a­ler m.m.

I 2 kap. finns sär­skilda bestäm­mel­ser för AIF-​för­val­tare som för­val­tar port­föl­jer av fon­der vars sam­man­lagda till­gångar inte över­sti­ger vissa trös­kel­vär­den.

12 §    /Trä­der i kraft I:den dag rege­ringen bestäm­mer/ Denna lag gäl­ler för AIF-​för­val­tare som är eta­ble­rade i Sve­rige och som för­val­tar en eller flera alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der, obe­ro­ende av om dessa fon­der är EES-​base­rade eller icke EES-​base­rade.

För utländska AIF-​för­val­tare gäl­ler bestäm­mel­serna i denna lag i den utsträck­ning som fram­går av 5 kap., 5 a kap., 8 kap. 28, 30-36 §§ och 14 kap. 19-22 §§. För fili­a­ler till utländska AIF-​för­val­tare gäl­ler i övrigt lagen (1992:160) om utländska fili­a­ler m.m.

I 2 kap. finns sär­skilda bestäm­mel­ser för AIF-​för­val­tare som för­val­tar port­föl­jer av fon­der vars sam­man­lagda till­gångar inte över­sti­ger vissa trös­kel­vär­den. Lag (2014:797).

Undan­tag

13 §   Denna lag ska inte tilläm­pas på AIF-​för­val­tare i den utsträck­ning de för­val­tar en eller flera alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der vars enda inve­ste­rare är AIF-​för­val­ta­ren, dess moder­fö­re­tag eller dot­ter­fö­re­tag eller andra dot­ter­fö­re­tag till dessa moder­fö­re­tag, under för­ut­sätt­ning att inget av dem är en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond.

Lagen ska inte hel­ler tilläm­pas på
   1. hol­ding­bo­lag,
   2. tjäns­te­pen­sions­in­sti­tut som omfat­tas av Euro­pa­par­la­men­tets och rådets direk­tiv 2003/41/EG av den 3 juni 2003 om verk­sam­het i och till­syn över tjäns­te­pen­sions­in­sti­tut, senast änd­rat genom Euro­pa­par­la­men­tets och rådets direk­tiv 2011/61/EU, i den utsträck­ning de inte för­val­tar alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der,
   3. överstat­liga insti­tu­tio­ner och inter­na­tio­nella orga­ni­sa­tio­ner, i de fall då dessa för­val­tar alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der och i den utsträck­ning sådana fon­der age­rar i all­män­he­tens intresse,
   4. natio­nella cen­tral­ban­ker,
   5. natio­nella, regi­o­nala eller lokala myn­dig­he­ter och organ eller andra insti­tut som för­val­tar fon­der som är anknutna till system för social trygg­het och pen­sions­sy­stem,
   6. pro­gram för anställ­das andelsä­gande eller spa­rande, eller
   7. spe­ci­al­fö­re­tag för vär­de­pap­pe­ri­se­ring.

All­männa bestäm­mel­ser om för­valt­ning av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der

14 §   En alter­na­tiv inve­ste­rings­fond ska ha endast en AIF-​för­val­tare.

AIF-​för­val­ta­ren ska vara antingen en intern AIF-​för­val­tare eller en extern AIF-​för­val­tare.

En intern AIF-​för­val­tare får inte vara extern AIF-​för­val­tare för en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond.

AIF-​för­val­ta­ren ansva­rar för att kra­ven i denna lag och andra för­fatt­ningar som regle­rar verk­sam­he­ten upp­fylls.

2 kap. Regi­stre­ring vid för­valt­ning av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der som inte över­sti­ger vissa trös­kel­vär­den

1 §   För svenska AIF-​för­val­tare som för­val­tar port­föl­jer av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der vars sam­man­lagda till­gångar inte över­sti­ger de trös­kel­vär­den som anges i 2 § tilläm­pas endast bestäm­mel­serna i detta kapi­tel samt 4 kap. 5 § och 6 § andra styc­ket, om för­val­ta­ren inte har till­stånd som AIF-​för­val­tare enligt denna lag. Alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der som AIF-​för­val­ta­ren för­val­tar får mark­nads­fö­ras till pro­fes­sio­nella inve­ste­rare i Sve­rige.

En AIF-​för­val­tare som är regi­stre­rad enligt 3 § får inte för­valta spe­ci­al­fon­der eller andra alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der som rik­tar sig till icke-​pro­fes­sio­nella inve­ste­rare i andra fall än de som anges i tredje styc­ket.

En regi­stre­rad AIF-​för­val­tare får för­valta alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der som rik­tar sig till sådana inve­ste­rare som anges i 4 kap. 5 § andra styc­ket, om fon­derna
   1. sak­nar rätt till inlö­sen under minst fem år från den första inve­ste­ringen, och
   2. enligt inve­ste­rings­po­li­cyn gene­rellt inve­ste­rar i emit­ten­ter eller ono­te­rade före­tag för att för­värva kon­troll enligt 11 kap.

Trös­kel­vär­den

2 §   Bestäm­mel­serna i 3-5 §§ gäl­ler för AIF-​för­val­tare som direkt eller indi­rekt för­val­tar port­föl­jer av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der
   1. vars till­gångar, inklu­sive sådana som för­vär­vats genom finan­si­ell häv­stång, inte över­sti­ger mot­sva­rande 100 mil­jo­ner euro, eller
   2. vars till­gångar inte över­sti­ger mot­sva­rande 500 mil­jo­ner euro, om port­föl­jerna består av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der utan finan­si­ell häv­stång och utan rätt till inlö­sen under en period på fem år från dagen för den första pla­ce­ringen i fon­den.

Regi­stre­ring

3 §   En svensk AIF-​för­val­tare som avses i 2 § ska, om den inte ansö­ker om till­stånd enligt 3 kap. 1 §, anmäla sig för regi­stre­ring hos Finan­sin­spek­tio­nen.

En anmä­lan om regi­stre­ring ska inne­hålla upp­gif­ter om
   1. AIF-​för­val­ta­ren, och
   2. de alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der som för­val­ta­ren avser att för­valta samt inve­ste­rings­stra­te­gi­erna för dessa.

Om AIF-​för­val­ta­ren ingår i en kon­cern enligt 1 kap. 4 § års­re­do­vis­nings­la­gen (1995:1554) ska en anmä­lan om regi­stre­ring även inne­hålla upp­gif­ter om ägar­för­hål­lan­dena inom kon­cer­nen samt om de alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der som för­val­tas av före­tag inom kon­cer­nen.

Under­rät­tel­se­skyl­dig­het

4 §   En regi­stre­rad AIF-​för­val­tare ska regel­bun­det infor­mera Finan­sin­spek­tio­nen om de huvud­sak­liga instru­ment som de för­val­tade alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­derna hand­lar med samt om fon­der­nas huvud­sak­liga expo­ne­ringar och vik­ti­gaste kon­cent­ra­tio­ner.

En AIF-​för­val­tare ska under­rätta Finan­sin­spek­tio­nen om den inte längre upp­fyl­ler vill­ko­ren i 2 §.

Till­stånds­plikt

5 §   En regi­stre­rad AIF-​för­val­tare som inte längre upp­fyl­ler vill­ko­ren i 2 § ska ansöka om till­stånd enligt 3 kap. 1 §. En sådan ansö­kan ska göras inom 30 kalen­der­da­gar från den dag då det tillämp­liga trös­kel­vär­det över­skrids, om inte över­skri­dan­det är till­fäl­ligt.

Till­syn

6 §   Av bestäm­mel­serna om till­syn i 13 kap. ska bara 1 § första och andra styc­kena, 3, 7, 9, 10 och 15 §§ tilläm­pas på AIF-​för­val­tare som avses i 2 § men som inte har till­stånd som AIF-​för­val­tare enligt denna lag. Lag (2015:397).

Ingri­pan­den

7 §   Av bestäm­mel­serna om ingri­pan­den i 14 kap. ska bara 9-18, 23 och 24 §§ tilläm­pas på AIF-​för­val­tare som avses i 2 § men som inte har till­stånd som AIF-​för­val­tare enligt denna lag.

3 kap. Till­stånd för svenska AIF-​för­val­tare

Till­stånds­plikt och till­stån­dets inne­börd

1 §   För att för­valta en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond krävs till­stånd av Finan­sin­spek­tio­nen, om inte något annat fram­går av denna lag. En AIF-​för­val­tare med ett sådant till­stånd ska vid varje tid­punkt upp­fylla vill­ko­ren för till­stånd enligt denna lag.

Till­stånd att för­valta en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond ska omfatta port­följ­för­valt­ning och risk­han­te­ring. En AIF-​för­val­tare får inte till­han­da­hålla port­följ­för­valt­ning utan att sam­ti­digt till­han­da­hålla risk­han­te­ring, eller tvärtom.

En AIF-​för­val­tare får inte ägna sig åt någon annan verk­sam­het än den som anges i andra styc­ket. En extern AIF-​för­val­tare får dock
   1. utföra tjäns­ter enligt 2 eller 2 a §, och
   2. för­valta en vär­de­pap­pers­fond eller ett fond­fö­re­tag efter till­stånd av Finan­sin­spek­tio­nen enligt lagen (2004:46) om vär­de­pap­pers­fon­der. Lag (2017:1147).

2 §   En extern AIF-​för­val­tare med till­stånd enligt 1 §, får av Finan­sin­spek­tio­nen ges till­stånd att utföra dis­kre­tio­när för­valt­ning av inve­ste­ringsport­föl­jer.

En AIF-​för­val­tare med till­stånd för dis­kre­tio­när för­valt­ning av inve­ste­ringsport­föl­jer får efter till­stånd av Finan­sin­spek­tio­nen
   1. för­vara och admi­ni­strera ande­lar eller aktier i före­tag för kol­lek­tiva inve­ste­ringar,
   2. ta emot medel med redo­vis­nings­skyl­dig­het,
   3. ta emot och vida­re­be­fordra order i fråga om finan­si­ella instru­ment, och
   4. lämna inve­ste­rings­råd.

Vid erbju­dande och till­han­da­hål­lande av tjäns­ter enligt första och andra styc­kena ska 8 kap. 2, 9-12, 14-20 och 22 §§ och 9 kap. 1, 3-10, 12-29, 30 a och 40 §§, 41 § första styc­ket och 43 § lagen (2007:528) om vär­de­pap­pers­mark­na­den tilläm­pas. Medel som tas emot med redo­vis­nings­skyl­dig­het enligt andra styc­ket 2 ska ome­del­bart avskil­jas från AIF-​för­val­ta­rens egna till­gångar. Lag (2019:291).

2 a §   En extern AIF-​för­val­tare med till­stånd enligt 1 § får av Finan­sin­spek­tio­nen ges till­stånd att ta emot medel med redo­vis­nings­skyl­dig­het om för­val­ta­ren avser att föra inve­ste­rings­spar­konto enligt lagen (2011:1268) om inve­ste­rings­spar­konto.

Medel som tas emot med redo­vis­nings­skyl­dig­het ska ome­del­bart avskil­jas från AIF-​för­val­ta­rens egna till­gångar.
Lag (2017:1147).

2 b §   I Euro­pa­par­la­men­tets och rådets för­ord­ning (EU) 2019/1238 av den 20 juni 2019 om en paneu­ro­pe­isk pri­vat pen­sions­pro­dukt (PEPP-​pro­dukt) finns bestäm­mel­ser om att en AIF-​för­val­tare får utveckla och dis­tri­bu­era PEPP-​pro­duk­ter.
Lag (2022:1761).

För­ut­sätt­ningar för till­stånd

3 §   Finan­sin­spek­tio­nen ska ge en AIF-​för­val­tare med stad­ge­en­ligt säte i Sve­rige till­stånd enligt 1 §, om
   1. för­val­ta­ren har sitt huvud­kon­tor i Sve­rige,
   2. för­val­ta­ren har till­räck­ligt start­ka­pi­tal och till­räck­lig kapi­tal­bas enligt 7 kap.,
   3. för­val­ta­rens aktieä­gare eller med­lem­mar, som har eller kan för­vän­tas få kva­li­fi­ce­rade inne­hav, bedöms lämp­liga att utöva ett väsent­ligt infly­tande över AIF-​för­val­ta­rens led­ning,
   4. de per­so­ner som ingår i led­ningen för för­val­ta­rens verk­sam­het har till­räck­lig insikt och erfa­ren­het för att delta i led­ningen av en AIF-​för­val­tare samt även i övrigt är lämp­liga för en sådan upp­gift, och
   5. det finns skäl att anta att den pla­ne­rade verk­sam­he­ten kom­mer att dri­vas enligt bestäm­mel­serna i denna lag och andra för­fatt­ningar som regle­rar för­val­ta­rens verk­sam­het.

Om en AIF-​för­val­tare avser att för­valta en spe­ci­al­fond, får till­stånd ges bara om för­val­ta­ren är ett aktie­bo­lag.

4 §   En AIF-​för­val­tare som är ett aktie­bo­lag ska ha en sty­relse med minst tre leda­mö­ter samt en verk­stäl­lande direk­tör. Bola­gets verk­stäl­lande direk­tör får inte vara ord­fö­rande i sty­rel­sen.

Andra AIF-​för­val­tare ska ha en led­ning som består av minst tre per­so­ner.

Ansö­kan om till­stånd och till­stånds­pröv­ning

5 §   En ansö­kan om till­stånd enligt 1 § ska inne­hålla
   1. upp­gif­ter om vilka som ingår i led­ningen för AIF-​för­val­ta­ren,
   2. en ägar­för­teck­ning, där kva­li­fi­ce­rade inne­hav och stor­le­ken av dessa fram­går,
   3. en verk­sam­hets­plan med AIF-​för­val­ta­rens orga­ni­sa­tions­struk­tur,
   4. infor­ma­tion om AIF-​för­val­ta­rens

a) ruti­ner för att dele­gera eller vida­re­de­le­gera funk­tio­ner enligt 8 kap. 14-18 §§, och

b) ersätt­nings­sy­stem enligt 8 kap. 22 §,
   5. infor­ma­tion om vil­ken eller vilka inve­ste­rings­stra­te­gier som ska använ­das,
   6. upp­gift om var mot­ta­gar­fon­den är eta­ble­rad, i de fall den för­val­tade fon­den är en matar­fond till en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond,
   7. fond­be­stäm­mel­ser, bolags­ord­ning eller mot­sva­rande hand­lingar,
   8. ruti­ner för hur för­va­rings­in­sti­tut ska utses, samt
   9. ett utkast till infor­ma­tions­bro­schyr enligt 10 kap. 1 §.

Om verk­sam­he­ten avser för­valt­ning av spe­ci­al­fon­der, ska ansö­kan också inne­hålla ett utkast till fak­tab­lad enligt 10 kap. 2 §.

Om AIF-​för­val­ta­ren har till­stånd att driva fond­verk­sam­het enligt lagen (2004:46) om vär­de­pap­pers­fon­der, behö­ver en ansö­kan enligt första styc­ket inte inne­hålla sådan infor­ma­tion som har läm­nats in till Finan­sin­spek­tio­nen med anled­ning av ansö­kan om det till­stån­det, om dessa upp­gif­ter fort­fa­rande är aktu­ella. I sådant fall ska ansö­kan inne­hålla en tyd­lig hän­vis­ning till den infor­ma­tio­nen och upp­gift om vid vil­ken tid­punkt infor­ma­tio­nen har läm­nats. Mot­sva­rande gäl­ler vid ansö­kan om till­stånd enligt 2 §.

6 §   Finan­sin­spek­tio­nen ska innan den beslu­tar om till­stånd sam­råda med behö­rig myn­dig­het i ett annat land inom EES, om AIF-​för­val­ta­ren
   1. är eller kan för­vän­tas bli dot­ter­fö­re­tag till en AIF-​för­val­tare, ett för­valt­nings­bo­lag för fond­fö­re­tag, ett vär­de­pap­pers­fö­re­tag, ett kre­di­tin­sti­tut eller ett för­säk­rings­fö­re­tag med till­stånd i det lan­det,
   2. är eller kan för­vän­tas bli dot­ter­fö­re­tag till moder­fö­re­ta­get till en AIF-​för­val­tare, ett för­valt­nings­bo­lag för fond­fö­re­tag, ett vär­de­pap­pers­fö­re­tag, ett kre­di­tin­sti­tut eller ett för­säk­rings­fö­re­tag med till­stånd i det lan­det, eller
   3. kon­trol­le­ras eller kan för­vän­tas komma att kon­trol­le­ras av samma fysiska eller juri­diska per­so­ner som har kon­troll över en annan AIF-​för­val­tare, ett för­valt­nings­bo­lag för fond­fö­re­tag, ett vär­de­pap­pers­fö­re­tag, ett kre­di­tin­sti­tut eller ett för­säk­rings­fö­re­tag med till­stånd i det lan­det.

7 §   Till­stånd får inte ges om en effek­tiv till­syn av AIF-​för­val­ta­rens verk­sam­het för­hind­ras av
   1. nära för­bin­del­ser mel­lan för­val­ta­ren och någon annan,
   2. lagar eller andra för­fatt­ningar i ett land utan­för EES som gäl­ler för den per­son med vil­ken för­val­ta­ren har en nära för­bin­delse, eller
   3. svå­rig­he­ter vid tillämp­ningen av dessa lagar och andra för­fatt­ningar.

8 §   Finan­sin­spek­tio­nen ska inom tre måna­der från det att en full­stän­dig ansö­kan har läm­nats in skrift­li­gen under­rätta AIF-​för­val­ta­ren om sitt beslut i till­stånds­frå­gan. Om det finns sär­skilda skäl får tiden för till­stånds­pröv­ningen för­längas med högst tre måna­der. AIF-​för­val­ta­ren ska under­rät­tas om för­läng­ningen.

Vid tillämp­ningen av första styc­ket ska ansö­kan anses full­stän­dig när AIF-​för­val­ta­ren har läm­nat in det som anges i 5 § första styc­ket 1-3, 4 b, 5 och 6.

En AIF-​för­val­tare får inleda sin verk­sam­het så snart till­stånd enligt 1 § har getts. Om ansö­kan behö­ver kom­plet­te­ras med det som anges i 5 § första styc­ket 4 a eller 7-9, får verk­sam­he­ten inle­das tidi­gast en månad efter det att de sak­nade upp­gif­terna har läm­nats in.

Till­stån­dets omfatt­ning

9 §   Av till­stån­det ska omfatt­ningen av AIF-​för­val­ta­rens rätt att för­valta alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der framgå. Till­stån­det får ges en begrän­sad omfatt­ning i fråga om inve­ste­rings­stra­te­gier.

Av till­stån­det ska det framgå om AIF-​för­val­ta­ren har till­stånd
   - för dis­kre­tio­när för­valt­ning av inve­ste­ringsport­föl­jer och, i före­kom­mande fall, sido­tjäns­ter enligt 2 §, och
   - att ta emot medel med redo­vis­nings­skyl­dig­het enligt 2 a §.
Lag (2017:1147).

Väsent­liga änd­ringar

10 §   En AIF-​för­val­tare som avser att genom­föra en väsent­lig änd­ring avse­ende sin verk­sam­het eller orga­ni­sa­tion, ska skrift­li­gen anmäla detta till Finan­sin­spek­tio­nen.

Finan­sin­spek­tio­nen ska inom en månad från det att anmä­lan togs emot lämna besked till AIF-​för­val­ta­ren om änd­ringen inte god­tas eller för­an­le­der en begräns­ning av till­stån­dets omfatt­ning. Om det finns sär­skilda skäl får tiden för­längas med högst en månad. För­val­ta­ren ska under­rät­tas om för­läng­ningen.

Änd­ringen får genom­fö­ras om Finan­sin­spek­tio­nen inte mot­sät­ter sig den inom den tid som anges i andra styc­ket.

4 kap. Svenska AIF-​för­val­ta­res mark­nads­fö­ring i Sve­rige

Mark­nads­fö­ring av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der till icke-​pro­fes­sio­nella inve­ste­rare

Spe­ci­al­fon­der

1 §   En AIF-​för­val­tare med till­stånd enligt 3 kap. 1 § får mark­nads­föra ande­lar i en av för­val­ta­ren för­val­tad spe­ci­al­fond till icke-​pro­fes­sio­nella inve­ste­rare i Sve­rige.

Utländska mot­sva­rig­he­ter till spe­ci­al­fon­der eta­ble­rade inom EES

2 §    /Upp­hör att gälla U:den dag som rege­ringen bestäm­mer/ En AIF-​för­val­tare med till­stånd enligt 3 kap. 1 § får, efter till­stånd av Finan­sin­spek­tio­nen, mark­nads­föra ande­lar eller aktier i en av för­val­ta­ren för­val­tad utländsk EES- base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond till icke-​pro­fes­sio­nella inve­ste­rare i Sve­rige. Till­stånd får ges bara om
   1. fon­dens enda syfte är att göra kol­lek­tiva inve­ste­ringar i sådana till­gångar som avses i 12 kap. 13 § med kapi­tal från all­män­he­ten eller från en sär­skilt angi­ven och avgrän­sad krets inve­ste­rare,
   2. fon­den tilläm­par prin­ci­pen om risk­sprid­ning,
   3. fon­dens ande­lar eller aktier på begä­ran av andels-​​ eller aktieä­garna åter­köps eller inlö­ses med medel ur fon­dens till­gångar,
   4. AIF-​för­val­ta­ren här i lan­det till­han­da­hål­ler funk­tio­ner för att utföra föl­jande upp­gif­ter:
      a) behandla order om att teckna, åter­köpa eller lösa in ande­lar eller aktier och göra utbe­tal­ningar till andels-​​ eller aktieä­garna,
      b) till­han­da­hålla inve­ste­rare infor­ma­tion om hur order kan göras och om betal­ning för åter­köp eller inlö­sen av ande­lar eller aktier,
      c) under­lätta han­te­ringen av infor­ma­tion om hur inve­ste­rarna kan utöva de rät­tig­he­ter som föl­jer av deras inve­ste­ringar i den alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­den,
      d) till­han­da­hålla den infor­ma­tion som för­val­ta­ren är skyl­dig att till­han­da­hålla, och
      e) till­han­da­hålla inve­ste­rare rele­vant infor­ma­tion om de upp­gif­ter som funk­tio­nerna utför, och
   5. det finns ett fak­tab­lad för fon­den som upp­fyl­ler kra­ven i 10 kap. 2 §.

Upp­gif­terna enligt första styc­ket 4 ska utfö­ras av AIF- för­val­ta­ren eller en tredje part som omfat­tas av reg­ler och till­syn för de upp­gif­ter som ska utfö­ras, eller av båda. Om en tredje part utför någon av upp­gif­terna ska
   1. detta doku­men­te­ras genom ett skrift­ligt avtal där det anges vilka av upp­gif­terna som inte utförs av AIF-​för­val­ta­ren, och
   2. AIF-​för­val­ta­ren till­han­da­hålla den tredje par­ten alla rele­vanta upp­gif­ter och hand­lingar.

Om mark­nads­fö­ringen avser ande­lar eller aktier i en matar­fond till en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond vars mot­ta­gar­fond, eller dess för­val­tare, inte är EES-​base­rad, gäl­ler dess­utom 3 § första styc­ket 1, 3 och 4 samt andra styc­ket. Lag (2022:196).

2 §    /Trä­der i kraft I:den dag rege­ringen bestäm­mer/ En AIF-​för­val­tare med till­stånd enligt 3 kap. 1 § får, efter till­stånd av Finan­sin­spek­tio­nen, mark­nads­föra ande­lar eller aktier i en av för­val­ta­ren för­val­tad utländsk EES- base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond till icke-​pro­fes­sio­nella inve­ste­rare i Sve­rige. Till­stånd får ges bara om
   1. fon­dens enda syfte är att göra kol­lek­tiva inve­ste­ringar i sådana till­gångar som avses i 12 kap. 13 § med kapi­tal från all­män­he­ten eller från en sär­skilt angi­ven och avgrän­sad krets inve­ste­rare,
   2. fon­den tilläm­par prin­ci­pen om risk­sprid­ning,
   3. fon­dens ande­lar eller aktier på begä­ran av andels-​​ eller aktieä­garna åter­köps eller inlö­ses med medel ur fon­dens till­gångar,
   4. AIF-​för­val­ta­ren här i lan­det till­han­da­hål­ler funk­tio­ner för att utföra föl­jande upp­gif­ter:
      a) behandla order om att teckna, åter­köpa eller lösa in ande­lar eller aktier och göra utbe­tal­ningar till andels-​​ eller aktieä­garna,
      b) till­han­da­hålla inve­ste­rare infor­ma­tion om hur order kan göras och om betal­ning för åter­köp eller inlö­sen av ande­lar eller aktier,
      c) under­lätta han­te­ringen av infor­ma­tion om hur inve­ste­rarna kan utöva de rät­tig­he­ter som föl­jer av deras inve­ste­ringar i den alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­den,
      d) till­han­da­hålla den infor­ma­tion som för­val­ta­ren är skyl­dig att till­han­da­hålla, och
      e) till­han­da­hålla inve­ste­rare rele­vant infor­ma­tion om de upp­gif­ter som funk­tio­nerna utför, och
   5. det finns ett fak­tab­lad för fon­den som upp­fyl­ler kra­ven i 10 kap. 2 §.

Upp­gif­terna enligt första styc­ket 4 ska utfö­ras av AIF- för­val­ta­ren eller en tredje part som omfat­tas av reg­ler och till­syn för de upp­gif­ter som ska utfö­ras, eller av båda. Om en tredje part utför någon av upp­gif­terna ska
   1. detta doku­men­te­ras genom ett skrift­ligt avtal där det anges vilka av upp­gif­terna som inte utförs av AIF-​för­val­ta­ren, och
   2. AIF-​för­val­ta­ren till­han­da­hålla den tredje par­ten alla rele­vanta upp­gif­ter och hand­lingar.

Om mark­nads­fö­ringen avser ande­lar eller aktier i en matar­fond till en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond vars mot­ta­gar­fond, eller dess för­val­tare, inte är EES-​base­rad, krävs dess­utom att kra­ven för mark­nads­fö­ring till pro­fes­sio­nella inve­ste­rare i Sve­rige är upp­fyllda. Lag (2022:198).

Utländska mot­sva­rig­he­ter till spe­ci­al­fon­der eta­ble­rade i ett land utan­för EES

3 §    /Upp­hör att gälla U:den dag rege­ringen bestäm­mer/ En AIF-​för­val­tare med till­stånd enligt 3 kap. 1 § får, efter till­stånd av Finan­sin­spek­tio­nen, mark­nads­föra ande­lar eller aktier i en av för­val­ta­ren för­val­tad icke EES-​base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond till icke-​pro­fes­sio­nella inve­ste­rare i Sve­rige. Till­stånd får ges bara om
   1. det finns skäl att anta att AIF-​för­val­ta­ren kom­mer att upp­fylla samt­liga krav enligt denna lag och andra för­fatt­ningar som regle­rar verk­sam­he­ten,
   2. kra­ven i 2 § är upp­fyllda,
   3. det mel­lan Finan­sin­spek­tio­nen och till­syns­myn­dig­he­ten i det land där fon­den eller mot­ta­gar­fon­den eller dess för­val­tare är eta­ble­rad, finns lämp­liga sam­ar­bet­sar­range­mang avse­ende över­vak­ningen av system­ris­ker, och
   4. det land där fon­den eller mot­ta­gar­fon­den, eller dess för­val­tare, är eta­ble­rad har vid­ta­git nöd­vän­diga åtgär­der för att mot­verka pen­ning­tvätt och finan­sie­ring av ter­ro­rism.

Till­stånd får ges även om kra­ven i 9 kap. inte är upp­fyllda, om AIF-​för­val­ta­ren har sett till att en eller flera enhe­ter har utsetts för att utföra upp­gif­terna enligt 9 kap. 9, 10 och 12 §§. För­val­ta­ren ska infor­mera Finan­sin­spek­tio­nen om vem som ansva­rar för dessa upp­gif­ter.

3 §    /Trä­der i kraft I:den dag rege­ringen bestäm­mer/ En AIF-​för­val­tare med till­stånd enligt 3 kap. 1 § får, efter till­stånd av Finan­sin­spek­tio­nen, mark­nads­föra ande­lar eller aktier i en av för­val­ta­ren för­val­tad icke EES-​base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond till icke-​pro­fes­sio­nella inve­ste­rare i Sve­rige. Till­stånd får ges bara om kra­ven i 2 § första styc­ket och kra­ven för mark­nads­fö­ring till pro­fes­sio­nella inve­ste­rare i Sve­rige är upp­fyllda.
Lag (2014:797).

Alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der upp­tagna till han­del på en regle­rad mark­nad eller mot­sva­rande mark­nad utan­för EES

4 §    /Upp­hör att gälla U:den dag rege­ringen bestäm­mer/ En AIF-​för­val­tare med till­stånd enligt 3 kap. 1 § får, efter till­stånd av Finan­sin­spek­tio­nen, mark­nads­föra ande­lar eller aktier i en av för­val­ta­ren för­val­tad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond till icke-​pro­fes­sio­nella inve­ste­rare i Sve­rige i andra fall än som avses i 1-3 §§, om
   1. ande­larna eller akti­erna i fon­den är upp­tagna till han­del på en regle­rad mark­nad eller mot­sva­rande mark­nad utan­för EES, och
   2. det finns ett fak­tab­lad för fon­den som upp­fyl­ler kra­ven i 10 kap. 2 §.

Om mark­nads­fö­ringen avser ande­lar eller aktier i en icke EES-​base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond eller i en matar­fond till en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond vars mot­ta­gar­fond, eller dess för­val­tare, inte är EES-​base­rad, gäl­ler dess­utom 3 § första styc­ket 1, 3 och 4 samt andra styc­ket.

4 §    /Trä­der i kraft I:den dag rege­ringen bestäm­mer/ En AIF-​för­val­tare med till­stånd enligt 3 kap. 1 § får, efter till­stånd av Finan­sin­spek­tio­nen, mark­nads­föra ande­lar eller aktier i en av för­val­ta­ren för­val­tad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond till icke-​pro­fes­sio­nella inve­ste­rare i Sve­rige i andra fall än som avses i 1-3 §§, om
   1. kra­ven för mark­nads­fö­ring till pro­fes­sio­nella inve­ste­rare i Sve­rige är upp­fyllda,
   2. ande­larna eller akti­erna i fon­den är upp­tagna till han­del på en regle­rad mark­nad eller mot­sva­rande mark­nad utan­för EES, och
   3. det finns ett fak­tab­lad för fon­den som upp­fyl­ler kra­ven i 10 kap. 2 §. Lag (2014:797).

Alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der som får mark­nads­fö­ras till vissa icke-​pro­fes­sio­nella inve­ste­rare

5 §    /Upp­hör att gälla U:den dag rege­ringen bestäm­mer/ En AIF-​för­val­tare som är regi­stre­rad enligt 2 kap. 3 § eller har till­stånd enligt 3 kap. 1 § får, efter till­stånd av Finan­sin­spek­tio­nen, mark­nads­föra ande­lar eller aktier i en av för­val­ta­ren för­val­tad EES-​base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond till sådana icke-​pro­fes­sio­nella inve­ste­rare som anges i andra styc­ket, om fon­den
   1. sak­nar rätt till inlö­sen under minst fem år från den första inve­ste­ringen, och
   2. enligt sin inve­ste­rings­po­licy gene­rellt inve­ste­rar i emit­ten­ter eller ono­te­rade före­tag för att för­värva kon­troll enligt 11 kap.

Ande­lar eller aktier i en sådan alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som anges i första styc­ket får, under de för­ut­sätt­ningar som anges där, mark­nads­fö­ras till sådana icke-​pro­fes­sio­nella inve­ste­rare i Sve­rige som
   1. utfäs­ter sig att inve­stera ett belopp som mot­sva­rar minst 100 000 euro, och
   2. skrift­li­gen, i en annan hand­ling än avta­let som ingås för inve­ste­rings­å­ta­gan­det, upp­ger att de är med­vetna om ris­kerna med det avsedda åta­gan­det eller inve­ste­ringen.

En sådan AIF-​för­val­tare får även, efter till­stånd av Finan­sin­spek­tio­nen, mark­nads­föra en av för­val­ta­ren för­val­tad icke EES-​base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som upp­fyl­ler kra­ven i första styc­ket 1 och 2 till inve­ste­rare som avses i andra styc­ket, om kra­ven i 3 § första styc­ket 3 och 4 är upp­fyllda. För en AIF-​för­val­tare med till­stånd enligt 3 kap. 1 § gäl­ler även 3 § första styc­ket 1 och andra styc­ket.

5 §    /Trä­der i kraft I:den dag rege­ringen bestäm­mer/ En AIF-​för­val­tare som är regi­stre­rad enligt 2 kap. 3 § eller har till­stånd enligt 3 kap. 1 § får, efter till­stånd av Finan­sin­spek­tio­nen, mark­nads­föra ande­lar eller aktier i en av för­val­ta­ren för­val­tad EES-​base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond till sådana icke-​pro­fes­sio­nella inve­ste­rare som anges i andra styc­ket, om fon­den
   1. sak­nar rätt till inlö­sen under minst fem år från den första inve­ste­ringen, och
   2. enligt sin inve­ste­rings­po­licy gene­rellt inve­ste­rar i emit­ten­ter eller ono­te­rade före­tag för att för­värva kon­troll enligt 11 kap.

Ande­lar eller aktier i en sådan alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som anges i första styc­ket får, under de för­ut­sätt­ningar som anges där, mark­nads­fö­ras till sådana icke-​pro­fes­sio­nella inve­ste­rare i Sve­rige som
   1. utfäs­ter sig att inve­stera ett belopp som mot­sva­rar minst 100 000 euro, och
   2. skrift­li­gen, i en annan hand­ling än avta­let som ingås för inve­ste­rings­å­ta­gan­det, upp­ger att de är med­vetna om ris­kerna med det avsedda åta­gan­det eller inve­ste­ringen.

En sådan AIF-​för­val­tare får även, efter till­stånd av Finan­sin­spek­tio­nen, mark­nads­föra en av för­val­ta­ren för­val­tad icke EES-​base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som upp­fyl­ler kra­ven i första styc­ket 1 och 2 till inve­ste­rare som avses i andra styc­ket, om kra­ven i 8 § andra styc­ket 2 och 3 är upp­fyllda. För en AIF-​för­val­tare med till­stånd enligt 3 kap. 1 § ska även kra­ven i 8 § andra styc­ket 1 och tredje styc­ket eller kra­ven i 8 a § vara upp­fyllda. Lag (2014:797).

5 §    /Trä­der i kraft I:den dag rege­ringen bestäm­mer/ En AIF-​för­val­tare som är regi­stre­rad enligt 2 kap. 3 § eller har till­stånd enligt 3 kap. 1 § får, efter till­stånd av Finan­sin­spek­tio­nen, mark­nads­föra ande­lar eller aktier i en av för­val­ta­ren för­val­tad EES-​base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond till sådana icke-​pro­fes­sio­nella inve­ste­rare som anges i andra styc­ket, om fon­den
   1. sak­nar rätt till inlö­sen under minst fem år från den första inve­ste­ringen, och
   2. enligt sin inve­ste­rings­po­licy gene­rellt inve­ste­rar i emit­ten­ter eller ono­te­rade före­tag för att för­värva kon­troll enligt 11 kap.

Ande­lar eller aktier i en sådan alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som anges i första styc­ket får, under de för­ut­sätt­ningar som anges där, mark­nads­fö­ras till sådana icke-​pro­fes­sio­nella inve­ste­rare i Sve­rige som
   1. utfäs­ter sig att inve­stera ett belopp som mot­sva­rar minst 100 000 euro, och
   2. skrift­li­gen, i en annan hand­ling än avta­let som ingås för inve­ste­rings­å­ta­gan­det, upp­ger att de är med­vetna om ris­kerna med det avsedda åta­gan­det eller inve­ste­ringen.

En sådan AIF-​för­val­tare får även, efter till­stånd av Finan­sin­spek­tio­nen, mark­nads­föra en av för­val­ta­ren för­val­tad icke EES-​base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som upp­fyl­ler kra­ven i första styc­ket 1 och 2 till inve­ste­rare som avses i andra styc­ket, om kra­ven i 8 a § andra styc­ket 1 och 2 är upp­fyllda. För AIF-​för­val­tare med till­stånd enligt 3 kap. 1 § ska även kra­ven i 8 a § andra styc­ket 3 vara upp­fyllda.
Lag (2014:798).

Son­de­rande mark­nads­fö­ring till pro­fes­sio­nella inve­ste­rare av EES-​base­rade alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der

5 a §   En AIF-​för­val­tare med till­stånd enligt 3 kap. 1 § får i Sve­rige bedriva son­de­rande mark­nads­fö­ring av en EES-​base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond. Son­de­rande mark­nads­fö­ring får bedri­vas bara om den infor­ma­tion som pre­sen­te­ras för poten­ti­ella pro­fes­sio­nella inve­ste­rare
   1. inte är till­räck­lig för att tillåta inve­ste­rarna att för­binda sig att för­värva ande­lar eller aktier i en viss alter­na­tiv inve­ste­rings­fond,
   2. inte utgör teck­nings­blan­ket­ter eller lik­nande hand­lingar, oav­sett om de har for­men av utkast eller slut­ver­sion, och
   3. inte utgör fond­be­stäm­mel­ser, bolags­ord­ning eller mot­sva­rande hand­lingar i slut­ver­sion för en ännu inte eta­ble­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond.

Om utkast till fond­be­stäm­mel­ser, bolags­ord­ning eller mot­sva­rande hand­lingar eller erbju­dan­de­hand­lingar till­han­da­hålls, får sådana doku­ment inte inne­hålla all den rele­vanta infor­ma­tion som behövs för att inve­ste­rarna ska kunna fatta ett inve­ste­rings­be­slut.

I utkast till fond­be­stäm­mel­ser, bolags­ord­ning eller mot­sva­rande hand­lingar eller i erbju­dan­de­hand­lingar ska det tyd­ligt anges att de inte utgör ett erbju­dande eller en upp­ma­ning att teckna ande­lar eller aktier i en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond, och att den infor­ma­tion som pre­sen­te­ras inte ska ses som till­för­lit­lig eftersom den är ofull­stän­dig och kan komma att änd­ras. Lag (2022:196).

5 b §   En AIF-​för­val­tare som bedri­ver son­de­rande mark­nads­fö­ring enligt 5 a § ska säker­ställa att
   1. inve­ste­rare inte för­vär­var ande­lar eller aktier i en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond genom den son­de­rande mark­nads­fö­ringen,
   2. inve­ste­rare som kon­tak­tas bara får för­värva ande­lar eller aktier i den alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­den genom mark­nads­fö­ring som är tillå­ten i Sve­rige, och
   3. den son­de­rande mark­nads­fö­ringen doku­men­te­ras på ett till­freds­stäl­lande sätt.

Om en pro­fes­sio­nell inve­ste­rare, inom 18 måna­der efter det att AIF-​för­val­ta­ren har inlett son­de­rande mark­nads­fö­ring, teck­nar ande­lar eller aktier i en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som avses i den infor­ma­tion som till­han­da­hål­lits inom ramen för den mark­nads­fö­ringen, eller som eta­ble­rats som resul­tat av mark­nads­fö­ringen, ska teck­ningen anses vara ett resul­tat av den son­de­rande mark­nads­fö­ringen. AIF-​för­val­ta­ren får tillåta sådan teck­ning av ande­lar eller aktier i en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond bara om fon­den får mark­nads­fö­ras i Sve­rige.
Lag (2022:196).

5 c §   En AIF-​för­val­tare ska inom två vec­kor efter det att för­val­ta­ren har inlett son­de­rande mark­nads­fö­ring enligt 5 a § skrift­li­gen under­rätta Finan­sin­spek­tio­nen. Under­rät­tel­sen ska inne­hålla
   1. upp­gift om under vil­ken tids­pe­riod den son­de­rande mark­nads­fö­ringen bedrivs eller har bedri­vits,
   2. en kort beskriv­ning av den son­de­rande mark­nads­fö­ringen inklu­sive infor­ma­tion om pre­sen­te­rade inve­ste­rings­stra­te­gier, och
   3. en för­teck­ning över de alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der som är eller har varit före­mål för den son­de­rande mark­nads­fö­ringen. Lag (2022:196).

5 d §   En AIF-​för­val­tare får upp­dra åt någon annan att bedriva son­de­rande mark­nads­fö­ring enligt 5 a §. Ett sådant upp­drag får bara ges till
   1. ett vär­de­pap­pers­fö­re­tag med till­stånd som avses i Euro­pa­par­la­men­tets och rådets direk­tiv 2014/65/EU, i lydel­sen enligt Euro­pa­par­la­men­tets och rådets direk­tiv (EU) 2019/2034,
   2. ett kre­di­tin­sti­tut med till­stånd som avses i Euro­pa­par­la­men­tets och rådets direk­tiv 2013/36/EU, i lydel­sen enligt Euro­pa­par­la­men­tets och rådets direk­tiv (EU) 2019/2034,
   3. ett fond­bo­lag eller ett för­valt­nings­bo­lag med till­stånd som avses i Euro­pa­par­la­men­tets och rådets direk­tiv 2009/65/EG, i lydel­sen enligt Euro­pa­par­la­men­tets och rådets direk­tiv (EU) 2019/2034,
   4. en AIF-​för­val­tare med till­stånd enligt 3 kap. 1 § denna lag eller en utländsk EES-​base­rad AIF-​för­val­tare som i sitt hem­land har till­stånd som avses i direk­ti­vet om för­val­tare av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der, eller
   5. ett anknu­tet ombud som avses i lagen (2007:528) om vär­de­pap­pers­mark­na­den.

Bestäm­mel­serna i 5 b och 5 c §§ gäl­ler även när AIF- för­val­ta­ren har upp­dra­git åt någon annan att bedriva den son­de­rande mark­nads­fö­ringen. Lag (2022:196).

Mark­nads­fö­ring till pro­fes­sio­nella inve­ste­rare av EES-​base­rade alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der

6 §    /Upp­hör att gälla U:den dag rege­ringen bestäm­mer/ En AIF-​för­val­tare med till­stånd enligt 3 kap. 1 § får utö­ver sådana ande­lar eller aktier i alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der som får mark­nads­fö­ras enligt 1, 2, 4 eller 5 §, efter under­rät­telse till Finan­sin­spek­tio­nen, mark­nads­föra ande­lar eller aktier i en av för­val­ta­ren för­val­tad EES-​base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond till pro­fes­sio­nella inve­ste­rare i Sve­rige.

En AIF-​för­val­tare ska fast­ställa och vidta åtgär­der som för­hind­rar att ande­lar eller aktier i en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond mark­nads­förs till icke-​pro­fes­sio­nella inve­ste­rare i Sve­rige. Det gäl­ler dock inte sådana fon­der som för­val­ta­ren får mark­nads­föra till icke-​pro­fes­sio­nella inve­ste­rare enligt 1, 2 eller 4 §. Det gäl­ler inte hel­ler för mark­nads­fö­ring av sådana fon­der som anges i 5 § första styc­ket i för­hål­lande till sådana inve­ste­rare som anges i 5 § andra styc­ket.

Ytter­li­gare bestäm­mel­ser om mark­nads­fö­ring av matar­fon­der till alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der finns i 7 och 8 §§.

6 §    /Trä­der i kraft I:den dag rege­ringen bestäm­mer/ En AIF-​för­val­tare med till­stånd enligt 3 kap. 1 § får utö­ver sådana ande­lar eller aktier i alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der som får mark­nads­fö­ras enligt 1, 2, 4 eller 5 §, efter under­rät­telse till Finan­sin­spek­tio­nen, mark­nads­föra ande­lar eller aktier i en av för­val­ta­ren för­val­tad EES-​base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond till pro­fes­sio­nella inve­ste­rare i Sve­rige.

En AIF-​för­val­tare ska fast­ställa och vidta åtgär­der som för­hind­rar att ande­lar eller aktier i en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond mark­nads­förs till icke-​pro­fes­sio­nella inve­ste­rare i Sve­rige. Det gäl­ler dock inte sådana fon­der som för­val­ta­ren får mark­nads­föra till icke-​pro­fes­sio­nella inve­ste­rare enligt 1, 2 eller 4 §. Det gäl­ler inte hel­ler för mark­nads­fö­ring av sådana fon­der som anges i 5 § första styc­ket i för­hål­lande till sådana inve­ste­rare som anges i 5 § andra styc­ket.

Ytter­li­gare bestäm­mel­ser om mark­nads­fö­ring av matar­fon­der till alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der finns i 7-8 a §§.
Lag (2014:797).

6 §    /Trä­der i kraft I:den dag rege­ringen bestäm­mer/ En AIF-​för­val­tare med till­stånd enligt 3 kap. 1 § får utö­ver sådana ande­lar eller aktier i alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der som får mark­nads­fö­ras enligt 1, 2, 4 eller 5 §, efter under­rät­telse till Finan­sin­spek­tio­nen, mark­nads­föra ande­lar eller aktier i en av för­val­ta­ren för­val­tad EES-​base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond till pro­fes­sio­nella inve­ste­rare i Sve­rige.

En AIF-​för­val­tare ska fast­ställa och vidta åtgär­der som för­hind­rar att ande­lar eller aktier i en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond mark­nads­förs till icke-​pro­fes­sio­nella inve­ste­rare i Sve­rige. Det gäl­ler dock inte sådana fon­der som för­val­ta­ren får mark­nads­föra till icke-​pro­fes­sio­nella inve­ste­rare enligt 1, 2 eller 4 §. Det gäl­ler inte hel­ler för mark­nads­fö­ring av sådana fon­der som anges i 5 § första styc­ket i för­hål­lande till sådana inve­ste­rare som anges i 5 § andra styc­ket.

Ytter­li­gare bestäm­mel­ser om mark­nads­fö­ring av matar­fon­der till alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der finns i 7 och 8 a §§.
Lag (2014:798).

7 §   Mark­nads­fö­ring av en matar­fond till en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond får påbör­jas enligt 6 §, om mot­ta­gar­fon­den är eta­ble­rad inom EES och för­val­tas av en EES-​base­rad AIF-​för­val­tare.

/Rubri­ken trä­der i kraft I:den dag som rege­ringen bestäm­mer/

Son­de­rande mark­nads­fö­ring av icke EES-​base­rade alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der samt vissa matar­fon­der

7 a §    /Trä­der i kraft I:den dag som rege­ringen bestäm­mer/ En AIF-​för­val­tare med till­stånd enligt 3 kap. 1 § får i Sve­rige bedriva son­de­rande mark­nads­fö­ring av en icke EES- base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond under de för­ut­sätt­ningar som anges i 5 a §.

För den son­de­rande mark­nads­fö­ringen ska 5 b-5 d §§ tilläm­pas.
Lag (2022:197).

Mark­nads­fö­ring till pro­fes­sio­nella inve­ste­rare av icke EES-​base­rade alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der samt vissa matar­fon­der

8 §   /Upp­hör att gälla U:den dag rege­ringen bestäm­mer genom lag (2014:798)./ /Upp­hör att gälla U:den dag rege­ringen bestäm­mer/

En AIF-​för­val­tare med till­stånd enligt 3 kap. 1 § får, utö­ver sådana ande­lar eller aktier i alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der som får mark­nads­fö­ras enligt 3 eller 4 §, efter till­stånd av Finan­sin­spek­tio­nen, till pro­fes­sio­nella inve­ste­rare i Sve­rige mark­nads­föra ande­lar eller aktier i en av för­val­ta­ren för­val­tad
   1. icke EES-​base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond, eller
   2. matar­fond till en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond vars mot­ta­gar­fond, eller dess för­val­tare, inte är EES-​base­rad.

Till­stånd får ges om kra­ven i 3 § första styc­ket 1, 3 och 4 samt andra styc­ket är upp­fyllda.

Vid mark­nads­fö­ring enligt första styc­ket gäl­ler även 6 § andra styc­ket.

8 §    /Trä­der i kraft I:den dag rege­ringen bestäm­mer/ En AIF-​för­val­tare med till­stånd enligt 3 kap. 1 § får, utö­ver sådana ande­lar eller aktier i alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der som får mark­nads­fö­ras enligt 3 eller 4 §, efter till­stånd av Finan­sin­spek­tio­nen, till pro­fes­sio­nella inve­ste­rare i Sve­rige mark­nads­föra ande­lar eller aktier i en av för­val­ta­ren för­val­tad
   1. icke EES-​base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond, eller
   2. matar­fond till en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond vars mot­ta­gar­fond, eller dess för­val­tare, inte är EES-​base­rad.

Till­stånd får ges, om
   1. det finns skäl att anta att AIF-​för­val­ta­ren kom­mer att upp­fylla samt­liga krav enligt denna lag och andra för­fatt­ningar som regle­rar verk­sam­he­ten,
   2. det mel­lan Finan­sin­spek­tio­nen och till­syns­myn­dig­he­ten i det land där fon­den eller mot­ta­gar­fon­den eller dess för­val­tare är eta­ble­rad finns lämp­liga sam­ar­bet­sar­range­mang avse­ende över­vak­ningen av system­ris­ker, och
   3. det land där fon­den eller mot­ta­gar­fon­den eller dess för­val­tare är eta­ble­rad har vid­ta­git nöd­vän­diga åtgär­der för att mot­verka pen­ning­tvätt och finan­sie­ring av ter­ro­rism.

Till­stånd får ges även om kra­ven i 9 kap. inte är upp­fyllda, om AIF-​för­val­ta­ren har sett till att en eller flera enhe­ter har utsetts för att utföra upp­gif­terna enligt 9 kap. 9, 10 och 12 §§. För­val­ta­ren ska infor­mera Finan­sin­spek­tio­nen om vem som ansva­rar för dessa upp­gif­ter.

Vid mark­nads­fö­ring enligt första styc­ket gäl­ler även 6 § andra styc­ket. Lag (2014:797).

8 a §    /Trä­der i kraft I:den dag rege­ringen bestäm­mer/ En AIF-​för­val­tare med till­stånd enligt 3 kap. 1 § får, efter under­rät­telse till Finan­sin­spek­tio­nen, till pro­fes­sio­nella inve­ste­rare i Sve­rige mark­nads­föra ande­lar eller aktier i en av för­val­ta­ren för­val­tad
   1. icke EES-​base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond, eller
   2. matar­fond till en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond vars mot­ta­gar­fond, eller dess för­val­tare, inte är EES-​base­rad.

Sådan mark­nads­fö­ring får ske bara om
   1. det mel­lan Finan­sin­spek­tio­nen och till­syns­myn­dig­he­ten i det land där fon­den eller mot­ta­gar­fon­den eller dess för­val­tare är eta­ble­rad finns lämp­liga sam­ar­bet­sar­range­mang,
   2. det land där fon­den eller mot­ta­gar­fon­den eller dess för­val­tare är eta­ble­rad har vid­ta­git nöd­vän­diga åtgär­der för att mot­verka pen­ning­tvätt och finan­sie­ring av ter­ro­rism, och
   3. det mel­lan Sve­rige och det land där den icke EES-​base­rade alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­den eller mot­ta­gar­fon­den är eta­ble­rad finns en skrift­lig över­ens­kom­melse som upp­fyl­ler kra­ven i arti­kel 26 i OECD:s modellav­tal för skat­ter på inkomst och för­mö­gen­het och som säker­stäl­ler ett effek­tivt infor­ma­tions­ut­byte i skat­teä­ren­den mel­lan Sve­rige och det lan­det.

Vid mark­nads­fö­ring enligt första styc­ket gäl­ler även 6 § andra styc­ket. Lag (2014:797).

Under­rät­telse om mark­nads­fö­ring

9 §    /Upp­hör att gälla U:den dag rege­ringen bestäm­mer/ En under­rät­telse om mark­nads­fö­ring enligt 6 § ska inne­hålla
   1. en verk­sam­hets­plan med upp­gif­ter om vil­ken alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som ska mark­nads­fö­ras och var den är eta­ble­rad,
   2. fon­dens fond­be­stäm­mel­ser eller bolags­ord­ning eller mot­sva­rande hand­lingar,
   3. upp­gift om fon­dens för­va­rings­in­sti­tut,
   4. upp­gift om var mot­ta­gar­fon­den är eta­ble­rad, om mark­nads­fö­ringen avser en matar­fond till en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond,
   5. en infor­ma­tions­bro­schyr enligt 10 kap. 1 §, och
   6. upp­gif­ter om vilka åtgär­der som har fast­ställts för att för­hindra att mark­nads­fö­ring sker till icke-​pro­fes­sio­nella inve­ste­rare.

9 §    /Trä­der i kraft I:den dag rege­ringen bestäm­mer/ En under­rät­telse om mark­nads­fö­ring enligt 6 eller 8 a § ska inne­hålla
   1. en verk­sam­hets­plan med upp­gif­ter om vil­ken alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som ska mark­nads­fö­ras och var den är eta­ble­rad,
   2. fon­dens fond­be­stäm­mel­ser eller bolags­ord­ning eller mot­sva­rande hand­lingar,
   3. upp­gift om fon­dens för­va­rings­in­sti­tut,
   4. upp­gift om var mot­ta­gar­fon­den är eta­ble­rad, om mark­nads­fö­ringen avser en matar­fond till en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond,
   5. en infor­ma­tions­bro­schyr enligt 10 kap. 1 §, och
   6. upp­gif­ter om vilka åtgär­der som har fast­ställts för att för­hindra att mark­nads­fö­ring sker till icke-​pro­fes­sio­nella inve­ste­rare. Lag (2014:797).

10 §    /Upp­hör att gälla U:den dag rege­ringen bestäm­mer/ Finan­sin­spek­tio­nen ska senast 20 arbets­da­gar efter det att en full­stän­dig under­rät­telse som avses i 6 § togs emot med­dela AIF-​för­val­ta­ren om mark­nads­fö­ringen får påbör­jas eller inte. Bara om för­val­ta­ren eller dess för­valt­ning av den alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­den inte upp­fyl­ler eller kan antas komma att upp­fylla kra­ven i denna lag eller andra för­fatt­ningar som regle­rar verk­sam­he­ten får inspek­tio­nen besluta att mark­nads­fö­ringen inte får påbör­jas.

Mark­nads­fö­ringen får påbör­jas tidi­gast när Finan­sin­spek­tio­nen med­de­lat AIF-​för­val­ta­ren om detta.

Om den alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­dens hem­land är ett annat land inom EES, ska Finan­sin­spek­tio­nen lämna infor­ma­tion till behö­rig myn­dig­het i det lan­det om att mark­nads­fö­ring av ande­larna eller akti­erna i fon­den får påbör­jas här i lan­det.

10 §    /Trä­der i kraft I:den dag rege­ringen bestäm­mer/ Finan­sin­spek­tio­nen ska senast 20 arbets­da­gar efter det att en full­stän­dig under­rät­telse som avses i 6 och 8 a §§ togs emot med­dela AIF-​för­val­ta­ren om mark­nads­fö­ringen får påbör­jas eller inte. Bara om för­val­ta­ren eller dess för­valt­ning av den alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­den inte upp­fyl­ler eller kan antas komma att upp­fylla kra­ven i denna lag eller andra för­fatt­ningar som regle­rar verk­sam­he­ten får inspek­tio­nen besluta att mark­nads­fö­ringen inte får påbör­jas.

Mark­nads­fö­ringen får påbör­jas tidi­gast när Finan­sin­spek­tio­nen med­de­lat AIF-​för­val­ta­ren om detta.

Om den alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­dens hem­land är ett annat land inom EES, ska Finan­sin­spek­tio­nen lämna infor­ma­tion till behö­rig myn­dig­het i det lan­det om att mark­nads­fö­ring av ande­larna eller akti­erna i fon­den får påbör­jas här i lan­det.

Om under­rät­tel­sen rör en icke EES-​base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond, ska Finan­sin­spek­tio­nen lämna infor­ma­tion till Euro­pe­iska värdepappers-​​ och mark­nads­myn­dig­he­ten om att mark­nads­fö­ring av ande­larna eller akti­erna i fon­den får påbör­jas här i lan­det. Lag (2014:797).

Väsent­liga änd­ringar

11 §    /Upp­hör att gälla U:den dag rege­ringen bestäm­mer/ En AIF-​för­val­tare som avser att göra en väsent­lig änd­ring av något som har angetts i en under­rät­telse eller i en ansö­kan om till­stånd för mark­nads­fö­ring efter det att mark­nads­fö­ringen har påbör­jats, ska skrift­li­gen anmäla detta till Finan­sin­spek­tio­nen senast en månad innan änd­ringen genom­förs. Om det är fråga om en redan genom­förd, opla­ne­rad änd­ring, ska dock en anmä­lan göras ome­del­bart efter det att änd­ringen har genom­förts.

Om en pla­ne­rad änd­ring skulle inne­bära att AIF-​för­val­ta­ren eller dess för­valt­ning av en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond inte längre upp­fyl­ler kra­ven i denna lag eller andra för­fatt­ningar som regle­rar verk­sam­he­ten, ska Finan­sin­spek­tio­nen utan dröjs­mål med­dela för­val­ta­ren att änd­ringen inte får genom­fö­ras.

I 14 kap. finns bestäm­mel­ser om ingri­pan­den mot en AIF-​för­val­tare som har genom­fört en väsent­lig änd­ring i strid med denna para­graf.

11 §    /Trä­der i kraft I:den dag rege­ringen bestäm­mer/ En AIF-​för­val­tare som avser att göra en väsent­lig änd­ring av något som har angetts i en under­rät­telse eller i en ansö­kan om till­stånd för mark­nads­fö­ring efter det att mark­nads­fö­ringen har påbör­jats, ska skrift­li­gen anmäla detta till Finan­sin­spek­tio­nen senast en månad innan änd­ringen genom­förs. Om det är fråga om en redan genom­förd, opla­ne­rad änd­ring, ska dock en anmä­lan göras ome­del­bart efter det att änd­ringen har genom­förts.

Om en pla­ne­rad änd­ring skulle inne­bära att AIF-​för­val­ta­ren eller dess för­valt­ning av en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond inte längre upp­fyl­ler kra­ven i denna lag eller andra för­fatt­ningar som regle­rar verk­sam­he­ten, ska Finan­sin­spek­tio­nen utan dröjs­mål med­dela för­val­ta­ren att änd­ringen inte får genom­fö­ras.

Om Finan­sin­spek­tio­nen god­tar en änd­ring som inne­bär att ande­lar eller aktier i en sådan alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som avses i 8 a § inte längre ska mark­nads­fö­ras eller att ande­lar eller aktier i ytter­li­gare en sådan fond ska mark­nads­fö­ras här i lan­det, ska inspek­tio­nen utan dröjs­mål infor­mera Euro­pe­iska värdepappers-​​ och mark­nads­myn­dig­he­ten om änd­ringen.

I 14 kap. finns bestäm­mel­ser om ingri­pan­den mot en AIF-​för­val­tare som har genom­fört en väsent­lig änd­ring i strid med denna para­graf. Lag (2014:797).

/Rubri­ken upp­hör att gälla U:den dag rege­ringen bestäm­mer/

5 kap. Utländska AIF-​för­val­ta­res verk­sam­het i Sve­rige

/Rubri­ken trä­der i kraft I:den dag rege­ringen bestäm­mer/

5 kap. Utländska AIF-​för­val­ta­res verk­sam­het i Sve­rige och utom­lands

EES-​base­rade AIF-​för­val­tare

För­valt­ning av en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som är eta­ble­rad i Sve­rige, dis­kre­tio­när för­valt­ning av inve­ste­ringsport­föl­jer och till­han­da­hål­lande av sido­tjäns­ter

1 §   En utländsk EES-​base­rad AIF-​för­val­tare får, utan till­stånd enligt denna lag,
   1. för­valta en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som är eta­ble­rad i Sve­rige och inte är en spe­ci­al­fond, om för­val­ta­ren i sitt hem­land har till­stånd som avses i direk­ti­vet om för­val­tare av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der och som omfat­tar för­valt­ning av en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond av mot­sva­rande slag som den som ska för­val­tas här i lan­det, och
   2. i Sve­rige erbjuda och till­han­da­hålla tjäns­ter som avses i 3 kap. 2 § första styc­ket och andra styc­ket 1, 3 och 4, om för­val­ta­ren i sitt hem­land har till­stånd som avses i direk­ti­vet om för­val­tare av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der och som omfat­tar de tjäns­ter som ska erbju­das och till­han­da­hål­las här i lan­det.

Verk­sam­he­ten får inle­das den dag då behö­rig myn­dig­het i för­val­ta­rens hem­land har med­de­lat för­val­ta­ren att en under­rät­telse om verk­sam­he­ten och ett intyg om att för­val­ta­ren har till­stånd som avses i direk­ti­vet om för­val­tare av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der har läm­nats till Finan­sin­spek­tio­nen. Lag (2015:397).

Sär­skilt om för­valt­ning av en spe­ci­al­fond

2 §   En utländsk EES-​base­rad AIF-​för­val­tare som i sitt hem­land har till­stånd som avses i direk­ti­vet om för­val­tare av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der får, efter till­stånd av Finan­sin­spek­tio­nen, för­valta en spe­ci­al­fond.

Till­stånd ges i form av god­kän­nande av spe­ci­al­fon­dens fond­be­stäm­mel­ser. Till­stånd får ges bara om
   1. Finan­sin­spek­tio­nen från behö­rig myn­dig­het i för­val­ta­rens hem­land har tagit emot en under­rät­telse om den pla­ne­rade verk­sam­he­ten samt ett intyg om att för­val­ta­ren har till­stånd som avses i direk­ti­vet om för­val­tare av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der,
   2. för­val­ta­rens verk­sam­hets­till­stånd omfat­tar för­valt­ning av en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond av mot­sva­rande slag som den spe­ci­al­fond som ska för­val­tas här i lan­det,
   3. för­val­ta­ren har en rätts­lig struk­tur som mot­sva­rar ett aktie­bo­lag, och
   4. för­val­ta­ren här i lan­det till­han­da­hål­ler funk­tio­ner för att utföra föl­jande upp­gif­ter:
      a) behandla order om att teckna och lösa in ande­lar och göra utbe­tal­ningar till andelsä­garna,
      b) till­han­da­hålla inve­ste­rare infor­ma­tion om hur order kan göras och hur inlö­sen beta­las,
      c) under­lätta han­te­ringen av infor­ma­tion om hur inve­ste­rarna kan utöva de rät­tig­he­ter som föl­jer av deras inve­ste­ring i spe­ci­al­fon­den i Sve­rige,
      d) i övrigt till­han­da­hålla inve­ste­rare den infor­ma­tion som för­val­ta­ren är skyl­dig att till­han­da­hålla,
      e) till­han­da­hålla inve­ste­rare rele­vant infor­ma­tion om de upp­gif­ter som funk­tio­nerna utför, och
      f) fun­gera som kon­takt­punkt för kom­mu­ni­ka­tion med Finan­sin­spek­tio­nen.

Vid pröv­ningen enligt andra styc­ket ska 4 kap. 9 § lagen (2004:46) om vär­de­pap­pers­fon­der tilläm­pas. Det som anges där om fond­bo­lag ska i stäl­let avse AIF-​för­val­tare.

En utländsk EES-​base­rad AIF-​för­val­tare med till­stånd enligt andra styc­ket får mark­nads­föra ande­lar i spe­ci­al­fon­den till pro­fes­sio­nella och icke-​pro­fes­sio­nella inve­ste­rare i Sve­rige.
Lag (2022:196).

2 a §   Upp­gif­terna enligt 2 § andra styc­ket 4 ska utfö­ras av AIF-​för­val­ta­ren eller en tredje part som omfat­tas av reg­ler och till­syn för de upp­gif­ter som ska utfö­ras, eller av båda. Om en tredje part utför någon av upp­gif­terna ska
   1. detta doku­men­te­ras genom ett skrift­ligt avtal där det anges vilka av upp­gif­terna som inte utförs av AIF-​för­val­ta­ren, och
   2. AIF-​för­val­ta­ren till­han­da­hålla den tredje par­ten alla rele­vanta upp­gif­ter och hand­lingar. Lag (2022:196).

/Rubri­ken upp­hör att gälla U:den dag som rege­ringen bestäm­mer/ Son­de­rande mark­nads­fö­ring till pro­fes­sio­nella inve­ste­rare av EES-​base­rade alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der

/Rubri­ken trä­der i kraft I:den dag som rege­ringen bestäm­mer/

Son­de­rande mark­nads­fö­ring till pro­fes­sio­nella inve­ste­rare

2 b §    /Upp­hör att gälla U:den dag som rege­ringen bestäm­mer/ En utländsk EES-​base­rad AIF-​för­val­tare som i sitt hem­land har till­stånd som avses i direk­ti­vet om för­val­tare av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der får, utan till­stånd enligt denna lag, bedriva son­de­rande mark­nads­fö­ring i Sve­rige av en EES-​base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond under de för­ut­sätt­ningar som anges i det direk­ti­vet. Lag (2022:196).

2 b §    /Trä­der i kraft I:den dag som rege­ringen bestäm­mer/ En utländsk EES-​base­rad AIF-​för­val­tare som i sitt hem­land har till­stånd som avses i direk­ti­vet om för­val­tare av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der får, utan till­stånd enligt denna lag, bedriva son­de­rande mark­nads­fö­ring i Sve­rige av en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond under de för­ut­sätt­ningar som anges i det direk­ti­vet. Lag (2022:197).

/Rubri­ken upp­hör att gälla U:den dag rege­ringen bestäm­mer/

Mark­nads­fö­ring till pro­fes­sio­nella inve­ste­rare av EES-​base­rade alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der

/Rubri­ken trä­der i kraft I:den dag rege­ringen bestäm­mer/

Mark­nads­fö­ring till pro­fes­sio­nella inve­ste­rare

3 §    /Upp­hör att gälla U:den dag rege­ringen bestäm­mer/ En utländsk EES-​base­rad AIF-​för­val­tare som i sitt hem­land har till­stånd som avses i direk­ti­vet om för­val­tare av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der får, utan till­stånd enligt denna lag, till pro­fes­sio­nella inve­ste­rare i Sve­rige mark­nads­föra ande­lar eller aktier i en av för­val­ta­ren för­val­tad EES-​base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond.

Mark­nads­fö­ring av ande­lar eller aktier i andra alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der än spe­ci­al­fon­der får inle­das när behö­rig myn­dig­het i för­val­ta­rens hem­land har med­de­lat för­val­ta­ren att en under­rät­telse om verk­sam­he­ten och ett intyg om att för­val­ta­ren har till­stånd som avses i direk­ti­vet om för­val­tare av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der och där till­stån­dets omfatt­ning och even­tu­ella begräns­ningar avse­ende inve­ste­rings­stra­te­gier fram­går har läm­nats till Finan­sin­spek­tio­nen.

3 §    /Trä­der i kraft I:den dag rege­ringen bestäm­mer/ En utländsk EES-​base­rad AIF-​för­val­tare som i sitt hem­land har till­stånd som avses i direk­ti­vet om för­val­tare av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der får, utan till­stånd enligt denna lag, till pro­fes­sio­nella inve­ste­rare i Sve­rige mark­nads­föra ande­lar eller aktier i en av för­val­ta­ren för­val­tad
   1. EES-​base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond,
   2. icke EES-​base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond, eller
   3. matar­fond till en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond vars mot­ta­gar­fond, eller dess för­val­tare, inte är EES-​base­rad.

Mark­nads­fö­ring av ande­lar eller aktier i andra alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der än spe­ci­al­fon­der får inle­das när behö­rig myn­dig­het i för­val­ta­rens hem­land har med­de­lat för­val­ta­ren att en under­rät­telse om verk­sam­he­ten och ett intyg om att för­val­ta­ren har till­stånd som avses i direk­ti­vet om för­val­tare av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der och där till­stån­dets omfatt­ning och even­tu­ella begräns­ningar avse­ende inve­ste­rings­stra­te­gier fram­går har läm­nats till Finan­sin­spek­tio­nen. Lag (2014:797).

4 §   /Upp­hör att gälla U:den dag rege­ringen bestäm­mer genom lag (2014:797)./ Mark­nads­fö­ring av en matar­fond till en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond får ske enligt 3 § bara om mot­ta­gar­fon­den är eta­ble­rad inom EES och för­val­tas av en EES-​base­rad AIF-​för­val­tare.

/Rubri­ken upp­hör att gälla U:den dag rege­ringen bestäm­mer/

Mark­nads­fö­ring till pro­fes­sio­nella inve­ste­rare av icke EES-​base­rade alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der och vissa matar­fon­der

5 §   /Upp­hör att gälla U:den dag rege­ringen bestäm­mer genom lag (2014:798)./ En utländsk EES-​base­rad AIF-​för­val­tare som i sitt hem­land har till­stånd som avses i direk­ti­vet om för­val­tare av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der får, efter till­stånd av Finan­sin­spek­tio­nen, till pro­fes­sio­nella inve­ste­rare i Sve­rige mark­nads­föra ande­lar eller aktier i en av för­val­ta­ren för­val­tad
   1. icke EES-​base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond, eller
   2. matar­fond till en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond vars mot­ta­gar­fond, eller dess för­val­tare, inte är EES-​base­rad.

Till­stånd får ges bara om
   1. det finns skäl att anta att AIF-​för­val­ta­ren kom­mer att upp­fylla samt­liga krav enligt denna lag och andra för­fatt­ningar som regle­rar verk­sam­he­ten,
   2. det mel­lan Finan­sin­spek­tio­nen och till­syns­myn­dig­he­ten i det land där fon­den eller mot­ta­gar­fon­den eller dess för­val­tare är eta­ble­rad finns lämp­liga sam­ar­bet­sar­range­mang avse­ende över­vak­ningen av system­ris­ker, och
   3. det land där fon­den eller mot­ta­gar­fon­den, eller dess för­val­tare, är eta­ble­rad har vid­ta­git nöd­vän­diga åtgär­der för att mot­verka pen­ning­tvätt och finan­sie­ring av ter­ro­rism.

Till­stånd får ges även om kra­ven i 9 kap. inte är upp­fyllda, om för­val­ta­ren har sett till att en eller flera enhe­ter har utsetts för att utföra upp­gif­terna enligt 9 kap. 9, 10 och 12 §§. För­val­ta­ren ska infor­mera Finan­sin­spek­tio­nen om vem som ansva­rar för dessa upp­gif­ter.

Mark­nads­fö­ring till icke-​pro­fes­sio­nella inve­ste­rare av andra alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der än spe­ci­al­fon­der

6 §    /Upp­hör att gälla U:den dag som rege­ringen bestäm­mer/ En utländsk EES-​base­rad AIF-​för­val­tare som i sitt hem­land har till­stånd som avses i direk­ti­vet om för­val­tare av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der får, efter till­stånd av Finan­sin­spek­tio­nen, mark­nads­föra ande­lar eller aktier i en av för­val­ta­ren för­val­tad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond till icke- pro­fes­sio­nella inve­ste­rare i Sve­rige. Till­stånd får ges bara om
   1. AIF-​för­val­ta­ren och fon­den upp­fyl­ler kra­ven i 4 kap. 2 § första styc­ket och AIF-​för­val­ta­ren här i lan­det till­han­da­hål­ler funk­tio­ner för att fun­gera som kon­takt­punkt för kom­mu­ni­ka­tion med Finan­sin­spek­tio­nen, eller
   2. ande­larna eller akti­erna i fon­den är upp­tagna till han­del på en regle­rad mark­nad eller mot­sva­rande mark­nad utan­för EES och det finns ett fak­tab­lad för fon­den som upp­fyl­ler kra­ven i 10 kap. 2 §.

För AIF-​för­val­ta­ren gäl­ler 4 kap. 2 § andra styc­ket, även i fråga om till­han­da­hål­lande enligt första styc­ket 1.

Om mark­nads­fö­ringen avser ande­lar eller aktier i en icke EES- base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond eller en matar­fond till en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond vars mot­ta­gar­fond, eller dess för­val­tare inte är EES-​base­rad, gäl­ler dess­utom 5 § andra och tredje styc­kena. Lag (2022:196).

6 §    /Trä­der i kraft I:den dag rege­ringen bestäm­mer/ En utländsk EES-​base­rad AIF-​för­val­tare som i sitt hem­land har till­stånd som avses i direk­ti­vet om för­val­tare av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der får, efter till­stånd av Finan­sin­spek­tio­nen, mark­nads­föra ande­lar eller aktier i en av för­val­ta­ren för­val­tad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond till icke- pro­fes­sio­nella inve­ste­rare i Sve­rige. Till­stånd får ges bara om
   1. AIF-​för­val­ta­ren och fon­den upp­fyl­ler kra­ven i 4 kap. 2 § första styc­ket och AIF-​för­val­ta­ren här i lan­det till­han­da­hål­ler funk­tio­ner för att fun­gera som kon­takt­punkt för kom­mu­ni­ka­tion med Finan­sin­spek­tio­nen, eller
   2. ande­larna eller akti­erna i fon­den är upp­tagna till han­del på en regle­rad mark­nad eller mot­sva­rande mark­nad utan­för EES och det finns ett fak­tab­lad för fon­den som upp­fyl­ler kra­ven i 10 kap. 2 §.

För AIF-​för­val­ta­ren gäl­ler 4 kap. 2 § andra styc­ket, även i fråga om till­han­da­hål­lande enligt första styc­ket 1.

Om mark­nads­fö­ringen avser ande­lar eller aktier i en icke EES- base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond eller en matar­fond till en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond vars mot­ta­gar­fond, eller dess för­val­tare, inte är EES-​base­rad, krävs dess­utom att kra­ven för mark­nads­fö­ring till pro­fes­sio­nella inve­ste­rare i Sve­rige är upp­fyllda. Lag (2022:198).

Mark­nads­fö­ring av vissa andra alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der

7 §    /Upp­hör att gälla U:den dag rege­ringen bestäm­mer/ En utländsk EES-​base­rad AIF-​för­val­tare som i sitt hem­land har till­stånd eller är regi­stre­rad i enlig­het med natio­nell lag­stift­ning som genom­för direk­ti­vet om för­val­tare av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der får, efter under­rät­telse enligt 3 § eller efter till­stånd av Finan­sin­spek­tio­nen, mark­nads­föra ande­lar eller aktier i en av för­val­ta­ren för­val­tad EES-​base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som upp­fyl­ler kra­ven i 4 kap. 5 § första styc­ket till pro­fes­sio­nella inve­ste­rare i Sve­rige samt, efter till­stånd av Finan­sin­spek­tio­nen, till sådana icke-​pro­fes­sio­nella inve­ste­rare som anges i 4 kap. 5 § andra styc­ket.

En sådan AIF-​för­val­tare får även, efter till­stånd av Finan­sin­spek­tio­nen, mark­nads­föra en av för­val­ta­ren för­val­tad icke EES-​base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som upp­fyl­ler kra­ven i första styc­ket till inve­ste­rare som avses i första styc­ket, om kra­ven i 5 § andra styc­ket 2 och 3 är upp­fyllda.
För en AIF-​för­val­tare med till­stånd i sitt hem­land gäl­ler även 5 § andra styc­ket 1 och tredje styc­ket. Lag (2014:796).

7 §    /Trä­der i kraft I:den dag rege­ringen bestäm­mer/ En utländsk EES-​base­rad AIF-​för­val­tare som i sitt hem­land har till­stånd eller är regi­stre­rad i enlig­het med natio­nell lag­stift­ning som genom­för direk­ti­vet om för­val­tare av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der får, efter under­rät­telse enligt 3 § eller efter till­stånd av Finan­sin­spek­tio­nen, mark­nads­föra ande­lar eller aktier i en av för­val­ta­ren för­val­tad EES-​base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som upp­fyl­ler kra­ven i 4 kap. 5 § första styc­ket till pro­fes­sio­nella inve­ste­rare i Sve­rige samt, efter till­stånd av Finan­sin­spek­tio­nen, till sådana icke-​pro­fes­sio­nella inve­ste­rare som anges i 4 kap. 5 § andra styc­ket.

En sådan AIF-​för­val­tare med till­stånd i sitt hem­land får
   1. efter till­stånd av Finan­sin­spek­tio­nen mark­nads­föra en av för­val­ta­ren för­val­tad icke EES-​base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som upp­fyl­ler kra­ven i första styc­ket till inve­ste­rare som avses i första styc­ket, om kra­ven i 5 § andra styc­ket 2 och 3 är upp­fyllda, eller
   2. efter under­rät­telse enligt 3 § mark­nads­föra en av för­val­ta­ren för­val­tad icke EES-​base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som upp­fyl­ler kra­ven i första styc­ket till pro­fes­sio­nella inve­ste­rare och, efter till­stånd av Finan­sin­spek­tio­nen, till sådana icke-​pro­fes­sio­nella inve­ste­rare som avses i första styc­ket.

För en AIF-​för­val­tare som avses i andra styc­ket 1 gäl­ler även 5 § andra styc­ket 1 och tredje styc­ket.

En sådan AIF-​för­val­tare som är regi­stre­rad i sitt hem­land får, efter till­stånd av Finan­sin­spek­tio­nen, mark­nads­föra en av för­val­ta­ren för­val­tad icke EES-​base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som upp­fyl­ler kra­ven i första styc­ket för mark­nads­fö­ring till pro­fes­sio­nella inve­ste­rare och sådana icke-​pro­fes­sio­nella inve­ste­rare som avses i första styc­ket, om kra­ven i 5 § andra styc­ket 2 och 3 är upp­fyllda.
Lag (2014:797).

7 §    /Trä­der i kraft I:den dag rege­ringen bestäm­mer/ En utländsk EES-​base­rad AIF-​för­val­tare som i sitt hem­land har till­stånd eller är regi­stre­rad i enlig­het med natio­nell lag­stift­ning som genom­för direk­ti­vet om för­val­tare av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der får, efter under­rät­telse enligt 3 § eller efter till­stånd av Finan­sin­spek­tio­nen, mark­nads­föra ande­lar eller aktier i en av för­val­ta­ren för­val­tad EES-​base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som upp­fyl­ler kra­ven i 4 kap. 5 § första styc­ket till pro­fes­sio­nella inve­ste­rare i Sve­rige samt, efter till­stånd av Finan­sin­spek­tio­nen, till sådana icke-​pro­fes­sio­nella inve­ste­rare som anges i 4 kap. 5 § andra styc­ket.

En sådan AIF-​för­val­tare med till­stånd i sitt hem­land får, efter under­rät­telse enligt 3 §, mark­nads­föra en av för­val­ta­ren för­val­tad icke EES-​base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som upp­fyl­ler kra­ven i första styc­ket till pro­fes­sio­nella inve­ste­rare och efter till­stånd av Finan­sin­spek­tio­nen, till sådana icke-​pro­fes­sio­nella inve­ste­rare som avses i första styc­ket.

En sådan AIF-​för­val­tare som är regi­stre­rad i sitt hem­land får, efter till­stånd av Finan­sin­spek­tio­nen, mark­nads­föra en av för­val­ta­ren för­val­tad icke EES-​base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som upp­fyl­ler kra­ven i första styc­ket för mark­nads­fö­ring till pro­fes­sio­nella inve­ste­rare och sådana icke-​pro­fes­sio­nella inve­ste­rare som avses i första styc­ket, om
   1. det mel­lan Finan­sin­spek­tio­nen och till­syns­myn­dig­he­ten i det land där fon­den är eta­ble­rad finns lämp­liga sam­ar­bet­sar­range­mang, och
   2. det lan­det har vid­ta­git nöd­vän­diga åtgär­der för att mot­verka pen­ning­tvätt och finan­sie­ring av ter­ro­rism.
Lag (2014:798).

Upp­hö­rande av mark­nads­fö­ring av en EES-​base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond

7 a §   En utländsk EES-​base­rad AIF-​för­val­tare som i Sve­rige mark­nads­för ande­lar eller aktier i en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond enligt 3 § får upp­höra med mark­nads­fö­ringen bara om för­val­ta­ren
   1. läm­nar ett all­mänt erbju­dande om att utan avgift åter­köpa eller lösa in ande­lar eller aktier i den alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­den som inne­has av inve­ste­rare här i lan­det, offent­lig­gör erbju­dan­det under minst 30 arbets­da­gar och rik­tar det indi­vi­du­ellt till alla kända andels-​​ eller aktieä­gare,
   2. offent­lig­gör avsik­ten att upp­höra med mark­nads­fö­ringen här i lan­det, och
   3. avslu­tar eller änd­rar avtal med finan­si­ella mel­lan­hän­der eller ombud med ver­kan från och med den dag då AIF-​för­val­ta­ren anmä­ler till behö­rig myn­dig­het i hem­lan­det att mark­nads­fö­ringen upp­hör.

Första styc­ket 1 gäl­ler inte för slutna alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der och fon­der som regle­ras i Euro­pa­par­la­men­tets och rådets för­ord­ning (EU) 2015/760.
Lag (2022:196).

7 b §   En AIF-​för­val­tare som har läm­nat in en anmä­lan till behö­rig myn­dig­het i hem­lan­det enligt 7 a § får från och med den dagen inte längre i Sve­rige erbjuda eller pla­cera ande­lar eller aktier i den alter­na­tiva inve­ste­rings­fond som avses i anmä­lan.

Under en period på 36 måna­der från dagen för anmä­lan enligt 7 a § får AIF-​för­val­ta­ren inte bedriva son­de­rande mark­nads­fö­ring i Sve­rige av ande­lar eller aktier i den alter­na­tiva inve­ste­rings­fond som avses i anmä­lan, eller av lik­nande inve­ste­rings­stra­te­gier eller inve­ste­rings­idéer.
Lag (2022:196).

7 c §   En AIF-​för­val­tare som har upp­hört att i Sve­rige mark­nads­föra en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond enligt 3 § ska till­han­da­hålla kvar­va­rande andels-​​ eller aktieä­gare i fon­den här i lan­det den infor­ma­tion som för­val­ta­ren enligt reg­lerna i hem­lan­det är skyl­dig att till­han­da­hålla.

Bestäm­mel­serna i 13 kap. 6 § och 14 kap. 19 § gäl­ler även för en sådan AIF-​för­val­tare. Lag (2022:196).

8 §    /Upp­hör att gälla U:den dag rege­ringen bestäm­mer/ Verk­sam­het enligt 1-3 och 5-7 §§ får dri­vas genom att AIF-​för­val­ta­ren inrät­tar en filial i Sve­rige eller erbju­der och till­han­da­hål­ler tjäns­ter i Sve­rige från sitt hem­land.

För AIF-​för­val­ta­rens verk­sam­het i Sve­rige tilläm­pas 4 kap. 6 § andra styc­ket vid mark­nads­fö­ring av andra alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der än
   1. spe­ci­al­fon­der,
   2. sådana fon­der som får mark­nads­fö­ras till icke-​pro­fes­sio­nella inve­ste­rare efter till­stånd enligt 6 §, och
   3. sådana fon­der som får mark­nads­fö­ras efter till­stånd enligt 7 §, såvitt gäl­ler sådana icke-​pro­fes­sio­nella inve­ste­rare som anges i 4 kap. 5 § andra styc­ket.

Vid för­valt­ning av en spe­ci­al­fond tilläm­pas 12 kap. I fråga om verk­sam­het som drivs genom filial här i lan­det ska även 8 kap. 1, 1 a, 19-21 och 23 §§ tilläm­pas. Vid för­valt­ning enligt 1 § första styc­ket 1 och 2 § tilläm­pas även 8 kap. 28 §. För för­va­rings­in­sti­tut till alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der som för­val­tas enligt 1 § första styc­ket 1 eller 2 § tilläm­pas 9 kap. Lag (2017:701).

8 §    /Trä­der i kraft I:den dag rege­ringen bestäm­mer/ Verk­sam­het enligt 1-3, 6 och 7 §§ får dri­vas genom att AIF-​för­val­ta­ren inrät­tar en filial i Sve­rige eller erbju­der och till­han­da­hål­ler tjäns­ter i Sve­rige från sitt hem­land.

För AIF-​för­val­ta­rens verk­sam­het i Sve­rige tilläm­pas 4 kap. 6 § andra styc­ket vid mark­nads­fö­ring av andra alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der än
   1. spe­ci­al­fon­der,
   2. sådana fon­der som får mark­nads­fö­ras till icke-​pro­fes­sio­nella inve­ste­rare efter till­stånd enligt 6 §, och
   3. sådana fon­der som får mark­nads­fö­ras efter till­stånd enligt 7 §, såvitt gäl­ler sådana icke-​pro­fes­sio­nella inve­ste­rare som anges i 4 kap. 5 § andra styc­ket.

Vid för­valt­ning av en spe­ci­al­fond tilläm­pas 12 kap. I fråga om verk­sam­het som drivs genom filial här i lan­det ska även 8 kap. 1, 1 a, 19-21 och 23 §§ tilläm­pas. Vid för­valt­ning enligt 1 § första styc­ket 1 och 2 § tilläm­pas även 8 kap. 28 §. För för­va­rings­in­sti­tut till alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der som för­val­tas enligt 1 § första styc­ket 1 eller 2 § tilläm­pas 9 kap. Lag (2017:704).

Väsent­liga änd­ringar

9 §   En AIF-​för­val­tare som avser att göra en väsent­lig änd­ring av något som har angetts i en ansö­kan om till­stånd efter det att verk­sam­he­ten har inletts, ska skrift­li­gen anmäla detta till Finan­sin­spek­tio­nen senast en månad innan änd­ringen genom­förs. Om det är fråga om en redan genom­förd, opla­ne­rad änd­ring, ska dock en anmä­lan göras ome­del­bart efter en sådan änd­ring.

Om Finan­sin­spek­tio­nen fin­ner att en änd­ring är god­tag­bar, ska inspek­tio­nen utan dröjs­mål infor­mera behö­rig myn­dig­het i AIF-​för­val­ta­rens hem­land om änd­ringen.

Om en pla­ne­rad änd­ring inne­bär att AIF-​för­val­ta­ren eller dess för­valt­ning av en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond inte längre upp­fyl­ler kra­ven enligt denna lag eller andra för­fatt­ningar som regle­rar verk­sam­he­ten, ska Finan­sin­spek­tio­nen utan dröjs­mål med­dela för­val­ta­ren att änd­ringen inte får genom­fö­ras.

I 14 kap. finns bestäm­mel­ser om ingri­pan­den mot en AIF-​för­val­tare som har genom­fört en väsent­lig änd­ring i strid med denna para­graf.

/Rubri­ken trä­der i kraft I:den dag som rege­ringen bestäm­mer/

Son­de­rande mark­nads­fö­ring till pro­fes­sio­nella inve­ste­rare

9 a §    /Trä­der i kraft I:den dag som rege­ringen bestäm­mer/ En icke EES-​base­rad AIF-​för­val­tare som i sitt refe­rens­land har till­stånd som avses i direk­ti­vet om för­val­tare av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der får, utan till­stånd enligt denna lag, bedriva son­de­rande mark­nads­fö­ring i Sve­rige av en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond under de för­ut­sätt­ningar som anges i det direk­ti­vet.

Om Sve­rige är AIF-​för­val­ta­rens refe­rens­land, ska för­val­ta­ren
   1. inom två vec­kor efter det att för­val­ta­ren har inlett den son­de­rande mark­nads­fö­ringen skrift­li­gen under­rätta Finan­sin­spek­tio­nen, och
   2. tillämpa bestäm­mel­serna i 9 b-9 d §§.

Under­rät­tel­sen ska inne­hålla
   1. upp­gift om under vil­ken tids­pe­riod den son­de­rande mark­nads­fö­ringen bedrivs eller har bedri­vits,
   2. en kort beskriv­ning av den son­de­rande mark­nads­fö­ringen inklu­sive infor­ma­tion om pre­sen­te­rade inve­ste­rings­stra­te­gier, och
   3. en för­teck­ning över de alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der som är eller har varit före­mål för den son­de­rande mark­nads­fö­ringen. Lag (2022:197).

9 b §    /Trä­der i kraft I:den dag som rege­ringen bestäm­mer/ Son­de­rande mark­nads­fö­ring enligt 9 a § får, när Sve­rige är AIF-​för­val­ta­rens refe­rens­land, bedri­vas bara om den infor­ma­tion som pre­sen­te­ras för poten­ti­ella pro­fes­sio­nella inve­ste­rare
   1. inte är till­räck­lig för att tillåta inve­ste­rarna att för­binda sig att för­värva ande­lar eller aktier i en viss alter­na­tiv inve­ste­rings­fond,
   2. inte utgör teck­nings­blan­ket­ter eller lik­nande hand­lingar, oav­sett om de har for­men av utkast eller slut­ver­sion, och
   3. inte utgör fond­be­stäm­mel­ser, bolags­ord­ning eller mot­sva­rande hand­lingar i slut­ver­sion för en ännu inte eta­ble­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond.

Om utkast till fond­be­stäm­mel­ser, bolags­ord­ning eller mot­sva­rande hand­lingar eller erbju­dan­de­hand­lingar till­han­da­hålls, får sådana doku­ment inte inne­hålla all den rele­vanta infor­ma­tion som behövs för att inve­ste­rarna ska kunna fatta ett inve­ste­rings­be­slut.

I utkast till fond­be­stäm­mel­ser, bolags­ord­ning eller mot­sva­rande hand­lingar eller i erbju­dan­de­hand­lingar ska det tyd­ligt anges att de inte utgör ett erbju­dande eller en upp­ma­ning att teckna ande­lar eller aktier i en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond, och att den infor­ma­tion som pre­sen­te­ras inte ska ses som till­för­lit­lig eftersom den är ofull­stän­dig och kan komma att änd­ras. Lag (2022:197).

9 c §    /Trä­der i kraft I:den dag som rege­ringen bestäm­mer/ En icke EES-​base­rad AIF-​för­val­tare som har Sve­rige som refe­rens­land och bedri­ver son­de­rande mark­nads­fö­ring enligt 9 a § ska säker­ställa att
   1. inve­ste­rare inte för­vär­var ande­lar eller aktier i en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond genom den son­de­rande mark­nads­fö­ringen, och
   2. inve­ste­rare som kon­tak­tas bara får för­värva ande­lar eller aktier i den alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­den genom mark­nads­fö­ring som är tillå­ten i Sve­rige.

Om en pro­fes­sio­nell inve­ste­rare, inom 18 måna­der efter det att AIF-​för­val­ta­ren har inlett son­de­rande mark­nads­fö­ring, teck­nar ande­lar eller aktier i en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som avses i den infor­ma­tion som till­han­da­hål­lits inom ramen för den mark­nads­fö­ringen, eller som eta­ble­rats som resul­tat av mark­nads­fö­ringen, ska teck­ningen anses vara ett resul­tat av den son­de­rande mark­nads­fö­ringen. AIF-​för­val­ta­ren får tillåta sådan teck­ning av ande­lar eller aktier i en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond bara om fon­den får mark­nads­fö­ras i Sve­rige.
Lag (2022:197).

9 d §    /Trä­der i kraft I:den dag som rege­ringen bestäm­mer/ En icke EES-​base­rad AIF-​för­val­tare som har Sve­rige som refe­rens­land får upp­dra åt någon annan att bedriva son­de­rande mark­nads­fö­ring enligt 9 a §. Ett sådant upp­drag får bara ges till den som hör till någon av de kate­go­rier som anges i 4 kap. 5 d § första styc­ket.

Bestäm­mel­serna i 9 b och 9 c §§ gäl­ler även när AIF- för­val­ta­ren har upp­dra­git åt någon annan att bedriva den son­de­rande mark­nads­fö­ringen. Lag (2022:197).

Icke EES-​base­rade AIF-​för­val­tare

/Rubri­ken upp­hör att gälla U:den dag rege­ringen bestäm­mer/

Mark­nads­fö­ring till pro­fes­sio­nella inve­ste­rare

10 §   /Upp­hör att gälla U:den dag rege­ringen bestäm­mer genom lag (2014:798)./ En icke EES-​base­rad AIF-​för­val­tare får, efter till­stånd av Finan­sin­spek­tio­nen, mark­nads­föra ande­lar eller aktier i en av för­val­ta­ren för­val­tad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond till pro­fes­sio­nella inve­ste­rare i Sve­rige. Till­stånd får ges bara om
   1. det finns skäl att anta att den pla­ne­rade verk­sam­he­ten kom­mer att dri­vas på ett sätt som är för­en­ligt med 10 kap. 1 och 4-10 §§, 11 kap. samt 13 kap. 2-5 §§,
   2. det finns lämp­liga sam­ar­bet­sar­range­mang avse­ende över­vak­ningen av system­ris­ker mel­lan å ena sidan Finan­sin­spek­tio­nen och å andra sidan till­syns­myn­dig­he­ten för den icke EES-​base­rade AIF-​för­val­ta­ren, den behö­riga myn­dig­he­ten för en EES-​base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond eller till­syns­myn­dig­he­ten för en icke EES-​base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond, och
   3. det land där den icke EES-​base­rade AIF-​för­val­ta­ren eller den icke EES-​base­rade fon­den är eta­ble­rad har vid­ta­git nöd­vän­diga åtgär­der för att mot­verka pen­ning­tvätt och finan­sie­ring av ter­ro­rism.

/Rubri­ken trä­der i kraft I:den dag rege­ringen bestäm­mer/

Till­stånd för icke EES-​base­rade AIF-​för­val­tare

10 a §    /Trä­der i kraft I:den dag rege­ringen bestäm­mer/ Till­stånd som avses i direk­ti­vet om för­val­tare av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der krävs för att en icke EES-​base­rad AIF-​för­val­tare, efter under­rät­telse till behö­rig myn­dig­het, ska få för­valta en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som är eta­ble­rad i Sve­rige eller ett annat land inom EES och mark­nads­föra ande­larna eller akti­erna i en av för­val­ta­ren för­val­tad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond till pro­fes­sio­nella inve­ste­rare i Sve­rige eller ett annat land inom EES.

Till­stånd ska sökas hos Finan­sin­spek­tio­nen, om Sve­rige är för­val­ta­rens refe­rens­land. Bestäm­mel­ser om refe­rens­land finns i 5 a kap. Om Finan­sin­spek­tio­nen fin­ner att valet av refe­rens­land inte upp­fyl­ler kri­te­ri­erna i 5 a kap. 1 eller 9 §, ska inspek­tio­nen avslå för­val­ta­rens ansö­kan om till­stånd.

Till­stånd enligt andra styc­ket får inte ges för för­valt­ning av en spe­ci­al­fond.

För icke EES-​base­rade AIF-​för­val­tare med till­stånd enligt andra styc­ket gäl­ler denna lag i tillämp­liga delar.
Lag (2014:797).

/Rubri­ken trä­der i kraft I:den dag rege­ringen bestäm­mer/

För­ut­sätt­ningar för till­stånd

10 b §    /Trä­der i kraft I:den dag rege­ringen bestäm­mer/ Finan­sin­spek­tio­nen ska ge en icke EES-​base­rad AIF-​för­val­tare till­stånd enligt 10 a § andra styc­ket, om
   1. Sve­rige har fast­ställts som för­val­ta­rens refe­rens­land,
   2. det finns en utsedd rätts­lig repre­sen­tant för för­val­ta­ren här i lan­det,
   3. det mel­lan Finan­sin­spek­tio­nen, de behö­riga myn­dig­he­terna för berörda EES-​base­rade fon­der och till­syns­myn­dig­he­ten i det land där för­val­ta­ren är eta­ble­rad finns lämp­liga sam­ar­bet­sar­range­mang,
   4. det land där för­val­ta­ren är eta­ble­rad har vid­ta­git nöd­vän­diga åtgär­der för att mot­verka pen­ning­tvätt och finan­sie­ring av ter­ro­rism,
   5. det mel­lan Sve­rige och det land där för­val­ta­ren är eta­ble­rad finns en skrift­lig över­ens­kom­melse som upp­fyl­ler kra­ven i arti­kel 26 i OECD:s modellav­tal för skat­ter på inkomst och för­mö­gen­het och som säker­stäl­ler ett effek­tivt infor­ma­tions­ut­byte i skat­teä­ren­den mel­lan Sve­rige och det lan­det,
   6. Finan­sin­spek­tio­nens och övriga behö­riga myn­dig­he­ters effek­tiva utö­vande av sina till­syns­upp­gif­ter inte hind­ras av de lagar och för­fatt­ningar som för­val­ta­ren omfat­tas av i det land där för­val­ta­ren är eta­ble­rad eller av att undersöknings-​​ eller till­syns­be­hö­rig­he­ten hos till­syns­myn­dig­he­ten i det land där för­val­ta­ren är eta­ble­rad är begrän­sad,
   7. för­val­ta­ren har till­räck­ligt start­ka­pi­tal och till­räck­lig kapi­tal­bas enligt 7 kap.,
   8. för­val­ta­rens aktieä­gare eller med­lem­mar, som har eller kan för­vän­tas få kva­li­fi­ce­rade inne­hav, bedöms lämp­liga att utöva ett väsent­ligt infly­tande över för­val­ta­rens led­ning,
   9. de per­so­ner som ingår i led­ningen för för­val­ta­rens verk­sam­het har till­räck­lig insikt och erfa­ren­het för att delta i led­ningen av en AIF-​för­val­tare samt även i övrigt är lämp­liga för en sådan upp­gift, och
   10. det finns skäl att anta att den pla­ne­rade verk­sam­he­ten kom­mer att dri­vas enligt bestäm­mel­serna i denna lag och andra för­fatt­ningar som regle­rar för­val­ta­rens verk­sam­het.

AIF-​för­val­ta­ren är dock inte skyl­dig att följa en bestäm­melse i denna lag eller annan för­fatt­ning, om för­val­ta­ren kan visa
   1. att det är omöj­ligt att sam­ti­digt följa både bestäm­mel­sen och den tving­ande lag­stift­ning som gäl­ler för
      a) för­val­ta­ren, eller
      b) den icke EES-​base­rade alter­na­tiva inve­ste­rings­fond som ska mark­nads­fö­ras, och
   2. att den lag­stift­ning som gäl­ler för för­val­ta­ren eller fon­den i det land där de är eta­ble­rade inne­hål­ler en lik­vär­dig regel som har samma regle­rings­syfte och som inne­bär samma skydds­nivå för fon­dens inve­ste­rare. Lag (2014:797).

/Rubri­ken trä­der i kraft I:den dag rege­ringen bestäm­mer/

Ansö­kan om till­stånd och till­stånds­pröv­ning

10 c §    /Trä­der i kraft I:den dag rege­ringen bestäm­mer/ En ansö­kan om till­stånd som avses i 10 a § andra styc­ket ska inne­hålla
   1. en moti­ve­ring till valet av refe­rens­land och infor­ma­tion om mark­nads­fö­rings­stra­te­gin för den alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­den,
   2. en för­teck­ning över de even­tu­ella bestäm­mel­ser i denna lag som är ofören­liga med tving­ande lag­stift­ning som gäl­ler för AIF-​för­val­ta­ren eller den alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­den där dessa är eta­ble­rade,
   3. ett skrift­ligt intyg som
      a) inne­hål­ler en beskriv­ning av de reg­ler i den tving­ande lag­stift­ningen i det land där AIF-​för­val­ta­ren eller den alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­den är eta­ble­rad som är lik­vär­diga med de bestäm­mel­ser som avses i 2 och ett rätts­ut­lå­tande som styr­ker detta, och
      b) visar att för­val­ta­ren föl­jer dessa reg­ler i det lan­det,
   4. namn på för­val­ta­rens rätts­liga repre­sen­tant och upp­gift om var denne är eta­ble­rad, och
   5. de upp­gif­ter och hand­lingar som anges i 3 kap. 5 § första styc­ket.

Upp­gif­ter och hand­lingar enligt första styc­ket 5 behö­ver bara läm­nas för de EES-​base­rade alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der som för­val­ta­ren avser att för­valta och de alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der som för­val­ta­ren ska mark­nads­föra inom EES med stöd av denna lag.

För under­rät­tel­se­för­fa­ran­det, väsent­liga änd­ringar av något som har angetts i en under­rät­telse och Finan­sin­spek­tio­nens hand­lägg­ning tilläm­pas 3 kap. 6-10 §§. För att en ansö­kan om till­stånd ska anses full­stän­dig enligt 3 kap. 8 § andra styc­ket, ska AIF-​för­val­ta­ren även ha läm­nat in det som anges i första styc­ket 1-4. Lag (2014:797).

/Rubri­ken trä­der i kraft I:den dag rege­ringen bestäm­mer/

Under­rät­telse inför till­stånds­be­slut

10 d §    /Trä­der i kraft I:den dag rege­ringen bestäm­mer/ Finan­sin­spek­tio­nen ska utan dröjs­mål under­rätta Euro­pe­iska värdepappers-​​ och mark­nads­myn­dig­he­ten, om inspek­tio­nen fin­ner att vill­ko­ren i 10 b § andra styc­ket är upp­fyllda.

Tids­fris­ten i 3 kap. 8 § första styc­ket ska inte löpa under tiden från det att Finan­sin­spek­tio­nen har under­rät­tat Euro­pe­iska värdepappers-​​ och mark­nads­myn­dig­he­ten till dess att myn­dig­he­ten har läm­nat sitt besked till inspek­tio­nen.

Om Finan­sin­spek­tio­nen avser att inte följa det råd som Euro­pe­iska värdepappers-​​ och mark­nads­myn­dig­he­ten har läm­nat i fråga om tillämp­ningen av undan­ta­get i 10 b § andra styc­ket, ska inspek­tio­nen under­rätta myn­dig­he­ten om detta.
Inspek­tio­nen ska även under­rätta behö­rig myn­dig­het i varje annat land inom EES i vil­ket AIF-​för­val­ta­ren avser att mark­nads­föra en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond. Lag (2014:797).

/Rubri­ken trä­der i kraft I:den dag rege­ringen bestäm­mer/

För­valt­ning av en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som är eta­ble­rad i Sve­rige

10 e §    /Trä­der i kraft I:den dag rege­ringen bestäm­mer/ En icke EES-​base­rad AIF-​för­val­tare som har ett annat refe­rens­land än Sve­rige får, utan till­stånd enligt denna lag, för­valta en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som är eta­ble­rad i Sve­rige och inte är en spe­ci­al­fond, om för­val­ta­ren i sitt refe­rens­land har till­stånd som avses i direk­ti­vet om för­val­tare av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der och som omfat­tar för­valt­ning av en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond av mot­sva­rande slag som den som ska för­val­tas här i lan­det.

Verk­sam­he­ten får inle­das den dag då behö­rig myn­dig­het i för­val­ta­rens refe­rens­land har med­de­lat för­val­ta­ren att en under­rät­telse om verk­sam­he­ten och ett intyg om att för­val­ta­ren har till­stånd som avses i direk­ti­vet om för­val­tare av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der har läm­nats till Finan­sin­spek­tio­nen. Lag (2014:797).

10 f §    /Trä­der i kraft I:den dag rege­ringen bestäm­mer/ Verk­sam­het i Sve­rige enligt 10 e § får dri­vas genom att en AIF-​för­val­tare inrät­tar en filial här i lan­det eller erbju­der och utför tjäns­ter i Sve­rige från det land där för­val­ta­ren är eta­ble­rad. För AIF-​för­val­ta­rens verk­sam­het i Sve­rige tilläm­pas 4 kap. 6 § andra styc­ket vid mark­nads­fö­ring av andra alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der än
   1. sådana fon­der som får mark­nads­fö­ras till icke-​pro­fes­sio­nella inve­ste­rare efter till­stånd enligt 11 §, och
   2. sådana fon­der som får mark­nads­fö­ras efter till­stånd enligt 12 §, till sådana icke-​pro­fes­sio­nella inve­ste­rare som anges i 4 kap. 5 § andra styc­ket.

I fråga om verk­sam­het som drivs genom filial här i lan­det ska även 8 kap. 1, 19-21 och 23 §§ tilläm­pas. Lag (2014:797).

/Rubri­ken trä­der i kraft I:den dag rege­ringen bestäm­mer/

Mark­nads­fö­ring av EES-​base­rade alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der till pro­fes­sio­nella inve­ste­rare i Sve­rige

10 g §    /Trä­der i kraft I:den dag rege­ringen bestäm­mer/ En icke EES-​base­rad AIF-​för­val­tare med till­stånd enligt 10 a § andra styc­ket ska under­rätta Finan­sin­spek­tio­nen innan för­val­ta­ren påbör­jar mark­nads­fö­ring av ande­lar eller aktier i en av för­val­ta­ren för­val­tad EES-​base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond till pro­fes­sio­nella inve­ste­rare i Sve­rige.

För under­rät­tel­sens inne­håll, under­rät­tel­se­för­fa­ran­det, väsent­liga änd­ringar av något som har angetts i en under­rät­telse och Finan­sin­spek­tio­nens hand­lägg­ning tilläm­pas 4 kap. 9-11 §§. Finan­sin­spek­tio­nen ska, utö­ver det som anges i 4 kap. 10 § tredje styc­ket, lämna infor­ma­tion till Euro­pe­iska värdepappers-​​ och mark­nads­myn­dig­he­ten om för­val­ta­rens mark­nads­fö­ring i Sve­rige samt infor­mera myn­dig­he­ten och berörda behö­riga myn­dig­he­ter om inspek­tio­nen fin­ner att en änd­ring som avses i 4 kap. 11 § är god­tag­bar och med­för antingen att vissa alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der inte längre mark­nads­förs eller att ytter­li­gare alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der kom­mer att mark­nads­fö­ras.
Lag (2014:797).

10 h §    /Trä­der i kraft I:den dag rege­ringen bestäm­mer/ En icke EES-​base­rad AIF-​för­val­tare med till­stånd som avses i direk­ti­vet om för­val­tare av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der som har ett annat refe­rens­land än Sve­rige får, utan till­stånd enligt denna lag, mark­nads­föra ande­lar eller aktier i en av för­val­ta­ren för­val­tad EES-​base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond till pro­fes­sio­nella inve­ste­rare här i lan­det. Mark­nads­fö­ringen får inle­das när behö­rig myn­dig­het i refe­rens­lan­det har med­de­lat för­val­ta­ren att en under­rät­telse om verk­sam­he­ten och ett intyg om att för­val­ta­ren har till­stånd som avses i direk­ti­vet om för­val­tare av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der och där till­stån­dets omfatt­ning och even­tu­ella begräns­ningar avse­ende inve­ste­rings­stra­te­gier fram­går har läm­nats till Finan­sin­spek­tio­nen. Lag (2014:797).

/Rubri­ken trä­der i kraft I:den dag rege­ringen bestäm­mer/

Mark­nads­fö­ring av icke EES-​base­rade alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der till pro­fes­sio­nella inve­ste­rare i Sve­rige

10 i §    /Trä­der i kraft I:den dag rege­ringen bestäm­mer/ En icke EES-​base­rad AIF-​för­val­tare med till­stånd enligt 10 a § andra styc­ket får, efter att ha under­rät­tat Finan­sin­spek­tio­nen, mark­nads­föra ande­lar eller aktier i en av för­val­ta­ren för­val­tad icke EES-​base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond till pro­fes­sio­nella inve­ste­rare i Sve­rige.
Vid sådan mark­nads­fö­ring krävs att
   1. det mel­lan Finan­sin­spek­tio­nen och till­syns­myn­dig­he­ten i det land där fon­den är eta­ble­rad finns lämp­liga sam­ar­bet­sar­range­mang,
   2. det land där fon­den är eta­ble­rad har vid­ta­git nöd­vän­diga åtgär­der för att mot­verka pen­ning­tvätt och finan­sie­ring av ter­ro­rism, och
   3. det mel­lan Sve­rige och det land där fon­den är eta­ble­rad finns en skrift­lig över­ens­kom­melse som upp­fyl­ler kra­ven i arti­kel 26 i OECD:s modellav­tal för skat­ter på inkomst och för­mö­gen­het och som säker­stäl­ler ett effek­tivt infor­ma­tions­ut­byte i skat­teä­ren­den mel­lan Sve­rige och det lan­det.

För under­rät­tel­sens inne­håll, under­rät­tel­se­för­fa­ran­det, väsent­liga änd­ringar av något som har angetts i en under­rät­telse och Finan­sin­spek­tio­nens hand­lägg­ning tilläm­pas 4 kap. 9-11 §§. Finan­sin­spek­tio­nen ska, utö­ver det som anges i 4 kap. 10 § tredje styc­ket, lämna infor­ma­tion till Euro­pe­iska värdepappers-​​ och mark­nads­myn­dig­he­ten om för­val­ta­rens mark­nads­fö­ring i Sve­rige samt infor­mera myn­dig­he­ten om inspek­tio­nen fin­ner att en änd­ring som avses i 4 kap. 11 § är god­tag­bar och med­för antingen att vissa alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der inte längre mark­nads­förs eller att ytter­li­gare fon­der kom­mer att mark­nads­fö­ras.
Lag (2014:797).

10 j §    /Trä­der i kraft I:den dag rege­ringen bestäm­mer/ En icke EES-​base­rad AIF-​för­val­tare med till­stånd som avses i direk­ti­vet om för­val­tare av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der som har ett annat refe­rens­land än Sve­rige får, utan till­stånd enligt denna lag, mark­nads­föra ande­lar eller aktier i en av för­val­ta­ren för­val­tad icke EES-​base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond till pro­fes­sio­nella inve­ste­rare här i lan­det. Mark­nads­fö­ringen får inle­das när behö­rig myn­dig­het i refe­rens­lan­det har med­de­lat för­val­ta­ren att en under­rät­telse om verk­sam­he­ten och ett intyg om att för­val­ta­ren har till­stånd som avses i direk­ti­vet om för­val­tare av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der och där till­stån­dets omfatt­ning och even­tu­ella begräns­ningar avse­ende för­valt­nings­stra­te­gier fram­går har läm­nats till Finan­sin­spek­tio­nen. Lag (2014:797).

Mark­nads­fö­ring till icke-​pro­fes­sio­nella inve­ste­rare

11 §    /Upp­hör att gälla U:den dag som rege­ringen bestäm­mer/ En icke EES-​base­rad AIF-​för­val­tare får, efter till­stånd av Finan­sin­spek­tio­nen, mark­nads­föra ande­lar eller aktier i en av för­val­ta­ren för­val­tad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond till icke-​pro­fes­sio­nella inve­ste­rare i Sve­rige. För till­stånd krävs, utö­ver det som anges i 10 §, att
   1. AIF-​för­val­ta­ren och fon­den upp­fyl­ler kra­ven i 4 kap. 2 § första styc­ket och för­val­ta­ren
      a) här i lan­det till­han­da­hål­ler funk­tio­ner för att fun­gera som kon­takt­punkt för kom­mu­ni­ka­tion med Finan­sin­spek­tio­nen, och
      b) dri­ver mot­sva­rande verk­sam­het och står under betryg­gande till­syn av en till­syns­myn­dig­het i det land där för­val­ta­ren är eta­ble­rad, eller
   2. ande­larna eller aktier i fon­den är upp­tagna till han­del på en regle­rad mark­nad eller en mot­sva­rande mark­nad utan­för EES och det finns ett fak­tab­lad för fon­den som upp­fyl­ler kra­ven i 10 kap. 2 §.

För AIF-​för­val­ta­ren gäl­ler 4 kap. 2 § andra styc­ket, även i fråga om till­han­da­hål­lande enligt första styc­ket 1.
Lag (2022:196).

11 §    /Trä­der i kraft I:den dag rege­ringen bestäm­mer/ En icke EES-​base­rad AIF-​för­val­tare får, efter till­stånd av Finan­sin­spek­tio­nen, mark­nads­föra ande­lar eller aktier i en av för­val­ta­ren för­val­tad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond till icke-​pro­fes­sio­nella inve­ste­rare i Sve­rige. För till­stånd krävs att
   1. AIF-​för­val­ta­ren och fon­den upp­fyl­ler kra­ven i 4 kap. 2 § första styc­ket och för­val­ta­ren här i lan­det till­han­da­hål­ler funk­tio­ner för att fun­gera som kon­takt­punkt för kom­mu­ni­ka­tion med Finan­sin­spek­tio­nen, eller
   2. ande­larna eller akti­erna i fon­den är upp­tagna till han­del på en regle­rad mark­nad eller en mot­sva­rande mark­nad utan­för EES och det finns ett fak­tab­lad för fon­den som upp­fyl­ler kra­ven i 10 kap. 2 §, och
   3. för­val­ta­ren
      a) upp­fyl­ler kra­ven som anges i 10 § och dri­ver mot­sva­rande verk­sam­het och står under betryg­gande till­syn av en till­syns­myn­dig­het i det land där för­val­ta­ren är eta­ble­rad, eller
      b) får mark­nads­föra ande­lar eller aktier i fon­den till pro­fes­sio­nella inve­ste­rare enligt 10 g, 10 h, 10 i eller 10 j §.

För AIF-​för­val­ta­ren gäl­ler 4 kap. 2 § andra styc­ket, även i fråga om till­han­da­hål­lande enligt första styc­ket 1.
Lag (2022:198).

11 §    /Trä­der i kraft I:den dag rege­ringen bestäm­mer/ En icke EES-​base­rad AIF-​för­val­tare får, efter till­stånd av Finan­sin­spek­tio­nen, mark­nads­föra ande­lar eller aktier i en av för­val­ta­ren för­val­tad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond till icke-​pro­fes­sio­nella inve­ste­rare i Sve­rige. För till­stånd krävs att
   1. AIF-​för­val­ta­ren och fon­den upp­fyl­ler kra­ven i 4 kap. 2 § första styc­ket och för­val­ta­ren här i lan­det till­han­da­hål­ler funk­tio­ner för att fun­gera som kon­takt­punkt för kom­mu­ni­ka­tion med Finan­sin­spek­tio­nen, eller
   2. ande­larna eller akti­erna i fon­den är upp­tagna till han­del på en regle­rad mark­nad eller en mot­sva­rande mark­nad utan­för EES och det finns ett fak­tab­lad för fon­den som upp­fyl­ler kra­ven i 10 kap. 2 §, och
   3. för­val­ta­ren får mark­nads­föra ande­lar eller aktier i fon­den till pro­fes­sio­nella inve­ste­rare enligt denna lag.

För AIF-​för­val­ta­ren gäl­ler 4 kap. 2 § andra styc­ket, även i fråga om till­han­da­hål­lande enligt första styc­ket 1.
Lag (2022:199).

12 §    /Upp­hör att gälla U:den dag rege­ringen bestäm­mer/ En icke EES-​base­rad AIF-​för­val­tare får, efter till­stånd av Finan­sin­spek­tio­nen, mark­nads­föra ande­lar eller aktier i en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som upp­fyl­ler kra­ven i 4 kap. 5 §  första styc­ket till pro­fes­sio­nella inve­ste­rare i Sve­rige och sådana icke-​pro­fes­sio­nella inve­ste­rare som anges i 4 kap. 5 § andra styc­ket. Till­stånd får ges bara om kra­ven i 10 § är upp­fyllda.

12 §    /Trä­der i kraft I:den dag rege­ringen bestäm­mer/ En icke EES-​base­rad AIF-​för­val­tare får, efter till­stånd av Finan­sin­spek­tio­nen, mark­nads­föra ande­lar eller aktier i en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som upp­fyl­ler kra­ven i 4 kap. 5 § första styc­ket till sådana icke-​pro­fes­sio­nella inve­ste­rare som anges i 4 kap. 5 § andra styc­ket. Till­stånd får ges bara om kra­ven i 10 § är upp­fyllda eller fon­den får mark­nads­fö­ras till pro­fes­sio­nella inve­ste­rare i Sve­rige enligt 10 g, 10 h, 10 i eller 10 j §. Lag (2014:797).

12 §    /Trä­der i kraft I:den dag rege­ringen bestäm­mer/ En icke EES-​base­rad AIF-​för­val­tare får, efter till­stånd av Finan­sin­spek­tio­nen, mark­nads­föra ande­lar eller aktier i en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som upp­fyl­ler kra­ven i 4 kap. 5 § första styc­ket till sådana icke-​pro­fes­sio­nella inve­ste­rare som anges i 4 kap. 5 § andra styc­ket. Till­stånd får ges bara om fon­den får mark­nads­fö­ras till pro­fes­sio­nella inve­ste­rare i Sve­rige enligt denna lag. Lag (2014:798).

Icke EES-​base­rade AIF-​för­val­ta­res fili­al­verk­sam­het eller grän­sö­ver­skri­dande verk­sam­het

13 §    /Upp­hör att gälla U:den dag som rege­ringen bestäm­mer/ Verk­sam­he­ten i Sve­rige får dri­vas genom att en icke EES- base­rad AIF-​för­val­tare inrät­tar en filial här i lan­det eller erbju­der och utför tjäns­ter i Sve­rige från det land där för­val­ta­ren är eta­ble­rad. För AIF-​för­val­ta­rens verk­sam­het i Sve­rige tilläm­pas 4 kap. 6 § andra styc­ket vid mark­nads­fö­ring av andra alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der än
   1. sådana fon­der som får mark­nads­fö­ras till icke- pro­fes­sio­nella inve­ste­rare efter till­stånd enligt 11 §, och
   2. sådana fon­der som får mark­nads­fö­ras efter till­stånd enligt 12 §, såvitt gäl­ler sådana icke-​pro­fes­sio­nella inve­ste­rare som anges i 4 kap. 5 § andra styc­ket.

I fråga om verk­sam­het som drivs genom filial här i lan­det ska även 8 kap. 1, 1 a, 3 a, 19-21 och 23 §§ tilläm­pas.

Vid en pla­ne­rad eller redan genom­förd, opla­ne­rad väsent­lig änd­ring av något som har angetts i en ansö­kan om till­stånd ska 9 § tilläm­pas. Lag (2019:1220).

13 §    /Trä­der i kraft I:den dag rege­ringen bestäm­mer/ Verk­sam­he­ten i Sve­rige får dri­vas genom att en icke EES- base­rad AIF-​för­val­tare inrät­tar en filial här i lan­det eller erbju­der och utför tjäns­ter i Sve­rige från det land där för­val­ta­ren är eta­ble­rad. För AIF-​för­val­ta­rens verk­sam­het i Sve­rige tilläm­pas 4 kap. 6 § andra styc­ket vid mark­nads­fö­ring av andra alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der än
   1. sådana fon­der som får mark­nads­fö­ras till icke- pro­fes­sio­nella inve­ste­rare efter till­stånd enligt 11 §, och
   2. sådana fon­der som får mark­nads­fö­ras efter till­stånd enligt 12 §, såvitt gäl­ler sådana icke-​pro­fes­sio­nella inve­ste­rare som anges i 4 kap. 5 § andra styc­ket.

I fråga om verk­sam­het som drivs genom filial här i lan­det ska även 8 kap. 1, 1 a, 3 a, 19-21 och 23 §§ tilläm­pas.

Vid en pla­ne­rad eller en redan genom­förd, opla­ne­rad väsent­lig änd­ring av något som har angetts i en ansö­kan om till­stånd enligt 10, 11 eller 12 § ska 9 § tilläm­pas. Lag (2019:1221).

13 §    /Trä­der i kraft I:den dag rege­ringen bestäm­mer/ Verk­sam­he­ten i Sve­rige får dri­vas genom att en icke EES- base­rad AIF-​för­val­tare inrät­tar en filial här i lan­det eller erbju­der och utför tjäns­ter i Sve­rige från det land där för­val­ta­ren är eta­ble­rad. För AIF-​för­val­ta­rens verk­sam­het i Sve­rige tilläm­pas 4 kap. 6 § andra styc­ket vid mark­nads­fö­ring av andra alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der än
   1. sådana fon­der som får mark­nads­fö­ras till icke- pro­fes­sio­nella inve­ste­rare efter till­stånd enligt 11 §, och
   2. sådana fon­der som får mark­nads­fö­ras efter till­stånd enligt 12 §, såvitt gäl­ler sådana icke-​pro­fes­sio­nella inve­ste­rare som anges i 4 kap. 5 § andra styc­ket.

I fråga om verk­sam­het som drivs genom filial här i lan­det ska även 8 kap. 1, 1 a, 3 a, 19-21 och 23 §§ tilläm­pas.
Lag (2019:1222).

/Rubri­ken trä­der i kraft I:den dag rege­ringen bestäm­mer/

För­valt­ning och mark­nads­fö­ring av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der i ett annat land inom EES

14 §    /Trä­der i kraft I:den dag rege­ringen bestäm­mer/ En icke EES-​base­rad AIF-​för­val­tare med till­stånd enligt 10 a § andra styc­ket som avser att för­valta en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som är eta­ble­rad i ett annat land inom EES, ska under­rätta Finan­sin­spek­tio­nen innan sådan verk­sam­het inleds första gången. Vid för­valt­ning av en sådan fond krävs att AIF-​för­val­ta­ren enligt sitt till­stånd enligt 10 a § andra styc­ket har rätt att för­valta fon­der av mot­sva­rande slag som den som ska för­val­tas i värd­lan­det.

Om för­val­ta­ren avser att för­valta fon­den från Sve­rige (grän­sö­ver­skri­dande verk­sam­het), ska under­rät­tel­sen inne­hålla
   1. upp­gift om i vil­ket land AIF-​för­val­ta­ren avser att för­valta fon­den, och
   2. en verk­sam­hets­plan med upp­gif­ter om vilka tjäns­ter som för­val­ta­ren avser att utföra och vil­ken fond som för­val­ta­ren avser att för­valta.

Om för­val­ta­ren avser att erbjuda och utföra sina tjäns­ter genom en filial i värd­lan­det (fili­al­verk­sam­het), ska under­rät­tel­sen, utö­ver det som anges i andra styc­ket, inne­hålla upp­gif­ter om
   1. fili­a­lens orga­ni­sa­tion,
   2. på vil­ken adress i fon­dens hem­land hand­lingar kan erhål­las, samt
   3. namn och kon­takt­upp­gif­ter för fili­a­lens ansva­riga led­ning. Lag (2014:797).

15 §    /Trä­der i kraft I:den dag rege­ringen bestäm­mer/ För under­rät­tel­se­för­fa­ran­det, väsent­liga änd­ringar av något som har angetts i en under­rät­telse och Finan­sin­spek­tio­nens hand­lägg­ning tilläm­pas 6 kap. 2 och 6 §§.
Finan­sin­spek­tio­nen ska, utö­ver det som anges i 6 kap. 2 § tredje styc­ket, lämna infor­ma­tion till Euro­pe­iska värdepappers-​​ och mark­nads­myn­dig­he­ten om att för­val­ta­ren får börja för­valta den alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­den i värd­lan­det samt infor­mera myn­dig­he­ten och berörda behö­riga myn­dig­he­ter om inspek­tio­nen fin­ner att en änd­ring som avses i 6 kap. 6 § är god­tag­bar.

För under­rät­tel­se­för­fa­ran­det avse­ende fili­al­verk­sam­het gäl­ler även 16 kap. 2 § andra-​​fjärde styc­kena. Lag (2014:797).

16 §    /Trä­der i kraft I:den dag rege­ringen bestäm­mer/ En icke EES-​base­rad AIF-​för­val­tare med till­stånd enligt 10 a § andra styc­ket som avser att mark­nads­föra ande­lar eller aktier i en av för­val­ta­ren för­val­tad EES-​base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond till pro­fes­sio­nella inve­ste­rare i ett annat land inom EES, ska under­rätta Finan­sin­spek­tio­nen innan verk­sam­he­ten inleds. Lag (2014:797).

17 §    /Trä­der i kraft I:den dag rege­ringen bestäm­mer/ En icke EES-​base­rad AIF-​för­val­tare med till­stånd enligt 10 a § andra styc­ket som avser att mark­nads­föra ande­lar eller aktier i en av för­val­ta­ren för­val­tad icke EES-​base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond till pro­fes­sio­nella inve­ste­rare i ett annat land inom EES, ska under­rätta Finan­sin­spek­tio­nen innan verk­sam­he­ten inleds. Vid sådan mark­nads­fö­ring krävs att
   1. det mel­lan Finan­sin­spek­tio­nen och till­syns­myn­dig­he­ten i det land där fon­den är eta­ble­rad finns lämp­liga sam­ar­bet­sar­range­mang,
   2. det land där fon­den är eta­ble­rad har vid­ta­git nöd­vän­diga åtgär­der för att för­hindra pen­ning­tvätt och finan­sie­ring av ter­ro­rism, och
   3. det mel­lan det land där fon­den är eta­ble­rad samt Sve­rige och de län­der inom EES där fon­den ska mark­nads­fö­ras finns en skrift­lig över­ens­kom­melse som upp­fyl­ler kra­ven i arti­kel 26 i OECD:s modellav­tal för skat­ter på inkomst och för­mö­gen­het och som säker­stäl­ler ett effek­tivt infor­ma­tions­ut­byte i skat­teä­ren­den mel­lan berörda län­der. Lag (2014:797).

18 §    /Trä­der i kraft I:den dag rege­ringen bestäm­mer/ En under­rät­telse om mark­nads­fö­ring enligt 16 eller 17 § ska inne­hålla
   1. en verk­sam­hets­plan med upp­gif­ter om vil­ken fond som ska mark­nads­fö­ras, var den är eta­ble­rad och i vilka län­der mark­nads­fö­ringen ska ske,
   2. fon­dens fond­be­stäm­mel­ser, bolags­ord­ning eller mot­sva­rande hand­lingar,
   3. upp­gift om fon­dens för­va­rings­in­sti­tut,
   4. upp­gift om var mot­ta­gar­fon­den är eta­ble­rad, om mark­nads­fö­ringen avser en matar­fond till en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond,
   5. en infor­ma­tions­bro­schyr enligt 10 kap. 1 §,
   6. infor­ma­tion om de arrange­mang som har fast­ställts för mark­nads­fö­ringen och, i tillämp­liga fall, vilka åtgär­der som har fast­ställts för att för­hindra att mark­nads­fö­ring sker till icke-​pro­fes­sio­nella inve­ste­rare, och
   7. den infor­ma­tion som är nöd­vän­dig, inbe­gri­pet AIF- för­val­ta­rens adress, för att behö­rig myn­dig­het i det land där verk­sam­he­ten ska bedri­vas ska kunna fak­tu­rera eller med­dela för­val­ta­ren even­tu­ella avgif­ter som myn­dig­he­ten tar ut.

Om AIF-​för­val­ta­ren avser att mark­nads­föra ande­larna eller akti­erna i den alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­den till icke- pro­fes­sio­nella inve­ste­rare, ska under­rät­tel­sen även inne­hålla upp­gift om de funk­tio­ner som behövs för att utföra de upp­gif­ter som avses i arti­kel 43a i direk­ti­vet om för­val­tare av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der.

För under­rät­tel­se­för­fa­ran­det, väsent­liga änd­ringar av något som har angetts i en under­rät­telse och Finan­sin­spek­tio­nens hand­lägg­ning tilläm­pas 6 kap. 5 och 6 §§. Finan­sin­spek­tio­nen ska, utö­ver det som anges i 6 kap. 5 § tredje styc­ket, lämna infor­ma­tion till Euro­pe­iska värdepappers-​​ och mark­nads­myn­dig­he­ten om att för­val­ta­ren får börja mark­nads­föra den alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­den i värd­lan­det samt infor­mera myn­dig­he­ten och berörda behö­riga myn­dig­he­ter om inspek­tio­nen fin­ner att en änd­ring som avses i 6 kap. 6 § är god­tag­bar och med­för antingen att vissa alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der inte längre mark­nads­förs eller att ytter­li­gare alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der kom­mer att mark­nads­fö­ras. Lag (2022:198).

5 a kap. /Kapit­let trä­der i kraft I:den dag rege­ringen bestäm­mer/ Refe­rens­land för icke EES-​base­rade AIF-​för­val­tare

Sve­rige som obli­ga­to­riskt refe­rens­land

1 §   Sve­rige är refe­rens­land för en icke EES-​base­rad AIF-​för­val­tare, när för­val­ta­ren ska
   1. för­valta men inte mark­nads­föra flera EES-​base­rade alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der som samt­liga är eta­ble­rade här i lan­det,
   2. mark­nads­föra endast en EES-​base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond, som var­ken har till­stånd eller är regi­stre­rad men som är avsedd att mark­nads­fö­ras enbart här i lan­det,
   3. mark­nads­föra endast en icke EES-​base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond och enbart här i lan­det,
   4. mark­nads­föra flera EES-​base­rade alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der inom EES, och de flesta av dessa fon­der är avsedda att aktivt mark­nads­fö­ras här i lan­det, för­ut­satt att inte samt­liga har till­stånd eller är regi­stre­rade i något annat land, eller
   5. mark­nads­föra flera icke EES-​base­rade eller flera EES-​base­rade och icke EES-​base­rade alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der inom EES, och de flesta av dessa fon­der är avsedda att aktivt mark­nads­fö­ras här i lan­det. Lag (2014:797).

Sve­rige som refe­rens­land efter sär­skilt beslut

2 §   Sve­rige får även vara refe­rens­land för en icke EES-​base­rad AIF-​för­val­tare i de fall som anges i 3-7 §§.
Lag (2014:797).

3 §   Sve­rige får vara refe­rens­land vid för­valt­ning, utan mark­nads­fö­ring, av flera EES-​base­rade alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der i flera län­der inom EES, om
   1. de flesta av fon­derna är eta­ble­rade här i lan­det, eller
   2. den största ande­len av fond­till­gång­arna för­val­tas här i lan­det. Lag (2014:797).

4 §   Sve­rige får vara refe­rens­land vid mark­nads­fö­ring av endast en EES-​base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond i ett enda land inom EES, om
   1. fon­den har till­stånd eller är regi­stre­rad här i lan­det, eller
   2. fon­den är avsedd att mark­nads­fö­ras här i lan­det.
Lag (2014:797).

5 §   Sve­rige får vara refe­rens­land vid mark­nads­fö­ring av endast en EES-​base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond i flera olika län­der inom EES, om
   1. fon­den har till­stånd eller är regi­stre­rad här i lan­det, eller
   2. Sve­rige är ett av de län­der där fon­den är avsedd att aktivt mark­nads­fö­ras. Lag (2014:797).

6 §   Sve­rige får vara refe­rens­land vid mark­nads­fö­ring av endast en icke EES-​base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond i flera olika län­der inom EES, om Sve­rige är ett av de län­der inom EES där fon­den är avsedd att mark­nads­fö­ras.
Lag (2014:797).

7 §   Sve­rige får vara refe­rens­land vid mark­nads­fö­ring av flera EES-​base­rade alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der inom EES som alla har till­stånd eller är regi­stre­rade i samma land inom EES, om
   1. fon­derna har till­stånd eller är regi­stre­rade här i lan­det, eller
   2. Sve­rige är det land där de flesta av dessa fon­der är avsedda att aktivt mark­nads­fö­ras. Lag (2014:797).

Beslut om refe­rens­land

8 §   I sådana fall som avses i 3-7 §§ ska AIF-​för­val­ta­ren begära att Finan­sin­spek­tio­nen och behö­rig myn­dig­het i samt­liga övriga län­der som är möj­liga som refe­rens­land beslu­tar om att fast­ställa ett refe­rens­land.
Lag (2014:797).

9 §   Om ett gemen­samt beslut enligt 8 § inte har fat­tats inom en månad från det att AIF-​för­val­ta­rens begä­ran läm­na­des in eller om för­val­ta­ren inte har infor­me­rats om beslu­tet inom sju dagar från det att det fat­ta­des, får för­val­ta­ren själv välja sitt refe­rens­land på grund­val av kri­te­ri­erna i någon av 3-7 §§. Lag (2014:797).

Pröv­ning av AIF-​för­val­ta­rens val av refe­rens­land

10 §   Finan­sin­spek­tio­nen ska pröva AIF-​för­val­ta­rens val av refe­rens­land enligt 1 eller 9 § i sam­band med pröv­ningen av för­val­ta­rens ansö­kan om till­stånd enligt 5 kap. 10 a § andra styc­ket.

Om Finan­sin­spek­tio­nen fin­ner att AIF-​för­val­ta­rens val av refe­rens­land upp­fyl­ler kri­te­ri­erna i 1 eller 9 §, ska inspek­tio­nen under­rätta Euro­pe­iska värdepappers-​​ och mark­nads­myn­dig­he­ten samt lämna upp­gif­ter om för­val­ta­rens moti­ve­ring och mark­nads­fö­rings­stra­tegi.

Tids­fris­ten i 3 kap. 8 § första styc­ket ska inte löpa under tiden från det att Finan­sin­spek­tio­nen har under­rät­tat Euro­pe­iska värdepappers-​​ och mark­nads­myn­dig­he­ten till dess att myn­dig­he­ten har läm­nat sitt besked till inspek­tio­nen.
Lag (2014:797).

11 §   Om Finan­sin­spek­tio­nen avser att, i strid med ett besked från Euro­pe­iska värdepappers-​​ och mark­nads­myn­dig­he­ten som avses i 10 § tredje styc­ket, ge AIF-​för­val­ta­ren till­stånd enligt 5 kap. 10 a § andra styc­ket, ska inspek­tio­nen under­rätta myn­dig­he­ten och ange sina skäl för detta. I tillämp­liga fall ska inspek­tio­nen även under­rätta behö­rig myn­dig­het i det land där en av för­val­ta­ren för­val­tad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond ska mark­nads­fö­ras och behö­rig myn­dig­het i det land där fon­den är eta­ble­rad.
Lag (2014:797).

Änd­ring av refe­rens­land

12 §   En AIF-​för­val­tare som, inom två år från det att till­stånd enligt 5 kap. 10 a § andra styc­ket bevil­ja­des, avser att ändra sin mark­nads­fö­rings­stra­tegi på ett sådant sätt att ett nytt refe­rens­land kan behöva utses, ska anmäla detta till Finan­sin­spek­tio­nen innan änd­ringen genom­förs.
Lag (2014:797).

13 §   I en anmä­lan enligt 12 § ska AIF-​för­val­ta­ren
   1. ange och moti­vera valet av nytt refe­rens­land uti­från kri­te­ri­erna i någon av 1 och 3-7 §§,
   2. redo­visa den nya mark­nads­fö­rings­stra­te­gin, samt
   3. lämna upp­gif­ter om namn på den rätts­liga repre­sen­tan­ten och plats i det nya refe­rens­lan­det där denne är eta­ble­rad.
Lag (2014:797).

14 §   Finan­sin­spek­tio­nen ska pröva AIF-​för­val­ta­rens moti­ve­ring enligt 13 § och under­rätta Euro­pe­iska värdepappers-​​ och mark­nads­myn­dig­he­ten om sin bedöm­ning. Under­rät­tel­sen ska inne­hålla upp­gif­ter om för­val­ta­rens moti­ve­ring till val av nytt refe­rens­land och den nya mark­nads­fö­rings­stra­te­gin.

Om Euro­pe­iska värdepappers-​​ och mark­nads­myn­dig­he­ten och Finan­sin­spek­tio­nen fin­ner att AIF-​för­val­ta­rens val av nytt refe­rens­land upp­fyl­ler kri­te­ri­erna i någon av 1 och 3-7 §§, ska inspek­tio­nen under­rätta myn­dig­he­ten samt för­val­ta­ren och dess ursprung­liga rätts­liga repre­sen­tant om sitt beslut.
Finan­sin­spek­tio­nen ska även under­rätta behö­rig myn­dig­het i det nya refe­rens­lan­det om änd­ringen samt utan dröjs­mål över­lämna en kopia av tillstånds-​​ och till­syns­do­ku­men­ta­tio­nen för AIF-​för­val­ta­ren. Lag (2014:797).

15 §   Om Finan­sin­spek­tio­nens beslut enligt 14 § står i strid med beske­det från Euro­pe­iska värdepappers-​​ och mark­nads­myn­dig­he­ten, ska inspek­tio­nen under­rätta myn­dig­he­ten om beslu­tet och ange sina skäl för det. I tillämp­liga fall ska inspek­tio­nen även under­rätta behö­rig myn­dig­het i det land där en av för­val­ta­ren för­val­tad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond ska mark­nads­fö­ras och behö­rig myn­dig­het i det land där fon­den är eta­ble­rad. Lag (2014:797).

16 §   Finan­sin­spek­tio­nen ska begära att en AIF-​för­val­tare läm­nar in en anmä­lan om änd­ring av refe­rens­land enligt 12 §, om det inom två år från det att till­stånd bevil­ja­des fram­går av den fak­tiska utveck­lingen av för­val­ta­rens verk­sam­het inom EES att för­val­ta­ren
   1. inte har följt den ursprung­liga mark­nads­fö­rings­stra­te­gin,
   2. har läm­nat fel­ak­tiga upp­gif­ter om den, eller
   3. har genom­fört änd­ringar av den utan att först ha under­rät­tat inspek­tio­nen.

I 14 kap. finns bestäm­mel­ser om ingri­pan­den mot en AIF-​för­val­tare som inte har följt en begä­ran enligt första styc­ket. Lag (2014:797).

17 §   Om AIF-​för­val­ta­ren änd­rar sin mark­nads­fö­rings­stra­tegi efter den tid­punkt som anges i 12 §, får för­val­ta­ren lämna in en begä­ran till Finan­sin­spek­tio­nen om änd­ring av refe­rens­land med anled­ning av den nya stra­te­gin. I sådant fall tilläm­pas 13-15 §§. Lag (2014:797).

6 kap. Svenska AIF-​för­val­ta­res verk­sam­het utom­lands

För­valt­ning av en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond i ett land inom EES, dis­kre­tio­när för­valt­ning av inve­ste­ringsport­föl­jer och till­han­da­hål­lande av sido­tjäns­ter

1 §   En AIF-​för­val­tare med till­stånd enligt 3 kap. 1 § som avser att för­valta en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som är eta­ble­rad i ett annat land inom EES eller erbjuda och till­han­da­hålla sådana tjäns­ter som avses i 3 kap. 2 § första styc­ket och andra styc­ket 1, 3 och 4 i ett annat land inom EES, ska under­rätta Finan­sin­spek­tio­nen innan sådan verk­sam­het inleds första gången. Vid för­valt­ning av en sådan fond krävs att AIF-​för­val­ta­ren enligt sitt till­stånd enligt 3 kap. 1 § har rätt att för­valta fon­der av mot­sva­rande slag som den som ska för­val­tas i värd­lan­det. Vid erbju­dande och till­han­da­hål­lande av sådana tjäns­ter krävs att AIF-​för­val­ta­ren har till­stånd enligt 3 kap. 2 § och enligt det har rätt att till­han­da­hålla tjäns­ter av samma slag som dem som ska erbju­das och till­han­da­hål­las i värd­lan­det.

Om för­val­ta­ren avser att för­valta fon­den eller erbjuda och till­han­da­hålla tjäns­terna från Sve­rige (grän­sö­ver­skri­dande verk­sam­het), ska under­rät­tel­sen inne­hålla
   1. upp­gift om i vil­ket land för­val­ta­ren avser att för­valta fon­den eller erbjuda och till­han­da­hålla tjäns­terna, samt
   2. en verk­sam­hets­plan med upp­gif­ter om vilka tjäns­ter som för­val­ta­ren avser att utföra och vil­ken fond som för­val­ta­ren avser att för­valta.

Om för­val­ta­ren avser att erbjuda och till­han­da­hålla sina tjäns­ter genom en filial i värd­lan­det (fili­al­verk­sam­het), ska under­rät­tel­sen, utö­ver det som anges i andra styc­ket, inne­hålla upp­gif­ter om
   1. fili­a­lens orga­ni­sa­tion,
   2. på vil­ken adress i fon­dens hem­land hand­lingar kan erhål­las, samt
   3. namn och kon­takt­upp­gif­ter för fili­a­lens ansva­riga led­ning. Lag (2015:397).

2 §   Om Finan­sin­spek­tio­nen bedö­mer att det inte finns skäl att ifrå­ga­sätta att AIF-​för­val­ta­ren och dess verk­sam­het kom­mer att upp­fylla vill­ko­ren i denna lag och andra för­fatt­ningar som regle­rar verk­sam­he­ten, ska inspek­tio­nen lämna över under­rät­tel­sen med till­hö­rande hand­lingar till behö­rig myn­dig­het i AIF-​för­val­ta­rens värd­land 1. inom en månad från det att en under­rät­telse om grän­sö­ver­skri­dande verk­sam­het enligt 1 § andra styc­ket togs emot, eller
   2. inom två måna­der från det att en under­rät­telse om fili­al­verk­sam­het enligt 1 § tredje styc­ket togs emot.

Finan­sin­spek­tio­nen ska även lämna över ett skrift­ligt intyg om att AIF-​för­val­ta­ren har till­stånd att driva sådan verk­sam­het som avses i direk­ti­vet om för­val­tare av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der.

Finan­sin­spek­tio­nen ska utan dröjs­mål under­rätta AIF-​för­val­ta­ren när inspek­tio­nen läm­nar över under­rät­tel­sen.

Om Finan­sin­spek­tio­nen fin­ner att det inte finns för­ut­sätt­ningar för att lämna över en under­rät­telse, ska inspek­tio­nen med­dela beslut om det
   1. inom en månad från det att en under­rät­telse som avses i första styc­ket 1 togs emot, eller
   2. inom två måna­der från det att en under­rät­telse som avses i första styc­ket 2 togs emot.

Son­de­rande mark­nads­fö­ring av en EES-​base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond i ett annat land inom EES

2 a §   En AIF-​för­val­tare med till­stånd enligt 3 kap. 1 § får bedriva son­de­rande mark­nads­fö­ring av en EES-​base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond till pro­fes­sio­nella inve­ste­rare i ett annat land inom EES. Son­de­rande mark­nads­fö­ring får bedri­vas bara om den infor­ma­tion som pre­sen­te­ras för poten­ti­ella pro­fes­sio­nella inve­ste­rare upp­fyl­ler vill­ko­ren i 4 kap. 5 a §. Lag (2022:196).

2 b §   En AIF-​för­val­tare som bedri­ver son­de­rande mark­nads­fö­ring enligt 2 a § ska säker­ställa att
   1. inve­ste­rare inte för­vär­var ande­lar eller aktier i en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond genom den son­de­rande mark­nads­fö­ringen,
   2. inve­ste­rare som kon­tak­tas bara får för­värva ande­lar eller aktier i den alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­den genom mark­nads­fö­ring som är tillå­ten i det lan­det, och
   3. den son­de­rande mark­nads­fö­ringen doku­men­te­ras på ett till­freds­stäl­lande sätt.

Om en pro­fes­sio­nell inve­ste­rare, inom 18 måna­der efter det att AIF-​för­val­ta­ren har inlett son­de­rande mark­nads­fö­ring, teck­nar ande­lar eller aktier i en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som avses i den infor­ma­tion som till­han­da­hål­lits inom ramen för den mark­nads­fö­ringen, eller som eta­ble­rats som resul­tat av mark­nads­fö­ringen, ska teck­ningen anses vara ett resul­tat av den son­de­rande mark­nads­fö­ringen. AIF-​för­val­ta­ren får tillåta sådan teck­ning av ande­lar eller aktier i en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond bara om fon­den får mark­nads­fö­ras i det lan­det. Lag (2022:196).

2 c §   En AIF-​för­val­tare ska inom två vec­kor efter det att för­val­ta­ren har inlett son­de­rande mark­nads­fö­ring enligt 2 a § skrift­li­gen under­rätta Finan­sin­spek­tio­nen. Under­rät­tel­sen ska inne­hålla
   1. de upp­gif­ter som anges i 4 kap. 5 c §, och
   2. upp­gift om i vilka län­der inom EES den son­de­rande mark­nads­fö­ringen bedrivs eller har bedri­vits.

Finan­sin­spek­tio­nen ska utan dröjs­mål under­rätta behö­rig myn­dig­het i de län­der där AIF-​för­val­ta­ren har inlett den son­de­rande mark­nads­fö­ringen. Finan­sin­spek­tio­nen ska på begä­ran lämna ytter­li­gare infor­ma­tion om den son­de­rande mark­nads­fö­ringen till behö­rig myn­dig­het i de län­derna.
Lag (2022:196).

2 d §   En AIF-​för­val­tare får upp­dra åt någon annan att bedriva son­de­rande mark­nads­fö­ring enligt 2 a §. Ett sådant upp­drag får bara ges till den som hör till någon av de kate­go­rier som anges i 4 kap. 5 d § första styc­ket.

Bestäm­mel­serna i 2 b och 2 c §§ gäl­ler även när AIF- för­val­ta­ren har upp­dra­git åt någon annan att bedriva den son­de­rande mark­nads­fö­ringen. Lag (2022:196).

Mark­nads­fö­ring av en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond i ett annat land inom EES

3 §   En AIF-​för­val­tare med till­stånd enligt 3 kap. 1 § som avser att mark­nads­föra ande­lar eller aktier i en av för­val­ta­ren för­val­tad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond till pro­fes­sio­nella inve­ste­rare i ett annat land inom EES, ska under­rätta Finan­sin­spek­tio­nen innan verk­sam­he­ten inleds. Under­rät­tel­sen ska inne­hålla
   1. en verk­sam­hets­plan med upp­gif­ter om vil­ken fond som ska mark­nads­fö­ras, var den är eta­ble­rad och i vilka län­der mark­nads­fö­ringen ska ske,
   2. fon­dens fond­be­stäm­mel­ser, bolags­ord­ning eller mot­sva­rande hand­lingar,
   3. upp­gift om fon­dens för­va­rings­in­sti­tut,
   4. upp­gift om var mot­ta­gar­fon­den är eta­ble­rad, om den mark­nads­förda fon­den är en matar­fond till en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond,
   5. en infor­ma­tions­bro­schyr enligt 10 kap. 1 §,
   6. infor­ma­tion om de arrange­mang som har fast­ställts för mark­nads­fö­ringen och, i tillämp­liga fall, vilka åtgär­der som har fast­ställts för att för­hindra att mark­nads­fö­ring sker till icke-​pro­fes­sio­nella inve­ste­rare, och
   7. den infor­ma­tion som är nöd­vän­dig, inbe­gri­pet AIF- för­val­ta­rens adress, för att behö­rig myn­dig­het i det land där verk­sam­he­ten ska bedri­vas ska kunna fak­tu­rera eller med­dela för­val­ta­ren even­tu­ella avgif­ter som myn­dig­he­ten tar ut.

Om AIF-​för­val­ta­ren avser att mark­nads­föra ande­larna eller akti­erna i den alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­den till icke- pro­fes­sio­nella inve­ste­rare, ska under­rät­tel­sen även inne­hålla upp­gift om de funk­tio­ner som behövs för att utföra de upp­gif­ter som avses i arti­kel 43a i direk­ti­vet om för­val­tare av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der. Lag (2022:196).

4 §   Mark­nads­fö­ring av en EES-​base­rad matar­fond till en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond får ske enligt 3 § bara om mot­ta­gar­fon­den, och dess för­val­tare, är EES-​base­rade.

4 a §    /Trä­der i kraft I:den dag rege­ringen bestäm­mer/ En AIF-​för­val­tare med till­stånd enligt 3 kap. 1 § får, efter under­rät­telse till Finan­sin­spek­tio­nen, till pro­fes­sio­nella inve­ste­rare i ett annat land inom EES mark­nads­föra ande­lar eller aktier i en av för­val­ta­ren för­val­tad icke EES-​base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond. Vid sådan mark­nads­fö­ring krävs att
   1. för­val­ta­ren och dess verk­sam­het kan antas komma att upp­fylla kra­ven i denna lag och andra för­fatt­ningar som regle­rar verk­sam­he­ten,
   2. det mel­lan Finan­sin­spek­tio­nen och till­syns­myn­dig­he­ten i det land där fon­den är eta­ble­rad finns lämp­liga sam­ar­bet­sar­range­mang,
   3. det land där fon­den är eta­ble­rad har vid­ta­git nöd­vän­diga åtgär­der för att mot­verka pen­ning­tvätt och finan­sie­ring av ter­ro­rism, och
   4. det mel­lan det land där fon­den är eta­ble­rad samt Sve­rige och de län­der inom EES där fon­den ska mark­nads­fö­ras finns en skrift­lig över­ens­kom­melse som upp­fyl­ler kra­ven i arti­kel 26 i OECD:s modellav­tal för skat­ter på inkomst och för­mö­gen­het och som säker­stäl­ler ett effek­tivt infor­ma­tions­ut­byte i skat­teä­ren­den mel­lan berörda län­der. Lag (2014:797).

4 b §    /Trä­der i kraft I:den dag rege­ringen bestäm­mer/ För under­rät­tel­se­för­fa­ran­det, väsent­liga änd­ringar av något som har angetts i en under­rät­telse och Finan­sin­spek­tio­nens hand­lägg­ning tilläm­pas 5 och 6 §§.

Finan­sin­spek­tio­nen ska, utö­ver det som anges i 5 § tredje styc­ket, lämna infor­ma­tion till Euro­pe­iska värdepappers-​​ och mark­nads­myn­dig­he­ten om AIF-​för­val­ta­rens mark­nads­fö­ring i ett annat land inom EES samt infor­mera myn­dig­he­ten om inspek­tio­nen fin­ner att en änd­ring som avses i 6 § är god­tag­bar och med­för antingen att vissa alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der inte längre mark­nads­förs eller att ytter­li­gare alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der kom­mer att mark­nads­fö­ras. Lag (2014:797).

5 §   Om Finan­sin­spek­tio­nen bedö­mer att det inte finns skäl att ifrå­ga­sätta att AIF-​för­val­ta­ren och dess verk­sam­het kom­mer att upp­fylla vill­ko­ren i denna lag och andra för­fatt­ningar som regle­rar verk­sam­he­ten, ska inspek­tio­nen lämna över under­rät­tel­sen med till­hö­rande hand­lingar till behö­rig myn­dig­het i AIF-​för­val­ta­rens värd­land inom 20 arbets­da­gar från det att en full­stän­dig under­rät­telse enligt 3 § togs emot.

Finan­sin­spek­tio­nen ska även lämna över ett skrift­ligt intyg om att AIF-​för­val­ta­ren har till­stånd att driva sådan verk­sam­het som avses i direk­ti­vet om för­val­tare av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der. I inty­get ska omfatt­ningen av för­val­ta­rens till­stånd anges och upp­gift läm­nas om huruvida det finns några begräns­ningar av vilka inve­ste­rings­stra­te­gier som får använ­das.

Finan­sin­spek­tio­nen ska utan dröjs­mål under­rätta AIF-​för­val­ta­ren när inspek­tio­nen läm­nar över under­rät­tel­sen.

Om den alter­na­tiva inve­ste­rings­fond som ska mark­nads­fö­ras är eta­ble­rad i ett annat land inom EES än Sve­rige eller AIF-​för­val­ta­rens värd­land, ska Finan­sin­spek­tio­nen även under­rätta behö­rig myn­dig­het i fon­dens hem­land om den avsedda mark­nads­fö­ringen.

Om Finan­sin­spek­tio­nen fin­ner att det inte finns för­ut­sätt­ningar för att lämna över en under­rät­telse som avses i första styc­ket, ska inspek­tio­nen med­dela beslut om det inom 20 arbets­da­gar från det att under­rät­tel­sen togs emot.

5 a §   En AIF-​för­val­tare som mark­nads­för ande­lar eller aktier i en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond i ett annat land inom EES enligt 3 §, ska anmäla sin avsikt att upp­höra med mark­nads­fö­ringen i det lan­det till Finan­sin­spek­tio­nen.

Anmä­lan ska inne­hålla de upp­gif­ter om AIF-​för­val­ta­rens erbju­dande, offent­lig­gö­rande och avslu­tade eller änd­rade avtal som avses i arti­kel 32a.1 första styc­ket i direk­ti­vet om för­val­tare av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der, i lydel­sen enligt Euro­pa­par­la­men­tets och rådets direk­tiv (EU) 2019/2034.

Finan­sin­spek­tio­nen ska senast 15 arbets­da­gar efter det att en full­stän­dig anmä­lan togs emot lämna över den till behö­rig myn­dig­het i det land där verk­sam­he­ten bedrivs och till Euro­pe­iska värdepappers-​​ och mark­nads­myn­dig­he­ten.

Finan­sin­spek­tio­nen ska utan dröjs­mål under­rätta AIF- för­val­ta­ren när anmä­lan har över­läm­nats. Lag (2022:196).

5 b §   Om en AIF-​för­val­tare har upp­hört med mark­nads­fö­ring i ett annat land inom EES efter en anmä­lan enligt 5 a §, ska Finan­sin­spek­tio­nen under­rätta behö­rig myn­dig­het i det lan­det om änd­ringar i de hand­lingar som har läm­nats till­sam­mans med under­rät­tel­sen om mark­nads­fö­ring enligt 3 §. Lag (2022:196).

Väsent­liga änd­ringar

6 §   En AIF-​för­val­tare som avser att göra en väsent­lig änd­ring av något som har angetts i en under­rät­telse enligt 1 eller 3 § efter det att verk­sam­he­ten har inletts, ska skrift­li­gen anmäla detta till Finan­sin­spek­tio­nen senast en månad innan änd­ringen genom­förs. Om det är fråga om en redan genom­förd, opla­ne­rad änd­ring, ska dock en anmä­lan göras ome­del­bart efter en sådan änd­ring.

Om Finan­sin­spek­tio­nen fin­ner att en änd­ring är god­tag­bar, ska inspek­tio­nen infor­mera behö­rig myn­dig­het i AIF-​för­val­ta­rens värd­land om änd­ringen. Infor­ma­tio­nen ska läm­nas utan onö­digt dröjs­mål när det gäl­ler en änd­ring i en under­rät­telse enligt 1 §, och senast inom en månad när det gäl­ler en änd­ring i en under­rät­telse enligt 3 §.

Om Finan­sin­spek­tio­nen fin­ner att änd­ringen inte får göras, ska inspek­tio­nen inom 15 arbets­da­gar efter det att anmä­lan kom in till inspek­tio­nen under­rätta för­val­ta­ren om detta. Om det gäl­ler en änd­ring i en under­rät­telse enligt 3 §, ska Finan­sin­spek­tio­nen även under­rätta behö­rig myn­dig­het i AIF- för­val­ta­rens värd­land om att änd­ringen inte får göras.

Om Finan­sin­spek­tio­nen ingri­per enligt 14 kap. mot en AIF- för­val­tare som har genom­fört en väsent­lig änd­ring, ska inspek­tio­nen utan onö­digt dröjs­mål under­rätta behö­rig myn­dig­het i AIF-​för­val­ta­rens värd­land om de åtgär­der som inspek­tio­nen vid­ta­git. Lag (2022:196).

Till­han­da­hål­lande av PEPP-​pro­duk­ter i ett annat land inom EES

6 a §   I arti­kel 15.1 i Euro­pa­par­la­men­tets och rådets för­ord­ning (EU) 2019/1238 finns bestäm­mel­ser om upp­gif­ter som en AIF-​för­val­tare med till­stånd enligt 3 kap. 1 § ska lämna till Finan­sin­spek­tio­nen första gången en sådan för­val­tare avser att till­han­da­hålla en PEPP-​pro­dukt i ett annat land inom EES. Lag (2022:1761).

Verk­sam­het i ett land utan­för EES

7 §   En AIF-​för­val­tare med till­stånd enligt 3 kap. 1 § får, efter till­stånd av Finan­sin­spek­tio­nen, för­valta en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som är eta­ble­rad i ett land utan­för EES men som inte mark­nads­förs inom EES, om
   1. det finns skäl att anta att för­val­ta­ren kom­mer att upp­fylla samt­liga krav i denna lag och andra för­fatt­ningar som regle­rar verk­sam­he­ten, och
   2. det finns lämp­liga arrange­mang för sam­ar­bete mel­lan Finan­sin­spek­tio­nen och till­syns­myn­dig­he­ten i det land där fon­den är eta­ble­rad.

Om för­val­ta­ren avser att göra en väsent­lig änd­ring av något som angetts i ansö­kan om till­stånd, ska för­val­ta­ren skrift­li­gen anmäla detta till Finan­sin­spek­tio­nen innan änd­ringen genom­förs. Om det är fråga om en redan genom­förd, opla­ne­rad änd­ring, ska dock en anmä­lan göras ome­del­bart efter en sådan änd­ring.

Till­stånd enligt första styc­ket får ges även om kra­ven i 9 kap. och 10 kap. 4-7 §§ inte är upp­fyllda.

7 kap. Start­ka­pi­tal och kapi­tal­bas

Start­ka­pi­tal

1 §   En intern AIF-​för­val­tare ska ha ett start­ka­pi­tal som vid tid­punk­ten för beslut om till­stånd mot­sva­rar minst 300 000 euro.

En extern AIF-​för­val­tare ska ha ett start­ka­pi­tal som vid tid­punk­ten för beslut om till­stånd mot­sva­rar minst 125 000 euro.

Kapi­tal­krav under pågående verk­sam­het

2 §   En AIF-​för­val­ta­res kapi­tal­bas får under pågående verk­sam­het inte under­stiga det minsta start­ka­pi­tal som för­val­ta­ren ska ha enligt 1 §.

3 §   En AIF-​för­val­tare som för­val­tar en fond­för­mö­gen­het som över­sti­ger ett belopp mot­sva­rande 250 mil­jo­ner euro, ska utö­ver det start­ka­pi­tal som anges i 1 § ha ytter­li­gare medel i kapi­tal­ba­sen.

Dessa ytter­li­gare medel ska mot­svara minst 0,02 pro­cent av det belopp med vil­ket fond­för­mö­gen­he­ten över­sti­ger ett belopp mot­sva­rande 250 mil­jo­ner euro. I fond­för­mö­gen­he­ten inräk­nas till­gångar som AIF-​för­val­ta­ren har upp­dra­git åt någon annan att för­valta men inte till­gångar som AIF-​för­val­ta­ren för­val­tar på upp­drag av någon annan. AIF-​för­val­ta­rens kapi­tal­bas, start­ka­pi­ta­let inräk­nat, behö­ver dock inte vara högre än mot­sva­rande 10 mil­jo­ner euro.

En AIF-​för­val­tare får ersätta hälf­ten av de ytter­li­gare medel som avses i första styc­ket med en garanti för mot­sva­rande belopp, om garan­tin läm­nats av
   1. ett kre­di­tin­sti­tut eller för­säk­rings­fö­re­tag med säte i ett land inom EES, eller
   2. ett sådant kre­di­tin­sti­tut eller för­säk­rings­fö­re­tag med säte i ett land utan­för EES som står under till­syn som är lik­vär­dig med den som gäl­ler inom EES.

4 §   En AIF-​för­val­ta­res kapi­tal­bas får, trots det som anges i 2 och 3 §§, inte under­stiga det belopp som fram­går av arti­kel 13 i Euro­pa­par­la­men­tets och rådets för­ord­ning (EU) 2019/2033 av den 27 novem­ber 2019 om till­synskrav för vär­de­pap­pers­fö­re­tag och om änd­ring av för­ord­ning­arna (EU) nr 1093/2010, (EU) nr 575/2013, (EU) nr 600/2014 och (EU) nr 806/2014. Vid tillämp­ningen av den arti­keln ska det som anges där om vär­de­pap­pers­fö­re­tag gälla för AIF-​för­val­tare.

Ett belopp mot­sva­rande kapi­tal­ba­sen ska inve­ste­ras i lik­vida till­gångar och får inte inne­hålla spe­ku­la­tiva posi­tio­ner.
Lag (2021:496).

5 §   För att täcka ris­ker för ska­de­stånds­an­svar på grund av fel eller för­sum­lig­het i den verk­sam­het som en AIF-​för­val­tare utför med stöd av till­stånd enligt 3 kap. 1 §, ska för­val­ta­ren ha antingen till­räck­ligt med extra medel i kapi­tal­ba­sen, eller en ansvars­för­säk­ring mot ska­de­stånds­an­svar som är lämp­lig i för­hål­lande till de ris­ker som ska täc­kas.

Till­syn på grupp­nivå

6 §   Bestäm­mel­ser om till­syn på grupp­nivå finns i
   - artik­larna 11-24 i Euro­pa­par­la­men­tets och rådets för­ord­ning (EU) nr 575/2013,
   - arti­kel 7 i Euro­pa­par­la­men­tets och rådets för­ord­ning (EU) 2019/2033,
   - lagen (2006:531) om sär­skild till­syn över finan­si­ella konglo­me­rat, och
   - lagen (2014:968) om sär­skild till­syn över kre­di­tin­sti­tut och vär­de­pap­pers­bo­lag. Lag (2021:496).

6 a §   Ny beteck­ning 7 kap. 6 § genom lag (2017:1147).

Undan­tag för fond­bo­lag

7 §   Med undan­tag för 4 § tredje styc­ket och 5 § gäl­ler detta kapi­tel inte för AIF-​för­val­tare som är fond­bo­lag med till­stånd enligt lagen (2004:46) om vär­de­pap­pers­fon­der.
Lag (2017:1147).

8 kap. Skydd för inve­ste­rare och andra rörel­se­reg­ler

All­männa krav och prin­ci­per

1 §   När en AIF-​för­val­tare dri­ver sin verk­sam­het ska för­val­ta­ren, i enlig­het med denna lag och andra för­fatt­ningar som regle­rar verk­sam­he­ten,
   1. handla heder­ligt, rätt­vist, pro­fes­sio­nellt och på ett sätt som bäst gag­nar den alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­den och dess inve­ste­ra­res intres­sen och upp­rätt­hål­ler all­män­he­tens för­tro­ende för mark­na­den, samt
   2. för­foga över och effek­tivt använda de resur­ser och ruti­ner som är nöd­vän­diga för att verk­sam­he­ten ska fun­gera väl.

1 a §   En AIF-​för­val­tare som i sin verk­sam­het läm­nar råd till inve­ste­rare om ande­lar eller aktier i alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der i andra fall än det som avses i 3 kap. 2 § andra styc­ket 4 ska när den utför sådana tjäns­ter tillämpa 8 kap. 12 och 15 §§ och 9 kap. 3-6, 10, 17, 21, 23, 23 a och 27-29 §§ lagen (2007:528) om vär­de­pap­pers­mark­na­den.
Lag (2021:970).

Orga­ni­sa­to­riska krav

2 §   En AIF-​för­val­tare ska ha sunda ruti­ner för
   1. för­valt­ning av verk­sam­he­ten och redo­vis­ning,
   2. drift och för­valt­ning av sina nätverks-​​ och infor­ma­tions­sy­stem, och
   3. intern kon­troll.

Ruti­nerna enligt första styc­ket 2 ska upp­fylla kra­ven i Euro­pa­par­la­men­tets och rådets för­ord­ning (EU) 2022/2554 av den 14 decem­ber 2022 om digi­tal ope­ra­tiv mot­stånds­kraft för finans­sek­torn och om änd­ring av för­ord­ning­arna (EG) nr 1060/2009, (EU) nr 648/2012, (EU) nr 600/2014, (EU) nr 909/2014 och (EU) 2016/1011.

AIF-​för­val­ta­ren ska sär­skilt
   1. upp­rätta och tillämpa reg­ler för anställ­das egna trans­ak­tio­ner,
   2. upp­rätta och tillämpa reg­ler för inve­ste­ringar som görs för för­val­ta­rens egen räk­ning,
   3. ha ruti­ner för att kunna säker­ställa att varje trans­ak­tion som genom­förs för en alter­na­tiv inve­ste­rings­fonds räk­ning är möj­lig att rekon­stru­era i efter­hand med avse­ende på dess ursprung, art, par­ter, tid­punkt och plats, samt
   4. ha ruti­ner för att säker­ställa att till­gång­arna i de alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der som för­val­ta­ren för­val­tar inve­ste­ras i enlig­het med denna lag och andra för­fatt­ningar som regle­rar verk­sam­he­ten eller lag­stift­ningen i det land där fon­den är eta­ble­rad samt fond­be­stäm­mel­ser, bolags­ord­ning eller mot­sva­rande regel­verk. Lag (2024:1289).

Arbets­ord­ning och instruk­tio­ner om arbets­för­del­ningen mel­lan bolags­or­ga­nen

2 a §   Skyl­dig­he­ten enligt 8 kap. 46 a § aktie­bo­lags­la­gen (2005:551) för sty­rel­sen i ett publikt aktie­bo­lag att årli­gen fast­ställa en skrift­lig arbets­ord­ning för sitt arbete gäl­ler även för sty­rel­sen i en AIF-​för­val­tare som är ett pri­vat aktie­bo­lag. Det­samma gäl­ler skyl­dig­he­ten enligt 8 kap. 46 b § samma lag för sty­rel­sen i ett publikt aktie­bo­lag att i skrift­liga instruk­tio­ner ange arbets­för­del­ningen mel­lan bolags­or­ga­nen.

Sty­rel­sens ord­fö­rande ska bevaka att sty­rel­sen full­gör de upp­gif­ter som anges i denna para­graf. Lag (2014:550).

Revi­sorns upp­drags­tid

2 b §   För AIF-​för­val­tare som för­val­tar spe­ci­al­fon­der eller andra alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der som får mark­nads­fö­ras till icke-​pro­fes­sio­nella inve­ste­rare i Sve­rige eller har till­stånd enligt 3 kap. 2 §, och som inte omfat­tas av bestäm­mel­ser om upp­drags­tid för revi­sorn i någon annan lag, gäl­ler föl­jande i fråga om upp­drags­tid för revi­sorn.

Upp­dra­get som revi­sor får gälla högst sju år i följd. Revi­sorn får där­ef­ter inte delta i revi­sio­nen om inte minst fyra år har för­flu­tit sedan han eller hon läm­nade upp­dra­get.

Om revi­sorn är ett regi­stre­rat revi­sions­bo­lag gäl­ler, i stäl­let för andra styc­ket, att den huvud­an­sva­riga revi­sorn ska bytas ut senast efter sju år. Han eller hon får där­ef­ter inte delta i revi­sio­nen om inte minst tre år har för­flu­tit sedan han eller hon var huvud­an­sva­rig för revi­sio­nen. Lag (2016:440).

Lik­vi­di­tets­han­te­ring

3 §   En AIF-​för­val­tare ska ha lämp­liga system för lik­vi­di­tets­han­te­ring och för­fa­ran­den för över­vak­ning av lik­vi­di­tets­risk som gör det möj­ligt att säker­ställa att den alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­dens lik­vi­di­tets­pro­fil stäm­mer över­ens med dess under­lig­gande skyl­dig­he­ter. En AIF-​för­val­tare ska göra regel­bundna stress­tes­ter som gör det möj­ligt att bedöma varje fonds lik­vi­di­tets­risk under extra­or­di­nära omstän­dig­he­ter.

Första styc­ket gäl­ler inte slutna alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der utan finan­si­ell häv­stång.

En alter­na­tiv inve­ste­rings­fonds lik­vi­di­tets­pro­fil, inlö­sen­po­licy och inve­ste­rings­stra­tegi ska stämma över­ens inbör­des.

Inve­ste­ringar i vär­de­pap­pe­ri­se­rings­po­si­tio­ner

3 a §   Om en AIF-​för­val­tare expo­ne­ras för en vär­de­pap­pe­ri­se­ring som inte längre upp­fyl­ler de krav som anges i Euro­pa­par­la­men­tets och rådets för­ord­ning (EU) 2017/2402 av den 12 decem­ber 2017 om ett all­mänt ram­verk för vär­de­pap­pe­ri­se­ring och om inrät­tande av ett sär­skilt ram­verk för enkel, trans-​​ parent och stan­dar­di­se­rad vär­de­pap­pe­ri­se­ring samt om änd­ring av direk­ti­ven 2009/65/EG, 2009/138/EG och 2011/61/EU och för­ord­ning­arna (EG) nr 1060/2009 och (EU) nr 648/2012, ska AIF-​för­val­ta­ren agera och vidta kor­ri­ge­rings­åt­gär­der i de berörda alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der­nas inve­ste­ra­res intresse, när det är lämp­ligt. Lag (2019:1220).

Risk­han­te­rings­funk­tion och risk­han­te­rings­sy­stem

4 §   En AIF-​för­val­tare ska ha en risk­han­te­rings­funk­tion som är åtskild från för­val­ta­rens ope­ra­tiva enhe­ter.

En AIF-​för­val­tare ska ha lämp­liga risk­han­te­rings­sy­stem som kan iden­ti­fi­era, mäta, han­tera och över­vaka de ris­ker som är rele­vanta för den alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­den.
AIF-​för­val­ta­ren ska inte ensi­digt eller meka­niskt för­lita sig på kre­dit­be­tyg som har utfär­dats av kre­dit­vär­de­rings­in­sti­tut för att bedöma kre­ditvär­dig­he­ten hos fon­dens till­gångar.
Risk­han­te­rings­sy­ste­men ska ses över regel­bun­det och minst en gång per år.

En AIF-​för­val­ta­res risk­han­te­rings­funk­tion ska sär­skilt
   1. se till att det införs ett lämp­ligt och doku­men­te­rat för­fa­rande att tilläm­pas vid inve­ste­ringar för den alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­dens räk­ning i syfte att säker­ställa att sådana inve­ste­ringar över­ens­stäm­mer med fon­dens inve­ste­rings­stra­tegi, mål och risk­pro­fil,
   2. säker­ställa att ris­kerna i varje enskild pla­ce­ring och deras sam­lade effekt på fon­den fort­lö­pande kan iden­ti­fie­ras, mätas, han­te­ras och över­va­kas kor­rekt, samt
   3. säker­ställa att fon­dens risk­pro­fil mot­sva­rar dess inve­ste­rings­stra­tegi och mål som de kom­mer till uttryck i fond­be­stäm­mel­ser, bolags­ord­ning eller mot­sva­rande regel­verk. Lag (2014:1018).

Fast­stäl­lande av en högsta tillå­ten nivå för finan­si­ell häv­stång

5 §   En AIF-​för­val­tare som använ­der sig av finan­si­ell häv­stång ska för varje för­val­tad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond fast­ställa
   1. en högsta tillåtna nivå för sådan häv­stång, och
   2. i vil­ken utsträck­ning för­fo­gan­de­rätt över säker­he­ter får med­ges eller garan­tier får läm­nas enligt arrange­manget för finan­si­ell häv­stång.

De grän­ser som AIF-​för­val­ta­ren har fast­ställt enligt första styc­ket ska vara rim­liga och för­val­ta­ren ska följa dem vid varje tid­punkt.

6 §   Om det behövs för att minska system­ris­ker i det finan­si­ella syste­met och för att minska ris­kerna för stör­ningar på mark­na­den, får Finan­sin­spek­tio­nen besluta om
   1. begräns­ningar i den nivå av finan­si­ell häv­stång som en AIF-​för­val­tare får använda vid för­valt­ning av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der, och
   2. andra begräns­ningar för för­valt­ningen av fon­derna.

Finan­sin­spek­tio­nen ska, innan beslu­tet med­de­las, utbyta infor­ma­tion med Euro­pe­iska värdepappers-​​ och mark­nads­myn­dig­he­ten, Euro­pe­iska system­risk­nämn­den och berörda behö­riga myn­dig­he­ter, i enlig­het med arti­kel 25 i direk­ti­vet om för­val­tare av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der.

Vär­de­ring

Vär­de­rings­för­fa­ran­den

7 §   En AIF-​för­val­tare ska för varje för­val­tad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond säker­ställa att det finns lämp­liga och kon­se­kventa för­fa­ran­den för en kor­rekt och obe­ro­ende vär­de­ring av fon­dens till­gångar.

Vär­de­ring av till­gång­arna i en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond och beräk­ningen av net­to­till­gångs­vär­det (NAV) per andel eller aktie ska göras i enlig­het med lag­stift­ningen i det land där fon­den är eta­ble­rad och enligt fon­dens fond­be­stäm­mel­ser, bolags­ord­ning eller mot­sva­rande regel­verk.

Vär­de­rings­in­ter­vall

8 §   En AIF-​för­val­tare ska vär­dera till­gång­arna i en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond och beräkna net­to­till­gångs­vär­det (NAV) per andel eller aktie. Vär­de­ringen ska ske med den regel­bun­den­het som fram­går av andra och tredje styc­kena och minst en gång per år.

För en öppen fond ska en vär­de­ring och beräk­ning enligt första styc­ket även genom­fö­ras uti­från det som är lämp­ligt med beak­tande av fon­dens till­gångar och dess emissions-​​ och inlö­se­nin­ter­val­ler.

För en slu­ten fond ska en vär­de­ring och beräk­ning enligt första styc­ket även genom­fö­ras i sam­band med en ökning eller minsk­ning av kapi­ta­let i fon­den.

Den alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­dens inve­ste­rare ska infor­me­ras om resul­ta­ten av varje vär­de­ring och beräk­ning i enlig­het med lag­stift­ningen i det land där fon­den är eta­ble­rad och enligt fon­dens fond­be­stäm­mel­ser, bolags­ord­ning eller mot­sva­rande regel­verk.

9 § För för­valt­ning av spe­ci­al­fon­der gäl­ler, i stäl­let för 8 §, det som föl­jer av 12 kap. 5 §.

Vär­de­rings­funk­tion

10 §   En AIF-​för­val­tare ska se till att det finns en vär­de­rings­funk­tion för varje alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som för­val­ta­ren för­val­tar. Vär­de­rings­funk­tio­nen får vara internt eller externt orga­ni­se­rad i enlig­het med det som anges i 11 och 12 §§.

Vär­de­ringen ska utfö­ras opar­tiskt och pro­fes­sio­nellt.

Krav vid intern vär­de­ring

11 §   Vid intern vär­de­ring ska AIF-​för­val­ta­rens ersätt­nings­sy­stem och andra åtgär­der säker­ställa att intres­se­kon­flik­ter mot­ver­kas och att otill­bör­lig påver­kan på de anställda und­viks. Den interna vär­de­ringen ska orga­ni­se­ras så att den är funk­tio­nellt obe­ro­ende av port­följ­för­valt­ningen.

Krav vid extern vär­de­ring

12 §   Extern vär­de­ring får utfö­ras av en fysisk eller juri­disk per­son som är obe­ro­ende av den alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­den, AIF-​för­val­ta­ren och andra per­so­ner med nära anknyt­ning till fon­den eller för­val­ta­ren.

AIF-​för­val­ta­ren ska kunna visa att den externa vär­de­ra­ren
   1. omfat­tas av till­stånds­plikt eller regi­stre­rings­skyl­dig­het enligt lag eller andra för­fatt­ningar eller av yrkes­e­tiska reg­ler,
   2. kan lämna till­räck­liga yrkes­mäs­siga garan­tier för att vär­de­ringen kan utfö­ras effek­tivt, och
   3. har utsetts i enlig­het med 14 §.

En alter­na­tiv inve­ste­rings­fonds för­va­rings­in­sti­tut får vara extern vär­de­rare om utfö­ran­det av dess funk­tion som för­va­rings­in­sti­tut hålls åtskild från upp­gif­ten som vär­de­rare och even­tu­ella intres­se­kon­flik­ter kan iden­ti­fie­ras, han­te­ras, över­va­kas och redo­vi­sas för fon­dens inve­ste­rare.

En extern vär­de­rare får inte upp­dra åt någon annan att utföra vär­de­ringen.

13 §   Bestäm­mel­ser om myn­dig­hets­kon­troll av vär­de­rings­funk­tio­nen finns i 13 kap. 8 §.

Upp­drags­av­tal

All­männa krav på upp­drags­av­tal

14 §   En AIF-​för­val­tare får genom dele­ge­ring upp­dra åt någon annan att utföra en upp­gift eller en funk­tion (upp­drags­av­tal), om
   1. upp­drags­av­ta­let och AIF-​för­val­ta­rens dele­ge­rings­struk­tur i övrigt kan moti­ve­ras på objek­tiva grun­der,
   2. upp­drags­ta­ga­ren är kva­li­fi­ce­rad för upp­gif­ten eller funk­tio­nen och för­fo­gar över till­räck­liga resur­ser för att utföra den,
   3. upp­drags­av­ta­let inte hind­rar
      a) för­val­ta­ren från att handla i inve­ste­rar­nas intresse, eller
      b) Finan­sin­spek­tio­nens till­syn över för­val­ta­ren, och
   4. AIF-​för­val­ta­ren kan över­vaka den dele­ge­rade upp­gif­ten eller funk­tio­nen och ge de anvis­ningar som behövs för en sund för­valt­ning samt med ome­del­bar ver­kan säga upp upp­drags­av­ta­let, om det är i inve­ste­rar­nas gemen­samma intresse.

Dele­ge­ring får inte ske i sådan omfatt­ning att AIF-​för­val­ta­ren i prak­ti­ken inte längre kan anses fun­gera som för­val­tare av den alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­den.

AIF-​för­val­ta­ren ska under­rätta Finan­sin­spek­tio­nen om upp­drags­av­ta­let innan upp­drags­ta­ga­ren bör­jar utföra de upp­gif­ter eller funk­tio­ner som avta­let avser.

15 §   Vid upp­drags­av­tal enligt 14 § ska AIF-​för­val­ta­ren fort­lö­pande över­vaka de upp­gif­ter eller funk­tio­ner som utförs av upp­drags­ta­ga­ren.

Upp­drags­av­tal avse­ende port­följ­för­valt­ning eller risk­han­te­ring

16 §   Upp­drags­av­tal som omfat­tar port­följ­för­valt­ning eller risk­han­te­ring får endast ingås under de för­ut­sätt­ningar som anges i 14 § och endast med upp­drags­ta­gare som har till­stånd för dis­kre­tio­när port­följ­för­valt­ning avse­ende finan­si­ella instru­ment eller är regi­stre­rade som för­val­tare av till­gångar och är före­mål för till­syn.

Trots första styc­ket får upp­drags­av­tal som avses där ingås med någon annan för­ut­satt att vill­ko­ren i det styc­ket inte kan upp­fyl­las, att upp­drags­ta­ga­ren har för­ut­sätt­ningar för att utföra upp­gif­terna eller funk­tio­nerna på ett till­freds­stäl­lande sätt och att det även i övrigt är lämp­ligt att dele­ge­ring sker. I sådana fall krävs att Finan­sin­spek­tio­nen har god­känt upp­drags­av­ta­let innan upp­drags­ta­ga­ren bör­jar utföra de upp­gif­ter eller funk­tio­ner som avta­let avser.

Om upp­drags­ta­ga­ren inte är eta­ble­rad i ett land inom EES krävs, utö­ver vill­ko­ren i första styc­ket, att det finns ett sam­ar­bete mel­lan Finan­sin­spek­tio­nen och till­syns­myn­dig­he­ten i det land där upp­drags­ta­ga­ren är eta­ble­rad.

17 §   Ett sådant upp­drag som avses i 16 § får inte ges till den alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­dens för­va­rings­in­sti­tut eller till den som genom upp­drags­av­tal eller vida­re­de­le­ge­ring utför någon av för­va­rings­in­sti­tu­tets upp­gif­ter.

Om ett sådant upp­drag som avses i 16 § ges till någon vars intres­sen kan komma i kon­flikt med AIF-​för­val­ta­rens intres­sen eller med fon­dens inve­ste­ra­res gemen­samma intres­sen, ska upp­drags­ta­ga­ren
   1. hålla portföljförvaltnings-​​ eller risk­han­te­rings­upp­gif­terna funk­tio­nellt och hie­rar­kiskt åtskilda från de ofören­liga upp­gif­terna, och
   2. iden­ti­fi­era, han­tera och över­vaka even­tu­ella intres­se­kon­flik­ter samt redo­visa dem för fon­dens inve­ste­rare.

Vida­re­de­le­ge­ring

18 §   En upp­drags­ta­gare får vida­re­de­le­gera vissa upp­gif­ter och funk­tio­ner till någon annan under för­ut­sätt­ning att
   1. AIF-​för­val­ta­ren på för­hand har god­känt en sådan dele­ge­ring,
   2. AIF-​för­val­ta­ren har under­rät­tat Finan­sin­spek­tio­nen innan de upp­gif­ter eller funk­tio­ner som ska vida­re­de­le­ge­ras bör­jar utfö­ras, och
   3. upp­drags­ta­ga­ren fort­lö­pande över­va­kar utfö­ran­det av de vida­re­de­le­ge­rade upp­gif­terna eller funk­tio­nerna.

Vid vida­re­de­le­ge­ring tilläm­pas även 14-17 §§ i fråga om dem till vilka upp­gif­ter eller funk­tio­ner har dele­ge­rats respek­tive vida­re­de­le­ge­rats.

Om den till vil­ken vissa upp­gif­ter eller vissa funk­tio­ner har vida­re­de­le­ge­rats i sin tur upp­drar åt någon annan att utföra sådana upp­gif­ter, gäl­ler vill­ko­ren i första och andra styc­kena i för­hål­lande till den som ska utföra upp­gif­terna eller funk­tio­nerna.

Upp­fö­ran­de­reg­ler m.m.

Intres­se­kon­flik­ter

19 §   En AIF-​för­val­tare ska vidta alla rim­liga åtgär­der för att und­vika intres­se­kon­flik­ter och för att iden­ti­fi­era, han­tera och redo­visa dem som trots detta upp­kom­mer.

En AIF-​för­val­tare ska ha orga­ni­sa­to­riska och admi­nist­ra­tiva system som för­hind­rar att den alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­dens intres­sen eller dess inve­ste­ra­res gemen­samma intres­sen påver­kas nega­tivt av intres­se­kon­flik­ter.

En inve­ste­rare i en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond får inte ges för­mån­li­gare vill­kor än övriga inve­ste­rare, om det inte fram­går av fon­dens fond­be­stäm­mel­ser, bolags­ord­ning eller mot­sva­rande regel­verk.

20 §   Om de åtgär­der som en AIF-​för­val­tare har vid­ta­git enligt 19 § inte är till­räck­liga för att för­hindra att inve­ste­rar­nas intres­sen kan komma att ska­das, ska för­val­ta­ren tyd­ligt infor­mera inve­ste­rarna om arten av eller orsa­ken till intres­se­kon­flik­terna innan för­val­ta­ren utför några tjäns­ter för deras räk­ning.

En AIF-​för­val­tare ska vidta åtgär­der för att före­bygga de pro­blem som orsa­kar att inve­ste­ra­res intres­sen kan komma att ska­das.

Pri­mär­mäk­lare

21 §   Om en AIF-​för­val­tare använ­der sig av en pri­mär­mäk­la­res tjäns­ter, ska vill­ko­ren för sam­ar­be­tet anges i ett skrift­ligt avtal. I avta­let ska det sär­skilt anges om det finns möj­lig­he­ter till över­fö­ring av och för­fo­gan­de­rätt över den alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­dens till­gångar. Avta­let får inte stå i strid med fon­dens fond­be­stäm­mel­ser, bolags­ord­ning eller mot­sva­rande regel­verk och ska inne­hålla en bestäm­melse om att fon­dens för­va­rings­in­sti­tut ska få del av inne­hål­let i avta­let.

Ersätt­nings­sy­stem

22 §   En AIF-​för­val­tare ska ha ett ersätt­nings­sy­stem som främ­jar en sund och effek­tiv risk­han­te­ring.

Sär­skilda krav för AIF-​för­val­tare med till­stånd för dis­kre­tio­när för­valt­ning av inve­ste­ringsport­föl­jer

23 §   En AIF-​för­val­tare med till­stånd för dis­kre­tio­när för­valt­ning av inve­ste­ringsport­föl­jer får inte pla­cera en inve­ste­ra­res till­gångar i en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som för­val­ta­ren direkt eller på någon annans upp­drag för­val­tar, om inte inve­ste­ra­ren har god­känt detta på för­hand.

Tyst­nads­plikt

24 §   Enskil­das för­hål­lan­den till en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond, en AIF-​för­val­tare eller ett för­va­rings­in­sti­tut får inte obe­hö­ri­gen röjas.

I det all­män­nas verk­sam­het tilläm­pas i stäl­let bestäm­mel­serna i offentlighets-​​ och sek­re­tess­la­gen (2009:400).

Upp­gifts­skyl­dig­het

24 a §    /Trä­der i kraft I:2025-​04-01/ En AIF-​för­val­tare och ett för­va­rings­in­sti­tut ska på begä­ran av Polis­myn­dig­he­ten, Skat­te­ver­ket, Säker­hetspo­li­sen eller Tull­ver­ket lämna upp­gif­ter om enskil­das för­hål­lan­den till före­ta­get, om upp­gif­terna behövs i ett enskilt fall i myn­dig­he­tens verk­sam­het för att före­bygga, för­hindra eller upp­täcka brotts­lig verk­sam­het som inne­fat­tar brott för vil­ket det i straff­ska­lan ingår fäng­else i ett år eller mer. Upp­gif­terna ska läm­nas utan dröjs­mål och i elektro­nisk form.

En AIF-​för­val­tare eller ett för­va­rings­in­sti­tut eller den som är verk­sam i någon av de verk­sam­he­terna får inte obe­hö­ri­gen röja för kun­den eller för någon utom­stå­ende att en myn­dig­het har gjort en begä­ran eller att upp­gif­ter har läm­nats enligt första styc­ket.

Bestäm­mel­ser om ansvar för den som bry­ter mot tyst­nads­plik­ten enligt andra styc­ket finns i 20 kap. 3 § brotts­bal­ken.
Lag (2025:185).

25 §   En AIF-​för­val­tare och ett för­va­rings­in­sti­tut är skyl­diga att lämna ut upp­gif­ter om enskil­das för­hål­lan­den till för­val­ta­ren och insti­tu­tet om det
   1. under en utred­ning enligt bestäm­mel­serna om för­un­der­sök­ning i brott­mål begärs av under­sök­nings­le­da­ren,
   2. under en utred­ning om själv­stän­digt för­ver­kande begärs av åkla­ga­ren,
   3. i ett ärende om rätts­lig hjälp i brott­mål begärs av åkla­ga­ren på fram­ställ­ning av en annan stat eller en mel­lan­folk­lig dom­stol, eller
   4. i ett ärende om erkän­nande och verk­stäl­lig­het av en euro­pe­isk utred­nings­or­der begärs av åkla­ga­ren.

Upp­gif­terna ska läm­nas ut utan dröjs­mål och i elektro­nisk form.

Bestäm­mel­ser om skyl­dig­het för AIF-​för­val­tare och för­va­rings­in­sti­tut att lämna upp­gif­ter till över­för­myn­da­ren finns i 16 kap. 10 a § för­äld­ra­bal­ken. Lag (2024:873).

Med­de­lan­de­för­bud

26 §   Den under­sök­nings­le­dare eller åkla­gare som begär upp­gif­ter enligt 25 § får besluta att AIF-​för­val­ta­ren eller för­va­rings­in­sti­tu­tet samt för­val­ta­rens eller insti­tu­tets sty­rel­se­le­da­mö­ter och anställda inte får röja för kun­den eller för någon utom­stå­ende att upp­gif­ter har läm­nats enligt 25 § eller att det pågår en för­un­der­sök­ning, en utred­ning om själv­stän­digt för­ver­kande, ett ärende om rätts­lig hjälp i brott­mål eller ett ärende om erkän­nande och verk­stäl­lig­het av en euro­pe­isk utred­nings­or­der.

Ett sådant för­bud får med­de­las om det krävs för att en utred­ning om brott eller själv­stän­digt för­ver­kande inte ska även­ty­ras eller för att upp­fylla en inter­na­tio­nell över­ens­kom­melse som är bin­dande för Sve­rige.

För­bu­det ska vara tids­be­grän­sat, med möj­lig­het till för­läng­ning, och får inte avse längre tid än vad som är moti­ve­rat med hän­syn till syf­tet med för­bu­det. I ett ärende om rätts­lig hjälp i brott­mål eller om erkän­nande och verk­stäl­lig­het av en euro­pe­isk utred­nings­or­der får dock för­bu­det tids­be­grän­sas bara om den stat eller mel­lan­folk­liga dom­stol som ansökt om rätts­lig hjälp eller den utländska myn­dig­het som har utfär­dat utred­nings­or­dern sam­tyc­ker till detta.

Om ett för­bud inte längre är moti­ve­rat med hän­syn till syf­tet med för­bu­det, ska under­sök­nings­le­da­ren eller åkla­ga­ren besluta att för­bu­det ska upp­höra. Lag (2024:873).

Ansvars­be­stäm­melse

27 §   Till böter döms den som upp­såt­li­gen eller av grov oakt­sam­het bry­ter mot ett med­de­lan­de­för­bud enligt 26 §.

Prin­ci­per för aktieä­ga­ren­ga­ge­mang

27 a §   En AIF-​för­val­tare med till­stånd enligt 3 kap. 1 § som för­val­tar en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond vars medel pla­ce­ras i aktier som är upp­tagna till han­del på en regle­rad mark­nad och som har getts ut av ett bolag inom EES, ska anta prin­ci­per för sitt aktieä­ga­ren­ga­ge­mang i fråga om sådana aktier. Av prin­ci­perna ska det framgå hur för­val­ta­ren inte­gre­rar aktieä­ga­ren­ga­ge­manget i fon­dens inve­ste­rings­stra­tegi.

Prin­ci­perna ska beskriva hur för­val­ta­ren
   1. över­va­kar rele­vanta frå­gor om bolag som den pla­ce­rar i (port­följ­bo­lag), där­ibland bola­gens stra­tegi, finan­si­ella och icke-​finan­si­ella resul­tat och ris­ker, kapi­tal­struk­tur, soci­ala och mil­jö­mäs­siga påver­kan och bolags­styr­ning,
   2. för dia­lo­ger med före­trä­dare för port­följ­bo­lag,
   3. utö­var röst­rätt och andra rät­tig­he­ter som är knutna till akti­e­in­ne­ha­vet,
   4. sam­ar­be­tar med andra aktieä­gare,
   5. kom­mu­ni­ce­rar med rele­vanta intres­sen­ter i port­följ­bo­lag, och
   6. han­te­rar fak­tiska och poten­ti­ella intres­se­kon­flik­ter.
Lag (2019:291).

27 b §   En AIF-​för­val­tare som enligt 27 a § är skyl­dig att anta prin­ci­per för sitt aktieä­ga­ren­ga­ge­mang ska varje år redo­göra för hur prin­ci­perna har tilläm­pats.

Redo­gö­rel­sen ska inne­hålla
   1. en all­män beskriv­ning av för­val­ta­rens röst­nings­be­te­ende i port­följ­bo­la­gen,
   2. en för­kla­ring av de vik­ti­gaste omröst­ning­arna, och
   3. upp­gift om i vilka frå­gor som för­val­ta­ren har använt sig av råd eller röst­nings­re­kom­men­da­tio­ner från en röst­nings­råd­gi­vare.

Av redo­gö­rel­sen ska det också framgå hur för­val­ta­ren har rös­tat på port­följ­bo­la­gens stäm­mor. Omröst­ningar som är obe­tyd­liga på grund av ämnet eller stor­le­ken på akti­e­in­ne­ha­vet behö­ver dock inte redo­vi­sas. Lag (2019:291).

27 c §   En AIF-​för­val­tare får avstå från att upp­fylla ett eller flera av kra­ven i 27 a och 27 b §§, om för­val­ta­ren tyd­ligt anger skä­len för det. Lag (2019:291).

27 d §   Prin­ci­perna för aktieä­ga­ren­ga­ge­mang enligt 27 a §, den årliga redo­gö­rel­sen enligt 27 b § och upp­gif­ter enligt 27 c § ska hål­las till­gäng­liga utan kost­nad på AIF-​för­val­ta­rens webb­plats. Lag (2019:291).

Ska­de­stånds­an­svar

Ska­de­stånds­an­svar i all­män­het

28 §    /Upp­hör att gälla U:den dag rege­ringen bestäm­mer/ En sådan AIF-​för­val­tare som avses i 3 kap. eller 5 kap. 1 eller 2 § ska ersätta en skada som för­val­ta­ren eller en upp­drags­ta­gare har till­fo­gat den alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­den eller dess inve­ste­rare genom att över­träda
   1. denna lag, andra för­fatt­ningar som regle­rar AIF-​för­val­ta­rens verk­sam­het eller natio­nella bestäm­mel­ser i för­val­ta­rens hem­land som genom­för direk­ti­vet om för­val­tare av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der,
   2. fon­dens fond­be­stäm­mel­ser, bolags­ord­ning eller mot­sva­rande regel­verk, eller
   3. bolags­ord­ningen eller interna instruk­tio­ner som har sin grund i en för­fatt­ning som regle­rar för­val­ta­rens verk­sam­het.
Avtal som inskrän­ker en icke-​pro­fes­sio­nell inve­ste­ra­res rätt enligt första styc­ket är utan ver­kan. Det gäl­ler dock inte sådana icke-​pro­fes­sio­nella inve­ste­rare som anges i 4 kap. 5 § andra styc­ket.

28 §    /Trä­der i kraft I:den dag rege­ringen bestäm­mer/ En sådan AIF-​för­val­tare som avses i 3 kap. eller 5 kap. 1 §, 2 §, eller 10 a § andra styc­ket ska ersätta en skada som för­val­ta­ren eller en upp­drags­ta­gare har till­fo­gat den alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­den eller dess inve­ste­rare genom att över­träda
   1. denna lag, andra för­fatt­ningar som regle­rar AIF-​för­val­ta­rens verk­sam­het eller natio­nella bestäm­mel­ser i för­val­ta­rens hem­land som genom­för direk­ti­vet om för­val­tare av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der,
   2. fon­dens fond­be­stäm­mel­ser, bolags­ord­ning eller mot­sva­rande regel­verk, eller
   3. bolags­ord­ningen eller interna instruk­tio­ner som har sin grund i en för­fatt­ning som regle­rar för­val­ta­rens verk­sam­het.

Avtal som inskrän­ker en icke-​pro­fes­sio­nell inve­ste­ra­res rätt enligt första styc­ket är utan ver­kan. Det gäl­ler dock inte sådana icke-​pro­fes­sio­nella inve­ste­rare som anges i 4 kap. 5 § andra styc­ket. Lag (2014:797).

Ska­de­stånd vid finan­si­ell råd­giv­ning

29 §   I lagen (2003:862) om finan­si­ell råd­giv­ning till kon­su­men­ter finns sär­skilda bestäm­mel­ser om ska­de­stånd vid finan­si­ell råd­giv­ning som en näringsid­kare till­han­da­hål­ler en kon­su­ment och som omfat­tar pla­ce­ring av kon­su­men­tens till­gångar i finan­si­ella instru­ment.

Ska­de­stånd vid upp­drags­av­tal

30 §   Ett upp­drags­av­tal enligt 14-18 §§ inskrän­ker inte AIF-​för­val­ta­rens ansvar för skada enligt 28 §.

En extern vär­de­rare är enligt 31 § andra styc­ket i vissa fall ansva­rig gente­mot AIF-​för­val­ta­ren för för­lus­ter som för­val­ta­ren har åsam­kats.

Ska­de­stånd vid vär­de­ring

31 §   En AIF-​för­val­tare ansva­rar enligt 28 § gente­mot den alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­den och dess inve­ste­rare för att fon­dens till­gångar vär­de­ras kor­rekt, för att beräkna fon­dens net­to­till­gångs­värde (NAV) samt för att offent­lig­göra detta värde.

En extern vär­de­rare ansva­rar gente­mot AIF-​för­val­ta­ren för för­lus­ter som för­val­ta­ren har åsam­kats till följd av att vär­de­ra­ren upp­såt­li­gen eller av oakt­sam­het brustit i utfö­ran­det av sina upp­gif­ter.

Avtal som inskrän­ker en icke-​pro­fes­sio­nell inve­ste­ra­res rätt enligt första styc­ket eller AIF-​för­val­ta­rens rätt enligt andra styc­ket är utan ver­kan. Det gäl­ler dock inte sådana icke-​pro­fes­sio­nella inve­ste­rare som anges i 4 kap. 5 § andra styc­ket.

/Rubri­ken trä­der i kraft I:den dag rege­ringen bestäm­mer/

Lag­val, behö­rig dom­stol och del­giv­ning

32 §    /Trä­der i kraft I:den dag rege­ringen bestäm­mer/ På ett rätts­för­hål­lande mel­lan en inve­ste­rare som har hem­vist inom EES och en icke EES-​base­rad AIF-​för­val­tare ska lagen i för­val­ta­rens refe­rens­land tilläm­pas, om rätts­för­hål­lan­det rör inve­ste­ra­rens rät­tig­he­ter eller skyl­dig­he­ter i egen­skap av ägare av ande­lar eller aktier i en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond.

På ett sådant rätts­för­hål­lande som avses i första styc­ket mel­lan en inve­ste­rare som avses där och en icke EES-​base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som mark­nads­förs i Sve­rige, ska lagen i hem­lan­det eller refe­rens­lan­det för den AIF-​för­val­tare som för­val­tar fon­den tilläm­pas.

I de fall som avses i första och andra styc­kena får det dock avta­las att lagen i ett annat bestämt land inom EES ska tilläm­pas. Ett avtals­vill­kor om att lagen i ett land utan­för EES ska tilläm­pas på rätts­för­hål­lan­det är ogil­tigt.
Lag (2014:797).

33 §    /Trä­der i kraft I:den dag rege­ringen bestäm­mer/ En tvist om ett rätts­för­hål­lande som rör en inve­ste­ra­res rät­tig­he­ter eller skyl­dig­he­ter i egen­skap av ägare av ande­lar eller aktier i en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond får tas upp av svensk dom­stol om, tvis­ten är mel­lan en inve­ste­rare som har hem­vist inom EES och
   1. en icke EES-​base­rad AIF-​för­val­tare som har Sve­rige som refe­rens­land, eller
   2. en icke EES-​base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som mark­nads­förs i Sve­rige. Lag (2014:797).

34 §    /Trä­der i kraft I:den dag rege­ringen bestäm­mer/ Om det inte finns någon dom­stol som enligt rät­te­gångs­bal­ken är behö­rig att ta upp en tvist som avses i 33 § när svensk doms­rätt före­lig­ger enligt denna lag, är Stock­holms tings­rätt behö­rig. Lag (2014:797).

35 §    /Trä­der i kraft I:den dag rege­ringen bestäm­mer/ Ett avtals­vill­kor om att dom­sto­larna i ett land utan­för EES ska vara behö­riga att pröva en sådan tvist som avses i 33 § är ogil­tigt. Lag (2014:797).

36 §    /Trä­der i kraft I:den dag rege­ringen bestäm­mer/ En icke EES-​base­rad AIF-​för­val­tare som har Sve­rige som refe­rens­land får del­ges genom för­val­ta­rens rätts­liga repre­sen­tant. Lag (2014:797).

9 kap. För­va­rings­in­sti­tut

All­männa bestäm­mel­ser om för­va­rings­in­sti­tut

1 §   En AIF-​för­val­tare ska för varje alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som för­val­ta­ren för­val­tar se till att det utses ett för­va­rings­in­sti­tut.

2 §   Ett för­va­rings­in­sti­tut ska handla heder­ligt, rätt­vist, obe­ro­ende och pro­fes­sio­nellt samt ute­slu­tande i den alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­dens och inve­ste­rar­nas intresse.

För­va­rings­in­sti­tu­tet ska hålla verk­sam­he­ten som för­va­rings­in­sti­tut åtskild från verk­sam­he­ter som kan komma i kon­flikt med AIF-​för­val­ta­rens, fon­dens eller inve­ste­rar­nas intres­sen.

För­va­rings­in­sti­tu­tet ska iden­ti­fi­era, han­tera och över­vaka even­tu­ella intres­se­kon­flik­ter. Sådana kon­flik­ter ska redo­vi­sas för fon­dens inve­ste­rare.

Skrift­ligt avtal

3 §   AIF-​för­val­ta­ren eller den alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­den och för­va­rings­in­sti­tu­tet ska ingå ett skrift­ligt avtal som regle­rar för­hål­lan­det mel­lan par­terna. Avta­let ska bland annat reglera det infor­ma­tions­ut­byte och den sam­ord­ning som krävs för att insti­tu­tet ska kunna utföra sina upp­gif­ter för fon­dens räk­ning i enlig­het med kra­ven i denna lag och andra för­fatt­ningar.

EES-​base­rade alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­ders för­va­rings­in­sti­tut

4 §   Ett för­va­rings­in­sti­tut för en EES-​base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond ska vara
   1. ett kre­di­tin­sti­tut som
      a) har stad­ge­en­ligt säte inom EES, och
      b) har till­stånd som avses i Euro­pa­par­la­men­tets och rådets direk­tiv 2013/36/EU,
   2. ett vär­de­pap­pers­fö­re­tag som
      a) har stad­ge­en­ligt säte inom EES,
      b) omfat­tas av kapi­tal­kra­ven i enlig­het med
   - arti­kel 92 i Euro­pa­par­la­men­tets och rådets för­ord­ning (EU) nr 575/2013, eller
   - arti­kel 11 i Euro­pa­par­la­men­tets och rådets för­ord­ning (EU) 2019/2033, och
      c) har till­stånd som avses i Euro­pa­par­la­men­tets och rådets direk­tiv 2014/65/EU, inbe­gri­pet för att till­han­da­hålla sido­tjäns­ter avse­ende för­va­ring och hand­ha­vande av finan­si­ella instru­ment för kun­ders räk­ning som avses i punkt 1 i avsnitt B i bilaga I till direk­ti­vet, och som har egna medel mot­sva­rande det start­ka­pi­tal som anges i arti­kel 9.1 i Euro­pa­par­la­men­tets och rådets direk­tiv (EU) 2019/2034 av den 27 novem­ber 2019 om till­syn av vär­de­pap­pers­fö­re­tag och om änd­ring av direk­ti­ven 2002/87/EG, 2009/65/EG, 2011/61/EU, 2013/36/EU, 2014/59/EU och 2014/65/EU, i den ursprung­liga lydel­sen, eller
   3. ett annat insti­tut som står under fort­lö­pande till­syn och som den 21 juli 2011 hör till de kate­go­rier som har god­ta­gits såsom för­va­rings­in­sti­tut enligt Euro­pa­par­la­men­tets och rådets direk­tiv 2009/65/EG.

För­va­rings­in­sti­tu­tet ska vara eta­ble­rat i den alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­dens hem­land. Lag (2021:496).

Icke EES-​base­rade alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­ders för­va­rings­in­sti­tut

5 §   Ett för­va­rings­in­sti­tut för en icke EES-​base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond ska vara
   1. ett kre­di­tin­sti­tut som anges i 4 § första styc­ket 1,
   2. ett vär­de­pap­pers­fö­re­tag som anges i 4 § första styc­ket 2,
   3. ett kre­di­tin­sti­tut som är eta­ble­rat utan­för EES, eller
   4. ett vär­de­pap­pers­fö­re­tag som är eta­ble­rat utan­för EES.

Om för­va­rings­in­sti­tu­tet är ett sådant insti­tut eller före­tag som anges i första styc­ket 3 eller 4, ska kra­ven i 6 § vara upp­fyllda.

För­va­rings­in­sti­tu­tet ska vara eta­ble­rat i det land utan­för EES där den alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­den är eta­ble­rad eller i hem­lan­det för den AIF-​för­val­tare som för­val­tar fon­den.

Sär­skilda krav på för­va­rings­in­sti­tut utan­för EES

6 §   Ett för­va­rings­in­sti­tut som är eta­ble­rat utan­för EES ska vid varje tid­punkt
   1. omfat­tas av effek­tiv regle­ring, inbe­gri­pet mini­mi­ka­pi­tal­krav, och effek­tiv till­syn av verk­sam­he­ten med samma ver­kan som EU-​rät­ten, och
   2. enligt avtal vara ansva­rigt gente­mot den alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­den eller dess inve­ste­rare i enlig­het med 17-20 §§ samt uttryck­li­gen utfästa sig att upp­fylla vill­ko­ren i 13-16 §§.

Det ska fin­nas en skrift­lig över­ens­kom­melse om sam­ar­bete och infor­ma­tions­ut­byte mel­lan för­va­rings­in­sti­tu­tets behö­riga myn­dig­he­ter och de behö­riga myn­dig­he­terna i de län­der inom EES där ande­lar eller aktier i en icke EES-​base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond avses att mark­nads­fö­ras samt, om den inte är en av dessa myn­dig­he­ter, den behö­riga myn­dig­he­ten i AIF-​för­val­ta­rens hem­land.

Det ska fin­nas en skrift­lig över­ens­kom­melse som upp­fyl­ler kra­ven i arti­kel 26 i OECD:s modellav­tal för skat­ter på inkomst och för­mö­gen­het och som säker­stäl­ler ett effek­tivt infor­ma­tions­ut­byte i skat­teä­ren­den mel­lan det land där för­va­rings­in­sti­tu­tet är eta­ble­rat och de län­der inom EES där ande­lar eller aktier i en icke EES-​base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond avses att mark­nads­fö­ras samt, om det inte är ett av dessa län­der, AIF-​för­val­ta­rens hem­land.

Lan­det där för­va­rings­in­sti­tu­tet är eta­ble­rat ska också ha vid­ta­git nöd­vän­diga åtgär­der för att mot­verka pen­ning­tvätt och finan­sie­ring av ter­ro­rism.

För­va­rings­in­sti­tut för vissa typer av slutna alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der

7 §   Även andra än sådana som avses i 4 och 5 §§ får utses till för­va­rings­in­sti­tut för en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond, om
   1. inve­ste­rarna i fon­den sak­nar rätt till inlö­sen under fem år från den första inve­ste­ringen, och
   2. fon­den enligt sin inve­ste­rings­po­licy
      a) gene­rellt inve­ste­rar i andra till­gångar än sådana som krä­ver depå­för­va­ring, eller
      b) gene­rellt inve­ste­rar i emit­ten­ter eller ono­te­rade före­tag för att för­värva kon­troll enligt 11 kap.

En fysisk eller juri­disk per­son får utses till för­va­rings­in­sti­tut för en sådan alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som avses i första styc­ket, om
   1. funk­tio­nen som för­va­rings­in­sti­tut utgör en del av den fysiska eller juri­diska per­so­nens yrkes-​​ eller affärs­verk­sam­het för vil­ken gäl­ler regi­stre­rings­skyl­dig­het enligt lag, andra för­fatt­ningar eller yrkes­e­tiska reg­ler, och
   2. det finns finan­si­ella och yrkes­mäs­siga garan­tier för att rele­vanta för­va­rings­in­sti­tuts­upp­gif­ter och där­med för­e­nade åta­gan­den kan utfö­ras på ett effek­tivt sätt.

För­va­rings­in­sti­tut för euro­pe­iska lång­sik­tiga inve­ste­rings­fon­der

7 a §   Ett för­va­rings­in­sti­tut för en euro­pe­isk lång­sik­tig inve­ste­rings­fond som mark­nads­förs till icke-​pro­fes­sio­nella inve­ste­rare ska vara en bank eller ett annat kre­di­tin­sti­tut. Lag (2016:1330).

Begräns­ningar på grund av intres­se­kon­flik­ter

8 §   En AIF-​för­val­tare får inte utses som för­va­rings­in­sti­tut.

En pri­mär­mäk­lare som age­rar som mot­part till en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond får inte utses som för­va­rings­in­sti­tut för fon­den, om inte verk­sam­he­ten som för­va­rings­in­sti­tut hålls åtskild från till­han­da­hål­lan­det av tjäns­ter i egen­skap av pri­mär­mäk­lare. En sådan pri­mär­mäk­lare ska dess­utom ha ruti­ner för att kunna iden­ti­fi­era, han­tera, över­vaka och redo­visa even­tu­ella intres­se­kon­flik­ter för fon­dens inve­ste­rare.

För­va­rings­in­sti­tu­tets upp­gif­ter

Över­vak­ning av pen­ning­flö­den

9 §   För­va­rings­in­sti­tu­tet har till upp­gift att över­vaka den alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­dens pen­ning­flö­den.

För­va­rings­in­sti­tu­tet ska sär­skilt se till att alla betal­ningar från inve­ste­rare har tagits emot och att alla lik­vida medel i den alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­den har bok­förts på lik­vid­kon­ton som har öpp­nats i fon­dens namn eller i AIF-​för­val­ta­rens eller för­va­rings­in­sti­tu­tets namn för fon­dens räk­ning.

Lik­vid­kon­ton enligt andra styc­ket ska öpp­nas hos en sådan enhet som avses i arti­kel 18.1 a, b eller c i kom­mis­sio­nens direk­tiv 2006/73/EG av den 10 augusti 2006 om genom­fö­ran­det av Euro­pa­par­la­men­tets och rådets direk­tiv 2004/39/EG vad gäl­ler orga­ni­sa­to­riska krav och vill­kor för verk­sam­he­ten i vär­de­pap­pers­fö­re­tag, och defi­ni­tio­ner för tillämp­ning av det direk­ti­vet. Lik­vid­kon­ton får även öpp­nas hos någon annan enhet av samma slag på mark­na­der där sådana kon­ton krävs, om enhe­ten är före­mål för effek­tiv regle­ring av och till­syn över verk­sam­he­ten, som har samma ver­kan som EU-​rät­ten och som upp­rätt­hålls i enlig­het med prin­ci­perna i arti­kel 16 i nämnda direk­tiv.

Om lik­vid­kon­tot har öpp­nats i för­va­rings­in­sti­tu­tets namn för fon­dens räk­ning, får medel som till­hör för­va­rings­in­sti­tu­tet eller sådana enhe­ter som avses i tredje styc­ket inte fin­nas på samma konto.

För­va­ring av den alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­dens till­gångar

10 §   För­va­rings­in­sti­tu­tet ska
   1. depå­för­vara
      a) alla finan­si­ella instru­ment som kan regi­stre­ras på ett konto för finan­si­ella instru­ment som har öpp­nats hos för­va­rings­in­sti­tu­tet, och
      b) alla finan­si­ella instru­ment som fysiskt kan leve­re­ras till för­va­rings­in­sti­tu­tet, samt
   2. kon­trol­lera AIF-​för­val­ta­rens, för den alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­dens räk­ning, eller fon­dens ägan­de­rätt till övriga till­gångar samt föra och hålla ett upp­da­te­rat regis­ter över dem.

För­va­rings­in­sti­tu­tet får inte utan för­hands­god­kän­nande av AIF-​för­val­ta­ren eller fon­den för­foga över de till­gångar som avses i första styc­ket för egen räk­ning.

11 §   För att full­göra sina upp­gif­ter enligt 10 § första styc­ket 1 ska för­va­rings­in­sti­tu­tet se till att alla finan­si­ella instru­ment regi­stre­ras på ett sepa­rat konto hos insti­tu­tet i den alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­dens namn, eller i AIF-​för­val­ta­rens namn för fon­dens räk­ning, och i enlig­het med prin­ci­perna i arti­kel 16 i kom­mis­sio­nens direk­tiv 2006/73/EG.

För att full­göra sina upp­gif­ter enligt 10 § första styc­ket 2 ska för­va­rings­in­sti­tu­tet lägga upp­gif­ter eller hand­lingar från AIF-​för­val­ta­ren eller fon­den samt andra till­gäng­liga hand­lingar till grund för sin bedöm­ning av ägan­de­rät­ten till till­gång­arna.

För­va­rings­in­sti­tu­tets övriga upp­gif­ter

12 §   För­va­rings­in­sti­tu­tet ska, utö­ver det som anges i 9 och 10 §§, verk­ställa AIF-​för­val­ta­rens instruk­tio­ner, om de inte stri­der mot bestäm­mel­serna i denna lag eller annan för­fatt­ning, fond­be­stäm­mel­serna, bolags­ord­ningen eller mot­sva­rande regel­verk, samt se till att
   1. för­sälj­ning, emis­sion, åter­köp, inlö­sen och maku­le­ring av ande­lar eller aktier i den alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­den genom­förs enligt denna lag och fond­be­stäm­mel­serna, bolags­ord­ningen eller mot­sva­rande regel­verk,
   2. vär­det av ande­larna eller akti­erna i fon­den beräk­nas enligt denna lag och fond­be­stäm­mel­serna, bolags­ord­ningen eller mot­sva­rande regel­verk,
   3. ersätt­ningar för trans­ak­tio­ner som berör en alter­na­tiv inve­ste­rings­fonds till­gångar beta­las in till fon­den utan dröjs­mål, och
   4. fon­dens intäk­ter används enligt bestäm­mel­serna i denna lag och fond­be­stäm­mel­serna, bolags­ord­ningen eller mot­sva­rande regel­verk.

Upp­drags­av­tal

All­männa krav på upp­drags­av­tal

13 §   För­va­rings­in­sti­tu­tet får inte upp­dra åt någon annan att utföra andra upp­gif­ter än för­va­ring av till­gångar och kon­troll av ägan­de­rät­ten enligt 10 §.

Dele­ge­ring enligt första styc­ket för­ut­sät­ter att för­va­rings­in­sti­tu­tet
   1. kan visa att det finns ett objek­tivt skäl för dele­ge­ring av upp­gif­terna och att avsik­ten inte är att kringgå kra­ven i denna lag eller annan för­fatt­ning,
   2. har hand­lat med veder­bör­lig skick­lig­het, akt­sam­het och omsorg vid valet av upp­drags­ta­gare, och
   3. regel­bun­det över­va­kar upp­drags­ta­ga­ren och den­nes ruti­ner avse­ende dele­ge­rade upp­gif­ter.

Övriga vill­kor för upp­drags­av­tal

14 §   För­va­rings­in­sti­tu­tet ska, utö­ver det som anges i 13 § och om inget annat föl­jer av 15 §, för­vissa sig om att upp­drags­ta­ga­ren
   1. har den struk­tur och den sak­kun­skap som krävs i för­hål­lande till upp­dra­get,
   2. om upp­dra­get avser depå­för­va­rings­upp­gif­ter, omfat­tas av en effek­tiv regle­ring, inbe­gri­pet mini­mi­ka­pi­tal­krav, effek­tiv till­syn över verk­sam­he­ten i den berörda juris­dik­tio­nen och regel­bun­den extern gransk­ning för att säker­ställa att de finan­si­ella instru­men­ten finns i upp­drags­ta­ga­rens besitt­ning,
   3. hål­ler de anför­trodda till­gång­arna åtskilda från egna och and­ras till­gångar så att de all­tid går att iden­ti­fi­era,
   4. använ­der den alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­dens till­gångar endast om AIF-​för­val­ta­ren eller fon­den har gett sitt god­kän­nande och efter anmä­lan till för­va­rings­in­sti­tu­tet, samt
   5. upp­fyl­ler de all­männa skyl­dig­he­ter och respek­te­rar de för­bud som anges i 1, 2, 10 och 11 §§.

Sär­skilda bestäm­mel­ser vid upp­drags­av­tal avse­ende depå­för­va­rings­upp­gif­ter utan­för EES

15 §   Om lag­stift­ningen i ett land utan­för EES krä­ver att vissa finan­si­ella instru­ment depå­för­va­ras av en lokal enhet och det inte finns någon sådan enhet som upp­fyl­ler kra­ven i 14 § 2, får för­va­rings­in­sti­tu­tet trots det upp­dra depå­för­va­rings­funk­tio­ner åt enhe­ten. Detta får dock ske endast i den omfatt­ning som är nöd­vän­dig enligt det lan­dets lag­stift­ning och endast så länge det inte finns lokala enhe­ter som upp­fyl­ler dessa krav.

För dele­ge­ring enligt första styc­ket krävs dess­utom att
   1. den alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­dens inve­ste­rare, innan de gjorde sin inve­ste­ring, har bli­vit kor­rekt infor­me­rade om att dele­ge­ringen är nöd­vän­dig enligt det lan­dets lag­stift­ning och om de omstän­dig­he­ter som moti­ve­rar dele­ge­ringen, och
   2. AIF-​för­val­ta­ren eller fon­den har gett instruk­tio­ner till för­va­rings­in­sti­tu­tet att dele­gera depå­för­va­ringen av de finan­si­ella instru­men­ten till en lokal enhet.

Vida­re­de­le­ge­ring

16 §   En upp­drags­ta­gare får i sin tur upp­dra åt någon annan att utföra upp­gif­ter enligt 13 § (vida­re­de­le­ge­ring), om samt­liga vill­kor som ställs upp för för­va­rings­in­sti­tu­tets dele­ge­ring är upp­fyllda.

För­va­rings­in­sti­tu­tets ska­de­stånds­an­svar

Ska­de­stånds­an­svar vid för­lust av finan­si­ella instru­ment som depå­för­va­ras

17 §   Om för­va­rings­in­sti­tu­tet eller en upp­drags­ta­gare har för­lo­rat finan­si­ella instru­ment som depå­för­va­ras enligt 10 § första styc­ket 1, ska insti­tu­tet utan onö­digt dröjs­mål åter­lämna finan­si­ella instru­ment av samma slag eller ett belopp mot­sva­rande vär­det till den alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­den eller AIF-​för­val­ta­ren för fon­dens räk­ning.

För­va­rings­in­sti­tu­tet är inte ansva­rigt enligt första styc­ket om insti­tu­tet kan visa att för­lus­ten är orsa­kad av en yttre hän­delse utan­för insti­tu­tets rim­liga kon­troll, och vars kon­se­kven­ser var omöj­liga att und­vika trots att alla rim­liga ansträng­ningar gjorts. För­va­rings­in­sti­tu­tet är inte hel­ler ska­de­stånds­an­sva­rigt om för­ut­sätt­ning­arna enligt 20 eller 21 § är upp­fyllda.

Ska­de­stånds­an­svar för övriga ska­dor

18 §   Om den alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­den eller dess inve­ste­rare till­fo­gats annan skada än sådan som avses i 17 § genom att för­va­rings­in­sti­tu­tet eller en upp­drags­ta­gare upp­såt­li­gen eller av oakt­sam­het har över­trätt denna lag eller andra för­fatt­ningar som regle­rar verk­sam­he­ten, ska insti­tu­tet ersätta ska­dan.

Ska­de­stånds­an­svar vid upp­drags­av­tal

19 §   Ett upp­drags­av­tal avse­ende för­va­ring av till­gångar och kon­troll av ägan­de­rät­ten enligt 10 § från­tar inte för­va­rings­in­sti­tu­tet dess ska­de­stånds­an­svar enligt denna lag.
Detta gäl­ler även om upp­drags­ta­ga­ren har vida­re­de­le­ge­rat upp­gif­ten enligt 16 §.

20 §   Trots det som anges i 19 § får för­va­rings­in­sti­tu­tet befrias från ansvar för för­lust av finan­si­ella instru­ment som depå­för­va­rats av en upp­drags­ta­gare, om insti­tu­tet kan visa att
   1. samt­liga krav för dele­ge­ring i 13 och 14 §§ är upp­fyllda,
   2. det finns ett skrift­ligt avtal mel­lan insti­tu­tet och upp­drags­ta­ga­ren som uttryck­li­gen över­för ansva­ret till upp­drags­ta­ga­ren och gör det möj­ligt för AIF-​för­val­ta­ren eller den alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­den, eller insti­tu­tet för deras räk­ning, att fram­ställa krav mot upp­drags­ta­ga­ren, och
   3. det finns ett skrift­ligt avtal mel­lan insti­tu­tet och AIF-​för­val­ta­ren eller fon­den som uttryck­li­gen tillå­ter, och fast­stäl­ler ett objek­tivt skäl för, ansvars­be­fri­else för insti­tu­tet.

21 §   Om för­va­rings­in­sti­tu­tet har dele­ge­rat depå­för­va­rings­upp­gif­ter enligt 15 §, får insti­tu­tet befrias från ansvar för för­lust av finan­si­ella instru­ment, om
   1. den alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­dens fond­be­stäm­mel­ser, bolags­ord­ning eller mot­sva­rande regel­verk uttryck­li­gen tillå­ter en sådan ansvars­be­fri­else,
   2. fon­dens inve­ste­rare, innan de gjorde sin inve­ste­ring, har bli­vit kor­rekt infor­me­rade om möj­lig­he­ten till och för­ut­sätt­ning­arna för en sådan ansvars­be­fri­else,
   3. AIF-​för­val­ta­ren eller fon­den har gett instruk­tio­ner till för­va­rings­in­sti­tu­tet om att dele­gera depå­för­va­ringen av de finan­si­ella instru­men­ten till en lokal enhet i det lan­det,
   4. det finns ett skrift­ligt avtal mel­lan för­va­rings­in­sti­tu­tet och AIF-​för­val­ta­ren eller fon­den som uttryck­li­gen tillå­ter en sådan befri­else, och
   5. det finns ett skrift­ligt avtal mel­lan för­va­rings­in­sti­tu­tet och upp­drags­ta­ga­ren som uttryck­li­gen över­för ansva­ret till upp­drags­ta­ga­ren och gör det möj­ligt för AIF-​för­val­ta­ren eller fon­den, eller insti­tu­tet för deras räk­ning, att fram­ställa krav mot upp­drags­ta­ga­ren för för­lust av finan­si­ella instru­ment.

Ansvar för för­va­rings­in­sti­tut för spe­ci­al­fon­der

22 §   För för­va­rings­in­sti­tut för spe­ci­al­fon­der gäl­ler, i stäl­let för det som anges i 17-21 §§, det som anges i 3 kap. 14-16 §§ lagen (2004:46) om vär­de­pap­pers­fon­der. Lag (2016:896).

Tale­rätt

23 §   Talan om för­va­rings­in­sti­tu­tets ansvar får väc­kas av den alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­den eller av AIF-​för­val­ta­ren, bero­ende på hur rätts­för­hål­lan­det mel­lan för­va­rings­in­sti­tu­tet, AIF-​för­val­ta­ren och inve­ste­rarna är utfor­mat.

För­va­rings­in­sti­tu­tets infor­ma­tions­skyl­dig­het

24 §   Ett för­va­rings­in­sti­tut ska på begä­ran av den behö­riga myn­dig­he­ten lämna all infor­ma­tion som insti­tu­tet har fått vid utfö­ran­det av för­va­rings­upp­gif­ter och som den alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­dens och AIF-​för­val­ta­rens behö­riga myn­dig­he­ter kan behöva. För­va­rings­in­sti­tu­tets behö­riga myn­dig­he­ter ska utan dröjs­mål lämna den mot­tagna infor­ma­tio­nen till fon­dens och AIF-​för­val­ta­rens behö­riga myn­dig­he­ter.

10 kap. Infor­ma­tions­krav

Infor­ma­tions­bro­schyr

1 §   För varje EES-​base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som AIF- för­val­ta­ren för­val­tar och för varje alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som för­val­ta­ren mark­nads­för inom EES ska det fin­nas en aktu­ell infor­ma­tions­bro­schyr. Infor­ma­tions­bro­schy­ren ska inne­hålla upp­gif­ter om
   1. fon­dens inve­ste­rings­stra­tegi och mål samt de omstän­dig­he­ter under vilka dessa eller inve­ste­rings­po­li­cyn kan änd­ras,
   2. var mot­ta­gar­fon­den är eta­ble­rad om fon­den är en matar­fond till en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond samt infor­ma­tion om var de under­lig­gande fon­derna är eta­ble­rade om fon­den är en fond-​i- fond,
   3. de till­gångs­slag som fon­den får pla­cera i och fon­dens risk­pro­fil, inklu­sive infor­ma­tion om använ­dande av finan­si­ell häv­stång,
   4. de vik­ti­gaste rätts­liga följ­derna av en inve­ste­ring i fon­den,
   5. AIF-​för­val­tare, för­va­rings­in­sti­tut, revi­so­rer och andra tjäns­te­le­ve­ran­tö­rer,
   6. ansvars­för­säk­ring eller till­gäng­liga medel i enlig­het med 7 kap. 5 § för att täcka even­tu­ella ska­de­stånds­an­språk,
   7. dele­ge­ring av förvaltnings-​​ och för­va­rings­funk­tio­ner,
   8. prin­ci­per och ruti­ner för vär­de­ring av till­gång­arna i fon­den,
   9. han­te­ring av lik­vi­di­tets­ris­ker och rätt till inlö­sen samt för­fa­rande och vill­kor för emis­sion och för­sälj­ning av ande­lar eller aktier,
   10. avgif­ter och alla andra kost­na­der samt max­i­mi­be­lopp för direkta och indi­rekta avgif­ter och kost­na­der som belas­tar fon­dens inve­ste­rare,
   11. för­val­ta­rens prin­ci­per för lika­be­hand­ling av inve­ste­rare och rätt till för­mån­li­gare vill­kor för någon inve­ste­rare i fon­den,
   12. fon­dens pri­mär­mäk­lare samt rele­vanta arrange­mang mel­lan sådan mäk­lare och fon­den,
   13. hur och när regel­bun­den infor­ma­tion om fon­den enligt 9 och 10 §§ läm­nas,
   14. den senaste års­be­rät­tel­sen enligt 4 § och det senaste beräk­nade net­to­till­gångs­vär­det (NAV) eller mark­nads­vär­det för fon­dens ande­lar eller aktier, och
   15. histo­risk avkast­ning.

Bestäm­mel­ser om vad en infor­ma­tions­bro­schyr ska inne­hålla finns även i
   1. arti­kel 14 i Euro­pa­par­la­men­tets och rådets för­ord­ning (EU) 2015/2365 av den 25 novem­ber 2015 om trans­pa­rens i trans­ak­tio­ner för vär­de­pap­pers­fi­nan­sie­ring och om åter­an­vänd­ning samt om änd­ring av för­ord­ning (EU) nr 648/2012,
   2. artik­larna 6-9 i Euro­pa­par­la­men­tets och rådets för­ord­ning (EU) 2019/2088 av den 27 novem­ber 2019 om håll­bar­hets­re­la­te­rade upp­lys­ningar som ska läm­nas inom den finan­si­ella tjäns­te­sek­torn, och
   3. artik­larna 5-7 i Euro­pa­par­la­men­tets och rådets för­ord­ning (EU) 2020/852 av den 18 juni 2020 om inrät­tande av en ram för att under­lätta håll­bara inve­ste­ringar och om änd­ring av för­ord­ning (EU) 2019/2088.

För en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som omfat­tas av ett krav på att offent­lig­göra pro­spekt behö­ver AIF-​för­val­ta­ren endast lämna infor­ma­tion enligt första styc­ket som inte redan fram­går av pro­spek­tet. Lag (2021:1219).

Fak­tab­lad

2 §   För alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der som en AIF-​för­val­tare mark­nads­för till icke-​pro­fes­sio­nella inve­ste­rare i Sve­rige ska det fin­nas ett aktu­ellt fak­tab­lad.

Fak­tab­la­det ska på ett lätt­be­grip­ligt sätt och i sam­man­fatt­ning inne­hålla den grund­läg­gande infor­ma­tion som behövs för att inve­ste­rare ska kunna bedöma fon­den och den risk som är för­e­nad med att inve­stera i den.

Inne­hål­let i fak­tab­la­det ska vara rätt­vi­sande och tyd­ligt och får inte vara vil­se­le­dande. Det ska stämma över­ens med rele­vanta delar i infor­ma­tions­bro­schy­ren.

Av fak­tab­la­det ska fon­dens rätts­liga ställ­ning framgå.

2 a §   Ett fak­tab­lad ska anses upp­fylla kra­ven i denna lag om det upp­rät­tas, till­han­da­hålls, änd­ras och över­sätts enligt kra­ven i Euro­pa­par­la­men­tets och rådets för­ord­ning (EU) nr 1286/2014 av den 26 novem­ber 2014 om fak­tab­lad för pake­te­rade och för­säk­rings­ba­se­rade inve­ste­rings­pro­duk­ter för icke- pro­fes­sio­nella inve­ste­rare (Priip-​​pro­duk­ter). Lag (2022:1726).

Till­han­da­hål­lande av infor­ma­tion om alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der som mark­nads­förs till icke-​pro­fes­sio­nella inve­ste­rare i Sve­rige

3 §   Infor­ma­tions­bro­schy­ren och fak­tab­la­det ska på begä­ran kost­nads­fritt till­han­da­hål­las den som avser att köpa ande­lar eller aktier i en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som mark­nads­förs till icke-​pro­fes­sio­nella inve­ste­rare i Sve­rige. Köpa­ren ska, med undan­tag för de fall som avses i 9 kap. 18 § lagen (2007:528) om vär­de­pap­pers­mark­na­den, även utan begä­ran till­han­da­hål­las fak­tab­la­det i god tid innan avtal ingås.

Bestäm­mel­ser om till­gång till infor­ma­tion vid mark­nads­fö­ring av ande­lar i en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond finns även i Euro­pa­par­la­men­tets och rådets för­ord­ning (EU) 2019/1156 av den 20 juni 2019 om under­lät­tande av grän­sö­ver­skri­dande dis­tri­bu­tion av före­tag för kol­lek­tiva inve­ste­ringar och om änd­ring av för­ord­ning­arna (EU) nr 345/2013, (EU) nr 346/2013 och (EU) nr 1286/2014.

Om infor­ma­tion inte till­han­da­hålls i enlig­het med 2 och 16 §§, första styc­ket denna para­graf och arti­kel 4.2 i Euro­pa­par­la­men­tets och rådets för­ord­ning (EU) 2019/1156, ska även mark­nads­fö­rings­la­gen (2008:486) tilläm­pas, med undan­tag av bestäm­mel­serna i 29-36 §§ om mark­nads­stör­nings­av­gift. Sådan infor­ma­tion ska anses vara väsent­lig enligt 10 § tredje styc­ket den lagen. Lag (2022:196).

Års­be­rät­telse

4 §   En AIF-​för­val­tare ska inom sex måna­der från utgången av varje räken­skapsår till­han­da­hålla en års­be­rät­telse för varje
   1. EES-​base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som för­val­ta­ren för­val­tar, och
   2. alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som för­val­ta­ren mark­nads­för inom EES.

Års­be­rät­tel­sen ska på begä­ran läm­nas till fon­dens inve­ste­rare. Års­be­rät­tel­sen ska göras till­gäng­lig för Finan­sin­spek­tio­nen och, om fon­dens hem­land inte är Sve­rige, den behö­riga myn­dig­he­ten i fon­dens hem­land.

En AIF-​för­val­tare som för­val­tar en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som omfat­tas av ett krav på att offent­lig­göra en års­re­do­vis­ning i enlig­het med Euro­pa­par­la­men­tets och rådets direk­tiv 2004/109/EG av den 15 decem­ber 2004 om har­mo­ni­se­ring av insynskra­ven angå­ende upp­lys­ningar om emit­ten­ter vars vär­de­pap­per är upp­tagna till han­del på en regle­rad mark­nad och om änd­ring av direk­tiv 2001/34/EG, senast änd­rat genom direk­tiv 2010/78/EU, ska på begä­ran av fon­dens inve­ste­rare lämna den kom­plet­te­rande infor­ma­tion som anges i 5 §, om den inte redan fram­går av års­re­do­vis­ningen.

5 §   Års­be­rät­tel­sen ska inne­hålla
   1. en balans­räk­ning eller annan redo­vis­ning av till­gångar och skul­der,
   2. en resul­tat­räk­ning,
   3. en verk­sam­hets­be­rät­telse,
   4. infor­ma­tion om väsent­liga för­änd­ringar i den infor­ma­tion som ska läm­nas enligt 1, 9 och 10 §§, och
   5. infor­ma­tion om ersätt­ningar.

Bestäm­mel­ser om vad en års­be­rät­telse ska inne­hålla finns även i
   1. arti­kel 13 i Euro­pa­par­la­men­tets och rådets för­ord­ning (EU) 2015/2365,
   2. arti­kel 11 i Euro­pa­par­la­men­tets och rådets för­ord­ning (EU) 2019/2088, och
   3. artik­larna 5-7 i Euro­pa­par­la­men­tets och rådets för­ord­ning (EU) 2020/852.

Upp­gif­terna om räken­ska­perna i års­be­rät­tel­sen ska sam­man­stäl­las i enlig­het med
   1. bestäm­mel­serna om redo­vis­ning i den alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­dens hem­land eller, om det är fråga om en icke EES-​base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond, i det land där fon­den är eta­ble­rad, och
   2. fon­dens fond­be­stäm­mel­ser, bolags­ord­ning eller mot­sva­rande regel­verk. Lag (2021:1219).

6 §   Infor­ma­tion om ersätt­ningar i enlig­het med 5 § första styc­ket 5 ska inne­hålla
   1. det sam­man­lagda ersätt­nings­be­lop­pet till AIF-​för­val­ta­rens anställda under året för­de­lat på fasta och rör­liga ersätt­ningar med upp­gift om antal ersätt­nings­mot­ta­gare, och 2. totalt ersätt­nings­be­lopp till AIF-​för­val­ta­rens verk­stäl­lande led­ning och sådana anställda som väsent­ligt påver­kar den alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­dens risk­pro­fil.

Om fon­den har beta­lat ut sär­skilda vins­tan­de­lar, ska infor­ma­tion och belopps­upp­gif­ter avse­ende vins­tan­de­larna läm­nas.

6 a §   Om en sådan insti­tu­tio­nell inve­ste­rare som avses i arti­kel 2 i Euro­pa­par­la­men­tets och rådets direk­tiv 2007/36/EG av den 11 juli 2007 om utnytt­jande av vissa av aktieä­ga­res rät­tig­he­ter i börsno­te­rade före­tag, i lydel­sen enligt Euro­pa­par­la­men­tets och rådets direk­tiv (EU) 2017/828, har inve­ste­rat i en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som inte är en spe­ci­al­fond, och fon­dens medel pla­ce­ras i aktier som är upp­tagna till han­del på en regle­rad mark­nad och som har getts ut av ett bolag inom EES, ska års­be­rät­tel­sen, utö­ver vad som anges i 5 §, i fråga om sådana aktier inne­hålla infor­ma­tion om
   1. de mest bety­dande ris­kerna som inve­ste­ring­arna är för­e­nade med på medel­lång till lång sikt,
   2. fon­dens sam­man­sätt­ning,
   3. fon­dens omsätt­ning och omsätt­nings­kost­na­der,
   4. de röst­nings­råd­gi­vare som har anli­tats för enga­ge­mang i de bolag som har gett ut de aktier som ingår i fon­den,
   5. rikt­lin­jer för utlå­ning av vär­de­pap­per och hur dessa tilläm­pas för att full­följa enga­ge­manget i tillämp­liga fall, sär­skilt vid bolags­stäm­mor i de bolag som har gett ut de aktier som ingår i fon­den, och
   6. huruvida, och i så fall hur, AIF-​för­val­ta­ren fat­tar pla­ce­rings­be­slut med utgångs­punkt i en bedöm­ning av resul­ta­ten på medel­lång till lång sikt i de bolag som har gett ut de aktier som ingår i fon­den. Lag (2019:291).

7 §   AIF-​för­val­ta­rens eller den alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­dens revi­so­rer ska granska de räken­ska­per som lig­ger till grund för års­be­rät­tel­sen. Gransk­ningen ska utfö­ras av auk­to­ri­se­rad eller god­känd revi­sor eller av någon med behö­rig­het att utföra lagstad­gad revi­sion i en annan stat inom EES. Revi­sions­be­rät­tel­sen, med even­tu­ella anmärk­ningar, ska i sin hel­het åter­ges i års­be­rät­tel­sen.

Revi­sio­nen av räken­ska­perna i års­be­rät­tel­sen för en icke EES-​base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond får utfö­ras i enlig­het med inter­na­tio­nella revi­sions­stan­dar­der som är tillämp­liga i det land där fon­den är eta­ble­rad.

Infor­ma­tion om för­va­rings­in­sti­tu­tets ansvar

8 §   En AIF-​för­val­tare ska infor­mera inve­ste­rare innan de inve­ste­rar i en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond, om det finns avtal genom vil­ket för­va­rings­in­sti­tu­tet har fri­skri­vit sig från ansvar för för­lust av finan­si­ella instru­ment som depå­för­va­ras av tredje part.

En AIF-​för­val­tare ska utan dröjs­mål infor­mera inve­ste­rare om änd­ringar som rör för­va­rings­in­sti­tu­tets ansvar.

Infor­ma­tion om risk och lik­vi­di­tets­han­te­ring

9 §   En AIF-​för­val­tare ska för varje EES-​base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som för­val­ta­ren för­val­tar och för varje alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som för­val­ta­ren mark­nads­för inom EES regel­bun­det lämna infor­ma­tion till inve­ste­rarna om
   1. ande­len icke lik­vida till­gångar i fon­den,
   2. änd­ringar i fon­dens lik­vi­di­tets­han­te­ring, och
   3. fon­dens aktu­ella risk­pro­fil och de risk­han­te­rings­sy­stem som tilläm­pas.

Infor­ma­tion om finan­si­ell häv­stång

10 §   En AIF-​för­val­tare som för­val­tar EES-​base­rade alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der som använ­der finan­si­ell häv­stång eller som inom EES mark­nads­för alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der som använ­der finan­si­ell häv­stång, ska för varje sådan fond regel­bun­det lämna infor­ma­tion till inve­ste­rarna om
   1. det totala belop­pet för den finan­si­ella häv­stång som fon­den använt,
   2. för­änd­ringar i den högsta nivå av finan­si­ell häv­stång som för­val­ta­ren får använda för fon­dens räk­ning, och
   3. rätt att för­foga över säker­he­ter eller andra garan­tier som har läm­nats enligt ord­ningen för finan­si­ell häv­stång.

11 §   Har upp­hävts genom lag (2021:107).

Infor­ma­tion till insti­tu­tio­nella inve­ste­rare

12 §   Om en AIF-​för­val­tare med till­stånd enligt 3 kap. 1 § har ingått en över­ens­kom­melse med en sådan insti­tu­tio­nell inve­ste­rare som avses i arti­kel 2 i Euro­pa­par­la­men­tets och rådets direk­tiv 2007/36/EG, i lydel­sen enligt Euro­pa­par­la­men­tets och rådets direk­tiv (EU) 2017/828, om pla­ce­ring av inve­ste­ra­rens medel i en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som inte är en spe­ci­al­fond, och fon­dens medel pla­ce­ras i aktier som är upp­tagna till han­del på en regle­rad mark­nad och som har getts ut av ett bolag inom EES, ska AIF- för­val­ta­ren i fråga om sådana aktier varje år till inve­ste­ra­ren lämna en redo­gö­relse med upp­gift om
   1. hur fon­dens inve­ste­rings­stra­tegi i fråga om sådana aktier över­ens­stäm­mer med över­ens­kom­mel­sen med inve­ste­ra­ren och hur den bidrar till utveck­lingen av fon­dens till­gångar på medel­lång till lång sikt, och
   2. huruvida några intres­se­kon­flik­ter har upp­kom­mit och i så fall vilka och hur de har han­te­rats. Lag (2019:291).

Infor­ma­tion om akti­vi­tets­grad i fond­för­valt­ningen

13 §   En AIF-​för­val­tare ska för varje spe­ci­al­fond som för­val­ta­ren för­val­tar och vars för­valt­ning kan jäm­fö­ras med ett rele­vant jäm­fö­rel­se­in­dex lämna infor­ma­tion om akti­vi­tets­gra­den i fond­för­valt­ningen i för­hål­lande till jäm­fö­rel­se­in­dexet. Infor­ma­tio­nen ska beskriva hur för­valt­ningen av fon­den bedrivs och var­för det jäm­fö­rel­se­in­dex som används är rele­vant. Lag (2019:541).

14 §   Om en spe­ci­al­fond som avses i 13 § har fun­nits i minst två år, ska även vola­ti­li­te­ten i skill­na­den mel­lan fon­dens avkast­ning och jäm­fö­rel­se­in­dex­ets avkast­ning anges. Detta ska anges för varje år under de senaste tio åren eller den kor­tare tid som fon­den har fun­nits. En för­kla­ring till det upp­nådda akti­vi­tets­måt­tet ska läm­nas. Lag (2019:541).

15 §   En AIF-​för­val­tare ska för varje spe­ci­al­fond som för­val­ta­ren för­val­tar och vars för­valt­ning inte kan jäm­fö­ras med ett rele­vant jäm­fö­rel­se­in­dex lämna infor­ma­tion om var­för en sådan jäm­fö­relse inte är möj­lig. Lag (2019:541).

16 §   Infor­ma­tio­nen enligt 13-15 §§ ska fin­nas till­gäng­lig på AIF-​för­val­ta­rens webb­plats. Där­ut­ö­ver ska infor­ma­tio­nen läm­nas i fon­dens infor­ma­tions­bro­schyr och års­be­rät­telse. Lag (2019:541).

11 kap. Sär­skilt om för­värv av ono­te­rade före­tag och emit­ten­ter

Kon­troll över ono­te­rade före­tag

1 §   En alter­na­tiv inve­ste­rings­fond har kon­troll över ett ono­te­rat före­tag, om fon­den inne­har mer än fem tion­de­lar av rös­te­ta­let för samt­liga aktier i före­ta­get.

Vid beräk­ningen av en alter­na­tiv inve­ste­rings­fonds inne­hav ska föl­jande aktier i det ono­te­rade före­ta­get lik­stäl­las med fon­dens egna, näm­li­gen aktier som inne­has av
   1. andra alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der som för­val­tas av samma AIF-​för­val­tare som för­val­tar fon­den, om det finns en över­ens­kom­melse mel­lan dem avse­ende kon­troll över före­ta­get,
   2. alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der som för­val­tas av andra AIF-​för­val­tare, om det finns en över­ens­kom­melse mel­lan dem avse­ende kon­troll över före­ta­get,
   3. före­tag som kon­trol­le­ras av fon­den, och
   4. andra, fysiska eller juri­diska per­so­ner, som inne­har akti­erna i före­ta­get i eget namn men som age­rar för fon­dens räk­ning eller för ett före­tag som kon­trol­le­ras av fon­den.

Beräk­ningen av ande­len av rös­te­ta­let ska göras med utgångs­punkt i samt­liga aktier som det ono­te­rade före­ta­get har gett ut, även om röst­rät­ten för vissa aktier inte kan utövas.

Det som avses med kon­troll enligt denna para­graf gäl­ler enbart bestäm­mel­serna i detta kapi­tel.

Kon­troll över emit­ten­ter

2 §   En alter­na­tiv inve­ste­rings­fond har kon­troll över en emit­tent med säte i Sve­rige om fon­den inne­har aktier som repre­sen­te­rar minst tre tion­de­lar av rös­te­ta­let för samt­liga aktier i emit­ten­ten. Vid beräk­ningen av inne­ha­vet ska 1 § andra och tredje styc­kena tilläm­pas.

För emit­ten­ter med säte i ett annat land inom EES ska kon­troll bestäm­mas enligt de i det lan­det tillämp­liga reg­lerna.

Det som avses med kon­troll enligt denna para­graf gäl­ler enbart bestäm­mel­serna i detta kapi­tel.

Undan­tag för vissa före­tag

3 §   Bestäm­mel­serna i detta kapi­tel om kon­troll över ono­te­rade före­tag ska inte tilläm­pas på inne­hav i
   1. små eller medel­stora före­tag i den mening som avses i arti­kel 2.1 i bila­gan till kom­mis­sio­nens rekom­men­da­tion 2003/361/EG av den 6 maj 2003 avse­ende defi­ni­tio­nen av mik­ro­fö­re­tag samt små och medel­stora före­tag, eller
   2. spe­ci­al­fö­re­tag vars syfte är att för­värva, inneha eller admi­ni­strera fas­tig­he­ter.

Under­rät­tel­ser och infor­ma­tion

4 §   En AIF-​för­val­tare ska under­rätta Finan­sin­spek­tio­nen när för­värv och avytt­ringar av aktier i ett ono­te­rat före­tag som med­för att inne­ha­vet hos en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som för­val­ta­ren för­val­tar uppnår, över­sti­ger eller fal­ler under 10, 20, 30, 50 eller 75 pro­cent av rös­te­ta­let för samt­liga aktier i före­ta­get.

5 §   När en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond har upp­nått kon­troll över ett ono­te­rat före­tag ska AIF-​för­val­ta­ren under­rätta Finan­sin­spek­tio­nen, det ono­te­rade före­ta­get och före­ta­gets kända aktieä­gare.

Under­rät­tel­sen ska inne­hålla upp­gif­ter om
   1. det rös­te­tal som kon­trol­le­ras,
   2. hur de för­värv som med­fört att kon­troll upp­nåtts har skett, inbe­gri­pet vilka som är de berörda aktieä­garna och varje fysisk eller juri­disk per­son som har rätt att utöva röst­rät­ten för deras räk­ning samt even­tu­ella ked­jor av före­tag genom vilka röst­rät­ten fak­tiskt inne­has, och
   3. vil­ket datum som kon­trol­len upp­nåd­des.

AIF-​för­val­ta­ren ska i en under­rät­telse till ett ono­te­rat före­tag begära att sty­rel­sen i före­ta­get utan onö­digt dröjs­mål läm­nar den infor­ma­tion som avses i andra styc­ket till arbets­ta­gar­re­pre­sen­tan­terna eller, om det inte finns några sådana, de anställda.

6 §   En AIF-​för­val­tare ska skicka en under­rät­telse enligt 4 eller 5 § så snart som möj­ligt och senast tio arbets­da­gar efter det att inne­ha­vet har upp­nått, över­sti­git eller fal­lit under ett trös­kel­värde respek­tive kon­trol­len har upp­nåtts.

7 §   När en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond har upp­nått kon­troll över ett ono­te­rat före­tag eller en emit­tent, ska AIF-​för­val­ta­ren under­rätta Finan­sin­spek­tio­nen, före­ta­get och före­ta­gets kända aktieä­gare.

Under­rät­tel­sen ska inne­hålla upp­gif­ter om
   1. vilka AIF-​för­val­tare som antingen enskilt eller genom en över­ens­kom­melse mel­lan dem för­val­tar den eller de alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der som har upp­nått kon­troll över före­ta­get,
   2. den policy som tilläm­pas för att före­bygga och han­tera intres­se­kon­flik­ter, sär­skilt mel­lan AIF-​för­val­ta­ren, fon­den och före­ta­get, inbe­gri­pet upp­gif­ter om de sär­skilda skydds­me­ka­nis­mer som inrät­tats för att se till att alla avtal mel­lan för­val­ta­ren eller fon­den och före­ta­get ingås enligt nor­mala mark­nads­mäs­siga vill­kor, och
   3. den policy som tilläm­pas för extern och intern kom­mu­ni­ka­tion som rör före­ta­get, sär­skilt när det gäl­ler de anställda.

AIF-​för­val­ta­ren ska i under­rät­tel­sen till före­ta­get begära att sty­rel­sen utan onö­digt dröjs­mål läm­nar den infor­ma­tion som avses i första styc­ket till arbets­ta­gar­re­pre­sen­tan­ter eller, om det inte finns några sådana, de anställda.

8 §   När en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond har upp­nått kon­troll över ett ono­te­rat före­tag, ska AIF-​för­val­ta­ren infor­mera
   1. före­ta­get och före­ta­gets kända aktieä­gare om sina avsik­ter i fråga om före­ta­gets fram­tida verk­sam­het och för­vän­tade effek­ter på sys­sel­sätt­ningen, inbe­gri­pet väsent­liga änd­ringar i anställ­nings­vill­ko­ren samt begära att sty­rel­sen i före­ta­get infor­me­rar arbets­ta­gar­re­pre­sen­tan­ter eller, om det inte finns några sådana, de anställda om detta, och
   2. Finan­sin­spek­tio­nen och inve­ste­rarna i fon­den om hur för­vär­vet har finan­si­e­rats.

Års­be­rät­telse och års­re­do­vis­ning

9 §   Års­be­rät­tel­sen för en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som har kon­troll över ett ono­te­rat före­tag, ska inne­hålla en över­sikt över utveck­lingen av det ono­te­rade före­ta­gets verk­sam­het.
Över­sik­ten ska vara rätt­vi­sande och åter­spegla situ­a­tio­nen i slu­tet av den period som års­be­rät­tel­sen avser. Års­be­rät­tel­sen ska även inne­hålla upp­lys­ningar om
   1. vik­tiga hän­del­ser som har inträf­fat efter räken­skaps­å­rets utgång,
   2. den för­vän­tade fram­tida utveck­lingen för det ono­te­rade före­ta­get, och
   3. inne­hav, för­värv och över­lå­telse av egna aktier i enlig­het med kra­ven i 6 kap. 1 § andra styc­ket 6-9 års­re­do­vis­nings­la­gen (1995:1554) eller mot­sva­rande lag­stift­ning i ett annat land inom EES.

AIF-​för­val­ta­ren ska begära att sty­rel­sen i det ono­te­rade före­ta­get läm­nar den infor­ma­tion som avses i första styc­ket till arbets­ta­gar­re­pre­sen­tan­ter eller, om det inte finns några sådana, de anställda, inom den tid som års­be­rät­tel­sen för den alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­den ska upp­rät­tas.

Kra­ven i första och andra styc­kena behö­ver inte upp­fyl­las, om kra­ven i 10 § upp­fylls.

10 §   Års­be­rät­tel­sen för en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond behö­ver inte inne­hålla den infor­ma­tion som avses i 9 § första styc­ket, om infor­ma­tio­nen ingår i det ono­te­rade före­ta­gets års­re­do­vis­ning och AIF-​för­val­ta­ren
   1. begär att sty­rel­sen i det ono­te­rade före­ta­get gör före­ta­gets års­re­do­vis­ning till­gäng­lig för arbets­ta­gar­re­pre­sen­tan­ter eller, om det inte finns några sådana, de anställda, inom den tid som års­re­do­vis­ningen ska upp­rät­tas enligt tillämp­lig lag, och
   2. till­han­da­hål­ler inve­ste­rarna i fon­den det ono­te­rade före­ta­gets års­re­do­vis­ning inom den tid som års­be­rät­tel­sen för fon­den ska upp­rät­tas, om före­ta­gets års­re­do­vis­ning finns att tillgå då eller, om den inte gör det, senast det datum när års­re­do­vis­ningen för före­ta­get ska vara upp­rät­tad enligt tillämp­lig lag.

Utdel­ning och för­värv av egna aktier m.m.

11 §   En AIF-​för­val­tare som för­val­tar en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som får kon­troll över ett ono­te­rat före­tag eller en emit­tent, får under 24 måna­der efter för­vär­vet inte under­lätta, stödja, rösta för eller ge instruk­tio­ner om föl­jande:
   1. Utdel­ningar eller andra vär­deö­ver­fö­ringar till aktieä­garna när net­to­till­gång­arna enligt före­ta­gets års­re­do­vis­ning på bok­sluts­da­gen för det senaste räken­skaps­å­ret under­sti­ger, eller till följd av en sådan utdel­ning eller annan vär­deö­ver­fö­ring skulle under­stiga, det teck­nade kapi­ta­let inklu­sive de reser­ver som inte får utde­las enligt lag eller bolags­ord­ning. Om den icke inbe­talda delen av det teck­nade kapi­ta­let inte ingår i till­gång­arna enligt balans­räk­ningen, ska detta belopp dras av från det teck­nade kapi­ta­let.
   2. Utdel­ningar eller andra vär­deö­ver­fö­ringar till aktieä­garna som skulle över­stiga vins­ten för det senast avslu­tade räken­skaps­å­ret inklu­sive balan­se­rad vinst och belopp från reser­ver som får använ­das för detta och med avdrag för balan­se­rad för­lust och belopp som enligt lag eller bolags­ord­ning har avsatts till reser­ver.
   3. För­värv av egna aktier som före­ta­get gör, inbe­gri­pet aktier som tidi­gare för­vär­vats av före­ta­get och inne­has av det samt aktier som för­vär­vats av per­so­ner som age­rar i eget namn men för före­ta­gets räk­ning, om för­vär­ven skulle leda till att net­to­till­gång­arna under­sti­ger det belopp som anges i 1.

För för­värv av egna aktier ska, utö­ver det som anges i första styc­ket 3, även för­ut­sätt­ning­arna i något av leden b-h i arti­kel 61.1 i Euro­pa­par­la­men­tets och rådets direk­tiv (EU) 2017/1132 av den 14 juni 2017 om vissa aspek­ter av bolags­rätt, i den ursprung­liga lydel­sen, vara upp­fyllda.

AIF-​för­val­ta­ren ska göra sitt yttersta för att för­hindra sådana åtgär­der som avses i första styc­ket.

Första styc­ket gäl­ler inte ned­sätt­ning av akti­e­ka­pi­ta­let som görs för att täcka för­lust eller ned­sätt­ning som görs för över­fö­ring av medel till reserv som inte får utde­las enligt lag eller bolags­ord­ning, om reser­ven efter åtgär­den inte över­sti­ger tio pro­cent av det teck­nade kapi­ta­let efter ned­sätt­ningen. Lag (2018:544).

12 kap. Sär­skilt om spe­ci­al­fon­der

Spe­ci­al­fon­dens rätts­liga ställ­ning

1 §   En spe­ci­al­fond kan inte för­värva rät­tig­he­ter eller ta på sig skyl­dig­he­ter. Fon­den kan inte hel­ler föra talan inför dom­stol eller någon annan myn­dig­het.

Egen­dom som ingår i en spe­ci­al­fond får inte utmä­tas.

Fon­dan­delsä­garna sva­rar inte för för­plik­tel­ser som avser fon­den.

Lagen (1904:48 s. 1) om samä­gan­de­rätt ska inte tilläm­pas på delä­gar­skap i en spe­ci­al­fond.

För­valt­ningen av en spe­ci­al­fond

2 §   AIF-​för­val­ta­ren före­trä­der andelsä­garna i alla frå­gor som rör en spe­ci­al­fond. AIF-​för­val­ta­ren hand­lar vid för­valt­ningen av fon­den i eget namn och ska där­vid ange fon­dens beteck­ning.

AIF-​för­val­ta­ren får använda till­gång­arna i en spe­ci­al­fond för att full­göra för­plik­tel­ser som ingåtts som ett led i för­valt­ningen av fon­den och för att ställa säker­het för full­gö­ran­det av sådana för­plik­tel­ser.

Vid för­valt­ningen av en spe­ci­al­fond ska AIF-​för­val­ta­ren handla ute­slu­tande i fon­dan­delsä­gar­nas gemen­samma intresse.

AIF-​för­val­ta­ren ska handla obe­ro­ende av för­va­rings­in­sti­tu­tet.

Fond­be­stäm­mel­ser

3 §   För varje spe­ci­al­fond ska det fin­nas fond­be­stäm­mel­ser som upp­rät­tas av AIF-​för­val­ta­ren. För fond­be­stäm­mel­serna ska 4 kap. 8-9 b §§ lagen (2004:46) om vär­de­pap­pers­fon­der tilläm­pas. Det som anges där om vär­de­pap­pers­fond ska avse spe­ci­al­fond och det som anges om fond­bo­lag ska avse AIF-​för­val­tare.

4 §   I fond­be­stäm­mel­serna ska det anges om spe­ci­al­fon­den rik­tar sig till all­män­he­ten eller till en avgrän­sad krets inve­ste­rare. I det senare fal­let ska kret­sen anges.
Fond­be­stäm­mel­serna ska även inne­hålla upp­lys­ning om
   1. i vilka avse­en­den spe­ci­al­fon­den avvi­ker från det som gäl­ler för vär­de­pap­pers­fon­der,
   2. vil­ken ris­knivå som efter­strä­vas, och
   3. vil­ket risk­mått som används.

Fon­dan­de­lar och inlö­sen av fon­dan­de­lar

5 §   För ande­lar i en spe­ci­al­fond och inlö­sen av sådana ande­lar ska 4 kap. 10-14 §§ lagen (2004:46) om vär­de­pap­pers­fon­der tilläm­pas. Det som anges där om
   - vär­de­pap­pers­fond ska avse spe­ci­al­fond,
   - fond­bo­lag ska avse AIF-​för­val­tare,
   - infor­ma­tions­bro­schyr ska avse infor­ma­tions­bro­schyr enligt 12 kap. 7 § denna lag,
   - fak­tab­lad ska avse fak­tab­lad enligt 12 kap. 8 § denna lag, samt
   - års­be­rät­tel­sen och halv­års­re­do­gö­rel­sen ska avse års­be­rät­tel­sen och halv­års­re­do­gö­rel­sen enligt 12 kap. 10 § denna lag.

6 §   Fond­be­stäm­mel­serna för en spe­ci­al­fond får, under för­ut­sätt­ning av Finan­sin­spek­tio­nens god­kän­nande, inne­hålla begräns­ningar av möj­lig­he­ten att för­värva fon­dan­de­lar.
Spe­ci­al­fon­der måste vara öppna för inlö­sen av ande­lar minst en gång om året.

7 §   Infor­ma­tions­bro­schy­ren för en spe­ci­al­fond ska, utö­ver det som anges i 10 kap. 1 §, inne­hålla fond­be­stäm­mel­serna för fon­den. Om fon­den hän­vi­sar till ett refe­rens­värde som avses i arti­kel 3.1.3 i Euro­pa­par­la­men­tets och rådets för­ord­ning (EU) 2016/1011 av den 8 juni 2016 om index som används som refe­rens­vär­den för finan­si­ella instru­ment och finan­si­ella avtal eller för att mäta inve­ste­rings­fon­ders resul­tat, och om änd­ring av direk­ti­ven 2008/48/EG och 2014/17/EU och för­ord­ning (EU) nr 596/2014, ska infor­ma­tions­bro­schy­ren även inne­hålla sådan infor­ma­tion som avses i arti­kel 29.2 i den för­ord­ningen.

I infor­ma­tions­bro­schy­ren och allt annat mark­nads­fö­rings­ma­te­rial om spe­ci­al­fon­den ska det på en fram­trä­dande plats anges
   1. om fon­dens värde kan vari­era kraf­tigt på grund av fon­dens sam­man­sätt­ning och de för­valt­nings­me­to­der AIF-​för­val­ta­ren använ­der sig av, och
   2. att fon­den är en spe­ci­al­fond. Lag (2018:2029).

8 §   För spe­ci­al­fon­der ska det all­tid fin­nas ett aktu­ellt fak­tab­lad. Fak­tab­la­det ska vara ett sådant fak­tab­lad som avses i 10 kap. 2 a §.

Vid mark­nads­fö­ring till pro­fes­sio­nella inve­ste­rare får fak­tab­la­det dock vara ett sådant fak­tab­lad som upp­fyl­ler kra­ven i 10 kap. 2 §. För fak­tab­la­det ska även 4 kap. 16 a § femte styc­ket lagen (2004:46) om vär­de­pap­pers­fon­der tilläm­pas. Det som anges där om vär­de­pap­pers­fond ska avse spe­ci­al­fond.
Lag (2022:1726).

9 §   För spe­ci­al­fon­der ska 4 kap. 17 § lagen (2004:46) om vär­de­pap­pers­fon­der tilläm­pas. Det som anges där om vär­de­pap­pers­fond ska avse spe­ci­al­fond och det som anges om fond­bo­lag ska avse AIF-​för­val­tare.

Års­be­rät­telse och halv­års­re­do­gö­relse

10 §   För spe­ci­al­fon­der ska, i stäl­let för 10 kap. 4 § och utö­ver 10 kap. 5 §, 4 kap. 18 § och 18 a § andra styc­ket lagen (2004:46) om vär­de­pap­pers­fon­der tilläm­pas. Det som anges där om vär­de­pap­pers­fond ska avse spe­ci­al­fond och det som anges om fond­bo­lag ska avse AIF-​för­val­tare. Lag (2021:107).

11 §   För spe­ci­al­fon­der ska 4 kap. 20 § första styc­ket och 21 § lagen (2004:46) om vär­de­pap­pers­fon­der tilläm­pas. Det som anges där om vär­de­pap­pers­fond ska avse spe­ci­al­fond.

Infor­ma­tion om kost­na­der

12 §   För spe­ci­al­fon­der ska bestäm­mel­serna om infor­ma­tion om kost­na­der i 4 kap. 22 och 23 §§ lagen (2004:46) om vär­de­pap­pers­fon­der tilläm­pas. Det som anges där om vär­de­pap­pers­fond ska avse spe­ci­al­fond och det som anges om fond­bo­lag ska avse AIF-​för­val­tare.

Pla­ce­rings­be­stäm­mel­ser

13 §   Finan­sin­spek­tio­nen ska vid god­kän­nan­det av fond­be­stäm­mel­serna för en spe­ci­al­fond pröva om fon­den har en lämp­lig för­del­ning av pla­ce­ringar med hän­syn till de krav som bör stäl­las på risk­sprid­ning.

För för­valt­ningen av med­len i en spe­ci­al­fond gäl­ler 5 kap. lagen (2004:46) om vär­de­pap­pers­fon­der, om inte Finan­sin­spek­tio­nen har tillå­tit undan­tag. Deri­va­t­in­stru­ment får dock ha andra under­lig­gande till­gångar än de som anges i 5 kap. 12 § samma lag, om instru­men­ten är före­mål för han­del på någon finan­si­ell mark­nad och inte med­för en skyl­dig­het att leve­rera den under­lig­gande till­gången.

Bestäm­mel­serna i 5 kap. 1, 3-12, 14-22, 24 och 25 §§ lagen om vär­de­pap­pers­fon­der gäl­ler inte för en spe­ci­al­fond som har auk­to­ri­se­rats som pen­ning­mark­nads­fond enligt Euro­pa­par­la­men­tets och rådets för­ord­ning (EU) 2017/1131.
Lag (2018:544).

14 §   Om medel i en spe­ci­al­fond till minst 85 pro­cent av fon­dens värde ska pla­ce­ras i ande­lar i en vär­de­pap­pers­fond eller i en spe­ci­al­fond tilläm­pas 5 a kap. 5 § första styc­ket och andra styc­ket 1-6, 6 § första styc­ket, 8 §, 9 §, 11-16 §§, 18-20 §§, 22-25 §§, 27 § första och andra styc­kena, 29 §, 30 § 2, 31 §, 33-37 §§, 38 § första styc­ket 2 och andra styc­ket, 39 §, 41-46 §§, 49 § första styc­ket, 50 och 51 §§, 52 § 1, 53 § samt 54 § 1 och 2 lagen (2004:46) om vär­de­pap­pers­fon­der. Det som anges om en vär­de­pap­pers­fond eller en matar­fond ska avse spe­ci­al­fon­den och det som anges om en mot­ta­gar­fond ska avse den fond som spe­ci­al­fon­dens medel pla­ce­ras i. Hän­vis­ningar till pla­ce­ring enligt 5 a kap. 1 § lagen om vär­de­pap­pers­fon­der ska avse en spe­ci­al­fonds pla­ce­ring enligt denna para­graf.

15 §   En AIF-​för­val­tare ska för varje spe­ci­al­fond beräkna och till Finan­sin­spek­tio­nen redo­visa fon­dens ris­knivå.

Fusion av spe­ci­al­fon­der

16 §   En AIF-​för­val­tare får, efter till­stånd av Finan­sin­spek­tio­nen, lägga sam­man spe­ci­al­fon­der. Till­stånd får även ges till en fusion mel­lan en eller flera över­lå­tande spe­ci­al­fon­der och en över­ta­gande vär­de­pap­pers­fond.

Bestäm­mel­serna om fusion av vär­de­pap­pers­fon­der i 8 kap. 1-16 §§ lagen (2004:46) om vär­de­pap­pers­fon­der gäl­ler på mot­sva­rande sätt för en fusion som avses i första styc­ket.
Det som anges där om vär­de­pap­pers­fond ska avse spe­ci­al­fond och det som anges om fond­bo­lag ska avse AIF-​för­val­tare.

Del­ning av spe­ci­al­fon­der

17 §   En AIF-​för­val­tare får, efter till­stånd av Finan­sin­spek­tio­nen, dela en spe­ci­al­fond. Till­stånd till del­ning ska läm­nas om åtgär­den kan anses för­en­lig med inve­ste­rar­nas intres­sen.

En AIF-​för­val­tare som har fått till­stånd till en del­ning ska genast under­rätta inve­ste­rarna om den pla­ne­rade åtgär­den och Finan­sin­spek­tio­nens beslut. Denna infor­ma­tion ska också fin­nas att tillgå hos AIF-​för­val­ta­ren och för­va­rings­in­sti­tu­tet. En del­ning får genom­fö­ras tidi­gast tre måna­der från dagen för Finan­sin­spek­tio­nens beslut. Om det kan antas att det lig­ger i andelsä­gar­nas intres­sen eller det annars finns skäl för det får inspek­tio­nen besluta att del­ningen får genom­fö­ras tidi­gare. Lag (2022:1726).

Upp­hö­rande och över­lå­telse av för­valt­ningen av en spe­ci­al­fond

18 §   För upp­hö­rande och över­lå­telse av för­valt­ningen av en spe­ci­al­fond ska 9 kap. lagen (2004:46) om vär­de­pap­pers­fon­der tilläm­pas. Det som anges där om vär­de­pap­pers­fond ska avse spe­ci­al­fond och det som anges om fond­bo­lag ska avse AIF-​för­val­tare.

Orga­ni­sa­tion och upp­fö­ran­de­reg­ler för för­val­tare av spe­ci­al­fon­der

19 §   AIF-​för­val­tare som för­val­tar spe­ci­al­fon­der ska, utö­ver det som anges i 8 kap., ha interna reg­ler och ruti­ner för att han­tera kla­go­mål från fon­dens inve­ste­rare och för att han­tera etiska frå­gor som upp­kom­mer i verk­sam­he­ten. Reg­lerna ska fast­stäl­las av AIF-​för­val­ta­rens sty­relse.

13 kap. Till­syn och myn­dig­hets­sam­ar­bete

Till­sy­nen och dess omfatt­ning

1 §   Finan­sin­spek­tio­nen har till­syn över AIF-​för­val­tare som har till­stånd enligt 3 eller 5 kap. eller är regi­stre­rade enligt 2 kap. och över för­va­rings­in­sti­tut.

För svenska AIF-​för­val­tare och svenska för­va­rings­in­sti­tut omfat­tar till­sy­nen att verk­sam­he­ten drivs enligt denna lag, andra för­fatt­ningar som regle­rar före­ta­gets verk­sam­het, fond­be­stäm­mel­serna, bolags­ord­ningen eller mot­sva­rande regel­verk för en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond, före­ta­gets bolags­ord­ning, stad­gar eller reg­le­mente och interna instruk­tio­ner som har sin grund i en för­fatt­ning som regle­rar före­ta­gets verk­sam­het.

För AIF-​för­val­tare och för­va­rings­in­sti­tut som dri­ver verk­sam­het från filial i Sve­rige eller mark­nads­för eller för­val­tar alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der i Sve­rige omfat­tar till­sy­nen att före­ta­get föl­jer de lagar och andra för­fatt­ningar som gäl­ler för före­ta­gets verk­sam­het i Sve­rige samt, när en spe­ci­al­fond för­val­tas enligt 5 kap. 2 §, även det som anges i fond­be­stäm­mel­serna.

Infor­ma­tion till Finan­sin­spek­tio­nen

2 §   En AIF-​för­val­tare ska regel­bun­det infor­mera Finan­sin­spek­tio­nen om
   1. de mark­na­der där för­val­ta­ren är med­lem eller bedri­ver aktiv han­del,
   2. de instru­ment som för­val­ta­ren huvud­sak­li­gen hand­lar med, och
   3. varje alter­na­tiv inve­ste­rings­fonds huvud­sak­liga expo­ne­ringar och risk­kon­cent­ra­tio­ner.

AIF-​för­val­ta­ren ska för varje EES-​base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som för­val­tas och för varje alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som mark­nads­förs inom EES infor­mera Finan­sin­spek­tio­nen om
   1. ande­len icke lik­vida till­gångar i fon­den,
   2. för­änd­ringar i fon­dens lik­vi­di­tets­han­te­ring,
   3. fon­dens risk­pro­fil och risk­han­te­rings­sy­stem,
   4. de huvud­sak­liga kate­go­rier av till­gångar som fon­den har inve­ste­ringar i, och
   5. resul­ta­tet av genom­förda stress­tes­ter.

3 §   På begä­ran av Finan­sin­spek­tio­nen ska en AIF-​för­val­tare till inspek­tio­nen lämna
   1. en för­teck­ning, som ska upp­da­te­ras vid utgången av varje kvar­tal, över de alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der som för­val­ta­ren för­val­tar, och
   2. års­be­rät­tel­ser för dels de EES-​base­rade alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der som för­val­ta­ren för­val­tar, dels de alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der som för­val­ta­ren mark­nads­för inom EES.

4 §    /Upp­hör att gälla U:den dag rege­ringen bestäm­mer/ En AIF-​för­val­tare som för­val­tar alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der som i bety­dande grad använ­der finan­si­ell häv­stång ska för varje sådan fond regel­bun­det infor­mera Finan­sin­spek­tio­nen om den sam­lade nivån på finan­si­ell häv­stång och den finan­si­ella häv­stång­ens sam­man­sätt­ning.
Infor­ma­tio­nen ska inne­hålla upp­gift om fon­dens fem mest bety­dande lån­gi­vare och om de belopp som lånats från dessa.

Första styc­ket ska även tilläm­pas av icke EES-​base­rade AIF-​för­val­tare med till­stånd enligt 5 kap. 10-12 §§ att i Sve­rige mark­nads­föra alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der.

4 §    /Trä­der i kraft I:den dag rege­ringen bestäm­mer/ En AIF-​för­val­tare som för­val­tar alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der som i bety­dande grad använ­der finan­si­ell häv­stång ska för varje sådan fond regel­bun­det infor­mera Finan­sin­spek­tio­nen om den sam­lade nivån på finan­si­ell häv­stång och den finan­si­ella häv­stång­ens sam­man­sätt­ning.
Infor­ma­tio­nen ska inne­hålla upp­gift om fon­dens fem mest bety­dande lån­gi­vare och om de belopp som lånats från dessa.

Första styc­ket ska även tilläm­pas av icke EES-​base­rade AIF-​för­val­tare med till­stånd enligt 5 kap. att i Sve­rige mark­nads­föra eller för­valta alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der.
Lag (2014:797).

5 §   Om det behövs för att över­vaka ris­ker i det finan­si­ella syste­met, får Finan­sin­spek­tio­nen begära att en AIF-​för­val­tare läm­nar ytter­li­gare infor­ma­tion till inspek­tio­nen.
Finan­sin­spek­tio­nen ska i så fall infor­mera Euro­pe­iska värdepappers-​​ och mark­nads­myn­dig­he­ten.

6 §   AIF-​för­val­tare ska lämna Finan­sin­spek­tio­nen upp­lys­ningar om sin verk­sam­het och där­med sam­man­häng­ande omstän­dig­he­ter enligt före­skrif­ter som med­de­lats med stöd av denna lag.

AIF-​för­val­tare och för­va­rings­in­sti­tut ska, utö­ver det som anges i första styc­ket, lämna Finan­sin­spek­tio­nen de upp­lys­ningar som inspek­tio­nen begär.

6 a §   Rege­ringen eller den myn­dig­het som rege­ringen bestäm­mer med­de­lar före­skrif­ter om att vissa upp­gif­ter som enligt 6 § första styc­ket ska läm­nas till Finan­sin­spek­tio­nen i stäl­let ska läm­nas till Sta­tis­tiska cen­tral­by­rån. Lag (2014:496).

7 §   För över­vak­ningen av att denna lag följs, lik­som kom­mis­sio­nens dele­ge­rade för­ord­ning, före­skrif­ter som har med­de­lats med stöd av lagen och andra för­fatt­ningar som regle­rar verk­sam­he­ten, får Finan­sin­spek­tio­nen begära att
   1. en fysisk eller juri­disk per­son till­han­da­hål­ler upp­gif­ter, hand­lingar eller annat, och
   2. den som för­vän­tas kunna lämna upp­lys­ningar i saken kom­mer till för­hör på tid och plats som inspek­tio­nen bestäm­mer.

Första styc­ket gäl­ler inte i den utsträck­ning upp­gifts­läm­nan­det skulle strida mot den i lag regle­rade tyst­nads­plik­ten för advo­ka­ter.

Finan­sin­spek­tio­nen får före­lägga den som inte föl­jer en begä­ran enligt första styc­ket att full­göra sin skyl­dig­het.
Lag (2018:544).

Myn­dig­hets­kon­troll av vär­de­rings­funk­tio­nen

8 §   Om för­ut­sätt­ning­arna för extern vär­de­ring enligt 8 kap. 12 § andra styc­ket inte är upp­fyllda, får Finan­sin­spek­tio­nen kräva att AIF-​för­val­ta­ren utser en annan vär­de­rare.

Utförs vär­de­rings­funk­tio­nen av AIF-​för­val­ta­ren internt, får Finan­sin­spek­tio­nen besluta att för­val­ta­rens vär­de­ringar ska kon­trol­le­ras av en utom­stå­ende vär­de­rare eller, om det är lämp­ligt, en revi­sor.

Plats­un­der­sök­ning

9 §   Finan­sin­spek­tio­nen får, när det är nöd­vän­digt, genom­föra en under­sök­ning hos
   1. en AIF-​för­val­tare som dri­ver verk­sam­het i Sve­rige, samt
   2. ett för­va­rings­in­sti­tut.

Finan­sin­spek­tio­nen får även genom­föra en under­sök­ning hos ett före­tag som har fått i upp­drag av en AIF-​för­val­tare som dri­ver verk­sam­het i Sve­rige att utföra visst arbete eller vissa funk­tio­ner, om det behövs för till­sy­nen av AIF-​för­val­ta­ren.

Sam­ar­bete mel­lan behö­riga myn­dig­he­ter m.m.

10 §   Finan­sin­spek­tio­nen ska, i den utsträck­ning som föl­jer av Sve­ri­ges med­lem­skap i Euro­pe­iska uni­o­nen, i sin till­syns­verk­sam­het sam­ar­beta och utbyta infor­ma­tion med
   - andra behö­riga myn­dig­he­ter,
   - Euro­pe­iska värdepappers-​​ och mark­nads­myn­dig­he­ten,
   - Euro­pe­iska system­risk­nämn­den, och
   - Euro­pe­iska cen­tral­ban­ken.
Lag (2019:734).

11 §   Finan­sin­spek­tio­nen ska inom ramen för sin befo­gen­het, efter begä­ran från en behö­rig myn­dig­het i ett annat land inom EES, lämna eller kon­trol­lera infor­ma­tion som behövs för att den utländska myn­dig­he­ten ska kunna utöva sin till­syn enligt direk­ti­vet om för­val­tare av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der.
Den utländska myn­dig­he­ten får när­vara vid kon­troll som utförs av inspek­tio­nen.

12 §   Finan­sin­spek­tio­nen ska inom ramen för sin befo­gen­het, efter begä­ran från en till­syns­myn­dig­het i ett land utan­för EES, lämna eller kon­trol­lera infor­ma­tion som behövs för att den utländska myn­dig­he­ten ska kunna utöva sin till­syn. Detta gäl­ler dock bara i den utsträck­ning det föl­jer av ett avtal om sam­ar­bete som Finan­sin­spek­tio­nen, med stöd av rege­ring­ens bemyn­di­gande, har ingått med den utländska myn­dig­he­ten.

Om en begä­ran avser rätts­lig hjälp i brott­mål, gäl­ler i stäl­let lagen (2000:562) om inter­na­tio­nell rätts­lig hjälp i brott­mål.

13 §    /Upp­hör att gälla U:den dag rege­ringen bestäm­mer/ Finan­sin­spek­tio­nen får hän­skjuta frå­gor som rör ett för­fa­rande av en annan behö­rig myn­dig­het inom EES till Euro­pe­iska värdepappers-​​ och mark­nads­myn­dig­he­ten för tvist­lös­ning i de fall som fram­går av artik­larna 21.6, 42.1, 45.10, 50.4 och 55 i direk­ti­vet om för­val­tare av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der.

13 §    /Trä­der i kraft I:den dag rege­ringen bestäm­mer/ Finan­sin­spek­tio­nen får hän­skjuta frå­gor som rör ett för­fa­rande av en annan behö­rig myn­dig­het inom EES till Euro­pe­iska värdepappers-​​ och mark­nads­myn­dig­he­ten för tvist­lös­ning i de fall som fram­går av artik­larna 21.6, 35.2, 35.15, 37.6, 37.7, 37.8, 37.9, 37.12, 37.19, 40.2, 40.15, 42.1, 45.10, 50.4 och 55 i direk­ti­vet om för­val­tare av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der. Lag (2014:797).

13 §    /Trä­der i kraft I:den dag rege­ringen bestäm­mer/ Finan­sin­spek­tio­nen får hän­skjuta frå­gor som rör ett för­fa­rande av en annan behö­rig myn­dig­het inom EES till Euro­pe­iska värdepappers-​​ och mark­nads­myn­dig­he­ten för tvist­lös­ning i de fall som fram­går av artik­larna 21.6, 35.2, 35.15, 37.6, 37.7, 37.8, 37.9, 37.12, 37.19, 40.2, 40.15, 45.10, 50.4 och 55 i direk­ti­vet om för­val­tare av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der. Lag (2014:798).

Sam­man­kal­lande av sty­relse eller stämma

14 §   Finan­sin­spek­tio­nen får sam­man­kalla sty­rel­sen i en svensk AIF-​för­val­tare som för­val­tar spe­ci­al­fon­der. Inspek­tio­nen får även begära att sty­rel­sen kal­lar till extra stämma. Om sty­rel­sen inte rät­tar sig efter en sådan begä­ran, får inspek­tio­nen utfärda kal­lel­sen.

Finan­sin­spek­tio­nen får när­vara vid en stämma och vid ett sådant sty­rel­se­sam­man­träde som inspek­tio­nen har sam­man­kal­lat samt delta i över­lägg­ning­arna.

Avgif­ter till Finan­sin­spek­tio­nen

15 §   Finan­sin­spek­tio­nen får ta ut avgif­ter för pröv­ning av ansök­ningar, anmäl­ningar och under­rät­tel­ser enligt
   1. denna lag,
   2. Euro­pa­par­la­men­tets och rådets för­ord­ning (EU) nr 345/2013,
   3. Euro­pa­par­la­men­tets och rådets för­ord­ning (EU) nr 346/2013,
   4. Euro­pa­par­la­men­tets och rådets för­ord­ning (EU) 2015/760, och
   5. Euro­pa­par­la­men­tets och rådets för­ord­ning (EU) 2017/1131.

AIF-​för­val­tare som anges i 1 § ska betala en årlig avgift för
   1. Finan­sin­spek­tio­nens verk­sam­het enligt
      a) denna lag,
      b) Euro­pa­par­la­men­tets och rådets för­ord­ning (EU) nr 345/2013,
      c) Euro­pa­par­la­men­tets och rådets för­ord­ning (EU) nr 346/2013,
      d) Euro­pa­par­la­men­tets och rådets för­ord­ning (EU) 2015/760,
      e) Euro­pa­par­la­men­tets och rådets för­ord­ning (EU) 2017/1131,
      f) Euro­pa­par­la­men­tets och rådets för­ord­ning (EU) 2019/1156,
      g) Euro­pa­par­la­men­tets och rådets för­ord­ning (EU) 2019/2088, och
      h) Euro­pa­par­la­men­tets och rådets för­ord­ning (EU) 2020/852, samt
   2. Sta­tis­tiska cen­tral­by­råns verk­sam­het enligt lagen (2014:484) om en data­bas för över­vak­ning av och till­syn över finans­mark­na­derna.

Skyl­dig­he­ten att betala en årlig avgift gäl­ler även utländska AIF-​för­val­tare som för­val­tar sådana alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der som Finan­sin­spek­tio­nen har till­syn över enligt Euro­pa­par­la­men­tets och rådets för­ord­ning (EU) 2015/760 och Euro­pa­par­la­men­tets och rådets för­ord­ning (EU) 2017/1131.
Lag (2022:196).

14 kap. Ingri­pan­den

Ingri­pan­den mot svenska AIF-​för­val­tare och vissa fysiska per­so­ner

1 §   Om en AIF-​för­val­tare har åsi­do­satt sina skyl­dig­he­ter enligt denna lag, andra för­fatt­ningar som regle­rar före­ta­gets verk­sam­het, fond­be­stäm­mel­serna, bolags­ord­ningen eller mot­sva­rande regel­verk för en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond, före­ta­gets bolags­ord­ning, stad­gar eller reg­le­mente och interna instruk­tio­ner som har sin grund i en för­fatt­ning som regle­rar före­ta­gets verk­sam­het, ska Finan­sin­spek­tio­nen ingripa.

Finan­sin­spek­tio­nen ska då före­lägga för­val­ta­ren att inom viss tid begränsa verk­sam­he­ten i något avse­ende, minska ris­kerna i den eller vidta någon annan åtgärd för att komma till rätta med situ­a­tio­nen, med­dela ett för­bud att verk­ställa beslut eller utfärda en anmärk­ning. Om över­trä­del­sen är all­var­lig, ska för­val­ta­rens till­stånd åter­kal­las. Om det är till­räck­ligt får var­ning med­de­las.

1 a §   Finan­sin­spek­tio­nen ska ingripa mot någon som ingår i en AIF-​för­val­ta­res led­ning eller sty­relse eller är för­val­ta­rens verk­stäl­lande direk­tör eller mot­sva­rande, eller är ersät­tare för någon av dem, om för­val­ta­ren har befun­nits ansva­rig för en över­trä­delse av lagen (2017:630) om åtgär­der mot pen­ning­tvätt och finan­sie­ring av ter­ro­rism eller före­skrif­ter som har med­de­lats med stöd av den lagen.

Ett ingri­pande enligt första styc­ket får ske endast om AIF-​för­val­ta­rens över­trä­delse är all­var­lig, upp­re­pad eller sys­te­ma­tisk och per­so­nen i fråga upp­såt­li­gen eller av grov oakt­sam­het orsa­kat över­trä­del­sen.

Ingri­pande sker genom
   1. beslut att per­so­nen i fråga under en viss tid, lägst tre och högst tio år, inte får upp­rätt­hålla en funk­tion som avses i första styc­ket i en AIF-​för­val­tare, eller
   2. beslut om sank­tions­av­gift. Lag (2017:658).

1 b §   Finan­sin­spek­tio­nen ska ingripa mot någon som ingår i en AIF-​för­val­ta­res led­ning eller sty­relse eller är för­val­ta­rens verk­stäl­lande direk­tör eller mot­sva­rande, eller ersät­tare för någon av dem, om för­val­ta­ren har åsi­do­satt sina skyl­dig­he­ter enligt någon av artik­larna 5-10, 11.1-11.10, 12-14, 16.1, 16.2, 17, 18.1, 18.2, 19.1, 19.3, 19.4, 23-25, 26.1-26.8, 27, 28.1-28.8, 29, 30.1-30.4, 31.12 eller 45 i Euro­pa­par­la­men­tets och rådets för­ord­ning (EU) 2022/2554.

Ett ingri­pande enligt första styc­ket får ske bara om AIF- för­val­ta­rens över­trä­delse är all­var­lig och den fysiska per­so­nen i fråga upp­såt­li­gen eller av grov oakt­sam­het orsa­kat över­trä­del­sen.

Ingri­pande får ske genom en eller båda av föl­jande sank­tio­ner:
   1. beslut att den fysiska per­so­nen under en viss tid, lägst tre och högst tio år, inte får upp­rätt­hålla en funk­tion som avses i första styc­ket i en AIF-​för­val­tare, eller ersät­tare för någon av dem, eller
   2. beslut om sank­tions­av­gift. Lag (2024:1289).

2 §   Vid valet av sank­tion ska Finan­sin­spek­tio­nen ta hän­syn till hur all­var­lig över­trä­del­sen är och hur länge den pågått. Sär­skild hän­syn ska tas till över­trä­del­sens art, ska­dor som upp­stått och gra­den av ansvar.

Finan­sin­spek­tio­nen får avstå från ingri­pande om
   1. en över­trä­delse är ringa eller ursäkt­lig,
   2. AIF-​för­val­ta­ren gör rät­telse eller om den fysiska per­so­nen ver­kat för att för­val­ta­ren gör rät­telse, eller
   3. något annat organ har vid­ta­git åtgär­der mot för­val­ta­ren eller den fysiska per­so­nen och dessa åtgär­der bedöms till­räck­liga. Lag (2017:658).

2 a §   I för­svå­rande rikt­ning ska det beak­tas om AIF-​för­val­ta­ren tidi­gare har begått en över­trä­delse eller om den fysiska per­so­nen tidi­gare orsa­kat en sådan över­trä­delse. Vid denna bedöm­ning bör sär­skild vikt fäs­tas vid om över­trä­del­serna är likar­tade och den tid som har gått mel­lan de olika över­trä­del­serna.

I förmild­rande rikt­ning ska det beak­tas om
   1. för­val­ta­ren eller den fysiska per­so­nen i väsent­lig utsträck­ning genom ett aktivt sam­ar­bete har under­lät­tat Finan­sin­spek­tio­nens utred­ning, och
   2. för­val­ta­ren snabbt har upp­hört med över­trä­del­sen, eller den fysiska per­so­nen snabbt ver­kat för att över­trä­del­sen ska upp­höra, sedan den anmälts till eller påta­lats av Finan­sin­spek­tio­nen. Lag (2017:658).

3 §   Om någon som ingår i led­ningen eller sty­rel­sen eller är verk­stäl­lande direk­tör eller mot­sva­rande i en AIF-​för­val­tare med till­stånd enligt 3 kap. 1 §, inte upp­fyl­ler de krav som anges i 3 kap. 3 § 4, ska Finan­sin­spek­tio­nen åter­kalla för­val­ta­rens till­stånd. Detta får dock ske bara om inspek­tio­nen först har beslu­tat att påtala för för­val­ta­ren att per­so­nen inte upp­fyl­ler kra­ven och han eller hon ändå finns kvar i led­ningen eller sty­rel­sen eller som verk­stäl­lande direk­tör efter det att en av inspek­tio­nen bestämd tid på högst tre måna­der har gått ut.

I stäl­let för att åter­kalla till­stån­det får Finan­sin­spek­tio­nen besluta att en led­nings­per­son, sty­rel­se­le­da­mot eller verk­stäl­lande direk­tör inte längre får ha den ställ­ningen. Inspek­tio­nen får då för­ordna en ersät­tare. Ersät­ta­rens upp­drag gäl­ler till dess för­val­ta­ren har utsett en ny led­nings­per­son, sty­rel­se­le­da­mot eller verk­stäl­lande direk­tör.

Det som sägs i första och andra styc­kena om verk­stäl­lande direk­tör ska till­läm­pas även på en ersät­tare för verk­stäl­lande direk­tör.

4 §    /Upp­hör att gälla U:den dag rege­ringen bestäm­mer/ Finan­sin­spek­tio­nen ska åter­kalla en AIF-​för­val­ta­res till­stånd om för­val­ta­ren
   1. har fått till­stån­det genom att lämna falska upp­gif­ter eller på något annat otill­bör­ligt sätt,
   2. inte inom ett år från det att till­stånd bevil­ja­des har bör­jat driva sådan verk­sam­het som till­stån­det avser,
   3. har för­kla­rat sig avstå från till­stån­det, eller
   4. under en sam­man­häng­ande tid av sex måna­der inte har dri­vit sådan verk­sam­het som till­stån­det avser.

I de fall som avses i första styc­ket 1, 2 och 4 får i stäl­let var­ning med­de­las om det är till­räck­ligt.

4 §    /Trä­der i kraft I:den dag rege­ringen bestäm­mer/ Finan­sin­spek­tio­nen ska åter­kalla en AIF-​för­val­ta­res till­stånd om för­val­ta­ren
   1. har fått till­stån­det genom att lämna falska upp­gif­ter eller på något annat otill­bör­ligt sätt,
   2. inte inom ett år från det att till­stånd bevil­ja­des har bör­jat driva sådan verk­sam­het som till­stån­det avser,
   3. har för­kla­rat sig avstå från till­stån­det,
   4. under en sam­man­häng­ande tid av sex måna­der inte har dri­vit sådan verk­sam­het som till­stån­det avser, eller
   5. är icke EES-​base­rad och inte längre har Sve­rige som refe­rens­land.

I de fall som avses i första styc­ket 1, 2 och 4 får i stäl­let var­ning med­de­las om det är till­räck­ligt. Lag (2014:797).

5 §   Om en AIF-​för­val­ta­res till­stånd åter­kal­las får Finan­sin­spek­tio­nen besluta om hur avveck­lingen av verk­sam­he­ten ska ske.

Ett beslut om åter­kal­lelse får för­e­nas med för­bud att fort­sätta verk­sam­he­ten.

6 §   Innan Finan­sin­spek­tio­nen åter­kal­lar till­stån­det för en AIF-​för­val­tare som för­val­tar alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der i ett annat land inom EES, ska inspek­tio­nen sam­råda med den behö­riga myn­dig­he­ten i fon­dens hem­land.

7 §   Finan­sin­spek­tio­nen ska ome­del­bart under­rätta behö­riga myn­dig­he­ter i de andra län­der inom EES där en AIF-​för­val­tare mark­nads­för ande­lar i en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som för­val­ta­ren för­val­tar, när någon åtgärd enligt 1, 3 eller 4 § har vid­ta­gits mot för­val­ta­ren.

8 §   Om en behö­rig myn­dig­het har under­rät­tat Finan­sin­spek­tio­nen om att en AIF-​för­val­tare över­trätt före­skrif­ter som gäl­ler i det lan­det för för­val­ta­ren, får inspek­tio­nen vidta de åtgär­der som anges i 1-4 §§ mot för­val­ta­ren, om det råder någon omstän­dig­het som avses där.
Inspek­tio­nen ska under­rätta den behö­riga myn­dig­he­ten om vilka åtgär­der som vid­tas.

Ingri­pan­den mot AIF-​för­val­tare som för­val­tar alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der som inte över­sti­ger vissa trös­kel­vär­den och mot vissa fysiska per­so­ner

9 §   Om en AIF-​för­val­tare som är regi­stre­rad enligt 2 kap. har åsi­do­satt sina skyl­dig­he­ter enligt denna lag, andra för­fatt­ningar som regle­rar före­ta­gets verk­sam­het, fond­be­stäm­mel­serna, bolags­ord­ningen eller mot­sva­rande regel­verk för en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond, före­ta­gets bolags­ord­ning, stad­gar eller reg­le­mente och interna instruk­tio­ner som har sin grund i en för­fatt­ning som regle­rar före­ta­gets verk­sam­het, ska Finan­sin­spek­tio­nen ingripa.

Finan­sin­spek­tio­nen ska då före­lägga för­val­ta­ren att inom viss tid vidta åtgär­der för att komma till rätta med situ­a­tio­nen, med­dela ett för­bud att verk­ställa beslut eller utfärda en anmärk­ning. Om över­trä­del­sen är all­var­lig, ska för­val­ta­ren avre­gi­stre­ras eller, om det är till­räck­ligt, var­ning med­de­las. Lag (2017:658).

9 a §   Finan­sin­spek­tio­nen ska ingripa mot någon som ingår i led­ningen eller sty­rel­sen eller är verk­stäl­lande direk­tör eller mot­sva­rande i en AIF-​för­val­tare som är regi­stre­rad enligt 2 kap., eller är ersät­tare för någon av dem, om för­val­ta­ren har befun­nits ansva­rig för en över­trä­delse av lagen (2017:630) om åtgär­der mot pen­ning­tvätt och finan­sie­ring av ter­ro­rism eller före­skrif­ter som har med­de­lats med stöd av den lagen.

Ett ingri­pande enligt första styc­ket får ske endast om AIF-​för­val­ta­rens över­trä­delse är all­var­lig, upp­re­pad eller sys­te­ma­tisk och per­so­nen i fråga upp­såt­li­gen eller av grov oakt­sam­het orsa­kat över­trä­del­sen.

Ingri­pande sker genom
   1. beslut att per­so­nen i fråga under en viss tid, lägst tre och högst tio år, inte får upp­rätt­hålla en funk­tion som avses i första styc­ket i en AIF-​för­val­tare, eller
   2. beslut om sank­tions­av­gift. Lag (2017:658).

9 b §   Vid valet av åtgärd eller sank­tion enligt 9 eller 9 a § ska Finan­sin­spek­tio­nen ta hän­syn till de omstän­dig­he­ter som anges i 2 § första styc­ket och 2 a §.

Finan­sin­spek­tio­nen får avstå från ingri­pande om någon av de för­ut­sätt­ningar som anges i 2 § andra styc­ket är upp­fyllda.
Lag (2017:658).

10 §   En AIF-​för­val­tare som är regi­stre­rad enligt 2 kap. ska avre­gi­stre­ras av Finan­sin­spek­tio­nen, om för­val­ta­ren
   1. har regi­stre­rats genom att lämna falska upp­gif­ter eller på något annat otill­bör­ligt sätt,
   2. inte inom ett år från regi­stre­ringen har bör­jat driva sådan verk­sam­het som regi­stre­ringen avser,
   3. har för­kla­rat sig avstå från regi­stre­ringen, eller
   4. under en sam­man­häng­ande tid av sex måna­der inte har dri­vit sådan verk­sam­het som regi­stre­ringen avser.

I de fall som avses i första styc­ket 1, 2 och 4 får i stäl­let var­ning med­de­las om det är till­räck­ligt.

Om en AIF-​för­val­tare avre­gi­stre­ras får Finan­sin­spek­tio­nen besluta om hur avveck­lingen av verk­sam­he­ten ska ske.

Ett beslut om avre­gi­stre­ring får för­e­nas med för­bud att fort­sätta verk­sam­he­ten.

Sank­tions­av­gift

11 §   Om en AIF-​för­val­tare har med­de­lats beslut om anmärk­ning eller var­ning, får Finan­sin­spek­tio­nen besluta att för­val­ta­ren ska betala en sank­tions­av­gift. Detta gäl­ler dock inte om var­ningen bara omfat­tar fall som avses i 4 § första styc­ket 2 eller 4 eller 10 § första styc­ket 2 eller 4.

Avgif­ten till­fal­ler sta­ten. Lag (2017:658).

12 §   Sank­tions­av­gif­ten ska fast­stäl­las till högst det högsta av
   1. ett belopp mot­sva­rande fem mil­jo­ner euro,
   2. tio pro­cent av AIF-​för­val­ta­rens omsätt­ning när­mast före­gå­ende räken­skapsår eller, i före­kom­mande fall när det är fråga om över­trä­delse av lagen (2017:630) om åtgär­der mot pen­ning­tvätt och finan­sie­ring av ter­ro­rism eller före­skrif­ter som har med­de­lats med stöd av den lagen, mot­sva­rande omsätt­ning på kon­cern­nivå, eller
   3. två gånger den vinst som för­val­ta­ren gjort till följd av regelö­ver­trä­del­sen, om belop­pet går att fast­ställa.

Sank­tions­av­gif­ten får inte bestäm­mas till ett lägre belopp än 5 000 kro­nor. Om över­trä­del­sen har skett under för­val­ta­rens första verk­sam­hetsår eller om upp­gif­ter om omsätt­ningen annars sak­nas eller är brist­fäl­liga, får omsätt­ningen upp­skat­tas. Lag (2017:658).

12 a §   En sank­tions­av­gift för en fysisk per­son ska fast­stäl­las till högst det högsta av
   1. ett belopp som per den 25 juni 2015 i kro­nor mot­sva­rade fem mil­jo­ner euro, eller
   2. två gånger den vinst som den fysiska per­so­nen gjort till följd av regelö­ver­trä­del­sen, om belop­pet går att fast­ställa.

Avgif­ten till­fal­ler sta­ten. Lag (2017:658).

13 §   När sank­tions­av­gif­tens stor­lek beslu­tas, ska sär­skild hän­syn tas till sådana omstän­dig­he­ter som anges i 2 § första styc­ket och 2 a § samt till AIF-​för­val­ta­rens eller den fysiska per­so­nens finan­si­ella ställ­ning och den vinst som gjorts till följd av över­trä­del­sen, om den går att fast­ställa. Lag (2017:658).

Sank­tions­före­läg­gande

13 a §   Frå­gor om ingri­pan­den mot fysiska per­so­ner enligt 1 a, 1 b eller 9 a § tas upp av Finan­sin­spek­tio­nen genom sank­tions­före­läg­gande.

Finan­sin­spek­tio­nen ska då tillämpa bestäm­mel­serna om sank­tions­före­läg­gande i 12 kap. 9 a-9 d §§ lagen (2004:46) om vär­de­pap­pers­fon­der. Lag (2024:1289).

För­se­nings­av­gift

14 §   Om en AIF-​för­val­tare inte i tid läm­nar de upp­lys­ningar som för­val­ta­ren är skyl­dig att lämna, får Finan­sin­spek­tio­nen besluta att för­val­ta­ren ska betala en för­se­nings­av­gift på högst 100 000 kro­nor.

Avgif­ten till­fal­ler sta­ten.

Verk­stäl­lig­het av beslut om sank­tions­av­gift och för­se­nings­av­gift

15 §   En sank­tions­av­gift eller för­se­nings­av­gift ska beta­las till Finan­sin­spek­tio­nen inom tret­tio dagar efter det att ett beslut om att ta ut avgif­ten fått laga kraft eller sank­tions­före­läg­gan­det god­känts eller den längre tid som anges i beslu­tet eller före­läg­gan­det. Lag (2017:658).

16 §   Finan­sin­spek­tio­nens beslut om sank­tions­av­gift eller för­se­nings­av­gift får verk­stäl­las enligt utsök­nings­bal­kens bestäm­mel­ser, om avgif­ten inte har beta­lats inom den tid som anges i 15 §. Lag (2017:658).

17 §   Om sank­tions­av­gif­ten eller för­se­nings­av­gif­ten inte beta­las inom den tid som anges i 15 §, ska Finan­sin­spek­tio­nen lämna den obe­talda avgif­ten för indriv­ning.

Bestäm­mel­ser om indriv­ning finns i lagen (1993:891) om indriv­ning av stat­liga ford­ringar m.m. Lag (2017:658).

18 §   En sank­tions­av­gift eller för­se­nings­av­gift som har beslu­tats fal­ler bort i den utsträck­ning verk­stäl­lig­het inte har skett inom fem år från det att beslu­tet att ta ut avgif­ten fick laga kraft eller sank­tions­före­läg­gan­det god­kän­des. Lag (2017:658).

Ingri­pan­den mot utländska AIF-​för­val­tare

19 §   Om en EES-​base­rad AIF-​för­val­tare som dri­ver verk­sam­het i Sve­rige efter till­stånd eller under­rät­telse enligt 5 kap.
åsi­do­sät­ter sina skyl­dig­he­ter enligt denna lag eller andra för­fatt­ningar som regle­rar för­val­ta­rens verk­sam­het i Sve­rige eller fond­be­stäm­mel­serna för en spe­ci­al­fond som för­val­tas enligt 5 kap. 2 §, får Finan­sin­spek­tio­nen före­lägga för­val­ta­ren att göra rät­telse.

Om AIF-​för­val­ta­ren inte föl­jer före­läg­gan­det, ska Finan­sin­spek­tio­nen under­rätta behö­rig myn­dig­het i för­val­ta­rens hem­land.

Om rät­telse inte sker och detta inne­bär att inve­ste­ra­res intres­sen i Sve­rige ska­das eller att den finan­si­ella sta­bi­li­te­ten hotas, får Finan­sin­spek­tio­nen
   1. före­lägga för­val­ta­ren att inom viss tid begränsa verk­sam­he­ten i något avse­ende, minska ris­kerna i den eller vidta någon annan åtgärd för att komma till rätta med situ­a­tio­nen,
   2. med­dela ett för­bud att verk­ställa beslut,
   3. utfärda en anmärk­ning,
   4. för­bjuda för­val­ta­ren att påbörja nya trans­ak­tio­ner i Sve­rige, eller
   5. besluta att för­val­ta­ren inte längre får för­valta en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond.

Innan en åtgärd enligt tredje styc­ket vid­tas, ska Finan­sin­spek­tio­nen under­rätta behö­rig myn­dig­het i AIF-​för­val­ta­rens hem­land.

20 §   Om en EES-​base­rad AIF-​för­val­tare som dri­ver verk­sam­het i Sve­rige med stöd av 5 kap. har fått sitt verk­sam­hets­till­stånd åter­kal­lat i hem­lan­det, får Finan­sin­spek­tio­nen genast för­bjuda för­val­ta­ren att driva verk­sam­het i Sve­rige.

21 §   Om Finan­sin­spek­tio­nen har skäl att anta att en EES-​base­rad AIF-​för­val­tare som dri­ver verk­sam­het i Sve­rige med stöd av 5 kap. åsi­do­sät­ter sina skyl­dig­he­ter enligt direk­ti­vet om för­val­tare av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der i annat fall än som avses i 19 §, ska inspek­tio­nen under­rätta behö­rig myn­dig­het i för­val­ta­rens hem­land.

Om rät­telse inte sker och detta inne­bär att den berörda alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­dens inve­ste­ra­res intres­sen ska­das eller att den finan­si­ella sta­bi­li­te­ten eller all­män­he­tens för­tro­ende för mark­na­den hotas, får Finan­sin­spek­tio­nen
   1. före­lägga för­val­ta­ren att inom viss tid begränsa verk­sam­he­ten i något avse­ende, minska ris­kerna i den eller vidta någon annan åtgärd för att komma till rätta med situ­a­tio­nen,
   2. med­dela ett för­bud att verk­ställa beslut,
   3. utfärda en anmärk­ning,
   4. för­bjuda för­val­ta­ren att påbörja nya trans­ak­tio­ner i Sve­rige, eller
   5. besluta att för­val­ta­ren inte längre får för­valta en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond.

Innan en åtgärd enligt andra styc­ket vid­tas, ska Finan­sin­spek­tio­nen under­rätta behö­rig myn­dig­het i AIF-​för­val­ta­rens hem­land.

22 §    /Upp­hör att gälla U:den dag rege­ringen bestäm­mer/ Om en icke EES-​base­rad AIF-​för­val­tare som dri­ver verk­sam­het i Sve­rige med stöd av till­stånd enligt 5 kap.
åsi­do­sät­ter sina skyl­dig­he­ter enligt denna lag eller andra för­fatt­ningar som regle­rar för­val­ta­rens verk­sam­het i Sve­rige, gäl­ler 1 och 2 §§.

Finan­sin­spek­tio­nen ska under­rätta behö­rig till­syns­myn­dig­het i det land där för­val­ta­ren är eta­ble­rad om de åtgär­der som enligt 1 § har vid­ta­gits med stöd av denna para­graf.
Lag (2014:796).

22 §    /Trä­der i kraft I:den dag rege­ringen bestäm­mer/ Om en icke EES-​base­rad AIF-​för­val­tare som dri­ver verk­sam­het i Sve­rige med stöd av till­stånd enligt 5 kap.
åsi­do­sät­ter sina skyl­dig­he­ter enligt denna lag eller andra för­fatt­ningar som regle­rar för­val­ta­rens verk­sam­het i Sve­rige, gäl­ler 1 och 2 §§.

Om Finan­sin­spek­tio­nen har skäl att anse att en icke EES-​base­rad AIF-​för­val­tare som dri­ver verk­sam­het i Sve­rige efter under­rät­telse enligt 5 kap. inte borde ha fått till­stånd i sitt refe­rens­land enligt direk­ti­vet om för­val­tare av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der, tilläm­pas 21 §.

Finan­sin­spek­tio­nen ska under­rätta behö­rig till­syns­myn­dig­het i det land där för­val­ta­ren är eta­ble­rad om de åtgär­der som enligt 1 § har vid­ta­gits med stöd av denna para­graf.
Lag (2014:797).

Ingri­pande mot den som sak­nar till­stånd m.m.

23 §   Om någon dri­ver sådan verk­sam­het som omfat­tas av denna lag utan att vara berät­ti­gad till det, ska Finan­sin­spek­tio­nen före­lägga den som dri­ver verk­sam­he­ten att upp­höra med den.

Om det är osä­kert om lagen är tillämp­lig på en viss verk­sam­het, får inspek­tio­nen före­lägga den som dri­ver verk­sam­he­ten att lämna de upp­lys­ningar om verk­sam­he­ten som inspek­tio­nen behö­ver för att bedöma om så är fal­let.

Ett före­läg­gande enligt denna para­graf som avser ett utländskt före­tag får rik­tas mot såväl före­ta­get som den som i Sve­rige är verk­sam för före­ta­gets räk­ning.

Vite

24 §   Ett före­läg­gande eller för­bud enligt denna lag får för­e­nas med vite.

15 kap. Bemyn­di­gan­den

1 §    /Upp­hör att gälla U:den dag rege­ringen bestäm­mer/ Rege­ringen eller den myn­dig­het som rege­ringen bestäm­mer får med­dela före­skrif­ter om vilka upp­gif­ter eller hand­lingar som ska ingå i
   1. en anmä­lan för regi­stre­ring enligt 2 kap. 3 §,
   2. en under­rät­telse enligt 2 kap. 4 §,
   3. en ansö­kan om till­stånd enligt 3 kap. 2 §,
   4. en ansö­kan om till­stånd enligt 3 kap. 2 a §,
   5. en ansö­kan om till­stånd att för­valta en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond enligt 3 kap. 1 §, 5 kap. 2 § och 6 kap. 7 §,
   6. en ansö­kan om till­stånd till mark­nads­fö­ring enligt 4 kap. 2-5 och 8 §§ samt 5 kap. 5-7 och 10-12 §§,
   7. en anmä­lan om väsent­lig änd­ring enligt 3 kap. 10 §, 4 kap. 11 §, 5 kap. 9 § och 6 kap. 6 och 7 §§, samt
   8. en verk­sam­hets­plan enligt 3 kap. 5 §, 4 kap. 9 § samt 6 kap. 1 och 3 §§. Lag (2017:1147).

1 §    /Trä­der i kraft I:den dag rege­ringen bestäm­mer/ Rege­ringen eller den myn­dig­het som rege­ringen bestäm­mer får med­dela före­skrif­ter om vilka upp­gif­ter eller hand­lingar som ska ingå i
   1. en anmä­lan för regi­stre­ring enligt 2 kap. 3 §,
   2. en under­rät­telse enligt 2 kap. 4 §,
   3. en ansö­kan om till­stånd enligt 3 kap. 2 §,
   4. en ansö­kan om till­stånd enligt 3 kap. 2 a §,
   5. en ansö­kan om till­stånd att för­valta en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond enligt 3 kap. 1 §, 5 kap. 2 § och 6 kap. 7 §,
   6. en ansö­kan om till­stånd till mark­nads­fö­ring enligt 4 kap. 2-5 §§ samt 5 kap. 6, 7, 11 och 12 §§,
   7. en anmä­lan om väsent­lig änd­ring enligt 3 kap. 10 §, 4 kap. 11 §, 5 kap. 9 § och 6 kap. 6 och 7 §§, samt
   8. en verk­sam­hets­plan enligt 3 kap. 5 §, 4 kap. 9 § samt 6 kap. 1 och 3 §§. Lag (2017:1149).

2 §    /Upp­hör att gälla U:den dag som rege­ringen bestäm­mer/ Rege­ringen eller den myn­dig­het som rege­ringen bestäm­mer får med­dela före­skrif­ter om
   1. vilka åtgär­der en AIF-​för­val­tare ska vidta för att upp­fylla de krav som föl­jer av 3 kap. 2 § tredje styc­ket,
   2. vilka åtgär­der en AIF-​för­val­tare ska vidta om för­val­ta­ren tar emot medel med redo­vis­nings­skyl­dig­het enligt 3 kap. 2 a §,
   3. vad en AIF-​för­val­tare ska iaktta för att upp­fylla skyl­dig­he­terna i 4 kap. 2 § första styc­ket 4 och 3 § andra styc­ket och 5 kap. 5 § tredje styc­ket,
   4. hur en AIF-​för­val­tare ska lämna upp­gif­ter enligt 4 kap. 5 c § och 6 kap. 2 c § första styc­ket och hur den son­de­rande mark­nads­fö­ringen ska doku­men­te­ras enligt 4 kap. 5 b § första styc­ket 3 och 6 kap. 2 b § första styc­ket,
   5. till­han­da­hål­lande av infor­ma­tion om de upp­gif­ter som utförs genom sådana funk­tio­ner som avses i 5 kap. 2 § andra styc­ket 4, 6 § första styc­ket och 11 § första styc­ket 1,
   6. på vil­ket språk en AIF-​för­val­tare ska till­han­da­hålla funk­tio­nerna i 5 kap. 2 § andra styc­ket 4, 6 § första styc­ket och 11 § första styc­ket 1,
   7. hur en AIF-​för­val­tare ska offent­lig­göra avsik­ten att upp­höra med mark­nads­fö­ring enligt 5 kap. 7 a § första styc­ket 2,
   8. hur medel för distans­kom­mu­ni­ka­tion får använ­das när en AIF- för­val­tare som efter en anmä­lan enligt 5 kap. 7 a § har upp­hört med mark­nads­fö­ring i Sve­rige av ande­lar eller aktier i en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond ska till­han­da­hålla kvar­va­rande andels-​​ eller aktieä­gare i fon­den här i lan­det infor­ma­tion enligt 5 kap. 7 c § första styc­ket,
   9. vilka pos­ter som får räk­nas in i start­ka­pi­ta­let och kapi­tal­ba­sen enligt 7 kap. 1-4 §§,
   10. vilka åtgär­der en AIF-​för­val­tare ska vidta för att upp­fylla de krav som föl­jer av 8 kap. 1 a §,
   11. vilka upp­gif­ter som ska ingå i en under­rät­telse enligt 8 kap. 14 § och i en ansö­kan om god­kän­nande enligt 8 kap. 16 §, samt vil­ken infor­ma­tion och vilka hand­lingar som sam­ti­digt ska läm­nas till Finan­sin­spek­tio­nen,
   12. en AIF-​för­val­ta­res ersätt­nings­sy­stem och vad för­val­ta­ren ska iaktta för att upp­fylla vill­ko­ren enligt 8 kap. 22 §,
   13. hur upp­gif­ter enligt 8 kap. 25 § första styc­ket ska läm­nas,
   14. vilka upp­gif­ter som ska ingå i en infor­ma­tions­bro­schyr enligt 10 kap. 1 § och 12 kap. 7 §,
   15. vilka upp­gif­ter som ska ingå i ett fak­tab­lad enligt 10 kap. 2 § och 12 kap. 8 §,
   16. till­han­da­hål­lande av infor­ma­tions­bro­schyr och fak­tab­lad enligt 10 kap. 3 §,
   17. hur vola­ti­li­te­ten i skill­na­den mel­lan fon­dens avkast­ning och jäm­fö­rel­se­in­dex­ets avkast­ning enligt 10 kap. 14 § ska beräk­nas,
   18. hur infor­ma­tio­nen enligt 10 kap. 16 § ska pre­sen­te­ras,
   19. vilka upp­gif­ter som ska ingå i under­rät­tel­ser enligt 11 kap. 4, 5 och 7 §§ samt vil­ken infor­ma­tion och vilka hand­lingar som sam­ti­digt ska läm­nas till Finan­sin­spek­tio­nen,
   20. vad AIF-​för­val­ta­ren ska iaktta för att upp­fylla bestäm­mel­serna i 12 kap. 3 §,
   21. inne­håll i års­be­rät­tel­ser och halv­års­re­do­gö­rel­ser enligt 12 kap. 10 §,
   22. kri­te­rier för de finan­si­ella till­gångar som medel i en spe­ci­al­fond får pla­ce­ras i, vilka tek­ni­ker och instru­ment en AIF-​för­val­tare får använda samt vill­kor och grän­ser för sådan använd­ning, det system för risk­han­te­ring som en AIF-​för­val­tare som för­val­tar spe­ci­al­fon­der ska ha och beräk­ning av expo­ne­ringar enligt 12 kap. 13 §,
   23. på vil­ket sätt under­rät­telse ska läm­nas, vilka fel och för­sum­mel­ser som ska rap­por­te­ras till Finan­sin­spek­tio­nen samt för­ut­sätt­ningar för över­fö­ring av finan­si­ella instru­ment och för­valt­ning enligt 12 kap. 14 §,
   24. hur beräk­ning och redo­vis­ning av en spe­ci­al­fonds ris­knivå ska utfö­ras enligt 12 kap. 15 §,
   25. vil­ken infor­ma­tion som ska läm­nas till andelsä­gare, hur den ska utfor­mas, på vil­ket sätt den ska till­han­da­hål­las och vad som ska bifo­gas infor­ma­tio­nen enligt 12 kap. 16 §,
   26. vad som vid för­valt­ning av spe­ci­al­fon­der ska iakt­tas för att upp­fylla skyl­dig­he­terna i 12 kap. 19 §,
   27. vilka upp­lys­ningar AIF-​för­val­tare ska lämna till Finan­sin­spek­tio­nen enligt 13 kap. 6 §,
   28. avgif­ter enligt 13 kap. 15 §, samt
   29. på vil­ket språk hand­lingar som avses i denna lag ska upp­rät­tas. Lag (2022:196).

2 §    /Trä­der i kraft I:den dag rege­ringen bestäm­mer/ Rege­ringen eller den myn­dig­het som rege­ringen bestäm­mer får med­dela före­skrif­ter om
   1. vilka åtgär­der en AIF-​för­val­tare ska vidta för att upp­fylla de krav som föl­jer av 3 kap. 2 § tredje styc­ket,
   2. vilka åtgär­der en AIF-​för­val­tare ska vidta om för­val­ta­ren tar emot medel med redo­vis­nings­skyl­dig­het enligt 3 kap. 2 a §,
   3. vad en AIF-​för­val­tare ska iaktta för att upp­fylla skyl­dig­he­terna i 4 kap. 2 § första styc­ket 4 och 8 § tredje styc­ket och 5 kap. 5 § tredje styc­ket,
   4. hur en AIF-​för­val­tare ska lämna upp­gif­ter enligt 4 kap. 5 c § och 6 kap. 2 c § första styc­ket och hur den son­de­rande mark­nads­fö­ringen ska doku­men­te­ras enligt 4 kap. 5 b § första styc­ket 3 och 6 kap. 2 b § första styc­ket,
   5. till­han­da­hål­lande av infor­ma­tion om de upp­gif­ter som utförs genom sådana funk­tio­ner som avses i 5 kap. 2 § andra styc­ket 4, 6 § första styc­ket och 11 § första styc­ket 1,
   6. på vil­ket språk en AIF-​för­val­tare ska till­han­da­hålla funk­tio­nerna i 5 kap. 2 § andra styc­ket 4, 6 § första styc­ket och 11 § första styc­ket 1,
   7. hur en AIF-​för­val­tare ska offent­lig­göra avsik­ten att upp­höra med mark­nads­fö­ring enligt 5 kap. 7 a § första styc­ket 2,
   8. hur medel för distans­kom­mu­ni­ka­tion får använ­das när en AIF- för­val­tare som efter en anmä­lan enligt 5 kap. 7 a § har upp­hört med mark­nads­fö­ring i Sve­rige av ande­lar eller aktier i en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond ska till­han­da­hålla kvar­va­rande andels-​​ eller aktieä­gare i fon­den här i lan­det infor­ma­tion enligt 5 kap. 7 c § första styc­ket,
   9. vilka pos­ter som får räk­nas in i start­ka­pi­ta­let och kapi­tal­ba­sen enligt 7 kap. 1-4 §§,
   10. vilka åtgär­der en AIF-​för­val­tare ska vidta för att upp­fylla de krav som föl­jer av 8 kap. 1 a §,
   11. vilka upp­gif­ter som ska ingå i en under­rät­telse enligt 8 kap. 14 § och i en ansö­kan om god­kän­nande enligt 8 kap. 16 §, samt vil­ken infor­ma­tion och vilka hand­lingar som sam­ti­digt ska läm­nas till Finan­sin­spek­tio­nen,
   12. en AIF-​för­val­ta­res ersätt­nings­sy­stem och vad för­val­ta­ren ska iaktta för att upp­fylla vill­ko­ren enligt 8 kap. 22 §,
   13. hur upp­gif­ter enligt 8 kap. 24 a § första styc­ket och 25 § första styc­ket ska läm­nas,
   14. vilka upp­gif­ter som ska ingå i en infor­ma­tions­bro­schyr enligt 10 kap. 1 § och 12 kap. 7 §,
   15. vilka upp­gif­ter som ska ingå i ett fak­tab­lad enligt 10 kap. 2 § och 12 kap. 8 §,
   16. till­han­da­hål­lande av infor­ma­tions­bro­schyr och fak­tab­lad enligt 10 kap. 3 §,
   17. hur vola­ti­li­te­ten i skill­na­den mel­lan fon­dens avkast­ning och jäm­fö­rel­se­in­dex­ets avkast­ning enligt 10 kap. 14 § ska beräk­nas,
   18. hur infor­ma­tio­nen enligt 10 kap. 16 § ska pre­sen­te­ras,
   19. vilka upp­gif­ter som ska ingå i under­rät­tel­ser enligt 11 kap. 4, 5 och 7 §§ samt vil­ken infor­ma­tion och vilka hand­lingar som sam­ti­digt ska läm­nas till Finan­sin­spek­tio­nen,
   20. vad AIF-​för­val­ta­ren ska iaktta för att upp­fylla bestäm­mel­serna i 12 kap. 3 §,
   21. inne­håll i års­be­rät­tel­ser och halv­års­re­do­gö­rel­ser enligt 12 kap. 10 §,
   22. kri­te­rier för de finan­si­ella till­gångar som medel i en spe­ci­al­fond får pla­ce­ras i, vilka tek­ni­ker och instru­ment en AIF-​för­val­tare får använda samt vill­kor och grän­ser för sådan använd­ning, det system för risk­han­te­ring som en AIF-​för­val­tare som för­val­tar spe­ci­al­fon­der ska ha och beräk­ning av expo­ne­ringar enligt 12 kap. 13 §,
   23. på vil­ket sätt under­rät­telse ska läm­nas, vilka fel och för­sum­mel­ser som ska rap­por­te­ras till Finan­sin­spek­tio­nen samt för­ut­sätt­ningar för över­fö­ring av finan­si­ella instru­ment och för­valt­ning enligt 12 kap. 14 §,
   24. hur beräk­ning och redo­vis­ning av en spe­ci­al­fonds ris­knivå ska utfö­ras enligt 12 kap. 15 §,
   25. vil­ken infor­ma­tion som ska läm­nas till andelsä­gare, hur den ska utfor­mas, på vil­ket sätt den ska till­han­da­hål­las och vad som ska bifo­gas infor­ma­tio­nen enligt 12 kap. 16 §,
   26. vad som vid för­valt­ning av spe­ci­al­fon­der ska iakt­tas för att upp­fylla skyl­dig­he­terna i 12 kap. 19 §,
   27. vilka upp­lys­ningar AIF-​för­val­tare ska lämna till Finan­sin­spek­tio­nen enligt 13 kap. 6 §,
   28. avgif­ter enligt 13 kap. 15 §, och
   29. på vil­ket språk hand­lingar som avses i denna lag ska upp­rät­tas. Lag (2025:190).

2 §    /Trä­der i kraft I:den dag rege­ringen bestäm­mer/ Rege­ringen eller den myn­dig­het som rege­ringen bestäm­mer får med­dela före­skrif­ter om
   1. vilka åtgär­der en AIF-​för­val­tare ska vidta för att upp­fylla de krav som föl­jer av 3 kap. 2 § tredje styc­ket,
   2. vilka åtgär­der en AIF-​för­val­tare ska vidta om för­val­ta­ren tar emot medel med redo­vis­nings­skyl­dig­het enligt 3 kap. 2 a §,
   3. vad en AIF-​för­val­tare ska iaktta för att upp­fylla skyl­dig­he­terna i 4 kap. 2 § första styc­ket 4,
   4. hur en AIF-​för­val­tare ska lämna upp­gif­ter enligt 4 kap. 5 c § och 6 kap. 2 c § första styc­ket och hur den son­de­rande mark­nads­fö­ringen ska doku­men­te­ras enligt 4 kap. 5 b § första styc­ket 3 och 6 kap. 2 b § första styc­ket,
   5. till­han­da­hål­lande av infor­ma­tion om de upp­gif­ter som utförs genom sådana funk­tio­ner som avses i 5 kap. 2 § andra styc­ket 4, 6 § första styc­ket och 11 § första styc­ket 1,
   6. på vil­ket språk en AIF-​för­val­tare ska till­han­da­hålla funk­tio­nerna i 5 kap. 2 § andra styc­ket 4, 6 § första styc­ket och 11 § första styc­ket 1,
   7. hur en AIF-​för­val­tare ska offent­lig­göra avsik­ten att upp­höra med mark­nads­fö­ring enligt 5 kap. 7 a § första styc­ket 2,
   8. hur medel för distans­kom­mu­ni­ka­tion får använ­das när en AIF- för­val­tare som efter en anmä­lan enligt 5 kap. 7 a § har upp­hört med mark­nads­fö­ring i Sve­rige av ande­lar eller aktier i en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond ska till­han­da­hålla kvar­va­rande andels-​​ eller aktieä­gare i fon­den här i lan­det infor­ma­tion enligt 5 kap. 7 c § första styc­ket,
   9. vilka pos­ter som får räk­nas in i start­ka­pi­ta­let och kapi­tal­ba­sen enligt 7 kap. 1-4 §§,
   10. vilka åtgär­der en AIF-​för­val­tare ska vidta för att upp­fylla de krav som föl­jer av 8 kap. 1 a §,
   11. vilka upp­gif­ter som ska ingå i en under­rät­telse enligt 8 kap. 14 § och i en ansö­kan om god­kän­nande enligt 8 kap. 16 §, samt vil­ken infor­ma­tion och vilka hand­lingar som sam­ti­digt ska läm­nas till Finan­sin­spek­tio­nen,
   12. en AIF-​för­val­ta­res ersätt­nings­sy­stem och vad för­val­ta­ren ska iaktta för att upp­fylla vill­ko­ren enligt 8 kap. 22 §,
   13. hur upp­gif­ter enligt 8 kap. 24 a § första styc­ket och 25 § första styc­ket ska läm­nas,
   14. vilka upp­gif­ter som ska ingå i en infor­ma­tions­bro­schyr enligt 10 kap. 1 § och 12 kap. 7 §,
   15. vilka upp­gif­ter som ska ingå i ett fak­tab­lad enligt 10 kap. 2 § och 12 kap. 8 §,
   16. till­han­da­hål­lande av infor­ma­tions­bro­schyr och fak­tab­lad enligt 10 kap. 3 §,
   17. hur vola­ti­li­te­ten i skill­na­den mel­lan fon­dens avkast­ning och jäm­fö­rel­se­in­dex­ets avkast­ning enligt 10 kap. 14 § ska beräk­nas,
   18. hur infor­ma­tio­nen enligt 10 kap. 16 § ska pre­sen­te­ras,
   19. vilka upp­gif­ter som ska ingå i under­rät­tel­ser enligt 11 kap. 4, 5 och 7 §§ samt vil­ken infor­ma­tion och vilka hand­lingar som sam­ti­digt ska läm­nas till Finan­sin­spek­tio­nen,
   20. vad AIF-​för­val­ta­ren ska iaktta för att upp­fylla bestäm­mel­serna i 12 kap. 3 §,
   21. inne­håll i års­be­rät­tel­ser och halv­års­re­do­gö­rel­ser enligt 12 kap. 10 §,
   22. kri­te­rier för de finan­si­ella till­gångar som medel i en spe­ci­al­fond får pla­ce­ras i, vilka tek­ni­ker och instru­ment en AIF-​för­val­tare får använda samt vill­kor och grän­ser för sådan använd­ning, det system för risk­han­te­ring som en AIF-​för­val­tare som för­val­tar spe­ci­al­fon­der ska ha och beräk­ning av expo­ne­ringar enligt 12 kap. 13 §,
   23. på vil­ket sätt under­rät­telse ska läm­nas, vilka fel och för­sum­mel­ser som ska rap­por­te­ras till Finan­sin­spek­tio­nen samt för­ut­sätt­ningar för över­fö­ring av finan­si­ella instru­ment och för­valt­ning enligt 12 kap. 14 §,
   24. hur beräk­ning och redo­vis­ning av en spe­ci­al­fonds ris­knivå ska utfö­ras enligt 12 kap. 15 §,
   25. vil­ken infor­ma­tion som ska läm­nas till andelsä­gare, hur den ska utfor­mas, på vil­ket sätt den ska till­han­da­hål­las och vad som ska bifo­gas infor­ma­tio­nen enligt 12 kap. 16 §,
   26. vad som vid för­valt­ning av spe­ci­al­fon­der ska iakt­tas för att upp­fylla skyl­dig­he­terna i 12 kap. 19 §,
   27. vilka upp­lys­ningar AIF-​för­val­tare ska lämna till Finan­sin­spek­tio­nen enligt 13 kap. 6 §,
   28. avgif­ter enligt 13 kap. 15 §, och
   29. på vil­ket språk hand­lingar som avses i denna lag ska upp­rät­tas. Lag (2025:191).

2 §    /Trä­der i kraft I:2025-​04-01/ Rege­ringen eller den myn­dig­het som rege­ringen bestäm­mer får med­dela före­skrif­ter om
   1. vilka åtgär­der en AIF-​för­val­tare ska vidta för att upp­fylla de krav som föl­jer av 3 kap. 2 § tredje styc­ket,
   2. vilka åtgär­der en AIF-​för­val­tare ska vidta om för­val­ta­ren tar emot medel med redo­vis­nings­skyl­dig­het enligt 3 kap. 2 a §,
   3. vad en AIF-​för­val­tare ska iaktta för att upp­fylla skyl­dig­he­terna i 4 kap. 2 § första styc­ket 4 och 3 § andra styc­ket och 5 kap. 5 § tredje styc­ket,
   4. hur en AIF-​för­val­tare ska lämna upp­gif­ter enligt 4 kap. 5 c § och 6 kap. 2 c § första styc­ket och hur den son­de­rande mark­nads­fö­ringen ska doku­men­te­ras enligt 4 kap. 5 b § första styc­ket 3 och 6 kap. 2 b § första styc­ket,
   5. till­han­da­hål­lande av infor­ma­tion om de upp­gif­ter som utförs genom sådana funk­tio­ner som avses i 5 kap. 2 § andra styc­ket 4, 6 § första styc­ket och 11 § första styc­ket 1,
   6. på vil­ket språk en AIF-​för­val­tare ska till­han­da­hålla funk­tio­nerna i 5 kap. 2 § andra styc­ket 4, 6 § första styc­ket och 11 § första styc­ket 1,
   7. hur en AIF-​för­val­tare ska offent­lig­göra avsik­ten att upp­höra med mark­nads­fö­ring enligt 5 kap. 7 a § första styc­ket 2,
   8. hur medel för distans­kom­mu­ni­ka­tion får använ­das när en AIF- för­val­tare som efter en anmä­lan enligt 5 kap. 7 a § har upp­hört med mark­nads­fö­ring i Sve­rige av ande­lar eller aktier i en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond ska till­han­da­hålla kvar­va­rande andels-​​ eller aktieä­gare i fon­den här i lan­det infor­ma­tion enligt 5 kap. 7 c § första styc­ket,
   9. vilka pos­ter som får räk­nas in i start­ka­pi­ta­let och kapi­tal­ba­sen enligt 7 kap. 1-4 §§,
   10. vilka åtgär­der en AIF-​för­val­tare ska vidta för att upp­fylla de krav som föl­jer av 8 kap. 1 a §,
   11. vilka upp­gif­ter som ska ingå i en under­rät­telse enligt 8 kap. 14 § och i en ansö­kan om god­kän­nande enligt 8 kap. 16 §, samt vil­ken infor­ma­tion och vilka hand­lingar som sam­ti­digt ska läm­nas till Finan­sin­spek­tio­nen,
   12. en AIF-​för­val­ta­res ersätt­nings­sy­stem och vad för­val­ta­ren ska iaktta för att upp­fylla vill­ko­ren enligt 8 kap. 22 §,
   13. hur upp­gif­ter enligt 8 kap. 24 a § första styc­ket och 25 § första styc­ket ska läm­nas,
   14. vilka upp­gif­ter som ska ingå i en infor­ma­tions­bro­schyr enligt 10 kap. 1 § och 12 kap. 7 §,
   15. vilka upp­gif­ter som ska ingå i ett fak­tab­lad enligt 10 kap. 2 § och 12 kap. 8 §,
   16. till­han­da­hål­lande av infor­ma­tions­bro­schyr och fak­tab­lad enligt 10 kap. 3 §,
   17. hur vola­ti­li­te­ten i skill­na­den mel­lan fon­dens avkast­ning och jäm­fö­rel­se­in­dex­ets avkast­ning enligt 10 kap. 14 § ska beräk­nas,
   18. hur infor­ma­tio­nen enligt 10 kap. 16 § ska pre­sen­te­ras,
   19. vilka upp­gif­ter som ska ingå i under­rät­tel­ser enligt 11 kap. 4, 5 och 7 §§ samt vil­ken infor­ma­tion och vilka hand­lingar som sam­ti­digt ska läm­nas till Finan­sin­spek­tio­nen,
   20. vad AIF-​för­val­ta­ren ska iaktta för att upp­fylla bestäm­mel­serna i 12 kap. 3 §,
   21. inne­håll i års­be­rät­tel­ser och halv­års­re­do­gö­rel­ser enligt 12 kap. 10 §,
   22. kri­te­rier för de finan­si­ella till­gångar som medel i en spe­ci­al­fond får pla­ce­ras i, vilka tek­ni­ker och instru­ment en AIF-​för­val­tare får använda samt vill­kor och grän­ser för sådan använd­ning, det system för risk­han­te­ring som en AIF-​för­val­tare som för­val­tar spe­ci­al­fon­der ska ha och beräk­ning av expo­ne­ringar enligt 12 kap. 13 §,
   23. på vil­ket sätt under­rät­telse ska läm­nas, vilka fel och för­sum­mel­ser som ska rap­por­te­ras till Finan­sin­spek­tio­nen samt för­ut­sätt­ningar för över­fö­ring av finan­si­ella instru­ment och för­valt­ning enligt 12 kap. 14 §,
   24. hur beräk­ning och redo­vis­ning av en spe­ci­al­fonds ris­knivå ska utfö­ras enligt 12 kap. 15 §,
   25. vil­ken infor­ma­tion som ska läm­nas till andelsä­gare, hur den ska utfor­mas, på vil­ket sätt den ska till­han­da­hål­las och vad som ska bifo­gas infor­ma­tio­nen enligt 12 kap. 16 §,
   26. vad som vid för­valt­ning av spe­ci­al­fon­der ska iakt­tas för att upp­fylla skyl­dig­he­terna i 12 kap. 19 §,
   27. vilka upp­lys­ningar AIF-​för­val­tare ska lämna till Finan­sin­spek­tio­nen enligt 13 kap. 6 §,
   28. avgif­ter enligt 13 kap. 15 §, samt
   29. på vil­ket språk hand­lingar som avses i denna lag ska upp­rät­tas. Lag (2025:185).

3 §   Rege­ringen eller den myn­dig­het som rege­ringen bestäm­mer får med­dela före­skrif­ter om
   1. utform­ningen och tillämp­ningen av meto­der för juste­rat fon­dan­dels­värde enligt 4 kap. 10 b § lagen (2004:46) om vär­de­pap­pers­fon­der, och
   2. vilka krav en AIF-​för­val­tare som för­val­tar en spe­ci­al­fond ska upp­fylla när för­val­ta­ren enligt 12 kap. 5 § denna lag beräk­nar och använ­der ett juste­rat fon­dan­dels­värde.
Lag (2023:235).

16 kap. Över­kla­gande

1 §   Finan­sin­spek­tio­nens beslut enligt 13 kap. 14 § samt 14 kap. 13 a § och 23 § andra styc­ket får inte över­kla­gas.

Andra beslut av Finan­sin­spek­tio­nen enligt denna lag får över­kla­gas till all­män för­valt­nings­dom­stol.

Pröv­nings­till­stånd krävs vid över­kla­gande till kam­mar­rät­ten.

Finan­sin­spek­tio­nen får bestämma att ett beslut om för­bud, före­läg­gande eller åter­kal­lelse ska gälla ome­del­bart.
Lag (2018:853).

2 §    /Upp­hör att gälla U:den dag rege­ringen bestäm­mer/ Om Finan­sin­spek­tio­nen i ett ärende om till­stånd enligt 3 kap. 1 § första styc­ket inte med­de­lar beslut inom sex måna­der från det att ansö­kan gavs in, ska inspek­tio­nen under­rätta sökan­den om skä­len för detta. Sökan­den får där­ef­ter begära för­kla­ring av dom­stol att ären­det onö­digt uppe­hålls.

Om Finan­sin­spek­tio­nen inte läm­nar över en under­rät­telse som avses i 6 kap. 2 § första styc­ket 2 till behö­rig myn­dig­het i utlan­det inom den tid som anges i para­gra­fen från det att under­rät­tel­sen togs emot och inte hel­ler inom samma tid med­de­lar beslut enligt fjärde styc­ket 2 samma para­graf, ska inspek­tio­nen under­rätta sökan­den om skä­len för detta.
Sökan­den får där­ef­ter begära för­kla­ring av dom­stol att ären­det onö­digt uppe­hålls.

En begä­ran om en för­kla­ring som avses i första eller andra styc­ket ska göras hos all­män för­valt­nings­dom­stol.
Pröv­nings­till­stånd krävs vid över­kla­gande till kam­mar­rät­ten.

Om Finan­sin­spek­tio­nen inte har med­de­lat ett beslut som avses i första styc­ket inom sex måna­der från det att en för­kla­ring har läm­nats, ska ansö­kan anses ha avsla­gits. Om en under­rät­telse som avses i andra styc­ket inte har läm­nats över inom två måna­der från det att en för­kla­ring har läm­nats, ska beslut enligt 6 kap. 2 § fjärde styc­ket 2 anses ha med­de­lats.

2 §    /Trä­der i kraft I:den dag rege­ringen bestäm­mer/ Om Finan­sin­spek­tio­nen i ett ärende om till­stånd enligt 3 kap. 1 § första styc­ket eller 5 kap. 10 a § andra styc­ket inte med­de­lar beslut inom sex måna­der från det att ansö­kan gavs in, ska inspek­tio­nen under­rätta sökan­den om skä­len för detta. Sökan­den får där­ef­ter begära för­kla­ring av dom­stol att ären­det onö­digt uppe­hålls.

Om Finan­sin­spek­tio­nen inte läm­nar över en under­rät­telse som avses i 6 kap. 2 § första styc­ket 2 till behö­rig myn­dig­het i utlan­det inom den tid som anges i para­gra­fen från det att under­rät­tel­sen togs emot och inte hel­ler inom samma tid med­de­lar beslut enligt fjärde styc­ket 2 samma para­graf, ska inspek­tio­nen under­rätta sökan­den om skä­len för detta.
Sökan­den får där­ef­ter begära för­kla­ring av dom­stol att ären­det onö­digt uppe­hålls.

En begä­ran om en för­kla­ring som avses i första eller andra styc­ket ska göras hos all­män för­valt­nings­dom­stol.
Pröv­nings­till­stånd krävs vid över­kla­gande till kam­mar­rät­ten.

Om Finan­sin­spek­tio­nen inte har med­de­lat ett beslut som avses i första styc­ket inom sex måna­der från det att en för­kla­ring har läm­nats, ska ansö­kan anses ha avsla­gits. Om en under­rät­telse som avses i andra styc­ket inte har läm­nats över inom två måna­der från det att en för­kla­ring har läm­nats, ska beslut enligt 6 kap. 2 § fjärde styc­ket 2 anses ha med­de­lats. Lag (2014:797).

3 §   Om Finan­sin­spek­tio­nen i ett ärende om regi­stre­ring enligt arti­kel 14 eller 14a i Euro­pa­par­la­men­tets och rådets för­ord­ning (EU) nr 345/2013 eller arti­kel 15 eller 15a i Euro­pa­par­la­men­tets och rådets för­ord­ning (EU) nr 346/2013 inte med­de­lar beslut inom två måna­der från det att ansö­kan gavs in, ska inspek­tio­nen under­rätta sökan­den om skä­len för detta. Sökan­den får där­ef­ter begära för­kla­ring av dom­stol att ären­det onö­digt uppe­hålls.

En begä­ran om för­kla­ring ska göras hos all­män för­valt­nings­dom­stol. Pröv­nings­till­stånd krävs vid över­kla­gande till kam­mar­rät­ten.

Om Finan­sin­spek­tio­nen inte har med­de­lat beslut som avses i första styc­ket inom två måna­der från det att en för­kla­ring har läm­nats, ska ansö­kan anses ha avsla­gits. Lag (2019:422).

Över­gångs­be­stäm­mel­ser

2013:561
   1. Denna lag trä­der i kraft den 22 juli 2013.
   2. En AIF-​för­val­tare som vid ikraft­trä­dan­det av denna lag dri­ver verk­sam­het som är till­stånds­plik­tig enligt denna lag ska senast den 22 juli 2014 ansöka om till­stånd hos Finan­sin­spek­tio­nen. AIF-​för­val­ta­ren får, om en ansö­kan om till­stånd har getts in till inspek­tio­nen senast nämnda dag, fort­sätta att driva denna verk­sam­het till dess att ansö­kan har prö­vats slut­ligt. Om till­stånd väg­ras, ska AIF-​för­val­ta­ren upp­höra med verk­sam­he­ten.
   3. En AIF-​för­val­tare som för­val­tar port­föl­jer av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der vars sam­man­lagda till­gångar inte över­sti­ger de trös­kel­vär­den som anges i 2 kap. 2 § ska senast den 22 juli 2014 anmäla sig för regi­stre­ring eller ansöka om till­stånd som AIF-​för­val­tare hos Finan­sin­spek­tio­nen.
AIF-​för­val­ta­ren får, om en anmä­lan om regi­stre­ring eller en ansö­kan om till­stånd har getts in till inspek­tio­nen senast nämnda dag, fort­sätta att driva denna verk­sam­het till dess att anmä­lan eller ansö­kan har prö­vats slut­ligt. Om regi­stre­ring väg­ras, ska AIF-​för­val­ta­ren upp­höra med verk­sam­he­ten.
   4. Om ande­lar eller aktier i en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond omfat­tas av ett pro­spekt som har god­känts av Finan­sin­spek­tio­nen eller en behö­rig myn­dig­het i ett annat land inom EES, och inspek­tio­nen har fått ett intyg om detta, och offent­lig­gjorts före den 22 juli 2013, ska 4 kap. 2 och 6-11 §§ inte tilläm­pas vid mark­nads­fö­ring av ande­larna eller akti­erna under pro­spek­tets gil­tig­hets­tid.
   5. Om ande­lar eller aktier i en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond omfat­tas av ett pro­spekt som har utar­be­tats och offent­lig­gjorts i enlig­het med Euro­pa­par­la­men­tets och rådets direk­tiv 2003/71/EG av den 4 novem­ber 2003 om de pro­spekt som ska offent­lig­gö­ras när vär­de­pap­per erbjuds till all­män­he­ten eller tas upp till han­del och om änd­ring av direk­tiv 2001/34/EG före den 22 juli 2013, ska 6 kap. 1-6 §§ inte tilläm­pas vid mark­nads­fö­ring av ande­larna eller akti­erna under pro­spek­tets gil­tig­hets­tid.
   6. En AIF-​för­val­tare som vid ikraft­trä­dan­det av denna lag för­val­tar slutna alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der, får fort­sätta att för­valta fon­derna utan till­stånd som AIF-​för­val­tare enligt denna lag, om fon­derna inte gör några ytter­li­gare inve­ste­ringar efter det datu­met.
   7. En AIF-​för­val­tare som vid ikraft­trä­dan­det av denna lag för­val­tar slutna alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der där teck­nings­ti­den för inve­ste­rarna löpte ut före den 22 juli 2011 och som har upp­rät­tats för en tids­pe­riod som löper ut senast tre år efter den 22 juli 2013, får fort­sätta att för­valta fon­derna utan till­stånd som AIF-​för­val­tare enligt denna lag. AIF-​för­val­ta­ren ska dock tillämpa 10 kap. 4-7 §§ och, i före­kom­mande fall, 11 kap.
   8. För en svensk alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som inte är en spe­ci­al­fond eller en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som inte är regle­rad och för­val­tas av en svensk AIF-​för­val­tare får Finan­sin­spek­tio­nen, fram till den 22 juli 2017, tillåta att ett kre­di­tin­sti­tut med säte i ett land inom EES utses som för­va­rings­in­sti­tut även om fon­den är eta­ble­rad i ett annat land inom EES än det land där för­va­rings­in­sti­tu­tet har sitt säte.

2016:440
   1. Denna lag trä­der i kraft den 17 juni 2016.
   2. För ett upp­drag som revi­sor som vid ikraft­trä­dan­det har inne­hafts i mer än tre år ska den tid som anges i 8 kap. 2 b § andra styc­ket första meningen räk­nas från den ordi­na­rie stämma som hål­lits tre år före ikraft­trä­dan­det. Om AIF-​för­val­ta­ren inte enligt lag är skyl­dig att hålla stämma, ska tiden i stäl­let räk­nas från den 17 juni 2013.

2017:658
   1. Denna lag trä­der i kraft den 1 augusti 2017.
   2. Äldre bestäm­mel­ser gäl­ler för över­trä­del­ser som inträf­fat före ikraft­trä­dan­det.

2017:1147
   1. Denna lag trä­der i kraft den 1 janu­ari 2018.
   2. Bestäm­mel­serna i 10 kap. 11 § tredje och fjärde styc­kena tilläm­pas första gången i fråga om års­be­rät­tel­sen för det räken­skapsår som inleds när­mast efter den 31 decem­ber 2017.

2018:544
   1. Denna lag trä­der i kraft den 1 juli 2018 i fråga om 8 kap. 1 a § och 15 kap. 2 § och i övrigt den 21 juli 2018.
   2. En AIF-​för­val­tare som den 21 juli 2018 har till­stånd enligt 3 kap. 1 § eller 5 kap. 2 § att för­valta en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond för vil­ken det även krävs auk­to­ri­sa­tion enligt Euro­pa­par­la­men­tets och rådets för­ord­ning (EU) 2017/ 1131, får fort­sätta för­valta fon­den till och med den 21 janu­ari 2019. För att fort­sätta för­valta fon­den efter det datu­met krävs auk­to­ri­sa­tion enligt den för­ord­ningen. Om en ansö­kan om auk­to­ri­sa­tion har getts in till Finan­sin­spek­tio­nen senast den 21 janu­ari 2019, får AIF-​för­val­ta­ren dock fort­sätta för­valta fon­den till dess att ansö­kan har prö­vats slut­ligt.

2019:291
   1. Denna lag trä­der i kraft den 10 juni 2019.
   2. Årliga redo­gö­rel­ser enligt 8 kap. 27 b § och 10 kap. 12 § ska läm­nas första gången 2020.
   3. Bestäm­mel­serna i 10 kap. 6 a § ska tilläm­pas första gången för den års­be­rät­telse som ska läm­nas 2020.

2019:541
   1. Denna lag trä­der i kraft den 1 janu­ari 2020.
   2. Bestäm­mel­serna i 10 kap. 16 § tilläm­pas i fråga om års­be­rät­tel­sen första gången för det räken­skapsår som inleds när­mast efter den 31 decem­ber 2019.

2021:107
   1. Denna lag trä­der i kraft den 10 mars 2021.
   2. Den upp­hävda 10 kap. 11 § ska fort­fa­rande gälla för infor­ma­tion i en års­be­rät­telse som läm­nas före den 1 janu­ari 2023.