SFS 2022:192 Lag om änd­ring i lagen (2007:528) om vär­de­pap­pers­mark­na­den

Källa Rege­rings­kans­li­ets rätts­da­ta­ba­ser m.fl.

svensk för­fatt­nings­sam­ling lag sfs 2022:192 om änd­ring i lagen (2007:528) om den 18 mars 2022 pub­li­ce­rad vär­de­pap­pers­mark­na­den utfär­dad den 17 mars 2022 enligt riks­da­gens beslut1 föreskrivs2 att 1 kap. 5 §, 3 kap. 6 § och 8 kap. 1 c § lagen (2007:528) om vär­de­pap­pers­mark­na­den ska ha föl­jande lydelse. 1 kap. 5 § i denna lag bety­der algo­rit­misk han­del: han­del med finan­si­ella instru­ment där en dator-​​ algo­ritm auto­ma­tiskt bestäm­mer enskilda order­pa­ra­met­rar med begrän­sat eller inget mänsk­ligt ingri­pande, bety­dande filial: en filial som är bety­dande enligt arti­kel 51.1 i europa-​​ par­la­men­tets och rådets direk­tiv 2013/36/eu av den 26 juni 2013 om behö­rig­het att utöva verk­sam­het i kre­di­tin­sti­tut och om sär­skild till­syn av kre­di­tin­sti­tut, om änd­ring av direk­tiv 2002/87/eg och om upp­hä­vande av direk­ti­ven 2006/48/eg och 2006/49/eg, i lydel­sen enligt europaparla-​​ men­tets och rådets direk­tiv (eu) 2021/338, blan­dat finan­si­ellt hol­ding­fö­re­tag: ett hol­ding­fö­re­tag enligt arti­kel 4.1.40 i vär­de­pap­pers­bo­lags­för­ord­ningen, blan­dat finan­si­ellt moder­hol­ding­fö­re­tag inom ees: ett inom ees eta­ble­rat blan­dat finan­si­ellt hol­ding­fö­re­tag som inte självt är ett dotter-​​ före­tag till ett 1. kre­di­tin­sti­tut, vär­de­pap­pers­bo­lag eller ees-​insti­tut, eller 2. annat blan­dat finan­si­ellt hol­ding­fö­re­tag eller ett finan­si­ellt holding-​​ före­tag som är eta­ble­rat i något annat land inom ees, byte av finan­si­ellt instru­ment: att sälja ett finan­si­ellt instru­ment och köpa ett annat finan­si­ellt instru­ment eller utöva en rät­tig­het att göra en änd­ring avse­ende ett befint­ligt finan­si­ellt instru­ment, börs­hand­lad fond: en fond där minst en andels-​​ eller akti­e­klass hand­las hela dagen på minst en han­dels­plats och med minst en mark­nads­ga­rant som vid­tar åtgär­der för att säker­ställa att andels-​​ eller aktie­pri­set på handels-​​ plat­sen inte i bety­dande grad skil­jer sig från dess net­to­till­gångs­värde och, i tillämp­liga fall, från dess pre­li­mi­nära net­to­till­gångs­värde, direkt elektro­niskt till­träde: ett han­dels­plat­sar­range­mang där en del­ta­gare på en han­dels­plats ger en per­son tillå­telse att använda del­ta­ga­rens handels-​​ kod så att per­so­nen elektro­niskt kan vida­re­be­fordra order avse­ende ett finan­si­ellt instru­ment direkt till han­dels­plat­sen, 1 prop. 2021/22:88, bet. 2021/22:fiu19, rskr. 2021/22:186. 2 jfr euro­pa­par­la­men­tets och rådets direk­tiv (eu) 2019/2034 av den 27 novem­ber 2019 om till­syn av vär­de­pap­pers­fö­re­tag och om änd­ring av direk­ti­ven 2002/87/eg, 2009/65/eg, 2011/61/eu, 1 2013/36/eu, 2014/59/eu och 2014/65/eu, i den ursprung­liga lydel­sen. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 0 ees: euro­pe­iska eko­no­miska sam­ar­bets­om­rå­det, sfs 2022:192 ees-​insti­tut: ett utländskt kre­di­tin­sti­tut eller ett utländskt värdepappers-​​ före­tag som är hem­ma­hö­rande i något annat land inom ees än sve­rige, elektro­niskt for­mat: ett annat var­ak­tigt medium än pap­per, filial: ett avdel­nings­kon­tor med själv­stän­dig för­valt­ning, var­vid även ett utländskt vär­de­pap­pers­fö­re­tags eta­ble­ring av flera drift­stäl­len i sve­rige ska anses som en enda filial, finan­si­ellt hol­ding­fö­re­tag: ett hol­ding­fö­re­tag enligt arti­kel 4.1.20 i till- syns­för­ord­ningen, finan­si­ellt insti­tut: ett finan­si­ellt insti­tut enligt arti­kel 4.1.14 i värde-​​ pap­pers­bo­lags­för­ord­ningen, finan­si­ellt moder­hol­ding­fö­re­tag inom ees: ett inom ees eta­ble­rat finan­si­ellt hol­ding­fö­re­tag som inte självt är ett dot­ter­fö­re­tag till ett 1. kre­di­tin­sti­tut, vär­de­pap­pers­bo­lag eller ees-​insti­tut, eller 2. annat finan­si­ellt hol­ding­fö­re­tag eller ett blan­dat finan­si­ellt holding-​​ före­tag som är eta­ble­rat i något land inom ees, hem­land: det land där ett före­tag har fått till­stånd att driva sådan verk- sam­het som avses i denna lag, hol­ding­fö­re­tag med blan­dad verk­sam­het: hol­ding­fö­re­tag enligt arti­kel 4.1.22 i till­syns­för­ord­ningen, kapi­tal­bas: 1. för andra vär­de­pap­pers­bo­lag än sådana som avses i 1 kap. 2 § första styc­ket 7 c–g lagen (2014:968) om sär­skild till­syn över kre­di­tin­sti­tut och vär­de­pap­pers­bo­lag, det­samma som i arti­kel 9 i värdepappersbolagsförord-​​ ningen, 2. för övriga före­tag, det­samma som i arti­kel 72 i till­syns­för­ord­ningen, kon­cern: 1. i 8 a, 8 b och 25 b kap., det­samma som i 2 kap. 1 § lagen (2015:1016) om reso­lu­tion, 2. i övriga kapi­tel, det­samma som i 1 kap. 11 och 12 §§ aktie­bo­lags­la­gen (2005:551), var­vid det som sägs om moder­bo­lag tilläm­pas även på andra juri­diska per­so­ner än aktie­bo­lag, kon­cer­nå­ter­hämt­nings­plan: en plan som upp­rät­tats av ett moder­fö­re­tag inom ees i syfte att iden­ti­fi­era åtgär­der som de före­tag i en grupp som omfat­tas av grupp­ba­se­rad till­syn avser att vidta för att bevara eller åter­ställa kon­cer­nens eller ett i kon­cer­nen ingå­ende vär­de­pap­pers­bo­lags eller utländskt vär­de­pap­pers­fö­re­tags finan­si­ella ställ­ning och livs­kraft efter en bety­dande för­säm­ring av den finan­si­ella situ­a­tio­nen, kva­li­fi­ce­rat inne­hav: ett direkt eller indi­rekt ägande i ett före­tag, om inne- havet beräk­nat på det sätt som anges i 5 a § repre­sen­te­rar tio pro­cent eller mer av kapi­ta­let eller av samt­liga rös­ter eller annars möj­lig­gör ett väsent­ligt infly­tande över led­ningen av före­ta­get, lik­vid mark­nad: en mark­nad för ett finan­si­ellt instru­ment eller en klass av finan­si­ella instru­ment, där det stän­digt finns beredda och vil­liga köpare och säl­jare, enligt en bedöm­ning uti­från 1. den genom­snitt­liga trans­ak­tions­fre­kven­sen och trans­ak­tions­vo­ly­men under ett antal mark­nads­vill­kor, 2. anta­let och typen av mark­nads­ak­tö­rer, och 3. den genom­snitt­liga stor­le­ken på skill­na­der mel­lan köp- och sälj­kur­ser (spre­a­dar), make-​whole-​klausul: en klau­sul som syf­tar till att skydda inve­ste­ra­ren genom att säker­ställa att emit­ten­ten av en obli­ga­tion, vid för­tida inlö­sen av obli­ga­tio­nen, är skyl­dig att till inne­ha­va­ren betala ett belopp mot­sva­rande sum­man av 2 1. net­tonuvär­det av åter­stå­ende för­vän­tade kupong­be­tal­ningar fram till sfs 2022:192 för­fal­lo­da­gen, och 2. kapi­tal­be­lop­pet för den obli­ga­tion som ska lösas in, mat­chad prin­ci­pal­han­del: en trans­ak­tion 1. där en mel­lan­hand trä­der in mel­lan köpare och säl­jare på ett sådant sätt att mel­lan­han­den under trans­ak­tio­nens utfö­rande ald­rig expo­ne­ras för mark­nads­risk, 2. där båda sidor av trans­ak­tio­nen genom­förs sam­ti­digt, och 3. som genom­förs till ett pris som inne­bär att mel­lan­han­den inte gör någon vinst eller för­lust, för­u­tom tidi­gare till­kän­na­givna arvo­den eller avgif­ter för trans­ak­tio­nen, moder­fö­re­tag inom ees: ett mode­rin­sti­tut inom ees, ett finan­si­ellt moder­hol­ding­fö­re­tag inom ees eller ett blan­dat finan­si­ellt moderholding-​​ före­tag inom ees, mode­rin­sti­tut inom ees: ett kre­di­tin­sti­tut, vär­de­pap­pers­bo­lag eller ees- insti­tut som är ett moder­fö­re­tag och som inte självt är ett dot­ter­fö­re­tag till ett 1. annat kre­di­tin­sti­tut, vär­de­pap­pers­bo­lag eller ees-​insti­tut, eller 2. finan­si­ellt hol­ding­fö­re­tag eller ett blan­dat finan­si­ellt hol­ding­fö­re­tag som är eta­ble­rat i något land inom ees, mul­ti­la­te­ralt system: ett system där flera tred­je­par­ters köp- och sälj- intres­sen i finan­si­ella instru­ment kan inte­ra­gera inom syste­met, sam­ord­nande till­syns­myn­dig­het: en behö­rig myn­dig­het som ansva­rar för att utöva grupp­ba­se­rad till­syn av mode­rin­sti­tut inom ees och av värde-​​ pap­pers­bo­lag och kre­di­tin­sti­tut som kon­trol­le­ras av finan­si­ella moder-​​ hol­ding­fö­re­tag inom ees eller blan­dade finan­si­ella moder­hol­ding­fö­re­tag inom ees, små och medel­stora före­tag: före­tag som har ett genom­snitt­ligt börs­värde som under­steg 200 mil­jo­ner euro beräk­nat på slut­kur­ser för de tre före- gående kalen­derå­ren, start­ka­pi­tal: 1. för andra vär­de­pap­pers­bo­lag än sådana som avses i 1 kap. 2 § första styc­ket 7 c och g lagen om sär­skild till­syn över kre­di­tin­sti­tut och värde-​​ pap­pers­bo­lag, det kapi­tal som för vär­de­pap­pers­fö­re­tag avses i arti­kel 3.1.18 i vär­de­pap­pers­bo­lags­di­rek­ti­vet, 2. för övriga före­tag, det kapi­tal som avses i arti­kel 4.51 i tillsynsför-​​ ord­ningen, struk­tu­re­rad insätt­ning: en insätt­ning enligt defi­ni­tio­nen i 2 § lagen (1995:1571) om insätt­nings­ga­ranti, som måste beta­las helt på för­fal­lo­da­gen enligt vill­kor som inne­bär att even­tu­ell ränta eller pre­mie ska beräk­nas uti­från 1. ett index eller en kom­bi­na­tion av index, med undan­tag för rän­te­in­dex, 2. ett finan­si­ellt instru­ment eller en kom­bi­na­tion av finan­si­ella instru­ment, 3. en råvara eller en kom­bi­na­tion av råva­ror eller andra icke-​fungibla till­gångar, 4. en valuta­kurs eller en kom­bi­na­tion av valuta­kur­ser, eller 5. andra fak­to­rer, struk­tu­re­rade finan­si­ella pro­duk­ter: det­samma som i arti­kel 2.1.28 i för­ord­ningen om mark­na­der för finan­si­ella instru­ment, tek­nik för algo­rit­misk hög­fre­kvens­han­del: en tek­nik för algo­rit­misk han­del som kän­ne­teck­nas av 1. att infra­struk­tu­ren är avsedd att mini­mera för­dröj­ning (latens) genom sam­lo­ka­li­se­ring, när­värd­skap eller elektro­niskt hög­has­tig­hets­till­träde, 3 2. att syste­met beslu­tar när en order ska ini­tie­ras, gene­re­ras, sty­ras eller sfs 2022:192 utfö­ras utan mänsk­lig med­ver­kan för enskilda han­dels­trans­ak­tio­ner eller enskilda order, och 3. stor mängd int­ra­dags­med­de­lan­den som utgör order, bud eller annulle-​​ ringar, var­ak­tigt medium: ett medel som 1. gör det möj­ligt för kun­den att bevara infor­ma­tion som rik­tas till denne per­son­li­gen på ett sätt som är till­gäng­ligt för använd­ning i fram­ti­den och under en tid som är lämp­lig med hän­syn till vad som är avsik­ten med infor­ma­tio­nen, och 2. möj­lig­gör oför­änd­rad åter­giv­ning av den beva­rade infor­ma­tio­nen, och åter­hämt­nings­plan: en plan som upp­rät­tas av ett vär­de­pap­pers­bo­lag i syfte att vidta åtgär­der som bola­get avser att vidta för att bevara eller åter- ställa sin finan­si­ella ställ­ning och livs­kraft efter en bety­dande för­säm­ring av den finan­si­ella situ­a­tio­nen. 3 kap. 6 §3 ett vär­de­pap­pers­bo­lag ska ha ett start­ka­pi­tal som vid tid­punk­ten för beslut om till­stånd mot­sva­rar 1. minst 5 000 000 euro om a) bola­gets verk­sam­het ska inne­fatta mot­ta­gande av medel på konto enligt 2 kap. 2 § första styc­ket 8, eller b) bola­get är ett sådant som avses i 1 kap. 2 § första styc­ket 7 g lagen (2014:968) om sär­skild till­syn över kre­di­tin­sti­tut och vär­de­pap­pers­bo­lag, 2. minst 750 000 euro om bola­get ska driva verk­sam­het som avses i 2 kap. 1 § 3 eller 6, 3. minst 150 000 euro om inte högre belopp krävs enligt 1 eller 2, och 4. minst 75 000 euro om bola­get ska driva enbart verk­sam­het som avses i 2 kap. 1 § 1, 2, 4, 5 eller 7 och inte kom­mer att inneha kun­ders medel eller vär­de­pap­per. start­ka­pi­ta­let ska för vär­de­pap­pers­bo­lag som avses i första styc­ket 1 vara sam­man­satt enligt arti­kel 72 i till­syns­för­ord­ningen. för övriga värde-​​ pap­pers­bo­lag ska start­ka­pi­ta­let vara sam­man­satt enligt arti­kel 9 i värde-​​ pap­pers­bo­lags­för­ord­ningen. 8 kap. 1 c §4 de vär­de­pap­pers­bo­lag som avses i 1 kap. 2 § första styc­ket 7 c–g lagen (2014:968) om sär­skild till­syn över kre­di­tin­sti­tut och värdepappers-​​ bolag ska tillämpa 6 kap. 1–3 och 4–7 §§ lagen (2004:297) om bank- och finan­sie­rings­rö­relse, i stäl­let för 8 kap. 3–8 §§ denna lag. det som i lagen om bank- och finan­sie­rings­rö­relse sägs om kre­di­tin­sti­tut ska då avse värde-​​ pap­pers­bo­lag. för den som ingår i ett sådant vär­de­pap­pers­bo­lags sty­relse eller är dess verk­stäl­lande direk­tör, eller är ersät­tare för någon av dem, ska även 15 kap. 1 a–1 c och 8 a–9 d §§ lagen om bank- och finan­sie­rings­rö­relse tilläm­pas. de vär­de­pap­pers­bo­lag som avses i 1 kap. 2 § första styc­ket 7 g lagen om sär­skild till­syn över kre­di­tin­sti­tut och vär­de­pap­pers­bo­lag ska även tillämpa 15 kap. 1 § tredje styc­ket lagen om bank- och finan­sie­rings­rö­relse. 3 senaste lydelse 2021:480. 4 senaste lydelse 2021:480. 4 bolag som avses i 1 kap. 2 § första styc­ket 7 c och g lagen om sär­skild sfs 2022:192 till­syn över kre­di­tin­sti­tut och vär­de­pap­pers­bo­lag ska tillämpa tillsynsför-​​ ord­ningen i stäl­let för vär­de­pap­pers­bo­lags­för­ord­ningen. det som i tillsyns-​​ för­ord­ningen sägs om kre­di­tin­sti­tut ska då avse vär­de­pap­pers­bo­lag. denna lag trä­der i kraft den 1 april 2022. på rege­ring­ens väg­nar max elger rebecca appel­gren (finans­de­par­te­men­tet) 5