SFS 2024:1285 Lag om ändring i lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden
SFS2024-1285.pdf
Källa Regeringskansliets rättsdatabaser m.fl.
svensk författningssamling
lag sfs 2024:1285
om ändring i lagen (2007:528) om publicerad
värdepappersmarknaden
utfärdad den 12 december 2024
enligt riksdagens beslut1 föreskrivs2 i fråga om lagen (2007:528) om
värdepappersmarknaden
dels att 8 kap. 10, 11, 23 och 35 §§, 13 kap. 1, 1 a och 1 d §§ och 25 kap.
1 a, 1 e, 1 i, 10 a och 15 a §§ ska ha följande lydelse,
dels att det ska införas en ny paragraf, 25 kap. 1 j §, av följande lydelse.
8 kap.
10 §3 ett värdepappersinstitut ska ha tillräckliga system, resurser och
rutiner för att institutet ska kunna tillhandahålla investeringstjänster och
utföra investeringsverksamhet kontinuerligt och regelbundet.
informations- och kommunikationstekniksystem ska uppfylla kraven i
europaparlamentets och rådets förordning (eu) 2022/2554 av den
14 december 2022 om digital operativ motståndskraft för finanssektorn och
om ändring av förordningarna (eg) nr 1060/2009, (eu) nr 648/2012, (eu)
nr 600/2014, (eu) nr 909/2014 och (eu) 2016/1011.
ett värdepappersinstitut ska ha sunda skyddsmekanismer för att, i enlighet
med kraven i europaparlamentets och rådets förordning (eu) 2022/2554,
säkerställa skyddet och autentiseringen vid informationsöverföring och för
att minimera risken för dataförvanskning och obehörig åtkomst till
informationen.
11 § ett värdepappersinstitut ska
1. tillämpa sunda rutiner för
a) förvaltning av verksamheten, och
b) redovisning,
2. ha rutiner för intern kontroll, och
3. ha effektiva metoder för riskbedömning.
23 §4 ett värdepappersinstitut som bedriver algoritmisk handel ska ha
effektiva system och riskkontroller som är anpassade för den verksamheten.
systemen och kontrollerna ska säkerställa att institutets handelssystem är
motståndskraftiga och har tillräcklig kapacitet i enlighet med kraven i
1 prop. 2024/25:44, bet. 2024/25:fiu13, rskr. 2024/25:96.
2 jfr europaparlamentets och rådets direktiv 2014/65/eu av den 15 maj 2014 om marknader för
finansiella instrument och om ändring av direktiv 2002/92/eg och av direktiv 2011/61/eu, i
lydelsen enligt europaparlamentets och rådets direktiv (eu) 2022/2556.
3 senaste lydelse 2017:679. 1
4 senaste lydelse 2017:679.
den 17 december 2024
1 2 3 4 5 6 7 8 9 0 : ;
1 2 3 4 5 6 7 8 9 0 : ;
kapitel ii i europaparlamentets och rådets förordning (eu) 2022/2554, att sfs 2024:1285
de omfattas av lämpliga handelströsklar och handelslimiter och att de
förhindrar att felaktiga order skickas eller att systemet på annat sätt fungerar
så att det kan skapa eller bidra till en oordnad marknad.
värdepappersinstitutet ska också ha effektiva system och åtgärder för
riskkontroll för att säkerställa att handelssystemen inte kan användas för
något ändamål som strider mot marknadsmissbruksförordningen eller mot
reglerna på en handelsplats till vilken institutet är anslutet.
värdepappersinstitutet ska ha inrättat effektiva arrangemang för
kontinuerlig drift av verksamheten för att hantera driftavbrott i sina handels-
system, inbegripet en ikt-kontinuitetspolicy och ikt-kontinuitetsplaner
samt ikt-relaterade åtgärds- och återställningsplaner för informations- och
kommunikationsteknik som inrättas i enlighet med artikel 11 i europa-
parlamentets och rådets förordning (eu) 2022/2554. institutet ska se till att
systemen är fullt testade och lämpligt övervakade för att säkerställa att de
uppfyller kraven i första och andra styckena och kraven i kapitlen ii och iv
i samma förordning.
värdepappersinstitutet ska dokumentera de åtgärder som det har vidtagit
enligt första–tredje styckena så att finansinspektionen har möjlighet att
övervaka att institutet har följt denna lag.
35 §5 regeringen eller den myndighet som regeringen bestämmer får med-
dela föreskrifter om
1. vilka åtgärder ett värdepappersbolag ska vidta för att uppfylla de krav
på soliditet och likviditet, riskhantering, ersättningssystem och genom-
lysning samt riktlinjer och instruktioner som avses i 3–8 §§,
2. värdepappersbolags mångfaldspolicy vid tillsättandet av styrelse samt
resurser för introduktion och utbildning av styrelseledamöter,
3. de riktlinjer, regler och rutiner ett värdepappersinstitut ska upprätta och
tillämpa enligt 9 §,
4. vad ett värdepappersinstitut ska iaktta för att uppfylla skyldigheterna i
11 §,
5. de processer för produktgodkännande och översyn ett värdepappers-
institut ska ha enligt 13 §,
6. den information ett värdepappersinstitut ska lämna enligt 14 § första
stycket,
7. de arrangemang ett värdepappersinstitut ska ha för att få information
och för att förstå egenskaperna hos finansiella instrument och den fastställda
målgruppen för instrumenten enligt 14 § andra stycket,
8. de arrangemang ett värdepappersinstitut som distribuerar finansiella
instrument ska ha för urvalet av finansiella instrument och tjänster som
erbjuds eller rekommenderas till kunder,
9. kraven för bedömning av kunskap och kompetens enligt 15 §,
10. dokumentation enligt 16 § och hur lång tid dokumentation ska sparas
enligt 20 §, och
11. övervakning av handeln och kursbildningen enligt 21 §.
13 kap.
1 §6 en börs ska driva sin verksamhet hederligt, rättvist och professionellt
och på ett sätt så att allmänhetens förtroende för värdepappersmarknaden
upprätthålls.
5
6 senaste lydelse 2009:588.
senaste lydelse 2021:480. 2
när börsen driver en reglerad marknad, ska den tillämpa principerna om sfs 2024:1285
1. fritt tillträde, som innebär att var och en som uppfyller de krav som
ställs i denna lag och av börsen får delta i handeln,
2. neutralitet, som innebär att börsens regler för den reglerade marknaden
tillämpas på ett likformigt sätt gentemot alla som deltar i handeln, och
3. god genomlysning, som innebär att deltagarna får en snabb, samtidig
och korrekt information om handeln och att allmänheten får tillfälle att ta
del av sådan information.
en börs ska också
1. identifiera och hantera de risker, inbegripet ikt-risker i enlighet med
kapitel ii i europaparlamentets och rådets förordning (eu) 2022/2554, som
kan uppstå i verksamheten, och
2. identifiera och hantera de intressekonflikter som kan uppstå mellan
börsens eller dess ägares intressen och intresset av att en reglerad marknad
drivs i enlighet med första och andra styckena.
en börs får inte i sitt regelverk ställa oskäliga krav på emittenter och
deltagare vid en reglerad marknad. vad som utgör ett oskäligt krav ska be-
dömas med hänsyn till dess ändamål, eu-rätten och övriga omständigheter.
1 a §7 en börs ska inrätta och upprätthålla en operativ motståndskraft i
enlighet med kraven i kapitel ii i europaparlamentets och rådets förordning
(eu) 2022/2554 för att säkerställa att handelssystemen
1. är motståndskraftiga,
2. har tillräcklig kapacitet för att kunna hantera svåra påfrestningar på
marknaden i fråga om order- och meddelandevolymer,
3. kan upprätthålla ordnad handel vid förhållanden med påfrestningar på
marknaden,
4. är fullständigt testade, och
5. garanterar kontinuitet i verksamheten vid eventuella driftavbrott i
handelssystemet, inbegripet en ikt-kontinuitetspolicy och ikt-kontinui-
tetsplaner samt ikt-relaterade åtgärds- och återställningsplaner i enlighet
med artikel 11 i europaparlamentets och rådets förordning (eu) 2022/2554.
1 d §8 en börs ska inrätta effektiva system, förfaranden och arrangemang
för att säkerställa att deltagare som använder algoritmiska handelssystem på
en reglerad marknad som börsen driver inte kan skapa eller bidra till
otillbörliga marknadsförhållanden på marknaden och för att kunna hantera
eventuella otillbörliga marknadsförhållanden som kan uppstå till följd av
användningen av sådana algoritmiska handelssystem.
i de förfaranden som avses i första stycket ska det ingå
1. krav på deltagarna att utföra lämpliga tester av algoritmer och att
tillhandahålla miljöer för att underlätta sådana tester, i enlighet med kraven
i kapitlen ii och iv i europaparlamentets och rådets förordning (eu)
2022/2554,
2. system för att begränsa andelen inte utförda order i förhållande till
transaktionerna som kan läggas in i systemet av en deltagare,
3. system för att det ska vara möjligt att bromsa orderflödet om det finns
en risk för att taket för systemkapaciteten uppnås, och
4. system för att begränsa och upprätthålla den minsta prisändring som får
tillämpas på den reglerade marknaden.
7
8 senaste lydelse 2017:679.
senaste lydelse 2017:679. 3
25 kap. sfs 2024:1285
1 a §9 finansinspektionen ska ingripa mot någon som ingår i ett svenskt
värdepappersinstituts styrelse eller är dess verkställande direktör, eller
ersättare för någon av dem, om värdepappersinstitutet har åsidosatt sina
skyldigheter enligt
1. 5 kap. 1, 3, 6 eller 7 §,
2. 6 kap. 1, 4 eller 6 §,
3. någon av 8 kap. 8 e eller 9–34 §§ eller föreskrifter som meddelats med
stöd av någon av bestämmelserna i 8 kap. 35 § 3–11,
4. någon av 9 kap. 1 §, 8 § tredje stycket, 9–12, 14–17 a, 19 a–41 eller
43 §§ eller föreskrifter som meddelats med stöd av någon av
bestämmelserna i 9 kap. 50 § 1, 3–9 eller 11,
5. någon av 11 kap. 1 §, 1 a § andra stycket, 1 b–4 a eller 12 §§ eller
driver en tillväxtmarknad för små och medelstora företag trots att kraven i
13 § inte är uppfyllda,
6. någon av 13 kap. 1 a–1 j, 6 a eller 9 §§,
7. någon av 15 a kap. 7, 8 eller 10–14 §§,
8. 22 kap. 2 § andra stycket, 5 eller 6 § eller inte har följt ett beslut som
meddelats av finansinspektionen enligt 22 kap. 1 §, 2 § första stycket eller
3 §,
9. 23 kap. 2 § första stycket eller föreskrifter som meddelats med stöd av
23 kap. 15 § 1, eller inte har följt en begäran, ett föreläggande eller ett beslut
som meddelats av finansinspektionen enligt 23 kap. 2 § tredje stycket, 3 §
första stycket, 3 a eller 3 b § eller har motsatt sig en undersökning enligt
23 kap. 4 §, eller
10. någon av artiklarna 5–10, 11.1–11.10, 12–14, 16.1, 16.2, 17, 18.1,
18.2, 19.1, 19.3, 19.4, 23–25, 26.1–26.8, 27, 28.1–28.8, 29, 30.1–30.4, 31.12
eller 45 i europaparlamentets och rådets förordning (eu) 2022/2554.
1 e §10 finansinspektionen ska ingripa mot någon som ingår i en börs
styrelse eller är dess verkställande direktör, eller ersättare för någon av dem,
om börsen
1. har fått sitt tillstånd genom att lämna falska uppgifter eller på annat
otillbörligt sätt,
2. har tillåtit en styrelseledamot, verkställande direktören eller ersättare
för någon av dem att åta sig ett sådant uppdrag i företaget eller kvarstå i
företaget trots att kraven i 12 kap. 2 § 4 eller 5 eller någon av 6 b–6 d §§ inte
är uppfyllda,
3. har åsidosatt sina skyldigheter enligt
a) 8 kap. 21 § eller föreskrifter som meddelats med stöd av 8 kap. 35 § 11,
b) någon av 11 kap. 1 §, 1 a § andra stycket, 1 b–4 a eller 12 §§ eller
driver en tillväxtmarknad för små och medelstora företag trots att kraven i
13 § inte är uppfyllda,
c) 12 kap. 6 e, 7 eller 10 § eller föreskrifter som meddelats med stöd av
någon av bestämmelserna i 12 kap. 11 § 2–4,
d) någon av 13 kap. 1–2, 6–7 a eller 9 §§ eller 12 § femte stycket eller
föreskrifter som meddelats med stöd av 13 kap. 17 § 1,
e) 14 kap. 1, 2 eller 3 §,
f) 15 kap. 1, 2, 5, 9 eller 10 §,
g) någon av 15 a kap. 7, 8 eller 10–12 §§,
9
10 senaste lydelse 2021:968.
senaste lydelse 2021:968. 4
h) 22 kap. 2 § andra stycket, 5 eller 6 § eller inte har följt ett beslut som sfs 2024:1285
meddelats av finansinspektionen enligt 22 kap. 1 eller 3 §, eller
i) 23 kap. 2 § första stycket eller föreskrifter som meddelats med stöd av
23 kap. 15 § 1, eller inte har följt en begäran, ett föreläggande eller ett beslut
som meddelats av finansinspektionen enligt 23 kap. 2 § andra stycket, 3 §
första stycket eller 3 b § eller har motsatt sig en undersökning enligt 23 kap.
4 §,
4. i strid med 24 kap. 5 § första stycket låter bli att till finansinspektionen
anmäla sådana förvärv och avyttringar som avses där,
5. i strid med 24 kap. 5 § tredje stycket låter bli att till finansinspektionen
anmäla namnen på de ägare som har ett kvalificerat innehav av aktier eller
andelar i företaget samt storleken på innehaven, eller
6. har åsidosatt sina skyldigheter enligt någon av artiklarna 5–10,
11.1–11.10, 12–14, 16.1, 16.2, 17, 18.1, 18.2, 19.1, 19.3, 19.4, 23–25,
26.1–26.8, 27, 28.1–28.8, 29, 30.1–30.4, 31.12 eller 45 i europa-
parlamentets och rådets förordning (eu) 2022/2554.
om en sådan person som avses i första stycket omfattas av tillstånds- eller
underrättelseskyldighet enligt 24 kap. 1 eller 4 § för förvärv eller avyttring
av aktier eller andelar i företaget, ska första stycket 4 och 5 inte gälla för den
personen i fråga om dessa aktier eller andelar.
1 i §11 finansinspektionen ska ingripa mot någon som ingår i en central
motparts styrelse eller är dess verkställande direktör, eller ersättare för
någon av dem, om den centrala motparten har åsidosatt sina skyldigheter
enligt förordningen om återhämtning och resolution av centrala motparter
genom att inte
1. utarbeta, upprätthålla och uppdatera en återhämtningsplan (artikel 9),
2. tillhandahålla nödvändiga uppgifter för att utarbeta resolutionsplan
(artikel 13), eller
3. underrätta finansinspektionen om att den centrala motparten fallerar
eller sannolikt kommer att fallera (artikel 70.1).
finansinspektionen ska även ingripa mot en sådan fysisk person som
avses i första stycket om den centrala motparten har åsidosatt sina skyldig-
heter enligt någon av artiklarna 5–10, 11.1–11.10, 12–14, 16.1, 16.2, 17,
18.1, 18.2, 19.1, 19.3, 19.4, 23–25, 26.1–26.8, 27, 28.1–28.8, 29,
30.1–30.4, 31.12 eller 45 i europaparlamentets och rådets förordning (eu)
2022/2554.
ingripande får ske genom en eller båda av följande sanktioner:
1. beslut att den fysiska personen under en viss tid, lägst tre och högst
tio år, inte får vara styrelseledamot eller verkställande direktör i en central
motpart, eller ersättare för någon av dem, eller
2. beslut om sanktionsavgift.
ett ingripande enligt första eller andra stycket får ske bara om den centrala
motpartens överträdelse är allvarlig och den fysiska personen i fråga
uppsåtligen eller av grov oaktsamhet orsakat överträdelsen.
1 j § finansinspektionen ska ingripa mot någon som ingår i en leverantör
av datarapporteringstjänsters styrelse eller är dess verkställande direktör,
eller ersättare för någon av dem, om leverantören har åsidosatt sina skyldig-
heter enligt någon av artiklarna 5–10, 11.1–11.10, 12–14, 16.1, 16.2, 17,
18.1, 18.2, 19.1, 19.3, 19.4, 23–25, 26.1–26.8, 27, 28.1–28.8, 29,
11 senaste lydelse 2022:743.
5
30.1–30.4, 31.12 eller 45 i europaparlamentets och rådets förordning (eu) sfs 2024:1285
2022/2554.
ingripande får ske genom en eller båda av följande sanktioner:
1. beslut att den fysiska personen under en viss tid, lägst tre och högst tio
år, inte får vara styrelseledamot eller verkställande direktör i en leverantör
av datarapporteringstjänster, eller ersättare för någon av dem, eller
2. beslut om sanktionsavgift.
ett ingripande får ske bara om finansinspektionen har tillsyn över
leverantören av datarapporteringstjänster och om leverantörens överträdelse
är allvarlig och den fysiska personen i fråga uppsåtligen eller av grov
oaktsamhet har orsakat överträdelsen.
10 a §12 frågor om ingripanden mot fysiska personer för överträdelser
enligt någon av 1 a, 1 b, 1 d–1 f, 1 i, 1 j, 15 a eller 15 b §§ tas upp av finans-
inspektionen genom sanktionsföreläggande.
ett sanktionsföreläggande innebär att den fysiska personen föreläggs att
inom en viss tid godkänna ett ingripande enligt 1 c § andra stycket, 1 d §
fjärde stycket, 1 i § tredje stycket eller 1 j § andra stycket som är bestämt till
tid eller belopp eller enligt 1 g § andra stycket eller 15 c § andra stycket som
är bestämt till belopp.
när föreläggandet har godkänts, gäller det som ett domstolsavgörande
som fått laga kraft. ett godkännande som görs efter den tid som angetts i
föreläggandet är utan verkan.
15 a §13 finansinspektionen ska ingripa mot den eller de personer som har
ansvaret för ledningen av en filial till ett sådant företag som anges i 15 §, om
företaget
1. har fått sitt tillstånd genom att lämna falska uppgifter eller på annat
otillbörligt sätt,
2. har tillåtit en person som har ansvaret för ledningen av filialen att åta
sig ett sådant uppdrag i filialen eller att kvarstå i detta trots att kraven i 4 kap.
4 § 5 eller i föreskrifter som meddelats med stöd av 3 kap. 12 § 2 inte är
uppfyllda, eller
3. har åsidosatt sina skyldigheter enligt
a) någon av 8 kap. 9–20 eller 21–34 §§ eller föreskrifter som meddelats
med stöd av någon av bestämmelserna i 8 kap. 35 § 3–11,
b) någon av 9 kap. 1 §, 8 § tredje stycket, 9–12, 14–17 a, 19 a–30, 31–41
eller 43 §§ eller föreskrifter som meddelats med stöd av någon av
bestämmelserna i 9 kap. 50 § 1, 3–9 eller 11,
c) någon av 11 kap. 1 §, 1 a § andra stycket, 1 b–4 eller 12 §§ eller driver
en tillväxtmarknad för små och medelstora företag trots att kraven i 13 § inte
är uppfyllda,
d) någon av 13 kap. 1 a–1 j, 6 a eller 9 §§,
e) 22 kap. 2 § andra stycket, 5 eller 6 § eller inte har följt ett beslut som
meddelats av finansinspektionen enligt 22 kap. 1 §, 2 § första stycket eller
3 §, eller
f) 23 kap. 2 § första stycket eller föreskrifter som meddelats med stöd av
23 kap. 15 § 1, eller inte har följt en begäran, ett föreläggande eller ett beslut
som meddelats av finansinspektionen enligt 23 kap. 2 § tredje stycket, 3 §
första stycket, 3 a eller 3 b § eller har motsatt sig en undersökning enligt
23 kap. 4 §.
12
13 senaste lydelse 2021:968.
senaste lydelse 2022:743. 6
sfs 2024:1285
denna lag träder i kraft den 17 januari 2025.
på regeringens vägnar
niklas wykman
nils friberg
(finansdepartementet)
7
Viktiga lagar inom bank- och finansmarknadsrätten
Lag (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse
Lag (2010:751) om betaltjänster
Lag (1995:1571) om insättningsgaranti
Lag (2003:1223) om utgivning av säkerställda obligationer
Lag (2004:46) om värdepappersfonder
Lag (2007:528) om värdepappersmarknaden
Lag (2017:630) om åtgärder mot penningtvätt och finansiering av terrorism
Viktiga lagar inom bank- och finansmarknadsrätten
Konsumentkreditlag (2010:1846)Lag (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse
Lag (2010:751) om betaltjänster
Lag (1995:1571) om insättningsgaranti
Lag (2003:1223) om utgivning av säkerställda obligationer
Lag (2004:46) om värdepappersfonder
Lag (2007:528) om värdepappersmarknaden
Lag (2017:630) om åtgärder mot penningtvätt och finansiering av terrorism
JP Infonets tjänster inom bank- och finansmarknadsrätt
JP Infonets tjänster inom bank- och finansmarknadsrätt
Arbetar du med bank- och finansmarknadsrätt? I JP Infonets tjänster hittar du det juridiska grundmaterial du behöver som beslutsunderlag samt den senaste praxisutvecklingen snabbt analyserad och kommenterad. Se allt inom bank- och finansmarknadsrätt.