SFS 2013:561 Lag om för­val­tare av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der

Källa Rege­rings­kans­li­ets rätts­da­ta­ba­ser m.fl.

1 svensk för­fatt­nings­sam­ling lag om för­val­tare av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der; utfär­dad den 19 juni 2013. enligt riks­da­gens beslut 1 före­skrivs 2 föl­jande. 1 kap. lagens inne­håll, defini tio­ner, tillämp­nings­om­råde och all­männa bestäm­mel­ser om för­valt­ning av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der lagens inne­håll 1§ i denna lag finns bestäm­mel­ser om till­stånd för, regi­stre­ring av och till- syn över för­val­tare av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der (aif-​för­val­tare) samt hur deras verk­sam­het ska dri­vas. i lagen finns även bestäm­mel­ser om för­va­rings­in­sti­tut och externa värdera-​​ res ska­de­stånds­an­svar. lagen är inde­lad i sex­ton kapi­tel. dessa är –lagens inne­håll, defi­ni­tio­ner, tillä mpnings­om­råde och all­männa bestäm-​​ mel­ser om för­valt­ning av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der (1 kap.), –regi­stre­ring vid för­valt­ning av alte rna­tiva inve­ste­rings­fon­der som inte över­sti­ger vissa trös­kel­vär­den (2 kap.), –till­stånd för svenska aif-​för­val­tare (3 kap.), –svenska aif-​för­val­ta­res mar knads­fö­ring i sve­rige (4 kap.), –utländska aif-​för­val­ta­res verk sam­het i sve­rige (5 kap.), –svenska aif-​för­val­ta­res verk sam­het utom­lands (6 kap.), –start­ka­pi­tal och kapi­tal­bas (7 kap.), –skydd för inve­ste­rare och andra rörel­se­reg­ler (8 kap.), –för­va­rings­in­sti­tut (9 kap.), –infor­ma­tions­krav (10 kap.), –sär­skilt om för­värv av ono­te­rade före­tag och emit­ten­ter (11 kap.), –sär­skilt om spe­ci­al­fon­der (12 kap.), –till­syn och myn­dig­hets­sam­ar­bete (13 kap.), –ingri­pan­den (14 kap.), –bemyn­di­gan­den (15 kap.), och –över­kla­gande (16 kap.) 1 prop. 2012/13:155, bet. 2012/13:fiu31, rskr. 2012/13:292. 2 jfr euro­pa­par­la­men­tets och rådets direk­tiv 2011/61/eu av den 8 juni 2011 om förval-​​ tare av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der sa mt om änd­ring av direk­tiv 2003/41/eg och 2009/65/eg och för­ord­ning­arna (eg) nr 1060/2009 och (eu) nr 1095/2010 (eut l 174, 1.7.2011, s. 1, celex 32011l0061). sfs 2013:561 utkom från tryc­ket den 28 juni 2013 2 sfs 2013:561 defi­ni­tio­ner 2§ med alter­na­tiv inve­ste­rings­fond avses ett före­tag som har bil­dats för kol­lek­tiva inve­ste­ringar och som 1.tar emot kapi­tal från ett antal inve­ste­rare för att inve­stera det i enlig­het med en fast­ställd inve­ste­rings­po­licy till för­mån för dessa inve­ste­rare, och 2.inte krä­ver auk­to­ri­sa­tion enligt arti­kel 5 i euro­pa­par­la­men­tets och rådets direk­tiv 2009/65/eg av den 13 juli 2009 om sam­ord­ning av lagar och andra för­fatt­ningar som avser före­tag för kolle ktiva inve­ste­ringar i över­låt­bara vär- depap­per (fond­fö­re­tag) 3 , senast änd­rat genom euro­pa­par­la­men­tets och rådets direk­tiv 2011/61/eu 4 . med ees-​base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond avses en alter­na­tiv investe-​​ rings­fond som 1.har till­stånd eller är regi­stre­rad i ett land inom euro­pe­iska eko­no­miska sam­ar­bets­om­rå­det (ees) enligt tillämp­lig natio­nell lag­stift­ning, 2.har sitt stad­ge­en­liga säte eller huvud­kon­tor i ett land inom ees, eller, 3.om fon­den var­ken har till­stånd eller är regi­stre­rad i något land eller har något säte eller huvud­kon­tor, har star­kast anknyt­ning till ett land inom ees. en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som inte upp­fyl­ler vill­ko­ren i andra styc­ket är en icke ees-​base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond . 3§ med aif-​för­val­tare avses juri­diska per­so­ner, vars nor­mala verk­sam­het består i för­valt­ning av en eller flera alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der. en intern aif-​för­val­tare är en internt för­val­tad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond. en extern aif-​för­val­tare är en från den alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­den fri- stå­ende juri­disk per­son, som för­val­tar fon­den. med ees-​base­rad aif-​för­val­tare avses en aif-​för­val­tare som har sitt stad­ge­en­liga säte i ett land inom ees. andra aif-​för­val­tare utgör icke ees- base­rade aif-​för­val­tare . 4§ med för­valt­ning av en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond avses att, i förhål-​​ lande till fon­den, utföra åtminstone port­följ­för­valt­ning eller risk­han­te­ring. 5§ med en alter­na­tiv inve­ste­rings­fonds hem­land avses 1.det land inom ees i vil­ket fon­den, i enlig­het med det lan­dets lagstift-​​ ning, först fick sitt till­stånd eller blev regi­stre­rad, 2.om fon­den var­ken har till­stånd eller är regi­stre­rad, det land inom ees där fon­den har sitt stad­ge­en­liga säte eller sitt huvud­kon­tor, eller 3.i andra fall än de som anges i 1 och 2, det land inom ees till vil­ket fon- den har star­kast anknyt­ning. 6§ med en aif-​för­val­ta­res hem­land avses det land inom ees där förvalta-​​ ren har sitt stad­ge­en­liga säte. 7§ med en ees-​base­rad aif-​för­val­ta­res värd­land avses det land, annat än hem­lan­det, i vil­ket för­val­ta­ren 1.för­val­tar en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som har det lan­det som sitt hem- land, eller 3 eut l 302, 17.11.2009, s. 32 (celex 32009l0065). 4 eut l 174, 1.7.2011, s. 1 (celex 32011l0061). 3 sfs 2013:561 2.mark­nads­för ande­lar eller aktier i en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond, obero-​​ ende av vil­ket land som utgör fon­dens hem­land. 8§ med en icke ees-​base­rad aif-​för­val­ta­res värd­land avses det land i vil- ket för­val­ta­ren 1.för­val­tar en alter­na­tiv inve­ste­rin gsfond som har det lan­det som sitt hem- land, eller 2.mark­nads­för ande­lar eller aktier i en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond, obero-​​ ende av vil­ket land som utgör fon­dens hem­land. 9§ med behö­rig myn­dig­het avses i sve­rige finan­sin­spek­tio­nen och i övrigt en utländsk myn­dig­het i ett land inom ees som har behö­rig­het att utöva till- syn över aif-​för­val­tare eller alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der. med till­syns­myn­dig­het avses en utländsk myn­dig­het i ett land utan­för ees som har behö­rig­het att utöva till­syn över ai f-​för­val­tare eller alter­na­tiva in- veste­rings­fon­der. 10§ med ett för­va­rings­in­sti­tuts behö­riga myn­dig­he­ter avses föl­jande. om för­va­rings­in­sti­tu­tet 1.är ett kre­di­tin­sti­tut med till­stånd som avses enligt euro­pa­par­la­men­tets och rådets direk­tiv 2006/48/eg av den 14 juni 2006 om rät­ten att starta och driva verk­sam­het i kre­di­tin­sti­tut (omar­bet­ning) 5 , senast änd­rat genom europa-​​ par­la­men­tets och rådets direk­tiv 2011/89/eu 6 : de myn­dig­he­ter som anges i 1 kap. 3§ lagen (2006:1371) om kapi­taltäck­ning och stora expo­ne­ringar, 2.är ett vär­de­pap­pers­fö­re­tag med till­stånd som avses enligt europaparla-​​ men­tets och rådets direk­tiv 2004/39/eg av den 21 april 2004 om mark­na­der för finan­si­ella instru­ment och om änd­ring av rådets direk­tiv 85/611/eeg och 93/6/eeg och euro­pa­par­la­men­tets och rådets direk­tiv 2000/12/eg samt upp- hävande av rådets direk­tiv 93/22/eeg 7 , senast änd­rat genom europaparla-​​ men­tets och rådets direk­tiv 2010/78/eu 8 : de myn­dig­he­ter som anges i 1 kap. 5§ 2 lagen (2007:528) om vär­de­pap­pers­mark­na­den, 3.är ett sådant insti­tut som avses i 9 ka p. 4§ första styc­ket 3: de myndighe-​​ ter i insti­tu­tets hem­land som enligt natione ll lag eller annan för­fatt­ning har be- hörig­het att utöva till­syn över sådana insti­tut, 4.är någon som avses i 9 kap. 7§: de myn­dig­he­ter i det land inom ees där denne är eta­ble­rad och vilka, enligt natio­nell lag eller annan för­fatt­ning, har behö­rig­het att utöva till­syn över denne, alte rna­tivt det offi­ci­ella organ som har behö­rig­het att regi­strera eller utöva till­syn över denne i enlig­het med yrkese-​​ tiska reg­ler, eller 5.är utsett som för­va­rings­in­sti­tut för en icke ees-​basera d alter­na­tiv inves-​​ terings­fond enligt 9 kap. 5§ och inte omfat­tas av 1–4: de berörda natio­nella myn­dig­he­terna i det land där för­va­rings­in­sti­tu­tet har sitt stad­ge­en­liga säte. 11§ i denna lag bety­der 1. arbets­ta­gar­re­pre­sen­tan­ter : det­samma som i arti­kel 2e i europaparla-​​ men­tets och rådets direk­tiv 2002/14/eg av den 11 mars 2002 om inrät­tande 5 eut l 177, 30.6.2006, s. 1 (celex 32006l0048). 6 eut l 326, 8.12.2011, s. 113 (celex 32011l0089). 7 eut l 145, 30.4.2004, s. 1 (celex 32004l0039). 8 eut l 331, 15.12.2010, s. 120 (celex 32010l0078). 4 sfs 2013:561 av en all­män ram för infor­ma­tion till och sam­råd med arbets­ta­gare i euro- peiska gemen­ska­pen 9 , 2. direk­ti­vet om för­val­tare av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der : europaparla-​​ men­tets och rådets direk­tiv 2011/61/eu av den 8 juni 2011 om för­val­tare av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der samt om änd­ring av direk­tiv 2003/41/eg och 2009/65/eg och för­ord­ning­arna (e g) nr 1060/2009 och (eu) nr 1095/2010 10 , 3. ees : euro­pe­iska eko­no­miska sam­ar­bets­om­rå­det, 4. emit­tent : ett före­tag som har sitt stad­ge­en­liga säte i ett land inom ees och vars aktier är upp­tagna till han­del på en regle­rad mark­nad, 5. eta­ble­rad : a)för en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond: där fon­den har till­stånd eller är regist-​​ rerad eller, om fon­den var­ken har till­stånd eller är regi­stre­rad, där dess stadge-​​ enliga säte eller huvud­kon­tor finns, eller, om fon­den inte har något stadgeen-​​ ligt säte eller huvud­kon­tor, det land till vil­ket fon­den har star­kast anknyt­ning, b)för en aif-​för­val­tare: där dess stad­ge­en­liga säte finns, c)för ett för­va­rings­in­sti­tut: där dess st adge­en­liga säte eller en filial finns, 6. filial : avdel­nings­kon­tor med själv­stän­dig för­valt­ning, var­vid även en aif-​för­val­ta­res eta­ble­ring av flera drif tstäl­len i ett annat land inom ees än hem­lan­det eller i ett land utan­för ees ska anses som en enda filial, 7. finan­si­ell häv­stång : en metod genom vil­ken en aif-​för­val­tare ökar ex- pone­ringen för en för­val­tad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond genom lån av kontan-​​ ter eller vär­de­pap­per, eller med använd­ning av deri­va­t­in­stru­ment eller på nå- got annat sätt, 8. finan­si­ellt instru­ment : det­samma som i 1 kap. 4§ första styc­ket 1 lagen (2007:528) om vär­de­pap­pers­mark­na­den, 9. fond­fö­re­tag : det­samma som i 1 kap. 1§ första styc­ket 9 lagen (2004:46) om vär­de­pap­pers­fon­der, 10. hol­ding­bo­lag : ett före­tag med akti­e­in­ne­hav i ett eller flera andra före- tag, vars affärsidé är att full­följa en e ller flera affärs­stra­te­gier genom sina dot- ter­fö­re­tag, när­stå­ende före­tag eller äg arin­tres­sen för att bidra till deras värde på lång sikt, och som är ett före­tag som antingen a)hand­lar för egen räk­ning och vars aktier är upp­tagna till han­del på en regle­rad mark­nad, eller b)har eta­ble­rats inte huvud­sak­li­gen för att gene­rera avkast­ning åt sina in- veste­rare genom avytt­ring av sina dot­ter­fö­re­tag eller när­stå­ende före­tag, vil- ket fram­går av bola­gets års­re­do­vis­ning eller andra offent­liga hand­lingar, 11. kapi­tal­bas : det­samma som i 3 kap. lagen (2006:1371) om kapitaltäck-​​ ning och stora expo­ne­ringar, 12. kom­mis­sio­nens dele­ge­rade för­ord­ning : kom­mis­sio­nens dele­ge­rade för- ord­ning (eu) nr 231/2013 av den 19 decem­ber 2012 om kom­plet­te­ring av eu- ropa­par­la­men­tets och rådets direk­tiv 2011/61/eu vad gäl­ler undan­tag, all- männa verk­sam­hets­vill­kor, för­va­rings­in­sti­tut, finan­si­ell häv­stång, öppen­het och till­syn 11 , 13. kva­li­fi­ce­rat inne­hav : ett direkt eller indi­rekt ägande i en aif-​för­val­tare, om inne­ha­vet beräk­nat på det sätt som anges i 1 kap. 1a§ lagen om värde-​​ pap­pers­fon­der repre­sen­te­rar tio pro­cent eller mer av kapi­ta­let eller av samt- 9 egt l 80, 23.3.2002, s. 29 (celex 32002l0014). 10 eut l 174, 1.7.2011, s. 1 (celex 32011l0061). 11 eut l 83, 22.3.2013, s. 1 (celex 32013r0231). 5 sfs 2013:561 liga rös­ter eller annars möj­lig­gör ett väsent­ligt infly­tande över led­ningen av för­val­ta­ren, 14. mark­nads­fö­ring : direkt eller indi­rekt erbju­dande eller pla­ce­ring, på aif-​för­val­ta­rens ini­ti­a­tiv eller för aif -​för­val­ta­rens räk­ning, av ande­lar eller aktier i en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som denne för­val­tar och som rik­tar sig till inve­ste­rare med hem­vist elle r stad­ge­en­ligt säte inom ees, 15. matar­fond till en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond : en alter­na­tiv investerings-​​ fond som a)pla­ce­rar minst 85 pro­cent av sina tillg ångar i ande­lar eller aktier i en an- nan alter­na­tiv inve­ste­rings­fond (mot­ta­gar­fond till en alter­na­tiv investerings-​​ fond), eller b)pla­ce­rar minst 85 pro­cent av sina till­gångar i fler än en mot­ta­gar­fond till en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond för­utsa tt att dessa fon­der har iden­tiska investe-​​ rings­stra­te­gier, eller c)på annat sätt har en expo­ne­ring på minst 85 pro­cent av sina till­gångar mot en sådan mot­ta­gar­fond till en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond, 16. moder­fö­re­tag och dot­ter­fö­re­tag : det­samma som i 1 kap. 4§ årsredovis-​​ nings­la­gen (1995:1554), 17. mot­ta­gar­fond till en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond : en alter­na­tiv investe-​​ rings­fond i vil­ken en annan alter­na­tiv inve­ste­rings­fond inve­ste­rar eller mot vil­ken denna fond har en expo­ne­ring i enlig­het med 15, 18. nära för­bin­del­ser : det­samma som i 1 kap. 2§ lagen om värdepappers-​​ fon­der, med den skill­na­den att det som anges om fond­bo­lag i stäl­let ska till- läm­pas på aif-​för­val­tare, 19. ono­te­rat före­tag : ett före­tag som har sitt stad­ge­en­liga säte i ett land inom ees och vars aktier inte är upp­tagna till han­del på en regle­rad mark­nad, 20. pri­mär­mäk­lare : kre­di­tin­sti­tut, vär­de­pap­pers­bo­lag, värdepappersföre-​​ tag eller annan lag­re­gle­rad enhet som står under fort­lö­pande till­syn, vilka er- bju­der pro­fes­sio­nella inve­ste­rare tjäns­ter för att främst finan­si­era eller som mot­part utföra trans­ak­tio­ner med finan­si­ella instru­ment, och som även kan till­han­da­hålla andra tjäns­ter, såsom clear ing, avveck­ling, depå­tjäns­ter, värde-​​ pap­perslån, skräd­dar­sydda tek­niska lös­ningar och stöd­tjäns­ter, 21. pro­fes­sio­nell inve­ste­rare : en inve­ste­rare som avses i 8 kap. 16 eller 17§ lagen om vär­de­pap­pers­mark­na­den, 22. regle­rad mark­nad : det­samma som i 1 kap. 5§ 20 lagen om värdepap-​​ pers­mark­na­den, 23. spe­ci­al­fond : en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som för­val­tas enligt denna lag och upp­fyl­ler de sär­skilda vill­ko­ren i 12 kap., 24. spe­ci­al­fö­re­tag för vär­de­pap­pe­ri­se­ring : ett före­tag vars enda syfte är att genom­föra en eller flera vär­de­pap­pe­ri­se­rings­trans­ak­tio­ner i den mening som avses i arti­kel 1.2 i euro­pe­iska cen­tral­ban­kens för­ord­ning (eg) nr 24/2009 av den 19 decem­ber 2008 om sta­tistik över till­gångar och skul­der hos finan­si­ella före­tag som del­tar i vär­de­pap­pe­ri­se­rings­trans­ak­tio­ner 12 och annan lämp­lig verk­sam­het för att uppnå detta mål, 25. start­ka­pi­tal : det­samma som i 1 kap. 5§ 17 lagen (2004:297) om bank- och finan­sie­rings­rö­relse, 26. sär­skild vins­tan­del : en andel av en alter­na­tiv inve­ste­rings­fonds vinst som till­fal­ler aif-​för­val­ta­ren som ersä ttning för för­valt­ningen, exklu­sive 12 eut l 15, 20.1.2009, s. 1 (celex 32009r0024). 6 sfs 2013:561 even­tu­ell andel av fon­dens vinst som till­fal­ler för­val­ta­ren som avkast­ning på en inve­ste­ring som gjorts i fon­den av för­val­ta­ren, och 27. vär­de­pap­pers­fond : det­samma som i 1 kap. 1§ första styc­ket 25 lagen om vär­de­pap­pers­fon­der. lagens tillämp­nings­om­råde 12§ denna lag gäl­ler för aif-​för­val­tare som är eta­ble­rade i sve­rige och som för­val­tar en eller flera alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der, obe­ro­ende av om dessa fon­der är ees-​base­rade eller icke ees-​base­rade. för utländska aif-​för­val­tare gäl­ler bestäm­mel­serna i denna lag i den ut- sträck­ning som fram­går av 5 kap. och 14 kap. 19–22§§. för fili­a­ler till ut- ländska aif-​för­val­tare gäl­ler i övrigt lagen (1992:160) om utländska fili­a­ler m.m. i 2 kap. finns sär­skilda bestäm­mel­ser för aif-​för­val­tare som för­val­tar port- föl­jer av fon­der vars sam­man­lagda tillgå ngar inte över­sti­ger vissa tröskelvär-​​ den. undan­tag 13§ denna lag ska inte tilläm­pas på aif- för­val­tare i den utsträck­ning de för­val­tar en eller flera alter­na­tiva inve ste­rings­fon­der vars enda inve­ste­rare är aif-​för­val­ta­ren, dess moder­fö­re­tag e ller dot­ter­fö­re­tag eller andra dotterföre-​​ tag till dessa moder­fö­re­tag, under för­ut­sätt­ning att inget av dem är en alterna-​​ tiv inve­ste­rings­fond. lagen ska inte hel­ler tilläm­pas på 1.hol­ding­bo­lag, 2.tjäns­te­pen­sions­in­sti­tut som omfat­tas av euro­pa­par­la­men­tets och rådets direk­tiv 2003/41/eg av den 3 juni 2003 om verk­sam­het i och till­syn över tjäns­te­pen­sions­in­sti­tut 13 , senast änd­rat genom euro­pa­par­la­men­tets och rådets direk­tiv 2011/61/eu, i den utsträck­ning de inte för­val­tar alter­na­tiva investe-​​ rings­fon­der, 3.överstat­liga insti­tu­tio­ner och inter­na­tio­nella orga­ni­sa­tio­ner, i de fall då dessa för­val­tar alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der och i den utsträck­ning sådana fon­der age­rar i all­män­he­tens intresse, 4.natio­nella cen­tral­ban­ker, 5.natio­nella, regi­o­nala eller lokala myn­dig­he­ter och organ eller andra insti-​​ tut som för­val­tar fon­der som är anknutna till system för social trygg­het och pen­sions­sy­stem, 6.pro­gram för anställ­das andelsä­gande eller spa­rande, eller 7.spe­ci­al­fö­re­tag för vär­de­pap­pe­ri­se­ring. all­männa bestäm­mel­ser om för­valt­ning av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der 14§ en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond sk a ha endast en aif-​för­val­tare. aif-​för­val­ta­ren ska vara antingen en in tern aif-​för­val­tare eller en extern aif-​för­val­tare. 13 eut l 235, 23.9.2003, s. 10 (celex 32003l0041). 7 sfs 2013:561 en intern aif-​för­val­tare får inte vara extern aif-​för­val­tare för en alterna-​​ tiv inve­ste­rings­fond. aif-​för­val­ta­ren ansva­rar för att kra­ven i denna lag och andra för­fatt­ningar som regle­rar verk­sam­he­ten upp­fylls. 2 kap. regi­stre­ring vid för­valt­ning av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der som inte över­sti­ger vissa trös­kel­vär­den 1§ för svenska aif-​för­val­tare som förva ltar port­föl­jer av alter­na­tiva inves-​​ terings­fon­der vars sam­man­lagda till­gånga r inte över­sti­ger de trös­kel­vär­den som anges i 2§ tilläm­pas endast bestäm­mel­serna i detta kapi­tel samt 4 kap. 5§ och 6§ andra styc­ket, om för­valta ren inte har till­stånd som aif-​för­val­tare enligt denna lag. alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der som aif-​för­val­ta­ren förval-​​ tar får mark­nads­fö­ras till pro­fes sio­nella inve­ste­rare i sve­rige. en aif-​för­val­tare som är regi­stre­rad enligt 3§ får inte för­valta specialfon-​​ der eller andra alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der som rik­tar sig till icke-​profes-​ sio­nella inve­ste­rare i andra fall än de som anges i tredje styc­ket. en regi­stre­rad aif-​för­val­tare får för­valta alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der som rik­tar sig till sådana inve­ste­rare som anges i 4 kap. 5§ andra styc­ket, om fon­derna 1.sak­nar rätt till inlö­sen under minst fem år från den första inve­ste­ringen, och 2.enligt inve­ste­rings­po­li­cyn gene­rellt inve­ste­rar i emit­ten­ter eller onote-​​ rade före­tag för att för­värva kon­troll enligt 11 kap. trös­kel­vär­den 2§ bestäm­mel­serna i 3–5§§ gäl­ler för aif -​för­val­tare som direkt eller indi- rekt för­val­tar port­föl­jer av a lter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der 1.vars till­gångar, inklu­sive sådana som för­vär­vats genom finan­si­ell häv- stång, inte över­sti­ger mot­sva­rande 100 mil­jo­ner euro, eller 2.vars till­gångar inte över­sti­ger mot­sva­rande 500 mil­jo­ner euro, om port- föl­jerna består av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der utan finan­si­ell häv­stång och utan rätt till inlö­sen under en period på fe m år från dagen för den första place-​​ ringen i fon­den. regi­stre­ring 3§ en svensk aif-​för­val­tare som avses i 2§ ska, om den inte ansö­ker om till­stånd enligt 3 kap. 1§, anmäla sig för regi­stre­ring hos finan­sin­spek­tio­nen. en anmä­lan om regi­stre­ring ska inne­hålla upp­gif­ter om 1.aif-​för­val­ta­ren, och 2.de alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der som för­val­ta­ren avser att för­valta samt inve­ste­rings­stra­te­gi­erna för dessa. om aif-​för­val­ta­ren ingår i en kon­cern enligt 1 kap. 4§ årsredovisningsla-​​ gen (1995:1554) ska en anmä­lan om regi­stre­ring även inne­hålla upp­gif­ter om ägar­för­hål­lan­dena inom kon­cer­nen samt om de alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der som för­val­tas av före­tag inom kon­cer­nen. 8 sfs 2013:561 under­rät­tel­se­skyl­dig­het 4§ en regi­stre­rad aif-​för­val­tare ska regel­bun­det infor­mera finansinspek-​​ tio­nen om de huvud­sak­liga instru­ment som de för­val­tade alter­na­tiva investe-​​ rings­fon­derna hand­lar med samt om fon­der­nas huvud­sak­liga expo­ne­ringar och vik­ti­gaste kon­cent­ra­tio­ner. en aif-​för­val­tare ska under­rätta finan­sin­spek­tio­nen om den inte längre upp­fyl­ler vill­ko­ren i 2§. till­stånds­plikt 5§ en regi­stre­rad aif-​för­val­tare som in te längre upp­fyl­ler vill­ko­ren i 2§ ska ansöka om till­stånd enligt 3 kap. 1§. en sådan ansö­kan ska göras inom 30 kalen­der­da­gar från den dag då det tillämp­liga trös­kel­vär det över­skrids, om inte över­skri­dan­det är till­fäl­ligt. till­syn 6§ av bestäm­mel­serna om till­syn i 13 ka p. ska bara 1§ första och andra styc­kena 3, 7, 9, 10 och 15§§ tilläm­pas på aif-​för­val­tare som avses i 2§ men som inte har till­stånd som ai f-​för­val­tare enligt denna lag. ingri­pan­den 7§ av bestäm­mel­serna om ingri­pan­den i 14 kap. ska bara 9–18, 23 och 24§§ tilläm­pas på aif-​för­val­tare som avses i 2§ men som inte har till­stånd som aif-​för­val­tare enligt denna lag. 3 kap. till­stånd för sv enska aif-​för­val­tare till­stånds­plikt och till­stån­dets inne­börd 1§ för att för­valta en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond krävs till­stånd av finans-​​ inspek­tio­nen, om inte något annat fram­går av denna lag. en aif-​för­val­tare med ett sådant till­stånd ska vid varje tid­punkt upp­fylla vill­ko­ren för till­stånd enligt denna lag. till­stånd att för­valta en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond ska omfatta portföljför-​​ valt­ning och risk­han­te­ring. en aif-​förv altare får inte till­han­da­hålla portfölj-​​ för­valt­ning utan att sam­ti­digt till­han­dahå lla risk­han­te­ring, eller tvärtom. en aif-​för­val­tare får inte ägna sig åt någon annan verk­sam­het än den som anges i andra styc­ket. en extern aif-​för­val­tare får dock 1.utföra tjäns­ter enligt 2§, och 2.för­valta en vär­de­pap­pers­fond eller ett fond­fö­re­tag efter till­stånd av finan­sin­spek­tio­nen enligt lagen (2004:46) om vär­de­pap­pers­fon­der. dis­kre­tio­när för­valt­ning av inve­ste­ringsport­föl­jer och sido­tjäns­ter 2§ en extern aif-​för­val­tare med till­stånd enligt 1§, får av finansinspek-​​ tio­nen ges till­stånd att utföra dis­kre­tionä r för­valt­ning av investeringsportföl-​​ jer. en aif-​för­val­tare med till­stånd för dis­kre­tio­när för­valt­ning av investe-​​ ringsport­föl­jer får efter tills tånd av finan­sin­spek­tio­nen 9 sfs 2013:561 1.för­vara och admi­ni­strera ande­lar elle r aktier i före­tag för kol­lek­tiva in- veste­ringar, 2.ta emot medel med redo­vis­nings­skyl­dig­het, 3.ta emot och vida­re­be­fordra order i fråga om finan­si­ella instru­ment, och 4.lämna inve­ste­rings­råd. vid erbju­dande och till­han­da­hål­lande av tjäns­ter enligt första och andra styc­kena ska 8 kap. 1, 9–12, 14, 21–23, 26, 27 och 34§§ samt 35§ första styc­ket lagen (2007:528) om vär­de­pap­pers­mark­na­den tilläm­pas. medel som tas emot med redo­vis­nings­skyl­dig­het enligt andra styc­ket 2 ska ome­del­bart avskil­jas från aif-​för­val­ta­rens egna till­gångar. för­ut­sätt­ningar för till­stånd 3§ finan­sin­spek­tio­nen ska ge en aif-​för­val­tare med stad­ge­en­ligt säte i sve­rige till­stånd enligt 1§, om 1.för­val­ta­ren har sitt huvud­kon­tor i sve­rige, 2.för­val­ta­ren har till­räck­ligt start­ka­pi­tal och till­räck­lig kapi­tal­bas enligt 7 kap., 3.för­val­ta­rens aktieä­gare eller medle mmar, som har eller kan för­vän­tas få kva­li­fi­ce­rade inne­hav, be döms lämp­liga att utöva ett väsent­ligt infly­tande över aif-​för­val­ta­rens led­ning, 4.de per­so­ner som ingår i led­ningen för för­val­ta­rens verk­sam­het har till- räck­lig insikt och erfa­ren­het för att de lta i led­ningen av en aif-​för­val­tare samt även i övrigt är lämp­liga för en sådan upp­gift, och 5.det finns skäl att anta att den pla­ne­rade verk­sam­he­ten kom­mer att dri­vas enligt bestäm­mel­serna i denna lag och andra för­fatt­ningar som regle­rar för- val­ta­rens verk­sam­het. om en aif-​för­val­tare avser att för­valta en spe­ci­al­fond, får till­stånd ges bara om för­val­ta­ren är ett aktie­bo­lag. 4§ en aif-​för­val­tare som är ett aktie­bo­lag ska ha en sty­relse med minst tre leda­mö­ter samt en verk­stäl­lande direk­tör. bola­gets verk­stäl­lande direk­tör får inte vara ord­fö­rande i sty­rel­sen. andra aif-​för­val­tare ska ha en led­ning som består av minst tre per­so­ner. ansö­kan om till­stånd och till­stånds­pröv­ning 5§ en ansö­kan om till­stånd enligt 1§ ska inne­hålla 1.upp­gif­ter om vilka som ingår i led­ningen för aif-​för­val­ta­ren, 2.en ägar­för­teck­ning, där kva­li­fi­ce­rade inne­hav och stor­le­ken av dessa fram­går, 3.en verk­sam­hets­plan med aif-​för­val­ta­rens orga­ni­sa­tions­struk­tur, 4.infor­ma­tion om aif-​för­val­ta­rens a) ruti­ner för att dele­gera eller vida rede­le­gera funk­tio­ner enligt 8 kap. 14– 18§§, och b) ersätt­nings­sy­stem enligt 8 kap. 22§, 5.infor­ma­tion om vil­ken eller vilka inve­ste­rings­stra­te­gier som ska använ-​​ das, 6.upp­gift om var mot­ta­gar­fon­den är eta­ble­rad, i de fall den för­val­tade fon- den är en matar­fond till en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond, 7.fond­be­stäm­mel­ser, bolags­ord­ning eller mot­sva­rande hand­lingar, 10 sfs 2013:561 8.ruti­ner för hur för­va­rings­in­sti­tut ska utses, samt 9.ett utkast till infor­ma­tions­bro­schyr enligt 10 kap. 1§. om verk­sam­he­ten avser för­valt­ning av spe­ci­al­fon­der, ska ansö­kan också inne­hålla ett utkast till fak­tab­lad enligt 10 kap. 2§. om aif-​för­val­ta­ren har till­stånd att driva fond­verk­sam­het enligt lagen (2004:46) om vär­de­pap­pers­fon­der, behö­ver en ansö­kan enligt första styc­ket inte inne­hålla sådan infor­ma­tion som har läm­nats in till finan­sin­spek­tio­nen med anled­ning av ansö­kan om det till­stån­det, om dessa upp­gif­ter fort­fa­rande är aktu­ella. i sådant fall ska ansö­kan inne­hålla en tyd­lig hän­vis­ning till den in- for­ma­tio­nen och upp­gift om vid vil­ken tid­punkt infor­ma­tio­nen har läm­nats. mot­sva­rande gäl­ler vid ansö­kan om till­stånd enligt 2§. 6§ finan­sin­spek­tio­nen ska innan den beslu­tar om till­stånd sam­råda med be- hörig myn­dig­het i ett annat land inom ees, om aif-​för­val­ta­ren 1.är eller kan för­vän­tas bli dot­ter­före tag till en aif-​för­val­tare, ett förvalt-​​ nings­bo­lag för fond­fö­re­tag, ett vär­de­pap­pers­fö­re­tag, ett kre­di­tin­sti­tut eller ett för­säk­rings­fö­re­tag med till­stånd i det lan­det, 2.är eller kan för­vän­tas bli dot­ter­fö­re­tag till moder­fö­re­ta­get till en aif-​för- val­tare, ett för­valtni ngs­bo­lag för fond­fö­re­tag, ett vär­de­pap­pers­fö­re­tag, ett kre- ditin­sti­tut eller ett för­säk­rings­fö­re­tag med till­stånd i det lan­det, eller 3.kon­trol­le­ras eller kan för­vän­tas komma att kon­trol­le­ras av samma fy- siska eller juri­diska per­so­ner som har kon­troll över en annan aif-​för­val­tare, ett för­valt­nings­bo­lag för fond­fö­re­tag, ett vär­de­pap­pers­fö­re­tag, ett kreditinsti-​​ tut eller ett för­säk­rings­fö­re­tag med till­stånd i det lan­det. 7§ till­stånd får inte ges om en effek­tiv till­syn av aif-​för­val­ta­rens verk- sam­het för­hind­ras av 1.nära för­bin­del­ser mel­lan för­val­ta­ren och någon annan, 2.lagar eller andra för­fatt­ningar i ett land utan­för ees som gäl­ler för den per­son med vil­ken för­val­ta­ren har en nära för­bin­delse, eller 3.svå­rig­he­ter vid tillämp­ningen av de ssa lagar och andra för­fatt­ningar. 8§ finan­sin­spek­tio­nen ska inom tre måna­der från det att en full­stän­dig an- sökan har läm­nats in skrift­li­gen under­rätta aif-​för­val­ta­ren om sitt beslut i till­stånds­frå­gan. om det finns sär­skilda skäl får tiden för till­stånds­pröv­ningen för­längas med högst tre måna­der. aif-​fö rval­ta­ren ska under­rät­tas om förläng-​​ ningen. vid tillämp­ningen av första styc­ket ska ansö­kan anses full­stän­dig när aif- för­val­ta­ren har läm­nat in det som anges i 5§ första styc­ket 1–3, 4b, 5 och 6. en aif-​för­val­tare får inleda sin verk sam­het så snart till­stånd enligt 1§ har getts. om ansö­kan behö­ver kom­plet­te­ras med det som anges i 5§ första styc­ket 4a eller 7–9, får verk­sam­he­ten inle­das tidi­gast en månad efter det att de sak­nade upp­gif­terna har läm­nats in. till­stån­dets omfatt­ning 9§ av till­stån­det ska omfatt­ningen av ai f-​för­val­ta­rens rätt att för­valta alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der framgå. till­stån­det får ges en begrän­sad om- fatt­ning i fråga om inve­ste­rings­stra­te­gier. 11 sfs 2013:561 av till­stån­det ska det framgå om aif- för­val­ta­ren har till­stånd för diskre-​​ tio­när för­valt­ning av inve­ste­ringsport­föl­jer och, i före­kom­mande fall, sido- tjäns­ter enligt 2§. väsent­liga änd­ringar 10§ en aif-​för­val­tare som avser att ge nom­föra en väsent­lig änd­ring avse- ende sin verk­sam­het eller orga­ni­sa­tion, ska skrift­li­gen anmäla detta till finan­sin­spek­tio­nen. finan­sin­spek­tio­nen ska inom en månad från det att anmä­lan togs emot lämna besked till aif-​för­val­ta­ren om änd­ringen inte god­tas eller för­an­le­der en begräns­ning av till­stån­dets omfatt­ning. om det finns sär­skilda skäl får tiden för­längas med högst en månad. för­val­ta­ren ska under­rät­tas om förläng-​​ ningen. änd­ringen får genom­fö­ras om finan­sin­spek­tio­nen inte mot­sät­ter sig den inom den tid som anges i andra styc­ket. 4 kap. svenska aif-​för­val­tare s mark­nads­fö­ring i sve­rige mark­nads­fö­ring av alter­na­tiva invest erings­fon­der till icke-​pro­fes­sio­nella inve­ste­rare spe­ci­al­fon­der 1§ en aif-​för­val­tare med till­stånd enligt 3 kap. 1§ får mark­nads­föra ande- lar i en av för­val­ta­ren för­val­tad spe­ci­al­fond till icke-​pro­fes­sio­nella inve­ste­rare i sve­rige. utländska mot­sva­rig­he­ter till spe­ci­al­fon­der eta­ble­rade inom ees 2§ en aif-​för­val­tare med till­stånd enlig t 3 kap. 1§ får, efter till­stånd av finan­sin­spek­tio­nen, mark­nads­föra andela r eller aktier i en av för­val­ta­ren för- val­tad utländsk ees-​base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond till icke-​professio-​ nella inve­ste­rare i sve­rige. till­stånd får ges bara om 1.fon­dens enda syfte är att göra kol­lek­tiva inve­ste­ringar i sådana till­gångar som avses i 12 kap. 13§ med kapi­tal fr ån all­män­he­ten eller från en sär­skilt angi­ven och avgrän­sad krets inve­ste­rare, 2.fon­den tilläm­par prin­ci­pen om risk­sprid­ning, 3.fon­dens ande­lar eller aktier på begä­ran av andels-​​ eller aktieä­garna åter- köps eller inlö­ses med medel ur fon­dens till­gångar, 4.aif-​för­val­ta­ren vid­tar nöd­vän­diga åtgär­der för att här i lan­det kunna –göra utbe­tal­ningar till andels-​​ eller aktieä­garna, –lösa in ande­lar eller aktier, och –lämna den infor­ma­tion som för­val­ta­ren är skyl­dig att till­han­da­hålla, och 5.det finns ett fak­tab­lad för fon­den som upp­fyl­ler kra­ven i 10 kap. 2§. om mark­nads­fö­ringen avser ande­lar eller aktier i en matar­fond till en alter-​​ nativ inve­ste­rings­fond vars mot­ta­gar­fond, eller dess för­val­tare, inte är ees- base­rad, gäl­ler dess­utom 3§ första styc­ket 1, 3 och 4 samt andra styc­ket. 12 sfs 2013:561 utländska mot­sva­rig­he­ter till spe­ci­al­fon­der eta­ble­rade i ett land utan­för ees 3§ en aif-​för­val­tare med till­stånd enligt 3 kap. 1§ får, efter till­stånd av finan­sin­spek­tio­nen, mark­nads­föra andela r eller aktier i en av för­val­ta­ren för- val­tad icke ees-​base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond till icke-​pro­fes­sio­nella inve­ste­rare i sve­rige. till­stånd får ges bara om 1.det finns skäl att anta att aif-​för­val­ta­ren kom­mer att upp­fylla samt­liga krav enligt denna lag och andra för­fatt­ningar som regle­rar verk­sam­he­ten, 2.kra­ven i 2§ är upp­fyllda, 3.det mel­lan finan­sin­spek­tio­nen och till­syns­myn­dig­he­ten i det land där fon­den eller mot­ta­gar­fon­den eller dess för­val­tare är eta­ble­rad, finns lämp­liga sam­ar­bet­sar­range­mang avse­ende över­vak­ningen av system­ris­ker, och 4.det land där fon­den eller mot­ta­gar­fon­den , eller dess för­val­tare, är etable-​​ rad har vid­ta­git nöd­vän­diga åtgär­der för att mot­verka pen­ning­tvätt och finan-​​ sie­ring av ter­ro­rism. till­stånd får ges även om kra­ven i 9 kap. inte är upp­fyllda, om aif-​förval-​ taren har sett till att en eller flera enhe­ter har utsetts för att utföra upp­gif­terna enligt 9 kap. 9, 10 och 12§§. för­val­ta­ren ska infor­mera finan­sin­spek­tio­nen om vem som ansva­rar för dessa upp­gif­ter. alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der upp­tagna till han­del på en regle­rad mark­nad eller mot­sva­rande mark­nad utan­för ees 4§ en aif-​för­val­tare med till­stånd enligt 3 kap. 1§ får, efter till­stånd av finan­sin­spek­tio­nen, mark­nads­föra andela r eller aktier i en av för­val­ta­ren för- val­tad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond till icke-​pro­fes­sio­nella inve­ste­rare i sve­rige i andra fall än som avses i 1–3§§, om 1.ande­larna eller akti­erna i fon­den är upp­tagna till han­del på en regle­rad mark­nad eller mot­sva­rande mark­nad utan­för ees, och 2.det finns ett fak­tab­lad för fon­den som upp­fyl­ler kra­ven i 10 kap. 2§. om mark­nads­fö­ringen avser ande­lar eller aktier i en icke ees-​base­rad al- ter­na­tiv inve­ste­rings­fond eller i en matar­fond till en alter­na­tiv investerings-​​ fond vars mot­ta­gar­fond, eller dess förva ltare, inte är ees-​base­rad, gäl­ler dess- utom 3§ första styc­ket 1, 3 och 4 samt andra styc­ket. alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der som får mark­nads­fö­ras till vissa icke- pro­fes­sio­nella inve­ste­rare 5§ en aif-​för­val­tare som är regi­strera d enligt 2 kap. 3§ eller har till­stånd enligt 3 kap. 1§ får, efter till­stånd av finan­sin­spek­tio­nen, mark­nads­föra an- delar eller aktier i en av för­val­ta­ren fö rval­tad ees-​base­rad alter­na­tiv investe-​​ rings­fond till sådana icke-​pro­fes­sione lla inve­ste­rare som anges i andra styc­ket, om fon­den 1.sak­nar rätt till inlö­sen under minst fem år från den första inve­ste­ringen, och 2.enligt sin inve­ste­rings­po­licy gene­rellt inve­ste­rar i emit­ten­ter eller onote-​​ rade före­tag för att för­värva kon­troll enligt 11 kap. ande­lar eller aktier i en sådan alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som anges i för- sta styc­ket får, under de för­ut­sättni ngar som anges där, mark­nads­fö­ras till så- dana icke-​pro­fes­sio­nella inve­ste­rare i sve­rige som 13 sfs 2013:561 1.utfäs­ter sig att inve­stera ett belopp som mot­sva­rar minst 100000 euro, och 2.skrift­li­gen, i en annan hand­ling än avta­let som ingås för investeringsåta-​​ gan­det, upp­ger att de är med­vetna om ris­kerna med det avsedda åta­gan­det el- ler inve­ste­ringen. en sådan aif-​för­val­tare får även, efter till­stånd av finan­sin­spek­tio­nen, mark­nads­föra en av för­val­ta­ren för­valta d icke ees-​base­rad alter­na­tiv investe-​​ rings­fond som upp­fyl­ler kra­ven i förs ta styc­ket 1 och 2 till inve­ste­rare som avses i andra styc­ket, om kra­ven i 3§ första styc­ket 3 och 4 är upp­fyllda. för en aif-​för­val­tare med till­stånd enligt 3 kap. 1§ gäl­ler även 3§ första styc­ket 1 och andra styc­ket. mark­nads­fö­ring till pro­fes­sione lla inve­ste­rare av ees-​base­rade alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der 6§ en aif-​för­val­tare med till­stånd enligt 3 kap. 1§ får utö­ver sådana ande- lar eller aktier i alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der som får mark­nads­fö­ras enligt 1, 2, 4 eller 5§, efter under­rät­telse till fi nan­sin­spek­tio­nen, mark­nads­föra ande- lar eller aktier i en av för­val­ta­ren fö rval­tad ees-​base­rad alter­na­tiv investe-​​ rings­fond till pro­fes­sio­nella inve­ste­rare i sve­rige. en aif-​för­val­tare ska fast­ställa och vidta åtgär­der som för­hind­rar att ande- lar eller aktier i en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond mark­nads­förs till icke-​professi-​ onella inve­ste­rare i sve­rige. det gäl­ler dock inte sådana fon­der som förvalta-​​ ren får mark­nads­föra till icke-​pro­fes­sione lla inve­ste­rare enligt 1, 2 eller 4§. det gäl­ler inte hel­ler för mark­nads­fö­ring av sådana fon­der som anges i 5§ första styc­ket i för­hål­lande till sådana inve­ste­rare som anges i 5§ andra styc­ket. ytter­li­gare bestäm­mel­ser om mark­nads­fö­ring av matar­fon­der till alterna-​​ tiva inve­ste­rings­fon­der finns i 7 och 8§§. 7§ mark­nads­fö­ring av en matar­fond till en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond får påbör­jas enligt 6§, om mot­ta­gar­fon­den är eta­ble­rad inom ees och för­val­tas av en ees-​base­rad aif-​för­val­tare. mark­nads­fö­ring till pro­fes­sio­nella inve­ste­rare av icke ees-​base­rade alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der samt vissa matar­fon­der 8§ en aif-​för­val­tare med till­stånd enligt 3 kap. 1§ får, utö­ver sådana an- delar eller aktier i alter­na­tiva inve­s­ter ings­fon­der som får mark­nads­fö­ras enligt 3 eller 4§, efter till­stånd av finansinsp ektio­nen, till pro­fes­sio­nella inve­ste­rare i sve­rige mark­nads­föra ande­lar eller aktier i en av för­val­ta­ren för­val­tad 1.icke ees-​base­rad alterna tiv inve­ste­rings­fond, eller 2.matar­fond till en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond vars mot­ta­gar­fond, eller dess för­val­tare, inte är ees-​base­rad. till­stånd får ges om kra­ven i 3§ första styc­ket 1, 3 och 4 samt andra styc­ket är upp­fyllda. vid mark­nads­fö­ring enligt första styc­ket gäl­ler även 6§ andra styc­ket. 14 sfs 2013:561 under­rät­telse om mark­nads­fö­ring 9§ en under­rät­telse om mark­nads­fö­ring enligt 6§ ska inne­hålla 1.en verk­sam­hets­plan med upp­gif­ter om vil­ken alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som ska mark­nads­fö­ras och var den är eta­ble­rad, 2.fon­dens fond­be­stäm­mel­ser eller bolags­ord­ning eller mot­sva­rande hand- lingar, 3.upp­gift om fon­dens för­va­rings­in­sti­tut, 4.upp­gift om var mot­ta­gar­fon­den är eta­ble­rad, om mark­nads­fö­ringen avser en matar­fond till en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond, 5.en infor­ma­tions­bro­schyr enligt 10 kap. 1§, och 6.upp­gif­ter om vilka åtgär­der som har fast­ställts för att för­hindra att mark- nads­fö­ring sker till icke-​p rofes­sio­nella inve­ste­rare. 10§ finan­sin­spek­tio­nen ska senast 20 arbets­da­gar efter det att en fullstän-​​ dig under­rät­telse som avses i 6§ togs emot med­dela aif-​för­val­ta­ren om mark­nads­fö­ringen får påbör­jas eller inte. bara om för­val­ta­ren eller dess för- valt­ning av den alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­den inte upp­fyl­ler eller kan antas komma att upp­fylla kra­ven i denna lag eller andra för­fatt­ningar som regle­rar verk­sam­he­ten får inspek­tio­nen besluta att mark­nads­fö­ringen inte får påbör­jas. mark­nads­fö­ringen får påbör­jas tidi­gast när finan­sin­spek­tio­nen med­de­lat aif-​för­val­ta­ren om detta. om den alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­dens hem­land är ett annat land inom ees, ska finan­sin­spek­tio­nen lämna infor­ma­tion till behö­rig myn­dig­het i det lan­det om att mark­nads­fö­ring av ande­larna eller akti­erna i fon­den får påbör­jas här i lan­det. väsent­liga änd­ringar 11§ en aif-​för­val­tare som avser att göra en väsent­lig änd­ring av något som har angetts i en under­rät­telse elle r i en ansö­kan om till­stånd för mark- nads­fö­ring efter det att mark­nads­fö­ringe n har påbör­jats, ska skrift­li­gen an- mäla detta till finan­sin­spek­tio­nen senast en månad innan änd­ringen genom-​​ förs. om det är fråga om en redan genom­förd, opla­ne­rad änd­ring, ska dock en anmä­lan göras ome­del­bart efter det att änd­ringen har genom­förts. om en pla­ne­rad änd­ring skulle inne­bära att aif-​för­val­ta­ren eller dess för- valt­ning av en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond inte längre upp­fyl­ler kra­ven i denna lag eller andra för­fatt­ningar som regle­rar verk­sam­he­ten, ska finansinspektio-​​ nen utan dröjs­mål med­dela för­val­ta­ren att änd­ringen inte får genom­fö­ras. i 14 kap. finns bestäm­mel­ser om ingri­pan­den mot en aif-​för­val­tare som har genom­fört en väsent­lig ändr ing i strid med denna para­graf. 5 kap. utländska aif-​för­val tares verk­sam­het i sve­rige ees-​base­rade aif-​för­val­tare för­valt­ning av en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som är eta­ble­rad i sve­rige 1§ en utländsk ees-​base­rad aif-​för­valta re får, utan till­stånd enligt denna lag, för­valta en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som är eta­ble­rad i sve­rige och inte är en spe­ci­al­fond, om för­val­ta­ren i sitt hem­land har till­stånd som avses i di- rek­ti­vet om för­val­tare av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der och som omfat­tar för- 15 sfs 2013:561 valt­ning av en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond av mot­sva­rande slag som den som ska för­val­tas här i lan­det. verk­sam­he­ten får inle­das den dag då behö­rig myn­dig­het i för­val­ta­rens hem­land har med­de­lat för­val­ta­ren att en under­rät­telse om verk­sam­he­ten och ett intyg om att för­val­ta­ren har till­stånd som avses i direk­ti­vet om för­val­tare av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der har läm­nats till finan­sin­spek­tio­nen. sär­skilt om för­valt­ning av en spe­ci­al­fond 2§ en utländsk ees-​base­rad aif-​förva ltare som i sitt hem­land har till­stånd som avses i direk­ti­vet om för­val­tare av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der får, efter till­stånd av finan­sin­spek­tio­nen, för­valta en spe­ci­al­fond. till­stånd ges i form av god­kän­nande av spe­ci­al­fon­dens fond­be­stäm­mel­ser. till­stånd får ges bara om 1.finan­sin­spek­tio­nen från behö­rig myn­dig­het i för­val­ta­rens hem­land har tagit emot en under­rät­telse om den pl ane­rade verk­sam­he­ten samt ett intyg om att för­val­ta­ren har till­stånd som avses i direk­ti­vet om för­val­tare av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der, 2.för­val­ta­rens verk­sam­hets­till­stånd om fat­tar för­valt­ning av en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond av mot­sva­rande slag som den spe­ci­al­fond som ska för­val­tas här i lan­det, 3.för­val­ta­ren har en rätts­lig strukt ur som mot­sva­rar ett aktie­bo­lag, och 4.aif-​för­val­ta­ren vid­tar nöd­vän­diga åtgär­der för att här i lan­det kunna –göra utbe­tal­ningar till andelsä­garna, –lösa in ande­lar, och –lämna den infor­ma­tion som för­val­ta­ren är skyl­dig att till­han­da­hålla. vid pröv­ningen enligt andra styc­ket ska 4 kap. 9§ lagen (2004:46) om vär- depap­pers­fon­der tilläm­pas. det som anges där om fond­bo­lag ska i stäl­let avse aif-​för­val­tare. en utländsk ees-​base­rad aif-​för­valta re med till­stånd enligt andra styc­ket får mark­nads­föra ande­lar i spe­ci­al­fon­den till pro­fes­sio­nella och icke-​profes-​ sio­nella inve­ste­rare i sve­rige. mark­nads­fö­ring till pro­fes­sio­nella inve­ste­rare av ees-​base­rade alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der 3§ en utländsk ees-​base­rad aif-​förva ltare som i sitt hem­land har till­stånd som avses i direk­ti­vet om för­val­tare av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der får, utan till­stånd enligt denna lag, till pro­fes­sione lla inve­ste­rare i sve­rige marknads-​​ föra ande­lar eller aktier i en av förv alta­ren för­val­tad ees-​base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond. mark­nads­fö­ring av ande­lar eller aktier i andra alter­na­tiva investeringsfon-​​ der än spe­ci­al­fon­der får inle­das när behö­rig myn­dig­het i för­val­ta­rens hem­land har med­de­lat för­val­ta­ren att en under­rät­telse om verk­sam­he­ten och ett intyg om att för­val­ta­ren har till­stånd som avses i direk­ti­vet om för­val­tare av alterna-​​ tiva inve­ste­rings­fon­der och där till­stån­dets omfatt­ning och even­tu­ella be- gräns­ningar avse­ende inve­ste­rings­strate gier fram­går har lä mnats till finansin-​​ spek­tio­nen. 16 sfs 2013:561 4§ mark­nads­fö­ring av en matar­fond till en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond får ske enligt 3§ bara om mot­ta­gar­fon­den är eta­ble­rad inom ees och för­val­tas av en ees-​base­rad aif-​för­val­tare. mark­nads­fö­ring till pro­fes­sio­nella inve­ste­rare av icke ees-​base­rade alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der och vissa matar­fon­der 5§ en utländsk ees-​base­rad aif-​förva ltare som i sitt hem­land har till­stånd som avses i direk­ti­vet om för­val­tare av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der får, efter till­stånd av finan­sin­spek­tio­nen, till pro­fes­sio­nella inve ste­rare i sve­rige mark­nads­föra ande­lar eller aktier i en av för­val­ta­ren för­val­tad 1.icke ees-​base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond, eller 2.matar­fond till en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond vars mot­ta­gar­fond, eller dess för­val­tare, in te är ees-​base­rad. till­stånd får ges bara om 1.det finns skäl att anta att aif-​för­val­ta­ren kom­mer att upp­fylla samt­liga krav enligt denna lag och andra för­fatt­ningar som regle­rar verk­sam­he­ten, 2.det mel­lan finan­sin­spek­tio­nen och till­syns­myn­dig­he­ten i det land där fon­den eller mot­ta­gar­fon­den eller dess för­val­tare är eta­ble­rad finns lämp­liga sam­ar­bet­sar­range­mang avse­ende över­vak­ningen av system­ris­ker, och 3.det land där fon­den eller mot­ta­gar­fon­den , eller dess för­val­tare, är etable-​​ rad har vid­ta­git nöd­vän­diga åtgär­der för att mot­verka pen­ning­tvätt och finan-​​ sie­ring av ter­ro­rism. till­stånd får ges även om kra­ven i 9 kap. inte är upp­fyllda, om för­val­ta­ren har sett till att en eller flera enhe­ter har utsetts för att utföra upp­gif­terna enligt 9 kap. 9, 10 och 12§§. för­val­ta­ren ska infor­mera finan­sin­spek­tio­nen om vem som ansva­rar för dessa upp­gif­ter. mark­nads­fö­ring till icke-​pro­fes­sio­nella inve­ste­rare av andra alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der än spe­ci­al­fon­der 6§ en utländsk ees-​base­rad aif-​förva ltare som i sitt hem­land har till­stånd som avses i direk­ti­vet om för­val­tare av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der får, efter till­stånd av finan­sin­spek­tio­nen, mark nads­föra ande­lar eller aktier i en av för­val­ta­ren för­val­tad alter­na­tiv invest erings­fond till icke-​pro­fes­sio­nella inves-​​ terare i sve­rige. tills tånd får ges bara om 1.fon­den upp­fyl­ler kra­ven i 4 kap. 2§ första styc­ket, eller 2.ande­larna eller akti­erna i fon­den är upp­tagna till han­del på en regle­rad mark­nad eller mot­sva­rande mark­nad utan­för ees och det finns ett fak­tab­lad för fon­den som upp­fyl­ler kra­ven i 10 kap. 2§. om mark­nads­fö­ringen avser ande­lar eller aktier i en icke ees-​base­rad al- ter­na­tiv inve­ste­rings­fond eller en matar­fond till en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond vars mot­ta­gar­fond, eller dess för­val­tare inte är ees-​base­rad, gäl­ler dess­utom 5§ andra och tredje styc­kena. 7§ en utländsk ees-​base­rad aif-​förva ltare som i sitt hem­land har till­stånd eller är regi­stre­rad i enlig­het med natio­nell lag­stift­ning som genom­för direkti-​​ vet om för­val­tare av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der får, efter till­stånd av finan­sin­spek­tio­nen, mark­nads­föra andela r eller aktier i en av för­val­ta­ren för- val­tad ees-​base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som upp­fyl­ler kra­ven i 4 kap. 17 sfs 2013:561 5§ första styc­ket till pro­fes­sio­nella i nve­ste­rare i sve­rige samt sådana icke- pro­fes­sio­nella inve­ste­rare som anges i 4 kap. 5§ andra styc­ket. en sådan aif-​för­val­tare får även, efter till­stånd av finan­sin­spek­tio­nen, mark­nads­föra en av för­val­ta­ren för­valta d icke ees-​base­rad alter­na­tiv investe-​​ rings­fond som upp­fyl­ler kra­ven i förs ta styc­ket till inve­ste­rare som avses i första styc­ket, om kra­ven i 5§ andra styc­ket 2 och 3 är upp­fyllda. ees-​base­rade aif-​förva lta­res fili­al­verk­sam­het e ller grän­sö­ver­skri­dande verk­sam­het i sve­rige 8§ verk­sam­het enligt 1–3 och 5–7§§ får dri­vas genom att aif-​för­val­ta­ren inrät­tar en filial i sve­rige eller erbjude r och utför tjäns­ter i sve­rige från sitt hem­land. för aif-​för­val­ta­rens verk­sam­het i sve­rige tilläm­pas 4 kap. 6§ andra styc­ket vid mark­nads­fö­ring av andra alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der än 1.spe­ci­al­fon­der, 2.sådana fon­der som får mark­nads­fö­ras till icke-​pro­fes­sio­nella inve­ste­rare efter till­stånd enligt 6§, och 3.sådana fon­der som får mark­nads­fö­ras efter till­stånd enligt 7§, såvitt gäl- ler sådana icke-​pro­fes­sio­nella inve­ste­rare som anges i 4 kap. 5§ andra styc­ket. vid för­valt­ning av en spe­ci­al­fond tilläm­pas 12 kap. i fråga om verk­sam­het som drivs genom filial här i lan­det ska även 8 kap. 1, 19–21 och 23§§ tilläm-​​ pas. vid för­valt­ning enligt 1 och 2§§ tilläm­pas även 8 kap. 28§. för förva-​​ rings­in­sti­tut till alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der som för­val­tas enligt 5 kap. 1 eller 2§ tilläm­pas 9 kap. väsent­liga änd­ringar 9§ en aif-​för­val­tare som avser att göra en väsent­lig änd­ring av något som har angetts i en ansö­kan om till­stånd efter det att verk­sam­he­ten har inletts, ska skrift­li­gen anmäla detta till finan­sin­spek­tio­nen senast en månad innan änd- ringen genom­förs. om det är fråga om en redan genom­förd, opla­ne­rad änd- ring, ska dock en anmä­lan göras ome­del­bart efter en sådan änd­ring. om finan­sin­spek­tio­nen fin­ner att en änd­ring är god­tag­bar, ska inspektio-​​ nen utan dröjs­mål infor­mera behö­rig myn­dig­het i aif-​för­val­ta­rens hem­land om änd­ringen. om en pla­ne­rad änd­ring inne­bär att ai f-​för­val­ta­ren eller dess för­valt­ning av en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond inte längre upp­fyl­ler kra­ven enligt denna lag eller andra för­fatt­ningar som regle­rar verk­sam­he­ten, ska finan­sin­spek­tio­nen utan dröjs­mål med­dela för­val­ta­ren att änd­ringen inte får genom­fö­ras. i 14 kap. finns bestäm­mel­ser om ingri­pan­den mot en aif-​för­val­tare som har genom­fört en väsent­lig ändr ing i strid med denna para­graf. icke ees-​base­rade aif-​för­val­tare mark­nads­fö­ring till pro­fes­sio­nella inve­ste­rare 10§ en icke ees-​base­rad aif-​för­val­tare får, efter till­stånd av finansin-​​ spek­tio­nen, mark­nads­föra ande­lar eller ak tier i en av för­val­ta­ren för­val­tad al- 18 sfs 2013:561 ter­na­tiv inve­ste­rings­fond till pro­fes­sione lla inve­ste­rare i sve­rige. till­stånd får ges bara om 1.det finns skäl att anta att den pla­ne­rade verk­sam­he­ten kom­mer att dri­vas på ett sätt som är för­en­ligt med 10 kap. 1 och 4–10§§, 11 kap. samt 13 kap. 2–5§§, 2.det finns lämp­liga sam­ar­bet­sar­range­mang avse­ende över­vak­ningen av system­ris­ker mel­lan å ena sidan finan­sin­spek­tio­nen och å andra sidan till- syns­myn­dig­he­ten för den icke ees-​base­rade aif-​för­val­ta­ren, den behö­riga myn­dig­he­ten för en ees-​base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond eller tillsyns-​​ myn­dig­he­ten för en icke ees-​base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond, och 3.det land där den icke ees-​base­rade aif-​för­val­ta­ren eller den icke ees- base­rade fon­den är eta­ble­rad har vid­ta­git nöd­vän­diga åtgär­der för att mot- verka pen­ning­tvätt och finan­sie­ring av ter­ro­rism. mark­nads­fö­ring till icke-​pro­fes­sio­nella inve­ste­rare 11§ en icke ees-​base­rad aif-​för­val­tare får, efter till­stånd av finansin-​​ spek­tio­nen, mark­nads­föra ande­lar eller ak tier i en av för­val­ta­ren för­val­tad al- ter­na­tiv inve­ste­rings­fond till icke-​pro­fess ionella inve­ste­rare i sve­rige. för till- stånd krävs, utö­ver det som anges i 10§, att 1.fon­den upp­fyl­ler kra­ven i 4 kap. 2§ första styc­ket och aif-​för­val­ta­ren dri­ver mot­sva­rande verk­sam­het och står under betryg­gande till­syn av en till- syns­myn­dig­het i det land där för­val­ta­ren är eta­ble­rad, eller 2.ande­larna eller aktier i fon­den är upp­tagna till han­del på en regle­rad mark­nad eller en mot­sva­rande mark­nad utan­för ees och det finns ett fakta-​​ blad för fon­den som upp­fyl­ler kra­ven i 10 kap. 2§. 12§ en icke ees-​base­rad aif-​för­val­tare får, efter till­stånd av finansin-​​ spek­tio­nen, mark­nads­föra ande­lar eller aktier i en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som upp­fyl­ler kra­ven i 4 kap. 5§ första styc­ket till pro­fes­sio­nella inve­ste­rare i sve­rige och sådana icke-​pro­fes­sio­nella inve­ste­rare som anges i 4 kap. 5§ andra styc­ket. till­stånd får ges ba ra om kra­ven i 10§ är upp­fyllda. icke ees-​base­rade aif-​förva lta­res fili­al­verk­sam­het eller grän­sö­ver­skri­dande verk­sam­het 13§ verk­sam­he­ten i sve­rige får dri­vas genom att en icke ees-​base­rad aif-​för­val­tare inrät­tar en filial här i lan­det eller er bju­der och utför tjäns­ter i sve­rige från det land där för­val­ta­ren är eta­ble­rad. för aif-​för­val­ta­rens verk- sam­het i sve­rige tilläm­pas 4 kap. 6§ andra styc­ket vid mark­nads­fö­ring av an- dra alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der än 1.sådana fon­der som får mark­nads­fö­ras till icke-​pro­fes­sio­nella inve­ste­rare efter till­stånd enligt 11§, och 2.sådana fon­der som får mark­nadsfö ras efter till­stånd enligt 12§, såvitt gäl­ler sådana icke-​pro­fes­sio­nella inve­ste­rare som anges i 4 kap. 5§ andra styc­ket. i fråga om verk­sam­het som drivs genom filial här i lan­det ska även 8 kap. 1, 19–21 och 23§§ tilläm­pas. vid en pla­ne­rad eller en redan genom­förd, opla­ne­rad väsent­lig änd­ring av något som har angetts i en ansö­kan om till­stånd ska 9§ tilläm­pas. 19 sfs 2013:561 6 kap. svenska aif-​för­val­ta­res verk­sam­het utom­lands för­valt­ning av en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond i ett land inom ees 1§ en aif-​för­val­tare med till­stånd enligt 3 kap. 1§ som avser att för­valta en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som är eta­ble­rad i ett annat land inom ees, ska under­rätta finan­sin­spek­tio­nen innan sådan verk­sam­het inleds första gången. vid för­valt­ning av en sådan fond kräv s att aif-​för­val­ta­ren enligt sitt till­stånd enligt 3 kap. 1§ har rätt att för­valta fon­der av mot­sva­rande slag som den som ska för­val­tas i värd­lan­det. om för­val­ta­ren avser att för­valta f onden från sve­rige (grän­sö­ver­skri­dande verk­sam­het), ska under­rät­tel­sen inne­hålla 1.upp­gift om i vil­ket land för­val­ta­ren avser att för­valta fon­den, samt 2.en verk­sam­hets­plan med upp­gif­ter om vilka tjäns­ter som för­val­ta­ren av- ser att utföra och vil­ken fond som för­val­ta­ren avser att för­valta. om för­val­ta­ren avser att erbjuda och utföra sina tjäns­ter genom en filial i värd­lan­det (fili­al­verk­sam­het), ska under­rät­tel­sen, utö­ver det som anges i an- dra styc­ket, inne­hålla upp­gif­ter om 1.fili­a­lens orga­ni­sa­tion, 2.på vil­ken adress i fon­dens he mland hand­lingar kan erhål­las, samt 3.namn och kon­takt­upp­gif­ter för fili­a­lens ansva­riga led­ning. 2§ om finan­sin­spek­tio­nen bedö­mer att det inte finns skäl att ifrå­ga­sätta att aif-​för­val­ta­ren och dess verk­sam­het kom­mer att upp­fylla vill­ko­ren i denna lag och andra för­fatt­ningar som regle­rar verk­sam­he­ten, ska inspek­tio­nen lämna över under­rät­tel­sen med till­hör ande hand­lingar till behö­rig myn­dig­het i aif-​för­val­ta­rens värd­land 1.inom en månad från det att en under­rät­telse om grän­sö­ver­skri­dande verk­sam­het enligt 1§ andra styc­ket togs emot, eller 2.inom två måna­der från det att en under­rät­telse om fili­al­verk­sam­het enligt 1§ tredje styc­ket togs emot. finan­sin­spek­tio­nen ska även lämna över ett skrift­ligt intyg om att aif-​för- val­ta­ren har till­stånd att driva sådan verk­sam­het som avses i direk­ti­vet om för­val­tare av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der. finan­sin­spek­tio­nen ska utan dröjs­mål under­rätta aif-​för­val­ta­ren när in- spek­tio­nen läm­nar över under­rät­tel­sen. om finan­sin­spek­tio­nen fin­ner att det inte finns för­ut­sätt­ningar för att lämna över en under­rät­telse, ska inspek­tio­nen med­dela beslut om det 1.inom en månad från det att en under­rät­telse som avses i första styc­ket 1 togs emot, eller 2.inom två måna­der från det att en under­rät­telse som avses i första styc­ket 2 togs emot. mark­nads­fö­ring av en alter­na­tiv in veste­rings­fond i ett annat land inom ees 3§ en aif-​för­val­tare med till­stånd enligt 3 kap. 1§ som avser att mark- nads­föra ande­lar eller aktier i en av fö rval­ta­ren för­val­tad alter­na­tiv investe-​​ rings­fond till pro­fes­sio­nella inve­ste­rare i ett annat land inom ees, ska under-​​ rätta finan­sin­spek­tio­nen innan verk­sam­he­ten inleds. under­rät­tel­sen ska inne- hålla 20 sfs 2013:561 1.en verk­sam­hets­plan med upp­gif­ter om vil­ken fond som ska marknadsfö-​​ ras, var den är eta­ble­rad och i vilka län­der mark­nads­fö­ringen ska ske, 2.fon­dens fond­be­stäm­mel­ser, bolags­ord­ning eller mot­sva­rande hand­lingar, 3.upp­gift om fon­dens för­va­rings­in­sti­tut, 4.upp­gift om var mot­ta­gar­fon­den är eta­ble­rad, om den mark­nads­förda fon- den är en matar­fond till en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond, 5.en infor­ma­tions­bro­schyr enligt 10 kap. 1§, och 6.infor­ma­tion om de arrange­mang som har fast­ställts för marknadsfö-​​ ringen och, i tillämp­liga fall, vilka åtgär­der som har fast­ställts för att för­hindra att mark­nads­fö­ring sker till icke-​pro­fes­sio­nella inve­ste­rare. 4§ mark­nads­fö­ring av en ees-​base­rad matar­fond till en alter­na­tiv investe-​​ rings­fond får ske enligt 3§ bara om mot­ta­gar­fon­den, och dess för­val­tare, är ees-​base­rade. 5§ om finan­sin­spek­tio­nen bedö­mer att det inte finns skäl att ifrå­ga­sätta att aif-​för­val­ta­ren och dess verk­sam­het kom­mer att upp­fylla vill­ko­ren i denna lag och andra för­fatt­ningar som regle­rar verk­sam­he­ten, ska inspek­tio­nen lämna över under­rät­tel­sen med till­hö­rande hand­lingar till behö­rig myn­dig­het i aif-​för­val­ta­rens värd­land inom 20 arbets­da­gar från det att en full­stän­dig un- der­rät­telse enligt 3§ togs emot. finan­sin­spek­tio­nen ska även lämna över ett skrift­ligt intyg om att aif-​för- val­ta­ren har till­stånd att driva sådan ve rksam­het som avses i direk­ti­vet om för­val­tare av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der. i inty­get ska omfatt­ningen av för- val­ta­rens till­stånd anges och upp­gift läm­nas om huruvida det finns några be- gräns­ningar av vilka inve­ste­rings­stra­te­gier som får använ­das. finan­sin­spek­tio­nen ska utan dröjs­mål under­rätta aif-​för­val­ta­ren när in- spek­tio­nen läm­nar över under­rät­tel­sen. om den alter­na­tiva inve­ste­rings­fond som ska mark­nads­fö­ras är eta­ble­rad i ett annat land inom ees än sve­rige e ller aif-​för­val­ta­rens värd­land, ska finan­sin­spek­tio­nen även under­rätta behö­rig myn­dig­het i fon­dens hem­land om den avsedda mark­nads­fö­ringen. om finan­sin­spek­tio­nen fin­ner att det inte finns för­ut­sätt­ningar för att lämna över en under­rät­telse som avses i första styc­ket, ska inspek­tio­nen med- dela beslut om det inom 20 arbets­da­gar från det att under­rät­tel­sen togs emot. väsent­liga änd­ringar 6§ en aif-​för­val­tare som avser att göra en väsent­lig änd­ring av något som har angetts i en under­rät­telse enligt 1 el ler 3§ efter det att verk­sam­he­ten har inletts, ska skrift­li­gen anmäla detta till finan­sin­spek­tio­nen senast en månad innan änd­ringen genom­förs. om det är fråga om en redan genom­förd, oplane-​​ rad änd­ring, ska dock en anmä­lan göras ome­del­bart efter en sådan änd­ring. om finan­sin­spek­tio­nen fin­ner att en änd­ring är god­tag­bar, ska inspektio-​​ nen utan dröjs­mål infor­mera behö­rig myn­dig­het i aif-​för­val­ta­rens värd­land om änd­ringen. om finan­sin­spek­tio­nen fin­ner att änd­ringen inte får göras, ska inspektio-​​ nen utan dröjs­mål under­rätta för­val­ta­ren om detta. i 14 kap. finns bestäm­mel­ser om ingri­pan­den mot en aif-​för­val­tare som har genom­fört en väsent­lig ändr ing i strid med denna para­graf. 21 sfs 2013:561 verk­sam­het i ett land utan­för ees 7§ en aif-​för­val­tare med till­stånd enligt 3 kap. 1§ får, efter till­stånd av finan­sin­spek­tio­nen, för­valta en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som är eta­ble­rad i ett land utan­för ees men som inte mark­nads­förs inom ees, om 1.det finns skäl att anta att för­val­ta­ren kom­mer att upp­fylla samt­liga krav i denna lag och andra för­fatt­ningar som regle­rar verk­sam­he­ten, och 2.det finns lämp­liga arrange­mang för sam­ar­bete mel­lan finansinspektio-​​ nen och till­syns­myn­dig­he­ten i det land där fon­den är eta­ble­rad. om för­val­ta­ren avser att göra en väsent­lig änd­ring av något som angetts i ansö­kan om till­stånd, ska för­val­ta­ren sk rift­li­gen anmäla detta till finansin-​​ spek­tio­nen innan änd­ringen genom­förs. om det är fråga om en redan genom-​​ förd, opla­ne­rad änd­ring, ska dock en anmä­lan göras ome­del­bart efter en sådan änd­ring. till­stånd enligt första styc­ket får ges även om kra­ven i 9 kap. och 10 kap. 4–7§§ inte är upp­fyllda. 7 kap. start­ka­pi­tal och kapi­tal­bas start­ka­pi­tal 1§ en intern aif-​för­val­tare ska ha ett start­ka­pi­tal som vid tid­punk­ten för beslut om till­stånd mot­sva­rar minst 300000 euro. en extern aif-​för­val­tare ska ha ett start­ka­pi­tal som vid tid­punk­ten för be- slut om till­stånd mot­sva­rar minst 125000 euro. kapi­tal­krav under pågående verk­sam­het 2§ en aif-​för­val­ta­res kapi­tal­bas får under pågående verk­sam­het inte un- der­stiga det minsta start­ka­pi­tal som för­val­ta­ren ska ha enligt 1§. 3§ en aif-​för­val­tare som för­val­tar en fond­för­mö­gen­het som över­sti­ger ett belopp mot­sva­rande 250 mil­jo­ner euro, ska utö­ver det start­ka­pi­tal som anges i 1§ ha ytter­li­gare medel i kapi­tal­ba­sen. dessa ytter­li­gare medel ska mot­svara minst 0,02 pro­cent av det belopp med vil­ket fond­för­mö­gen­he­ten över­sti­ger ett belopp mot­sva­rande 250 mil­jo­ner euro. i fond­för­mö­gen­he­ten inräk­nas till­gångar som aif-​för­val­ta­ren har upp- dra­git åt någon annan att för­valta men inte till­gångar som aif-​för­val­ta­ren för- val­tar på upp­drag av någon annan. aif-​för­val­ta­rens kapi­tal­bas, start­ka­pi­ta­let inräk­nat, behö­ver dock inte vara högre än mot­sva­rande 10 mil­jo­ner euro. en aif-​för­val­tare får ersätta hälf­ten av de ytter­li­gare medel som avses i första styc­ket med en garanti för mot­sva­rande belopp, om garan­tin läm­nats av 1.ett kre­di­tin­sti­tut eller för­säk­rings­fö­re­tag med säte i ett land inom ees, eller 2.ett sådant kre­di­tin­sti­tut eller för­säk rings­fö­re­tag med säte i ett land utan- för ees som står under till­syn som är lik­vär­dig med den som gäl­ler inom ees. 4§ en aif-​för­val­ta­res kapi­tal­bas får, trots det som anges i 2 och 3§§, inte under­stiga ett belopp som mot­sva­rar 25 pro­cent av dess fasta omkost­na­der för det före­gå­ende året eller, om aif-​för­val­ta­rens verk­sam­het har pågått kor­tare 22 sfs 2013:561 tid än ett år, 25 pro­cent av de fasta omkost­na­der som angetts i aif-​förvalta-​ rens verk­sam­hets­plan. om omfatt­ningen av aif-​för­val­ta­rens verk­sam­het har änd­rats väsent­ligt sedan det före­gå­ende året eller om finan­sin­spek­tio­nen fin­ner att verksamhets-​​ pla­nen behö­ver kor­ri­ge­ras, får inspek­tio­nen besluta om änd­ring av kapitalkra-​​ vet enligt första styc­ket. ett belopp mot­sva­rande kapi­tal­ba­sen ska inve­ste­ras i lik­vida till­gångar och får inte inne­hålla spe­ku­la­tiva posi­tio­ner. 5§ för att täcka ris­ker för ska­de­stånds­an­svar på grund av fel eller försum-​​ lig­het i den verk­sam­het som en aif-​för­val­tare utför med stöd av till­stånd en- ligt 3 kap. 1§, ska för­val­ta­ren ha antingen till­räck­ligt med extra medel i kapi- tal­ba­sen, eller en ansvars­för­säk­ring mo t ska­de­stånds­an­svar som är lämp­lig i för­hål­lande till de ris­ker som ska täc­kas. 6§ en aif-​för­val­tare med till­stånd enligt 3 kap. 2§ ska för denna förvalt-​​ ning och de tjäns­ter som bola­get utför ha det even­tu­ella ytter­li­gare kapi­tal för kre­di­tris­ker, mark­nads­ris­ker och ope­ra­tiva ris­ker som enligt lagen (2006:1371) om kapi­taltäck­ning och stora expo­ne­ringar krävs av ett värde-​​ pap­pers­bo­lag med mot­sva­rande verk­sam­het. för en aif-​för­val­tare som utför dis­kre­tio­när för­valt­ning av investerings-​​ port­föl­jer enligt 3 kap. 2§ första styc ket tilläm­pas även övriga bestäm­mel­ser i lagen om kapi­taltäck­ning och stora expo­ne­ringar som gäl­ler för ett värdepap-​​ pers­bo­lag med mot­sva­rande verk­sam­het. undan­tag för fond­bo­lag 7§ med undan­tag för 4§ tredje styc­ket samt 5 och 6§§ gäl­ler detta kapi­tel inte för aif-​för­val­tare som är fond­bo­lag med till­stånd enligt lagen (2004:46) om vär­de­pap­pers­fon­der. 8 kap. skydd för inve­s­ter are och andra rörel­se­reg­ler all­männa krav och prin­ci­per 1§ när en aif-​för­val­tare dri­ver sin ve rksam­het ska för­val­ta­ren, i enlig­het med denna lag och andra för­fattni ngar som regle­rar verk­sam­he­ten, 1.handla heder­ligt, rätt­vist, pro­fessi onellt och på ett sätt som bäst gag­nar den alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­den och dess inve­ste­ra­res intres­sen och upp- rätt­hål­ler all­män­he­tens för­tro­ende för mark­na­den, samt 2.för­foga över och effek­tivt använda de resur­ser och ruti­ner som är nöd- vän­diga för att verk­sam­he­ten ska fun­gera väl. orga­ni­sa­to­riska krav 2§ en aif-​för­val­tare ska ha sunda ruti­ner för 1.för­valt­ning av verk­sam­he­ten och redo­vis­ning, 2.drift och för­valt­ning av sina infor­ma­tions­sy­stem, och 3.intern kon­troll. aif-​för­val­ta­ren ska sär­skilt 1.upp­rätta och tillämpa reg­ler för anställ­das egna trans­ak­tio­ner, 23 sfs 2013:561 2.upp­rätta och tillämpa reg­ler för inve­ste­ringar som görs för för­val­ta­rens egen räk­ning, 3.ha ruti­ner för att kunna säker­ställa att varje trans­ak­tion som genom­förs för en alter­na­tiv inve­ste­rings­fonds räk­ning är möj­lig att rekon­stru­era i efter-​​ hand med avse­ende på dess ursprung, art, par­ter, tid­punkt och plats, samt 4.ha ruti­ner för att säker­ställa att tillg ång­arna i de alter­na­tiva investerings-​​ fon­der som för­val­ta­ren för­val­tar inve­ste­ras i enlig­het med denna lag och an- dra för­fatt­ningar som regle­rar verk­sam­he­ten eller lag­stift­ningen i det land där fon­den är eta­ble­rad samt fond­be­stäm­mel­ser, bolags­ord­ning eller mot­sva­rande regel­verk. lik­vi­di­tets­han­te­ring 3§ en aif-​för­val­tare ska ha lämp­liga system för lik­vi­di­tets­han­te­ring och för­fa­ran­den för över­vak­ning av lik­vi­dite tsrisk som gör det möj­ligt att säker-​​ ställa att den alter­na­tiva inve­steri ngs­fon­dens lik­vi­di­tets­pro­fil stäm­mer över- ens med dess under­lig­gande skyl­dig­he­ter. en aif-​för­val­tare ska göra regel-​​ bundna stress­tes­ter som gör det möj­ligt att bedöma varje fonds lik­vi­di­tets­risk under extra­or­di­nära omstän­dig­he­ter. första styc­ket gäl­ler inte slutna alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der utan finan-​​ siell häv­stång. en alter­na­tiv inve­ste­rings­fonds lik­vi­di­tets­pro­fil, inlö­sen­po­licy och investe-​​ rings­stra­tegi ska stämma över­ens inbör­des. risk­han­te­rings­funk­tion oc h risk­han­te­rings­sy­stem 4§ en aif-​för­val­tare ska ha en risk­han­te­rings­funk­tion som är åtskild från för­val­ta­rens ope­ra­tiva enhe­ter. en aif-​för­val­tare ska ha lämp­liga risk­han­te­rings­sy­stem som kan identi-​​ fiera, mäta, han­tera och över­vaka de ris­ker som är rele­vanta för den alterna-​​ tiva inve­ste­rings­fon­den. risk­han­teri ngs­sy­ste­men ska ses över regel­bun­det och minst en gång per år. en aif-​för­val­ta­res risk­han­te­rings­funk­tion ska sär­skilt 1.se till att det införs ett lämp­ligt och doku­men­te­rat för­fa­rande att tilläm-​​ pas vid inve­ste­ringar för den alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­dens räk­ning i syfte att säker­ställa att sådana inve­ste­ringar över­ens­stäm­mer med fon­dens investe-​​ rings­stra­tegi, mål och risk­pro­fil, 2.säker­ställa att ris­kerna i varje enskild pla­ce­ring och deras sam­lade effekt på fon­den fort­lö­pande kan iden­ti­fie­ras, mätas, han­te­ras och över­va­kas kor- rekt, samt 3.säker­ställa att fon­dens risk­pro­fil mots varar dess inve­ste­rings­stra­tegi och mål som de kom­mer till uttryck i fond­be­stäm­mel­ser, bolags­ord­ning eller mot- sva­rande regel­verk. fast­stäl­lande av en högsta tillå ten nivå för finan­si­ell häv­stång 5§ en aif-​för­val­tare som använ­der sig av finan­si­ell häv­stång ska för varje för­val­tad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond fast­ställa 1.en högsta tillåtna nivå för sådan häv­stång, och 2.i vil­ken utsträck­ning för­fo­gan­de­rätt över säker­he­ter får med­ges eller ga- ran­tier får läm­nas enligt arrange­manget för finan­si­ell häv­stång. 24 sfs 2013:561 de grän­ser som aif-​för­val­ta­ren har fa stställt enligt första styc­ket ska vara rim­liga och för­val­ta­ren ska följa dem vid varje tid­punkt. 6§ om det behövs för att minska system­ris­ker i det finan­si­ella syste­met och för att minska ris­kerna för stör­ningar på mark­na­den, får finan­sin­spek­tio­nen besluta om 1.begräns­ningar i den nivå av finan­si­ell häv­stång som en aif-​för­val­tare får använda vid för­valt­ning av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der, och 2.andra begräns­ningar för för­valt­ningen av fon­derna. finan­sin­spek­tio­nen ska, innan beslu­tet med­de­las, utbyta infor­ma­tion med euro­pe­iska värdepappers-​​ och mark­nads­myn­dig­he­ten, euro­pe­iska system-​​ risk­nämn­den och berörda behö­riga myn­dig­he­ter, i enlig­het med arti­kel 25 i direk­ti­vet om för­val­tare av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der. vär­de­ring vär­de­rings­för­fa­ran­den 7§ en aif-​för­val­tare ska för varje för­val­tad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond sä- ker­ställa att det finns lämp­liga och kon­se­kventa för­fa­ran­den för en kor­rekt och obe­ro­ende vär­de­ring av fon­dens till­gångar. vär­de­ring av till­gång­arna i en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond och beräk­ningen av net­to­till­gångs­vär­det (nav) per andel eller aktie ska göras i enlig­het med lag­stift­ningen i det land där fon­den är eta­ble­rad och enligt fon­dens fondbe-​​ stäm­mel­ser, bolags­ord­ning eller mot­sva­rande regel­verk. vär­de­rings­in­ter­vall 8§ en aif-​för­val­tare ska vär­dera till­gånga rna i en alter­na­tiv investerings-​​ fond och beräkna net­to­till­gångs­vär­det (nav) per andel eller aktie. värde-​​ ringen ska ske med den regel­bun­den­het som fram­går av andra och tredje styc­kena och minst en gång per år. för en öppen fond ska en vär­de­ring och beräk­ning enligt första styc­ket även genom­fö­ras uti­från det som är lämp­ligt med beak­tande av fon­dens till- gångar och dess emissions-​​ och inlö­se­nin­ter­val­ler. för en slu­ten fond ska en vär­de­ring och beräk­ning enligt första styc­ket även genom­fö­ras i sam­band med en ökning eller minsk­ning av kapi­ta­let i fon- den. den alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­dens i nve­ste­rare ska infor­me­ras om resulta-​​ ten av varje vär­de­ring och beräk­ning i enlig­het med lag­stift­ningen i det land där fon­den är eta­ble­rad och enligt fon­dens fond­be­stäm­mel­ser, bolags­ord­ning eller mot­sva­rande regel­verk. 9§ för för­valt­ning av spe­ci­al­fon­der gäl­ler, i stäl­let för 8§, det som föl­jer av 12 kap. 5§. vär­de­rings­funk­tion 10§ en aif-​för­val­tare ska se till att de t finns en vär­de­rings­funk­tion för varje alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som för­val­ta­ren för­val­tar. värderingsfunk-​​ 25 sfs 2013:561 tio­nen får vara internt eller externt or gani­se­rad i enlig­het med det som anges i 11 och 12§§. vär­de­ringen ska utfö­ras opar­tiskt och pro­fes­sio­nellt. krav vid intern vär­de­ring 11§ vid intern vär­de­ring ska aif-​för­val­ta­rens ersätt­nings­sy­stem och andra åtgär­der säker­ställa att intres­se­kon­flik­ter mot­ver­kas och att otill­bör­lig påver-​​ kan på de anställda und­viks. den interna vär­de­ringen ska orga­ni­se­ras så att den är funk­tio­nellt obe­ro­ende av port­följ­för­valt­ningen. krav vid extern vär­de­ring 12§ extern vär­de­ring får utfö­ras av en fysisk eller juri­disk per­son som är obe­ro­ende av den alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­den, aif-​förval­ta­ren och andra per­so­ner med nära anknyt­ning till fon­den eller för­val­ta­ren. aif-​för­val­ta­ren ska kunna visa att den externa vär­de­ra­ren 1.omfat­tas av till­stånds­plikt eller regi stre­rings­skyl­dig­het enligt lag eller andra för­fatt­ningar eller av yrkes­e­tiska reg­ler, 2.kan lämna till­räck­liga yrkes­mäs­siga ga ran­tier för att vär­de­ringen kan ut- föras effek­tivt, och 3.har utsetts i enlig­het med 14§. en alter­na­tiv inve­ste­rings­fonds för­var ings­in­sti­tut får vara extern vär­de­rare om utfö­ran­det av dess funk­tion som förv arings­in­sti­tut hålls åtskild från upp- gif­ten som vär­de­rare och even­tu­ella intres­se­kon­flik­ter kan iden­ti­fie­ras, hante-​​ ras, över­va­kas och redo­vi­sas för fon­dens inve­ste­rare. en extern vär­de­rare får inte upp­dra åt någon annan att utföra vär­de­ringen. 13§ bestäm­mel­ser om myn­dig­hets­kon­troll av vär­de­rings­funk­tio­nen finns i 13 kap. 8§. upp­drags­av­tal all­männa krav på upp­drags­av­tal 14§ en aif-​för­val­tare får genom dele­ge­ring upp­dra åt någon annan att ut- föra en upp­gift eller en funk­tion (upp­drags­av­tal), om 1.upp­drags­av­ta­let och aif-​för­val­ta­rens dele­ge­rings­struk­tur i övrigt kan moti­ve­ras på objek­tiva grun­der, 2.upp­drags­ta­ga­ren är kva­li­fi­ce­rad för upp­gif­ten eller funk­tio­nen och förfo-​​ gar över till­räck­liga resur­ser för att utföra den, 3.upp­drags­av­ta­let inte hind­rar a)för­val­ta­ren från att handla i inve­ste­rar­nas intresse, eller b)finan­sin­spek­tio­nens till­syn över för­val­ta­ren, och 4.aif-​för­val­ta­ren kan över­vaka den dele­ge­rade upp­gif­ten eller funk­tio­nen och ge de anvis­ningar som behövs för en sund för­valt­ning samt med omedel-​​ bar ver­kan säga upp upp­drags­av­ta­let, om det är i inve­ste­rar­nas gemen­samma intresse. dele­ge­ring får inte ske i sådan omfatt­ning att aif-​för­val­ta­ren i prak­ti­ken inte längre kan anses fun­gera som för­val­tare av den alter­na­tiva investerings-​​ fon­den. 26 sfs 2013:561 aif-​för­val­ta­ren ska under­rätta finan­sin­spek­tio­nen om upp­drags­av­ta­let innan upp­drags­ta­ga­ren bör­jar utföra de upp­gif­ter eller funk­tio­ner som avta­let avser. 15§ vid upp­drags­av­tal enligt 14§ ska aif-​för­val­ta­ren fort­lö­pande över- vaka de upp­gif­ter eller funk­tio­ner som utförs av upp­drags­ta­ga­ren. upp­drags­av­tal avse­ende port­följ­för­valt­ning eller risk­han­te­ring 16§ upp­drags­av­tal som omfat­tar port­följ­för­valt­ning eller risk­han­te­ring får endast ingås under de för­ut­sätt­ningar som anges i 14§ och endast med upp- drags­ta­gare som har till­stånd för disk retio­när port­följ­för­valt­ning avse­ende finan­si­ella instru­ment eller är registre rade som för­val­tare av till­gångar och är före­mål för till­syn. trots första styc­ket får upp­drags­av­tal som avses där ingås med någon an- nan för­ut­satt att vill­ko­ren i det styc­ket inte kan upp­fyl­las, att upp­drags­ta­ga­ren har för­ut­sätt­ningar för att utföra upp­gif­terna eller funk­tio­nerna på ett tillfreds-​​ stäl­lande sätt och att det även i övrigt är lämp­ligt att dele­ge­ring sker. i sådana fall krävs att finan­sin­spek­tio­nen har god­känt upp­drags­av­ta­let innan upp- drags­ta­ga­ren bör­jar utföra de upp­gif­ter eller funk­tio­ner som avta­let avser. om upp­drags­ta­ga­ren inte är eta­ble­rad i ett land inom ees krävs, utö­ver vill­ko­ren i första styc­ket, att det finns ett sam­ar­bete mel­lan finansinspektio-​​ nen och till­syns­myn­dig­he­ten i det land där upp­drags­ta­ga­ren är eta­ble­rad. 17§ ett sådant upp­drag som avses i 16§ får inte ges till den alter­na­tiva in- veste­rings­fon­dens för­va­rings­in­sti­tut eller till den som genom upp­drags­av­tal eller vida­re­de­le­ge­ring utför någon av för­va­rings­in­sti­tu­tets upp­gif­ter. om ett sådant upp­drag som avses i 16§ ges till någon vars intres­sen kan komma i kon­flikt med aif-​för­val­ta­rens intres­sen eller med fon­dens investe-​​ rares gemen­samma intres­sen, ska upp­drags­ta­ga­ren 1.hålla portföljförvaltnings-​​ eller risk­han­te­rings­upp­gif­terna funk­tio­nellt och hie­rar­kiskt åtskilda från de ofören­liga upp­gif­terna, och 2.iden­ti­fi­era, han­tera och över­vaka even­tu­ella intres­se­kon­flik­ter samt redo­visa dem för fon­dens inve­ste­rare. vida­re­de­le­ge­ring 18§ en upp­drags­ta­gare får vida­re­de­le­gera vissa upp­gif­ter och funk­tio­ner till någon annan under för­ut­sätt­ning att 1.aif-​för­val­ta­ren på för­hand har god­känt en sådan dele­ge­ring, 2.aif-​för­val­ta­ren har under­rät­tat finan­sin­spek­tio­nen innan de upp­gif­ter eller funk­tio­ner som ska vida­re­de­le­ge­ras bör­jar utfö­ras, och 3.upp­drags­ta­ga­ren fort­lö­pande över­va­kar utfö­ran­det av de vidaredelege-​​ rade upp­gif­terna eller funk­tio­nerna. vid vida­re­de­le­ge­ring tilläm­pas även 14–17§§ i fråga om dem till vilka upp­gif­ter eller funk­tio­ner har dele­ge­rats respek­tive vida­re­de­le­ge­rats. om den till vil­ken vissa upp­gif­ter eller vissa funk­tio­ner har vidaredelege-​​ rats i sin tur upp­drar åt någon annan att utföra sådana upp­gif­ter, gäl­ler villko-​​ ren i första och andra styc­kena i för­hål­lande till den som ska utföra uppgif-​​ terna eller funk­tio­nerna. 27 sfs 2013:561 upp­fö­ran­de­reg­ler m.m. intres­se­kon­flik­ter 19§ en aif-​för­val­tare ska vidta alla rim­liga åtgär­der för att und­vika intres-​​ sekon­flik­ter och för att iden­ti­fi­era, han­tera och redo­visa dem som trots detta upp­kom­mer. en aif-​för­val­tare ska ha orga­ni­sato riska och admi­nist­ra­tiva system som för­hind­rar att den alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­dens intres­sen eller dess investe-​​ rares gemen­samma intres­sen påverk as nega­tivt av intres­se­kon­flik­ter. en inve­ste­rare i en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond får inte ges för­mån­li­gare vill­kor än övriga inve­ste­rare, om det inte fram­går av fon­dens fondbestämmel-​​ ser, bolags­ord­ning eller mot­sva­rande regel­verk. 20§ om de åtgär­der som en aif-​för­val­tare har vid­ta­git enligt 19§ inte är till­räck­liga för att för­hindra att inve­s­ter arnas intres­sen kan komma att ska­das, ska för­val­ta­ren tyd­ligt infor­mera inve­ste­rarna om arten av eller orsa­ken till in- tres­se­kon­flik­terna innan för­val­ta­ren utför några tjäns­ter för deras räk­ning. en aif-​för­val­tare ska vidta åtgär­der för att före­bygga de pro­blem som or- sakar att inve­ste­ra­res intres­sen kan komma att ska­das. pri­mär­mäk­lare 21§ om en aif-​för­val­tare använ­der sig av en pri­mär­mäk­la­res tjäns­ter, ska vill­ko­ren för sam­ar­be­tet anges i ett skri ftligt avtal. i avta­let ska det sär­skilt anges om det finns möj­lig­he­ter till över­fö­ring av och för­fo­gan­de­rätt över den alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­dens till­gångar. avta­let får inte stå i strid med fon- dens fond­be­stäm­mel­ser, bolags­ord­ning eller mot­sva­rande regel­verk och ska inne­hålla en bestäm­melse om att fon­dens för­va­rings­in­sti­tut ska få del av inne- hål­let i avta­let. ersätt­nings­sy­stem 22§ en aif-​för­val­tare ska ha ett ersä ttnings­sy­stem som främ­jar en sund och effek­tiv risk­han­te­ring. sär­skilda krav för aif-​för­val­tare med till­stånd för dis­kre­tio­när för­valt­ning av inve­ste­ringsport­föl­jer 23§ en aif-​för­val­tare med till­stånd för dis­kre­tio­när för­valt­ning av investe-​​ ringsport­föl­jer får inte pla­cera en invest era­res till­gångar i en alter­na­tiv inves-​​ terings­fond som för­val­ta­ren direkt eller på någon annans upp­drag för­val­tar, om inte inve­ste­ra­ren har god­känt detta på för­hand. tyst­nads­plikt 24§ enskil­das för­hål­lan­den till en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond, en aif-​för- val­tare eller ett för­va­rings­in­sti­tut får inte obe­hö­ri­gen röjas. i det all­män­nas verk­sam­het tilläm­pas i stäl­let bestäm­mel­serna i offentlig-​​ hets- och sek­re­tess­la­gen (2009:400). 28 sfs 2013:561 upp­gifts­skyl­dig­het 25§ en aif-​för­val­tare och ett för­vari ngs­in­sti­tut är skyl­diga att lämna ut upp­gif­ter om enskil­das för­hål­lan­den till för­val­ta­ren och insti­tu­tet, om det un- der en utred­ning enligt bestäm­mel­serna om för­un­der­sök­ning i brott­mål begärs av under­sök­nings­le­dare eller om det i ett ärende om rätts­lig hjälp i brott­mål på fram­ställ­ning av en annan stat eller en mel­lan­folk­lig dom­stol begärs av åkla- gare. bestäm­mel­ser om skyl­dig­het för aif-​fö rval­tare och för­va­rings­in­sti­tut att lämna upp­gif­ter till över­för­myn­da­ren finns i 16 kap. 10 a§ för­äld­ra­bal­ken. med­de­lan­de­för­bud 26§ den under­sök­nings­le­dare eller åkla­gare som begär upp­gif­ter enligt 25§ får besluta att aif-​för­val­ta­ren elle r för­va­rings­in­sti­tu­tet samt för­val­ta­rens eller insti­tu­tets sty­rel­se­le­da­mö­ter och anställda inte får röja för kun­den eller för någon utom­stå­ende att upp­gif­ter har läm­nats enligt 25§ eller att det pågår en för­un­der­sök­ning eller ett ärende om rätts­lig hjälp i brott­mål. ett sådant för­bud får med­de­las om det krävs för att en utred­ning om brott inte ska även­ty­ras eller för att uppf ylla en inter­na­tio­nell över­ens­kom­melse som är bin­dande för sve­rige. för­bu­det ska vara tids­be­grän­sat, med möj­lig­het till för­läng­ning, och får inte avse längre tid än vad som är mo tive­rat med hän­syn till syf­tet med förbu-​​ det. i ett ärende om rätts­lig hjälp i brott­mål får dock för­bu­det tids­be­grän­sas endast om den stat eller mel­lan­folk­liga dom­stol som ansökt om rätts­lig hjälp sam­tyc­ker till detta. om ett för­bud inte längre är moti­ve­rat med hän­syn till syf­tet med för­bu­det, ska under­sök­nings­le­da­ren eller åkla­ga­ren besluta att för­bu­det ska upp­höra. ansvars­be­stäm­melse 27§ till böter döms den som upp­såt­li­gen eller av grov oakt­sam­het bry­ter mot ett med­de­lan­de­för­bud enligt 26§. ska­de­stånds­an­svar ska­de­stånds­an­svar i all­män­het 28§ en sådan aif-​för­val­tare som avses i 3 kap. eller 5 kap. 1 eller 2§ ska ersätta en skada som för­val­ta­ren eller en upp­drags­ta­gare har till­fo­gat den al- ter­na­tiva inve­ste­rings­fon­den eller dess inve­ste­rare genom att över­träda 1.denna lag, andra för­fatt­ningar som regle­rar aif-​för­val­ta­rens verk­sam­het eller natio­nella bestäm­mel­ser i förva lta­rens hem­land som genom­för direk­ti­vet om för­val­tare av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der, 2.fon­dens fond­be­stäm­mel­ser, bolag­sor dning eller mot­sva­rande regel­verk, eller 3.bolags­ord­ningen eller interna instruk­tio­ner som har sin grund i en för- fatt­ning som regle­rar för­val­ta­rens verk­sam­het. avtal som inskrän­ker en icke-​pro­fess ionell inve­ste­ra­res rätt enligt första styc­ket är utan ver­kan. det gäl­ler dock inte sådana icke-​pro­fes­sio­nella inves-​​ terare som anges i 4 kap. 5§ andra styc­ket. 29 sfs 2013:561 ska­de­stånd vid finan­si­ell råd­giv­ning 29§ i lagen (2003:862) om finan­si­ell råd­giv­ning till kon­su­men­ter finns sär- skilda bestäm­mel­ser om ska­de­stånd vid finan­si­ell råd­giv­ning som en närings-​​ idkare till­han­da­hål­ler en kon­su­ment och som omfat­tar pla­ce­ring av konsu-​​ men­tens till­gångar i finan­si­ella instru­ment. ska­de­stånd vid upp­drags­av­tal 30§ ett upp­drags­av­tal enligt 14–18§§ inskrän­ker inte aif-​för­val­ta­rens an- svar för skada enligt 28§. en extern vär­de­rare är enligt 31§ andra styc­ket i vissa fall ansva­rig gente-​​ mot aif-​för­val­ta­ren för för­luste r som för­val­ta­ren har åsam­kats. ska­de­stånd vid vär­de­ring 31§ en aif-​för­val­tare ansva­rar enligt 28§ gente­mot den alter­na­tiva inves-​​ terings­fon­den och dess inve­ste­rare för att fon­dens till­gångar vär­de­ras kor­rekt, för att beräkna fon­dens net­to­till­gångs­värde (nav) samt för att offent­lig­göra detta värde. en extern vär­de­rare ansva­rar gente­mot aif-​för­val­ta­ren för för­lus­ter som för­val­ta­ren har åsam­kats till följd av att vär­de­ra­ren upp­såt­li­gen eller av oakt- sam­het brustit i utfö­ran­det av sina upp­gif­ter. avtal som inskrän­ker en icke-​pro­fess ionell inve­ste­ra­res rätt enligt första styc­ket eller aif-​för­val­ta­rens rätt enligt andra styc­ket är utan ver­kan. det gäl- ler dock inte sådana icke-​pro­fes­sio­nella inve­ste­rare som anges i 4 kap. 5§ an- dra styc­ket. 9 kap. för­va­rings­in­sti­tut all­männa bestäm­mel­ser om för­va­rings­in­sti­tut 1§ en aif-​för­val­tare ska för varje alte rna­tiv inve­ste­rings­fond som förvalta-​​ ren för­val­tar se till att det utses ett för­va­rings­in­sti­tut. 2§ ett för­va­rings­in­sti­tut ska handla hede rligt, rätt­vist, obe­ro­ende och pro- fes­sio­nellt samt ute­slu­tande i den alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­dens och investe-​​ rar­nas intresse. för­va­rings­in­sti­tu­tet ska hålla verksa mhe­ten som för­va­rings­in­sti­tut åtskild från verk­sam­he­ter som kan komma i kon­flikt med aif-​för­val­ta­rens, fon­dens eller inve­ste­rar­nas intres­sen. för­va­rings­in­sti­tu­tet ska iden­ti­fi­era, ha ntera och över­vaka even­tu­ella intres-​​ sekon­flik­ter. sådana kon­flik­ter ska redo­vi­sas för fon­dens inve­ste­rare. skrift­ligt avtal 3§ aif-​för­val­ta­ren eller den alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­den och förvarings-​​ insti­tu­tet ska ingå ett skrift­ligt avtal so m regle­rar för­hål­lan­det mel­lan par­terna. avta­let ska bland annat reglera det infor­ma­tions­ut­byte och den sam­ord­ning som krävs för att insti­tu­tet ska kunna utföra sina upp­gif­ter för fon­dens räk­ning i enlig­het med kra­ven i denna lag och andra för­fatt­ningar. 30 sfs 2013:561 ees-​base­rade alter­na­tiva invest erings­fon­ders för­va­rings­in­sti­tut 4§ ett för­va­rings­in­sti­tut för en ees-​base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond ska vara 1.ett kre­di­tin­sti­tut som a)har stad­ge­en­ligt säte inom ees, och b)har till­stånd som avses i euro­papa rla­men­tets och rådets direk­tiv 2006/48/eg, 2.ett vär­de­pap­pers­fö­re­tag som a)har stad­ge­en­ligt säte inom ees, b)omfat­tas av kapi­tal­kra­ven i enlig­het med arti­kel 20.1 i europaparlamen-​​ tets och rådets direk­tiv 2006/49/eg av den 14 juni 2006 om kapi­tal­krav för vär­de­pap­pers­fö­re­tag och kre­di­tin­sti­tut (omar­bet­ning) 14 , senast änd­rat genom euro­pa­par­la­men­tets och rådets direk­tiv 2010/78/eu 15 , och c)har till­stånd som avses i euro­papa rla­men­tets och rådets direk­tiv 2004/39/eg, inbe­gri­pet för att till­han­dahå lla sido­tjäns­ter avse­ende för­va­ring och hand­ha­vande av finan­si­ella instru­ment för kun­ders räk­ning som avses i punk­ten 1 i avsnitt b i bilaga i till direk­ti­vet, och som har egna medel motsva-​​ rande det start­ka­pi­tal som anges i arti­kel 9 i direk­tiv 2006/49/eg, eller 3.ett annat insti­tut som står under fort­lö­pande till­syn och som den 21 juli 2011 hör till de kate­go­rier som har god­ta­gits såsom för­va­rings­in­sti­tut enligt euro­pa­par­la­men­tets och rådets direk­tiv 2009/65/eg. för­va­rings­in­sti­tu­tet ska vara eta­ble­rat i den alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­dens hem­land. icke ees-​base­rade alter­na­tiva inve ste­rings­fon­ders för­va­rings­in­sti­tut 5§ ett för­va­rings­in­sti­tut för en icke ees -​base­rad alter­na­tiv investerings-​​ fond ska vara 1.ett kre­di­tin­sti­tut som anges i 4§ första styc­ket 1, 2.ett vär­de­pap­pers­fö­re­tag som anges i 4§ första styc­ket 2, 3.ett kre­di­tin­sti­tut som är eta­ble­rat utan­för ees, eller 4.ett vär­de­pap­pers­fö­re­tag som är eta­ble­rat utan­för ees. om för­va­rings­in­sti­tu­tet är ett sådant insti­tut eller före­tag som anges i första styc­ket 3 eller 4, ska kra­ven i 6§ vara upp­fyllda. för­va­rings­in­sti­tu­tet ska vara eta­ble­rat i det land utan­för ees där den alter-​​ nativa inve­ste­rings­fon­den är eta­ble­rad eller i hem­lan­det för den aif-​förval-​ tare som för­val­tar fon­den. sär­skilda krav på för­va­rings­in­sti­tut utan­för ees 6§ ett för­va­rings­in­sti­tut som är eta­ble­rat utan­för ees ska vid varje tid­punkt 1.omfat­tas av effek­tiv regle­ring, i nbe­gri­pet mini­mi­ka­pi­tal­krav, och effek-​​ tiv till­syn av verk­sam­he­ten med sa mma ver­kan som eu-​rät­ten, och 2.enligt avtal vara ansva­rigt gente­mot den alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­den eller dess inve­ste­rare i enlig­het med 17–20§§ samt uttryck­li­gen utfästa sig att upp­fylla vill­ko­ren i 13–16§§. 14 eut l 177, 30.6.2006, s. 201 (celex 32006l0049). 15 eut l 331, 15.12.2010, s. 120 (celex 32010l0078). 31 sfs 2013:561 det ska fin­nas en skrift­lig över­ens kom­melse om sam­ar­bete och informa-​​ tions­ut­byte mel­lan för­va­rings­in­sti­tu­tets behö­riga myn­dig­he­ter och de behö- riga myn­dig­he­terna i de län­der inom ees där ande­lar eller aktier i en icke ees-​base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond avses att mark­nads­fö­ras samt, om den inte är en av dessa myn­dig­he­ter, den behö­riga myn­dig­he­ten i aif-​förval-​ tarens hem­land. det ska fin­nas en skrift­lig över­ens­kom­melse som upp­fyl­ler kra­ven i arti­kel 26 i oecd:s modellav­tal för skat­ter på inkomst och för­mö­gen­het och som sä- ker­stäl­ler ett effek­tivt infor­ma­tions­ut­byt e i skat­teä­ren­den mel­lan det land där för­va­rings­in­sti­tu­tet är eta­ble­rat och de län­der inom ees där ande­lar eller ak- tier i en icke ees-​base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond avses att mark­nads­fö­ras samt, om det inte är ett av dess a län­der, aif-​för­val­ta­rens hem­land. lan­det där för­va­rings­in­sti­tu­tet är eta­ble­rat ska också ha vid­ta­git nödvän-​​ diga åtgär­der för att mot­verka pen­ning­tvätt och finan­sie­ring av ter­ro­rism. för­va­rings­in­sti­tut för vissa typer av slutna alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der 7§ även andra än sådana som avses i 4 och 5§§ får utses till förvaringsin-​​ sti­tut för en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond, om 1.inve­ste­rarna i fon­den sak­nar rätt till inlö­sen under fem år från den första inve­ste­ringen, och 2.fon­den enligt sin inve­ste­rings­po­licy a)gene­rellt inve­ste­rar i andra till­gångar än sådana som krä­ver depåförva-​​ ring, eller b)gene­rellt inve­ste­rar i emit­ten­ter eller ono­te­rade före­tag för att för­värva kon­troll enligt 11 kap. en fysisk eller juri­disk per­son får utses till för­va­rings­in­sti­tut för en sådan alter­na­tiv inve­steri ngs­fond som avses i första styc­ket, om 1.funk­tio­nen som för­va­rings­in­sti­tut utgör en del av den fysiska eller juri- diska per­so­nens yrkes-​​ eller affärs­verk­sam­het för vil­ken gäl­ler registrerings-​​ skyl­dig­het enligt lag, andra för­fatt­ningar eller yrkes­e­tiska reg­ler, och 2.det finns finan­si­ella och yrkes­mäs­siga garan­tier för att rele­vanta förva-​​ rings­in­sti­tuts­upp­gif­ter och där­med för­e­nade åta­gan­den kan utfö­ras på ett ef- fek­tivt sätt. begräns­ningar på grund av intres­se­kon­flik­ter 8§ en aif-​för­val­tare får inte utses som för­va­rings­in­sti­tut. en pri­mär­mäk­lare som age­rar som motp art till en alter­na­tiv investerings-​​ fond får inte utses som för­va­rings­in­sti­tut för fon­den, om inte verk­sam­he­ten som för­va­rings­in­sti­tut hålls åtskild frå n till­han­da­hål­lan­det av tjäns­ter i egen- skap av pri­mär­mäk­lare. en sådan pri­mär­mäk­lare ska dess­utom ha ruti­ner för att kunna iden­ti­fi­era, han­tera, över­vaka och redo­visa even­tu­ella intressekon-​​ flik­ter för fon­dens inve­ste­rare. 32 sfs 2013:561 för­va­rings­in­sti­tu­tets upp­gif­ter över­vak­ning av pen­ning­flö­den 9§ för­va­rings­in­sti­tu­tet har till upp­gift att över­vaka den alter­na­tiva investe-​​ rings­fon­dens pen­ning­flö­den. för­va­rings­in­sti­tu­tet ska sär­skilt se till a tt alla betal­ningar från inve­ste­rare har tagits emot och att alla lik­vida me del i den alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­den har bok­förts på lik­vid­kon­ton som har öpp­nats i fon­dens namn eller i aif-​för- val­ta­rens eller för­va­rings­in­stitu tets namn för fon­dens räk­ning. lik­vid­kon­ton enligt andra styc­ket ska öpp­nas hos en sådan enhet som avses i arti­kel 18.1a, b eller c i kom­mis­sio­nens direk­tiv 2006/73/eg av den 10 au- gusti 2006 om genom­fö­ran­det av euro­pa­par­la­men­tets och rådets direk­tiv 2004/39/eg vad gäl­ler orga­ni­sa­to­riska krav och vill­kor för verk­sam­he­ten i vär­de­pap­pers­fö­re­tag, och defi­niti oner för tillämp­ning av det direk­ti­vet 16 . lik- vid­kon­ton får även öpp­nas hos någon annan enhet av samma slag på markna-​​ der där sådana kon­ton krävs, om enhe­ten är före­mål för effek­tiv regle­ring av och till­syn över verk­sam­he­ten, som har samma ver­kan som eu-​rät­ten och som upp­rätt­hålls i enlig­het med prin­ci­perna i arti­kel 16 i nämnda direk­tiv. om lik­vid­kon­tot har öpp­nats i för­va­rings­in­sti­tu­tets namn för fon­dens räk- ning, får medel som till­hör för­va­ringsins titu­tet eller sådana enhe­ter som avses i tredje styc­ket inte fin­nas på samma konto. för­va­ring av den alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­dens till­gångar 10§ för­va­rings­in­sti­tu­tet ska 1.depå­för­vara a)alla finan­si­ella instru­ment som kan regi­stre­ras på ett konto för finan­si­ella instru­ment som har öpp­nats hos för­va­rings­in­sti­tu­tet, och b)alla finan­si­ella instru­ment som fy siskt kan leve­re­ras till förvaringsinsti-​​ tutet, samt 2.kon­trol­lera aif-​för­val­ta­rens, för den alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­dens räk­ning, eller fon­dens ägan­de­rätt till övriga till­gångar samt föra och hålla ett upp­da­te­rat regis­ter över dem. för­va­rings­in­sti­tu­tet får inte utan för­hands­god­kän­nande av aif-​för­val­ta­ren eller fon­den för­foga över de till­gångar som avses i första styc­ket för egen räk- ning. 11§ för att full­göra sina upp­gif­ter enligt 10§ första styc­ket 1 ska förva-​​ rings­in­sti­tu­tet se till att alla finan­si­ella instru­ment regi­stre­ras på ett sepa­rat konto hos insti­tu­tet i den alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­dens namn, eller i aif- för­val­ta­rens namn för fon­dens räk­ning, och i enlig­het med prin­ci­perna i arti- kel 16 i kom­mis­sio­nens direk­tiv 2006/73/eg. för att full­göra sina upp­gif­ter enligt 10§ första styc­ket 2 ska förvaringsin-​​ sti­tu­tet lägga upp­gif­ter eller hand­lingar från aif-​för­val­ta­ren eller fon­den samt andra till­gäng­liga hand­lingar till grund för sin bedöm­ning av ägan­de­rät­ten till till­gång­arna. 16 eut l 241, 2.9.2006, s. 26 (celex 32006l0073). 33 sfs 2013:561 för­va­rings­in­sti­tu­tets övriga upp­gif­ter 12§ för­va­rings­in­sti­tu­tet ska, utö­ver det som anges i 9 och 10§§, verk­ställa aif-​för­val­ta­rens instruk­tio­ner, om de inte stri­der mot bestäm­mel­serna i denna lag eller annan för­fatt­ning, fond­be­stäm­mel­serna, bolags­ord­ningen eller mot- sva­rande regel­verk, samt se till att 1.för­sälj­ning, emis­sion, åter­köp, inlö­sen och maku­le­ring av ande­lar eller aktier i den alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­den genom­förs enligt denna lag och fond­be­stäm­mel­serna, bolags­ord­ningen eller mot­sva­rande regel­verk, 2.vär­det av ande­larna eller akti­erna i fon­den beräk­nas enligt denna lag och fond­be­stäm­mel­serna, bolags­ord­ningen eller mot­sva­rande regel­verk, 3.ersätt­ningar för trans­ak­tio­ner som berör en alter­na­tiv inve­ste­rings­fonds till­gångar beta­las in till fon­den utan dröjs­mål, och 4.fon­dens intäk­ter används enligt bestäm­mel­serna i denna lag och fondbe-​​ stäm­mel­serna, bolags­ord­ningen eller mot­sva­rande regel­verk. upp­drags­av­tal all­männa krav på upp­drags­av­tal 13§ för­va­rings­in­sti­tu­tet får inte upp­dra åt någon annan att utföra andra upp­gif­ter än för­va­ring av till­gångar och kon­troll av ägan­de­rät­ten enligt 10§. dele­ge­ring enligt första styc­ket fö rut­sät­ter att för­va­rings­in­sti­tu­tet 1.kan visa att det finns ett objek­tivt skäl för dele­ge­ring av upp­gif­terna och att avsik­ten inte är att kringgå kra­ven i denna lag eller annan för­fatt­ning, 2.har hand­lat med veder­bör­lig skick­lig­het, akt­sam­het och omsorg vid valet av upp­drags­ta­gare, och 3.regel­bun­det över­va­kar upp­drags­ta­ga­ren och den­nes ruti­ner avse­ende de- lege­rade upp­gif­ter. övriga vill­kor för upp­drags­av­tal 14§ för­va­rings­in­sti­tu­tet ska, utö­ver det som anges i 13§ och om inget an- nat föl­jer av 15§, för­vissa sig om att upp­drags­ta­ga­ren 1.har den struk­tur och den sak­kun­skap som krävs i för­hål­lande till uppdra-​​ get, 2.om upp­dra­get avser depå­för­va­rings­upp­gif­ter, omfat­tas av en effek­tiv regle­ring, inbe­gri­pet mini­mi­ka­pi­tal­krav, effek­tiv till­syn över verk­sam­he­ten i den berörda juris­dik­tio­nen och regel­bun­den extern gransk­ning för att säker-​​ ställa att de finan­si­ella instru­men­ten finns i upp­drags­ta­ga­rens besitt­ning, 3.hål­ler de anför­trodda till­gång­arna åtskilda från egna och and­ras till- gångar så att de all­tid går att iden­ti­fi­era, 4.använ­der den alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­dens till­gångar endast om aif- för­val­ta­ren eller fon­den har gett sitt god­kän­nande och efter anmä­lan till förva-​​ rings­in­sti­tu­tet, samt 5.upp­fyl­ler de all­männa skyl­dig­he­ter och respek­te­rar de för­bud som anges i 1, 2, 10 och 11§§. 34 sfs 2013:561 sär­skilda bestäm­mel­ser vid upp­dragsav tal avse­ende depå­för­va­rings­upp­gif­ter utan­för ees 15§ om lag­stift­ningen i ett land utan­för ee s krä­ver att vissa finan­si­ella in- stru­ment depå­för­va­ras av en lokal enhet och det inte finns någon sådan enhet som upp­fyl­ler kra­ven i 14§ 2, får för­va­rings­in­sti­tu­tet trots det upp­dra depå- för­va­rings­funk­tio­ner åt enhe­ten. detta får dock ske endast i den omfatt­ning som är nöd­vän­dig enligt det lan­dets lag­stift­ning och endast så länge det inte finns lokala enhe­ter som upp­fyl­ler dessa krav. för dele­ge­ring enligt första styc­ket krävs dess­utom att 1.den alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­dens inve­ste­rare, innan de gjorde sin in- veste­ring, har bli­vit kor­rekt infor­me­rade om att dele­ge­ringen är nöd­vän­dig en- ligt det lan­dets lag­stift­ning och om de omstän­dig­he­ter som moti­ve­rar delege-​​ ringen, och 2.aif-​för­val­ta­ren eller fon­den har ge tt instruk­tio­ner till förvaringsinstitu-​​ tet att dele­gera depå­för­va­ringen av de finan­si­ella instru­men­ten till en lokal en- het. vida­re­de­le­ge­ring 16§ en upp­drags­ta­gare får i sin tur upp­dra åt någon annan att utföra uppgif-​​ ter enligt 13§ (vida­re­de­le­ge­ring), om samt­liga vill­kor som ställs upp för för- varings­in­sti­tu­tets dele­ge­ring är upp­fyllda. för­va­rings­in­sti­tu­tets ska­de­stånds­an­svar ska­de­stånds­an­svar vid för­lust av finan­si­ella instru­ment som depå­för­va­ras 17§ om för­va­rings­in­sti­tu­tet eller en up pdrags­ta­gare har för­lo­rat finan­si­ella instru­ment som depå­för­va­ras enligt 10§ första styc­ket 1, ska insti­tu­tet utan onö­digt dröjs­mål åter­lämna finan­si­ella instru­ment av samma slag eller ett be- lopp mot­sva­rande vär­det till den alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­den eller aif-​för- val­ta­ren för fon­dens räk­ning. för­va­rings­in­sti­tu­tet är inte ansva­rigt enligt första styc­ket om insti­tu­tet kan visa att för­lus­ten är orsa­kad av en yttre hän­delse utan­för insti­tu­tets rim­liga kon­troll, och vars kon­se­kven­ser var omöj­liga att und­vika trots att alla rim­liga ansträng­ningar gjorts. för­va­rings­in­sti­tute t är inte hel­ler ska­de­stånds­an­sva­rigt om för­ut­sätt­ning­arna enligt 20 eller 21§ är upp­fyllda. ska­de­stånds­an­svar för övriga ska­dor 18§ om den alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­den eller dess inve­ste­rare till­fo­gats annan skada än sådan som avses i 17§ genom att för­va­rings­in­sti­tu­tet eller en upp­drags­ta­gare upp­såt­li­gen eller av oakt­sam­het har över­trätt denna lag eller andra för­fatt­ningar som regle­rar verksa mhe­ten, ska insti­tu­tet ersätta ska­dan. ska­de­stånds­an­svar vid upp­drags­av­tal 19§ ett upp­drags­av­tal avse­ende för­va­ring av till­gångar och kon­troll av ägan­de­rät­ten enligt 10§ från­tar inte fö rva­rings­in­sti­tu­tet de ss skadeståndsan-​​ svar enligt denna lag. detta gäl­ler även om upp­drags­ta­ga­ren har vidaredelege-​​ rat upp­gif­ten enligt 16§. 35 sfs 2013:561 20§ trots det som anges i 19§ får för­va­rings­in­sti­tu­tet befrias från ansvar för för­lust av finan­si­ella instru­ment som depå­för­va­rats av en upp­drags­ta­gare, om insti­tu­tet kan visa att 1.samt­liga krav för dele­ge­ring i 13 och 14§§ är upp­fyllda, 2.det finns ett skrift­ligt avtal mel­lan insti­tu­tet och upp­drags­ta­ga­ren som ut- tryck­li­gen över­för ansva­ret till upp­drags­ta­ga­ren och gör det möj­ligt för aif- för­val­ta­ren eller den alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­den, eller insti­tu­tet för deras räk­ning, att fram­ställa krav mot upp­drags­ta­ga­ren, och 3.det finns ett skrift­ligt avtal mel­lan insti­tu­tet och aif-​för­val­ta­ren eller fon­den som uttryck­li­gen tillå­ter, och fast­stäl­ler ett objek­tivt skäl för, ansvars-​​ befri­else för insti­tu­tet. 21§ om för­va­rings­in­sti­tu­tet har dele­ge­rat depå­för­va­rings­upp­gif­ter enligt 15§, får insti­tu­tet befrias från ansvar för för­lust av finan­si­ella instru­ment, om 1.den alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­dens fond­be­stäm­mel­ser, bolags­ord­ning eller mot­sva­rande regel­ver k uttryck­li­gen tillå­ter en sådan ansvars­be­fri­else, 2.fon­dens inve­ste­rare, innan de gjorde sin inve­ste­ring, har bli­vit kor­rekt in- for­me­rade om möj­lig­he­ten till och för­ut­sätt­ning­arna för en sådan ansvarsbe-​​ fri­else, 3.aif-​för­val­ta­ren eller fon­den har ge tt instruk­tio­ner till förvaringsinstitu-​​ tet om att dele­gera depå­för­va­ringen av de finan­si­ella instru­men­ten till en lokal enhet i det lan­det, 4.det finns ett skrift­ligt avtal mel­lan för­va­rings­in­sti­tu­tet och aif-​förvalta-​ ren eller fon­den som uttryck­li­gen tillå­ter en sådan befri­else, och 5.det finns ett skrift­ligt avtal mel­lan för­va­rings­in­sti­tu­tet och uppdragstaga-​​ ren som uttryck­li­gen över­för ansva­ret till upp­drags­ta­ga­ren och gör det möj­ligt för aif-​för­val­ta­ren eller fon­den, elle r insti­tu­tet för deras räk­ning, att fram- ställa krav mot upp­drags­ta­ga­ren för för­lust av finan­si­ella instru­ment. ska­de­stånds­an­svar för för­va­rings­in­sti­tut för spe­ci­al­fon­der 22§ för för­va­rings­in­sti­tut för spe­ci­al­fon­der gäl­ler, i stäl­let för det som anges i 17–21§§, att insti­tu­tet ska ersätta en skada som till­fo­gats en fondan-​​ del­sä­gare eller en aif-​för­val­tare ge nom att för­va­rings­in­sti­tu­tet över­trätt denna lag eller fond­be­stäm­mel­serna. tale­rätt 23§ talan om för­va­rings­in­sti­tu­tets ansvar får väc­kas av den alter­na­tiva in- veste­rings­fon­den eller av aif-​för­val­ta­ren, bero­ende på hur rätts­för­hål­lan­det mel­lan för­va­rings­in­sti­tu­tet, aif-​förva lta­ren och inve­ste­rarna är utfor­mat. för­va­rings­in­sti­tu­tets infor­ma­tions­skyl­dig­het 24§ ett för­va­rings­in­sti­tut ska på begä­ran av den behö­riga myn­dig­he­ten lämna all infor­ma­tion som insti­tu­tet har fått vid utfö­ran­det av förvaringsupp-​​ gif­ter och som den alter­na­tiva inve­s­ter ings­fon­dens och aif-​för­val­ta­rens be- höriga myn­dig­he­ter kan behöva. för­va­rings­in­sti­tu­tets behö­riga myn­dig­he­ter ska utan dröjs­mål lämna den mot­tagna infor­ma­tio­nen till fon­dens och aif- för­val­ta­rens behö­riga myn­dig­he­ter. 36 sfs 2013:56110 kap. infor­ma­tions­krav infor­ma­tions­bro­schyr 1§ för varje ees-​base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som aif-​för­val­ta­ren för­val­tar och för varje alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som för­val­ta­ren marknads-​​ för inom ees ska det fin­nas en aktu­ell infor­ma­tions­bro­schyr. informations-​​ bro­schy­ren ska inne­hålla upp­gif­ter om 1.fon­dens inve­ste­rings­stra­tegi och mål samt de omstän­dig­he­ter under vilka dessa eller inve­ste­rings­po­li­cyn kan änd­ras, 2.var mot­ta­gar­fon­den är eta­ble­rad om fon­den är en matar­fond till en alter-​​ nativ inve­ste­rings­fond samt infor­ma­tion om var de under­lig­gande fon­derna är eta­ble­rade om fon­den är en fond-​i-​fond, 3.de till­gångs­slag som fon­den får pla­cera i och fon­dens risk­pro­fil, inklu-​​ sive infor­ma­tion om använ­dande av finan­si­ell häv­stång, 4.de vik­ti­gaste rätts­liga följ­derna av en inve­ste­ring i fon­den, 5.aif-​för­val­tare, för­va­rings­in­sti­tut, revi­so­rer och andra tjänsteleverantö-​​ rer, 6.ansvars­för­säk­ring eller till­gäng­liga medel i enlig­het med 7 kap. 5§ för att täcka even­tu­ella ska­de­stånds­an­språk, 7.dele­ge­ring av förvaltnings-​​ och för­va­rings­funk­tio­ner, 8.prin­ci­per och ruti­ner för vär­de­ring av till­gång­arna i fon­den, 9.han­te­ring av lik­vi­di­tets­ris­ker och rätt till inlö­sen samt för­fa­rande och vill­kor för emis­sion och för­sälj­ning av ande­lar eller aktier, 10.avgif­ter och alla andra kost­na­der samt max­i­mi­be­lopp för direkta och in- direkta avgif­ter och kost­na­der som belas­tar fon­dens inve­ste­rare, 11.för­val­ta­rens prin­ci­per för lika­beha ndling av inve­ste­rare och rätt till för- mån­li­gare vill­kor för någon inve­ste­rare i fon­den, 12.fon­dens pri­mär­mäk­lare samt rele­vanta arrange­mang mel­lan sådan mäk- lare och fon­den, 13.hur och när regel­bun­den infor­ma­tion om fon­den enligt 9 och 10§§ läm­nas, 14.den senaste års­be­rät­tel­sen enligt 4§ och det senaste beräk­nade nettotill-​​ gångs­vär­det (nav) eller mark­nads­vär­det för fon­dens ande­lar eller aktier, och 15.histo­risk avkast­ning. för en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som omfat­tas av ett krav på att offentlig-​​ göra pro­spekt behö­ver aif-​för­val­ta­ren endast lämna infor­ma­tion enligt första styc­ket som inte redan fram­går av pro­spek­tet. fak­tab­lad 2§ för alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der som en aif-​för­val­tare mark­nads­för till icke-​pro­fes­sio­nella inve­ste­rare i sve­rige ska det fin­nas ett aktu­ellt fakta-​​ blad. fak­tab­la­det ska på ett lätt­be­grip­ligt sätt och i sam­man­fatt­ning inne­hålla den grund­läg­gande infor­ma­tion som behövs för att inve­ste­rare ska kunna bedöma fon­den och den risk som är för­e­nad med att inve­stera i den. inne­hål­let i fak­tab­la­det ska vara rättv isande och tyd­ligt och får inte vara vil­se­le­dande. det ska stämma över­ens med rele­vanta delar i informationsbro-​​ schy­ren. av fak­tab­la­det ska fon­dens rätts­liga ställ­ning framgå. 37 sfs 2013:561 till­han­da­hål­lande av infor­ma­tion om alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der som mark­nads­förs till icke-​pro­fes­sio­nella inve­ste­rare i sve­rige 3§ infor­ma­tions­bro­schy­ren och fak­tab­la­det ska på begä­ran kost­nads­fritt till­han­da­hål­las den som avser att köpa ande­lar eller aktier i en alter­na­tiv in- veste­rings­fond som mark­nads­förs till ic ke-​pro­fes­sio­nella inve­ste­rare i sve- rige. köpa­ren ska, med undan­tag för de fall som avses i 8 kap. 22a§ lagen (2007:528) om vär­de­pap­pers­mark­na­den, även utan begä­ran till­han­da­hål­las fak­tab­la­det i god tid innan avtal ingås. om aif-​för­val­ta­ren genom mark­nads föring erbju­der all­män­he­ten att köpa ande­lar eller aktier i en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som avses i första styc­ket, ska det av erbju­dan­det framgå att det finns ett fak­tab­lad och en informations-​​ bro­schyr och var dessa finns att tillgå. om infor­ma­tion inte till­han­da­hålls i enlig­het med 2§ samt första och andra styc­kena denna para­graf, ska mark­nads­fö­rings­la­gen (2008:486) tilläm­pas, med undan­tag av bestäm­mel­serna i 29–36§§ om mark­nads­stör­nings­av­gift. sådan infor­ma­tion ska anses vara väsen tlig enligt 10§ tredje styc­ket den la- gen. års­be­rät­telse 4§ en aif-​för­val­tare ska inom sex måna­der från utgången av varje räken-​​ skapsår till­han­da­hålla en års­be­rät­telse för varje 1.ees-​base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som för­val­ta­ren för­val­tar, och 2.alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som för­val­ta­ren mark­nads­för inom ees. års­be­rät­tel­sen ska på be gäran läm­nas till fon­dens i nve­ste­rare. årsberättel-​​ sen ska göras till­gäng­lig för finan­sin­spek­tio­nen och, om fon­dens hem­land inte är sve­rige, den behö­riga myn­dig­he­ten i fon­dens hem­land. en aif-​för­val­tare som för­val­tar en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som omfat-​​ tas av ett krav på att offent­lig­göra en års­re­do­vis­ning i enlig­het med europa-​​ par­la­men­tets och rådets direk­tiv 2004/109/eg av den 15 decem­ber 2004 om har­mo­ni­se­ring av insynskra­ven angå­ende upp­lys­ningar om emit­ten­ter vars vär­de­pap­per är upp­tagna till han­del på en regle­rad mark­nad och om änd­ring av direk­tiv 2001/34/eg 17 , senast änd­rat genom direk­tiv 2010/78/eu 18 , ska på begä­ran av fon­dens inve­ste­rare lämna den kom­plet­te­rande infor­ma­tion som anges i 5§, om den inte redan fram­går av års­re­do­vis­ningen. 5§ års­be­rät­tel­sen ska inne­hålla 1.en balans­räk­ning eller annan redo­vis­ning av till­gångar och skul­der, 2.en resul­tat­räk­ning, 3.en verk­sam­hets­be­rät­telse, 4.infor­ma­tion om väsent­liga för­änd­ringar i den infor­ma­tion som ska läm- nas enligt 1, 9 och 10§§, och 5.infor­ma­tion om ersätt­ningar. upp­gif­terna om räken­ska­perna i års­be­rät­tel­sen ska sam­man­stäl­las i enlig-​​ het med 17 eut l 390, 31.12.2004, s. 38 (celex 32004l0109). 18 eut l 331, 15.12.2010, s. 120 (celex 32010l0078). 38 sfs 2013:561 1.bestäm­mel­serna om redo­vis­ning i den alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­dens hem­land eller, om det är fråga om en icke ees-​base­rad alter­na­tiv investe-​​ rings­fond, i det land där fon­den är eta­ble­rad, och 2.fon­dens fond­be­stäm­mel­ser, bolags­ord­ning eller mot­sva­rande regel­verk. 6§ infor­ma­tion om ersätt­ningar i enlig­het med 5§ första styc­ket 5 ska inne- hålla 1.det sam­man­lagda ersätt­nings­be­lop­pet till aif-​för­val­ta­rens anställda un- der året för­de­lat på fasta och rör­liga ersätt­ningar med upp­gift om antal ersätt-​​ nings­mot­ta­gare, och 2.totalt ersätt­nings­be­lopp till aif-​förv alta­rens verk­stäl­lande led­ning och sådana anställda som väsent­ligt påver­kar den alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­dens risk­pro­fil. om fon­den har beta­lat ut sär­skilda vins­tan­de­lar, ska infor­ma­tion och be- lopps­upp­gif­ter avse­ende vins­tan­de­larna läm­nas. 7§ aif-​för­val­ta­rens eller den alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­dens revi­so­rer ska granska de räken­ska­per som lig­ger till grund för års­be­rät­tel­sen. gransk­ningen ska utfö­ras av auk­to­ri­se­rad eller god­känd revi­sor eller av någon med behörig-​​ het att utföra lagstad­gad revi­sion i en annan stat inom ees. revisionsberättel-​​ sen, med even­tu­ella anmärk­ningar, ska i sin hel­het åter­ges i års­be­rät­tel­sen. revi­sio­nen av räken­ska­perna i års­be­rät­tel­sen för en icke ees-​base­rad al- ter­na­tiv inve­ste­rings­fond får utfö­ras i enlig­het med inter­na­tio­nella revisions-​​ stan­dar­der som är tillämp­liga i det land där fon­den är eta­ble­rad. infor­ma­tion om för­va­rings­in­sti­tu­tets ansvar 8§ en aif-​för­val­tare ska infor­mera inve­ste­rare innan de inve­ste­rar i en al- ter­na­tiv inve­ste­rings­fond, om det finns avtal genom vil­ket för­va­rings­in­sti­tu­tet har fri­skri­vit sig från ansvar för för­lus t av finan­si­ella instru­ment som depåför-​​ varas av tredje part. en aif-​för­val­tare ska utan dröjs­mål infor­mera inve­ste­rare om änd­ringar som rör för­va­rings­in­sti­tu­tets ansvar. infor­ma­tion om risk och lik­vi­di­tets­han­te­ring 9§ en aif-​för­val­tare ska för varje ees- base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som för­val­ta­ren för­val­tar och för varje alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som förval-​​ taren mark­nads­för inom ees regel­bun­det lämna infor­ma­tion till inve­ste­rarna om 1.ande­len icke lik­vida till­gångar i fon­den, 2.änd­ringar i fon­dens lik­vi­di­tets­han­te­ring, och 3.fon­dens aktu­ella risk­pro­fil och de risk­han­te­rings­sy­stem som tilläm­pas. infor­ma­tion om finan­si­ell häv­stång 10§ en aif-​för­val­tare som för­val­tar ees-​base­rade alter­na­tiva investe-​​ rings­fon­der som använ­der finan­si­ell häv­stång eller som inom ees marknads-​​ för alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der som använ­der finan­si­ell häv­stång, ska för varje sådan fond regel­bun­det lämna infor­ma­tion till inve­ste­rarna om 1.det totala belop­pet för den finan­si­ella häv­stång som fon­den använt, 39 sfs 2013:561 2.för­änd­ringar i den högsta nivå av finan­si­ell häv­stång som för­val­ta­ren får använda för fon­dens räk­ning, och 3.rätt att för­foga över säker­he­ter elle r andra garan­tier som har läm­nats en- ligt ord­ningen för finan­si­ell häv­stång. 11 kap. sär­skilt om för­värv av ono­te­rade före­tag och emit­ten­ter kon­troll över ono­te­rade före­tag 1§ en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond har kon­troll över ett ono­te­rat före­tag, om fon­den inne­har mer än fem tion­de­lar av rös­te­ta­let för samt­liga aktier i företa-​​ get. vid beräk­ningen av en alter­na­tiv inve­ste­rings­fonds inne­hav ska föl­jande aktier i det ono­te­rade före­ta­get lik­stäl­las med fon­dens egna, näm­li­gen aktier som inne­has av 1.andra alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der som för­val­tas av samma aif-​för- val­tare som för­val­tar fon­den, om det finns en över­ens­kom­melse mel­lan dem avse­ende kon­troll över före­ta­get, 2.alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der som för­val­tas av andra aif-​för­val­tare, om det finns en över­ens­kom­melse mel­lan dem avse­ende kon­troll över före­ta­get, 3.före­tag som kon­trol­le­ras av fon­den, och 4.andra, fysiska eller juri­diska per­sone r, som inne­har akti­erna i före­ta­get i eget namn men som age­rar för fon­dens räk­ning eller för ett före­tag som kon- trol­le­ras av fon­den. beräk­ningen av ande­len av rös­te­ta­let ska göras med utgångs­punkt i samt- liga aktier som det ono­te­rade före­ta­get har gett ut, även om röst­rät­ten för vissa aktier inte kan utövas. det som avses med kon­troll enligt denna para­graf gäl­ler enbart bestämmel-​​ serna i detta kapi­tel. kon­troll över emit­ten­ter 2§ en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond har kon­troll över en emit­tent med säte i sve­rige om fon­den inne­har aktier som repre­sen­te­rar minst tre tion­de­lar av rös­te­ta­let för samt­liga aktier i emit­tent en. vid beräk­ningen av inne­ha­vet ska 1§ andra och tredje styc­kena tilläm­pas. för emit­ten­ter med säte i ett annat land inom ees ska kon­troll bestäm­mas enligt de i det lan­det tillämp­liga reg­lerna. det som avses med kon­troll enligt denna para­graf gäl­ler enbart bestämmel-​​ serna i detta kapi­tel. undan­tag för vissa före­tag 3§ bestäm­mel­serna i detta kapi­tel om kon­troll över ono­te­rade före­tag ska inte tilläm­pas på inne­hav i 1.små eller medel­stora före­tag i den mening som avses i arti­kel 2.1 i bila- gan till kom­mis­sio­nens rekom­men­da­tion 2003/361/eg av den 6 maj 2003 av- seende defi­ni­tio­nen av mik­ro­fö­re­tag samt små och medel­stora före­tag 19 , eller 19 eut l 124, 20.5.2003, s. 36 (celex 32003h0361). 40 sfs 2013:561 2.spe­ci­al­fö­re­tag vars syfte är att förv ärva, inneha eller admi­ni­strera fastig-​​ heter. under­rät­tel­ser och infor­ma­tion 4§ en aif-​för­val­tare ska under­rätta finan­sin­spek­tio­nen när för­värv och avytt­ringar av aktier i ett ono­te­rat före­tag som med­för att inne­ha­vet hos en al- ter­na­tiv inve­ste­rings­fond som för­val­ta­ren för­val­tar uppnår, över­sti­ger eller fal­ler under 10, 20, 30, 50 eller 75 pro­cent av rös­te­ta­let för samt­liga aktier i före­ta­get. 5§ när en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond har upp­nått kon­troll över ett ono­te­rat före­tag ska aif-​för­val­ta­ren under­rätta finan­sin­spek­tio­nen, det ono­te­rade fö- reta­get och före­ta­gets kända aktieä­gare. under­rät­tel­sen ska inne­hålla upp­gif­ter om 1.det rös­te­tal som kon­trol­le­ras, 2.hur de för­värv som med­fört att kon­troll upp­nåtts har skett, inbe­gri­pet vilka som är de berörda aktieä­garna och varje fysisk eller juri­disk per­son som har rätt att utöva röst­rät­ten för deras räk­ning samt even­tu­ella ked­jor av före­tag genom vilka röst­rät­ten fak­tiskt inne­has, och 3.vil­ket datum som kon­trol­len upp­nåd­des. aif-​för­val­ta­ren ska i en under­rät­telse till ett ono­te­rat före­tag begära att sty- rel­sen i före­ta­get utan onö­digt dröjs­mål läm­nar den infor­ma­tion som avses i andra styc­ket till arbets­ta­garr epre­sen­tan­terna eller, om det inte finns några så- dana, de anställda. 6§ en aif-​för­val­tare ska skicka en under­rät­telse enligt 4 eller 5§ så snart som möj­ligt och senast tio arbets­da­gar efter det att inne­ha­vet har upp­nått, över­sti­git eller fal­lit under ett trös­kel­värde respek­tive kon­trol­len har upp­nåtts. 7§ när en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond har upp­nått kon­troll över ett ono­te­rat före­tag eller en emit­tent, ska aif-​för­val­ta­ren under­rätta finan­sin­spek­tio­nen, före­ta­get och före­ta­gets kända aktieä­gare. under­rät­tel­sen ska inne­hålla upp­gif­ter om 1.vilka aif-​för­val­tare som antinge n enskilt eller genom en överenskom-​​ melse mel­lan dem för­val­tar den eller de alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der som har upp­nått kon­troll över före­ta­get, 2.den policy som tilläm­pas för att före­bygga och han­tera intressekonflik-​​ ter, sär­skilt mel­lan aif-​för­val­ta­ren, f onden och före­ta­get, inbe­gri­pet upp­gif­ter om de sär­skilda skydds­me­ka­nis­mer som inrät­tats för att se till att alla avtal mel­lan för­val­ta­ren eller fon­den och före­ta­get ingås enligt nor­mala marknads-​​ mäs­siga vill­kor, och 3.den policy som tilläm­pas för extern och intern kom­mu­ni­ka­tion som rör före­ta­get, sär­skilt när det gäl­ler de anställda. aif-​för­val­ta­ren ska i under­rät­tel­sen till före­ta­get begära att sty­rel­sen utan onö­digt dröjs­mål läm­nar den infor­ma­tion som avses i första styc­ket till arbets-​​ tagar­re­pre­sen­tan­ter eller, om det inte finns några sådana, de anställda. 8§ när en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond har upp­nått kon­troll över ett ono­te­rat före­tag, ska aif-​för­val­ta­ren infor­mera 41 sfs 2013:561 1.före­ta­get och före­ta­gets kända aktieä­gare om sina avsik­ter i fråga om fö- reta­gets fram­tida verk­sam­het och för­vänta de effek­ter på sy ssel­sätt­ningen, in- begri­pet väsent­liga änd­ringar i anställn ings­vill­ko­ren samt begära att sty­rel­sen i före­ta­get infor­me­rar arbe tsta­gar­re­pre­sen­tan­ter eller, om det inte finns några sådana, de anställda om detta, och 2.finan­sin­spek­tio­nen och inve­ste­rarna i fon­den om hur för­vär­vet har fi- nan­si­e­rats. års­be­rät­telse och års­re­do­vis­ning 9§ års­be­rät­tel­sen för en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som har kon­troll över ett ono­te­rat före­tag, ska inne­hålla en över­sikt över utveck­lingen av det onote-​​ rade före­ta­gets verk­sam­het. över­sik­ten ska vara rätt­vi­sande och åter­spegla si- tua­tio­nen i slu­tet av den period som årsb erät­tel­sen avser. års­be­rät­tel­sen ska även inne­hålla upp­lys­ningar om 1.vik­tiga hän­del­ser som har inträf­fat efter räken­skaps­å­rets utgång, 2.den för­vän­tade fram­tida utveck­lingen för det ono­te­rade före­ta­get, och 3.inne­hav, för­värv och över­lå­telse av egna aktier i enlig­het med kra­ven i 6kap. 1§ andra styc­ket 6–9 års­re­do­vis­nings­la­gen (1995:1554) eller motsva-​​ rande lag­stift­ning i ett annat land inom ees. aif-​för­val­ta­ren ska begära att sty­rel­sen i det ono­te­rade före­ta­get läm­nar den infor­ma­tion som avses i första styc ket till arbets­ta­gar­re­pre­sen­tan­ter eller, om det inte finns några sådana, de anst ällda, inom den tid som års­be­rät­tel­sen för den alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­den ska upp­rät­tas. kra­ven i första och andra styc­kena behö­ver inte upp­fyl­las, om kra­ven i 10§ upp­fylls. 10§ års­be­rät­tel­sen för en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond behö­ver inte inne­hålla den infor­ma­tion som avses i 9§ första styc­ket, om infor­ma­tio­nen ingår i det ono­te­rade före­ta­gets års­re­do­vis­ning och aif-​för­val­ta­ren 1.begär att sty­rel­sen i det ono­te­rade före­ta­get gör före­ta­gets års­re­do­vis­ning till­gäng­lig för arbets­ta­gar­re­pre­sen­tan­ter e ller, om det inte finns några sådana, de anställda, inom den tid som årsr edo­vis­ningen ska upp­rät­tas enligt tillämp-​​ lig lag, och 2.till­han­da­hål­ler inve­ste­rarna i fon­den det ono­te­rade före­ta­gets årsredovis-​​ ning inom den tid som års­be­rät­tel­sen för fon­den ska upp­rät­tas, om före­ta­gets års­re­do­vis­ning finns att tillgå då eller, om den inte gör det, senast det datum när års­re­do­vis­ningen för före­ta­get ska vara upp­rät­tad enligt tillämp­lig lag. utdel­ning och för­värv av egna aktier m.m. 11§ en aif-​för­val­tare som för­val­tar en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som får kon­troll över ett ono­te­rat före­tag eller en emit­tent, får under 24 måna­der efter för­vär­vet inte under­lätta, stödja, rösta för eller ge instruk­tio­ner om föl­jande: 1.utdel­ningar eller andra vär­deö­ver­fö­ringar till aktieä­garna när nettotill-​​ gång­arna enligt före­ta­gets års­re­do­vis­ning på bok­sluts­da­gen för det senaste rä- ken­skaps­å­ret under­sti­ger, eller till följd av en sådan utdel­ning eller annan vär- deö­ver­fö­ring skulle under­stiga, det tec knade kapi­ta­let inklu­sive de reser­ver som inte får utde­las enligt lag eller bol ags­ord­ning. om den icke inbe­talda de- len av det teck­nade kapi­ta­let inte ingår i till­gång­arna enligt balans­räk­ningen, ska detta belopp dras av från det teck­nade kapi­ta­let. 42 sfs 2013:561 2.utdel­ningar eller andra vär­deöve rfö­ringar till aktieä­garna som skulle över­stiga vins­ten för det senast avslu­tad e räken­skaps­å­ret inklu­sive balan­se­rad vinst och belopp från reser­ver som får använ­das för detta och med avdrag för balan­se­rad för­lust och belopp som enligt lag eller bolags­ord­ning har avsatts till reser­ver. 3.för­värv av egna aktier som före­ta­get gör, inbe­gri­pet aktier som tidi­gare för­vär­vats av före­ta­get och inne­has av det samt aktier som för­vär­vats av per- soner som age­rar i eget namn men för före­ta­gets räk­ning, om för­vär­ven skulle leda till att net­to­till­gång­arna under­sti­ger det belopp som anges i 1. för för­värv av egna aktier ska, utö­ver det som anges i första styc­ket 3, även för­ut­sätt­ning­arna i något av leden b–h i arti­kel 22.1 i euro­pa­par­la­men­tets och rådets direk­tiv 2012/30/eu av den 25 okto­ber 2012 om sam­ord­ning av de skydds­åt­gär­der som krävs i med­lems­sta­terna av de i arti­kel 54 andra styc­ket i för­dra­get om euro­pe­iska uni­o­nens funk­tions­sätt avsedda bola­gen i bolags-​​ män­nens och tredje mans intres­sen när det gäl­ler att bilda ett aktie­bo­lag samt att bevara och ändra det­tas kapi­tal, i syfte att göra skydds­åt­gär­derna likvär-​​ diga (omar­bet­ning) 20 vara upp­fyllda. aif-​för­val­ta­ren ska göra sitt yttersta fö r att för­hindra sådana åtgär­der som avses i första styc­ket. första styc­ket gäl­ler inte ned­sätt­ning av akti­e­ka­pi­ta­let som görs för att täcka för­lust eller ned­sätt­ning som görs för över­fö­ring av medel till reserv som inte får utde­las enligt lag eller bolags­ord­ning, om reser­ven efter åtgär­den inte över­sti­ger tio pro­cent av det t eck­nade kapi­ta­let efter ned­sätt­ningen. 12 kap. sär­skilt om spe­ci­al­fon­der spe­ci­al­fon­dens rätts­liga ställ­ning 1§ en spe­ci­al­fond kan inte för­värva rät­tig­he­ter eller ta på sig skyl­dig­he­ter. fon­den kan inte hel­ler föra talan inför dom­stol eller någon annan myn­dig­het. egen­dom som ingår i en spe­ci­al­fond får inte utmä­tas. fon­dan­delsä­garna sva­rar inte för för­plik­tel­ser som avser fon­den. lagen (1904:48 s. 1) om samä­gan­de­rätt ska inte tilläm­pas på delä­gar­skap i en spe­ci­al­fond. för­valt­ningen av en spe­ci­al­fond 2§ aif-​för­val­ta­ren före­trä­der andelsä­garna i alla frå­gor som rör en special-​​ fond. aif-​för­val­ta­ren hand­lar vid för­valt­ningen av fon­den i eget namn och ska där­vid ange fon­dens beteck­ning. aif-​för­val­ta­ren får använda till­gångarn a i en spe­ci­al­fond för att full­göra för­plik­tel­ser som ingåtts som ett led i för­valt­ningen av fon­den och för att ställa säker­het för full­gö­ran­det av sådana för­plik­tel­ser. vid för­valt­ningen av en spe­ci­al­fond ska aif-​för­val­ta­ren handla uteslu-​​ tande i fon­dan­delsä­gar­nas gemen­samma intresse. aif-​för­val­ta­ren ska handla obe­ro­ende av för­va­rings­in­sti­tu­tet. 20 eut l 315, 14.11.2012, s. 74 (celex 32012l0030). 43 sfs 2013:561 fond­be­stäm­mel­ser 3§ för varje spe­ci­al­fond ska det fin­nas fond­be­stäm­mel­ser som upp­rät­tas av aif-​för­val­ta­ren. för fond­be­stäm­mel­serna ska 4 kap. 8–9 b§§ lagen (2004:46) om vär­de­pap­pers­fon­der tilläm­pas. det som anges där om värdepap-​​ pers­fond ska avse spe­ci­al­fond och det som anges om fond­bo­lag ska avse aif- för­val­tare. 4§ i fond­be­stäm­mel­serna ska det anges om spe­ci­al­fon­den rik­tar sig till all- män­he­ten eller till en avgrän­sad krets inve ste­rare. i det senare fal­let ska kret- sen anges. fond­be­stäm­mel­serna ska även inne­hålla upp­lys­ning om 1.i vilka avse­en­den spe­ci­al­fon­den avvi­ker från det som gäl­ler för värde-​​ pap­pers­fon­der, 2.vil­ken ris­knivå som efter­strä­vas, och 3.vil­ket risk­mått som används. fon­dan­de­lar och inlö­sen av fon­dan­de­lar 5§ för ande­lar i en spe­ci­al­fond och inlö­sen av sådana ande­lar ska 4 kap. 10–14§§ lagen (2004:46) om vär­de­pap­pers­fon­der tilläm­pas. det som anges där om –vär­de­pap­pers­fond ska avse spe­ci­al­fond, –fond­bo­lag ska avse aif-​för­val­tare, –infor­ma­tions­bro­schyr ska avse infor­ma­tions­bro­schyr enligt 12 kap. 7§ denna lag, –fak­tab­lad ska avse fak­tab­lad enligt 12 kap. 8§ denna lag, samt –års­be­rät­tel­sen och halv­års­re­do­gö­rel­sen ska avse års­be­rät­tel­sen och halv- års­re­do­gö­rel­sen enligt 12 kap. 10§ denna lag. 6§ fond­be­stäm­mel­serna för en spe­ci­al­fond får, under för­ut­sätt­ning av finan­sin­spek­tio­nens god­kän­nande, inne­hålla begräns­ningar av möj­lig­he­ten att för­värva fon­dan­de­lar. spe­ci­al­fon­der måste vara öppna för inlö­sen av an- delar minst en gång om året. infor­ma­tion om spe­ci­al­fon­der 7§ infor­ma­tions­bro­schy­ren för en spe­ci­al­fond ska, utö­ver det som anges i 10 kap. 1§, inne­hålla fond­be­stäm­mel­serna för fon­den. där­ut­ö­ver ska det på en fram­trä­dande plats i infor­ma­tions bro­schy­ren och allt övrigt marknadsfö-​​ rings­ma­te­rial avse­ende fon­den anges 1.om fon­dens värde kan vari­era kraf tigt på grund av fon­dens sammansätt-​​ ning och de för­valt­nings­me­to­der aif-​för­val­ta­ren använ­der sig av, och 2.att fon­den är en spe­ci­al­fond. 8§ för spe­ci­al­fon­der ska, utö­ver 10 kap. 2§, även 4 kap. 16 a§ fjärde styc­ket lagen (2004:46) om vär­de­pap­pers­fon­der tilläm­pas. det som anges där om vär­de­pap­pers­fond ska avse spe­ci­al­fond. 9§ för spe­ci­al­fon­der ska 4 kap. 17§ lagen (2004:46) om värdepappersfon-​​ der tilläm­pas. det som anges där om vär­de­pap­pers­fond ska avse spe­ci­al­fond och det som anges om fond­bo­lag ska avse aif-​för­val­tare. 44 sfs 2013:561 års­be­rät­telse och halv­års­re­do­gö­relse 10§ för spe­ci­al­fon­der ska, i stäl­let för 10 kap. 4§ och utö­ver 10 kap. 5§, 4 kap. 18§ lagen (2004:46) om vär­de­pap­pers­fon­der tilläm­pas. det som anges där om vär­de­pap­pers­fond ska avse spe­ci­al­fond och det som anges om fondbo-​​ lag ska avse aif-​för­val­tare. 11§ för spe­ci­al­fon­der ska 4 kap. 20§ första styc­ket och 21§ lagen (2004:46) om vär­de­pap­pers­fon­der tilläm­pas. det som anges där om värdepap-​​ pers­fond ska avse spe­ci­al­fond. infor­ma­tion om kost­na­der 12§ för spe­ci­al­fon­der ska bestäm­mel­serna om infor­ma­tion om kost­na­der i 4 kap. 22 och 23§§ lagen (2004:46) om vär­de­pap­pers­fon­der tilläm­pas. det som anges där om vär­de­pap­pers­fond ska avse spe­ci­al­fond och det som anges om fond­bo­lag ska avse aif-​för­val­tare. pla­ce­rings­be­stäm­mel­ser 13§ finan­sin­spek­tio­nen ska vid god­kän­nan­det av fond­be­stäm­mel­serna för en spe­ci­al­fond pröva om fon­den har en lämp­lig för­del­ning av pla­ce­ringar med hän­syn till de krav som bör stäl­las på risk­sprid­ning. för för­valt­ningen av med­len i en spe­ci­al­fond gäl­ler 5 kap. lagen (2004:46) om vär­de­pap­pers­fon­der, om inte finan­sin­spek­tio­nen har tillå­tit undan­tag. de- riva­t­in­stru­ment får dock ha andra under­lig­gande till­gångar än de som anges i 5 kap. 12§ samma lag, om instru­men­ten är före­mål för han­del på någon finan­si­ell mark­nad och inte med­för en skyl­dig­het att leve­rera den underlig-​​ gande till­gången. 14§ om medel i en spe­ci­al­fond till minst 85 pro­cent av fon­dens värde ska pla­ce­ras i ande­lar i en vär­de­pap­pers­fond eller i en spe­ci­al­fond tilläm­pas 5a kap. 5§ första styc­ket och andra styc­ket 1–6, 6§ första styc­ket, 8§, 9§, 11–16§§, 18–20§§, 22–25§§, 27§ första och andra styc­kena, 29§, 30§ 2, 31§, 33–37§§, 38§ första styc­ket 2 och andra styc­ket, 39§, 41–46§§, 49§ första styc­ket, 50 och 51§§, 52§ 1, 53§ samt 54§ 1 och 2 lagen (2004:46) om vär­de­pap­pers­fon­der. det som anges om en vär­de­pap­pers­fond eller en ma- tar­fond ska avse spe­ci­al­fon­den och det som anges om en mot­ta­gar­fond ska avse den fond som spe­ci­al­fon­dens medel pla­ce­ras i. hän­vis­ningar till place-​​ ring enligt 5a kap. 1§ lagen om vär­de­pap­pers­fon­der ska avse en spe­ci­al­fonds pla­ce­ring enligt denna para­graf. 15§ en aif-​för­val­tare ska för varje spe­ci­al­fond beräkna och till finansin-​​ spek­tio­nen redo­visa fon­dens ris­knivå. fusion av spe­ci­al­fon­der 16§ en aif-​för­val­tare får, efter till­stå nd av finan­sin­spek­tio­nen, lägga sam- man spe­ci­al­fon­der. till­stånd får även ges till en fusion mel­lan en eller flera över­lå­tande spe­ci­al­fon­der och en över­ta­gande vär­de­pap­pers­fond. 45 sfs 2013:561 bestäm­mel­serna om fusion av vär­de­pap­pers­fon­der i 8 kap. 1–16§§ lagen (2004:46) om vär­de­pap­pers­fon­der gäl­ler på mot­sva­rande sätt för en fusion som avses i första styc­ket. det som anges där om vär­de­pap­pers­fond ska avse spe­ci­al­fond och det som anges om fond­bo­lag ska avse aif-​för­val­tare. del­ning av spe­ci­al­fon­der 17§ en aif-​för­val­tare får, efter till­stå nd av finan­sin­spek­tio­nen, dela en spe­ci­al­fond. till­stånd till del­ning ska läm­nas om åtgär­den kan anses för­en­lig med inve­ste­rar­nas intres­sen. en aif-​för­val­tare som har fått till­stånd till en del­ning ska genast under­rätta inve­ste­rarna om den pla­ne­rade åtgär­den och finan­sin­spek­tio­nens beslut. denna infor­ma­tion ska också fin­nas a tt tillgå hos aif-​för­val­ta­ren och förva-​​ rings­in­sti­tu­tet. en del­ning får genomfö ras tidi­gast tre måna­der från dagen för finan­sin­spek­tio­nens beslut. upp­hö­rande och över­lå­telse av för­valt­ningen av en spe­ci­al­fond 18§ för upp­hö­rande och över­lå­telse av för­valt­ningen av en spe­ci­al­fond ska 9 kap. lagen (2004:46) om vär­de­pap­pers­fon­der tilläm­pas. det som anges där om vär­de­pap­pers­fond ska avse spe­ci­al­fond och det som anges om fond­bo­lag ska avse aif-​för­val­tare. orga­ni­sa­tion och upp­fö­ran­de­reg­ler för för­val­tare av spe­ci­al­fon­der 19§ aif-​för­val­tare som för­val­tar spe­ci­al­fon­der ska, utö­ver det som anges i 8 kap., ha interna reg­ler och ruti­ner för att han­tera kla­go­mål från fon­dens in- veste­rare och för att han­tera etiska frå­gor som upp­kom­mer i verk­sam­he­ten. reg­lerna ska fast­stäl­las av aif-​för­val­ta­rens sty­relse. 13 kap. till­syn och myn­dig­hets­sam­ar­bete till­sy­nen och dess omfatt­ning 1§ finan­sin­spek­tio­nen har till­syn över ai f-​för­val­tare som har till­stånd en- ligt 3 eller 5 kap. eller är regi­stre­rade enligt 2 kap. och över för­va­rings­in­sti­tut. för svenska aif-​för­val­tare och svenska för­va­rings­in­sti­tut omfat­tar tillsy-​​ nen att verk­sam­he­ten drivs enligt denna lag, andra för­fatt­ningar som regle­rar före­ta­gets verk­sam­het, fond­be­stäm­mel­serna, bolags­ord­ningen eller motsva-​​ rande regel­verk för en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond, före­ta­gets bolags­ord­ning, stad­gar eller reg­le­mente och interna instruk­tio­ner som har sin grund i en för- fatt­ning som regle­rar före­ta­gets verk­sam­het. för aif-​för­val­tare och för­va­rings­in­sti­tut som dri­ver verk­sam­het från filial i sve­rige eller mark­nads­för eller för­val­tar alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der i sve­rige omfat­tar till­sy­nen att före­ta­get fö ljer de lagar och andra för­fatt­ningar som gäl­ler för före­ta­gets verk­sam­het i sve­rige samt, när en spe­ci­al­fond för- val­tas enligt 5 kap. 2§, även det som anges i fond­be­stäm­mel­serna. infor­ma­tion till finan­sin­spek­tio­nen 2§ en aif-​för­val­tare ska regel­bun­det infor­mera finan­sin­spek­tio­nen om 46 sfs 2013:561 1.de mark­na­der där för­val­ta­ren är med­lem eller bedri­ver aktiv han­del, 2.de instru­ment som för­val­ta­ren huvud­sak­li­gen hand­lar med, och 3.varje alter­na­tiv inve­ste­rings­fonds huvud­sak­liga expo­ne­ringar och risk- kon­cent­ra­tio­ner. aif-​för­val­ta­ren ska för varje ees-​base­rad alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som för­val­tas och för varje alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som mark­nads­förs inom ees infor­mera finan­sin­spek­tio­nen om 1.ande­len icke lik­vida till­gångar i fon­den, 2.för­änd­ringar i fon­dens lik­vi­di­tets­han­te­ring, 3.fon­dens risk­pro­fil och risk­han­te­rings­sy­stem, 4.de huvud­sak­liga kate­go­rier av till­gångar som fon­den har inve­ste­ringar i, och 5.resul­ta­tet av genom­förda stress­tes­ter. 3§ på begä­ran av finan­sin­spek­tio­nen sk a en aif-​för­val­tare till inspektio-​​ nen lämna 1.en för­teck­ning, som ska upp­da­te­ras vid utgången av varje kvar­tal, över de alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der som för­val­ta­ren för­val­tar, och 2.års­be­rät­tel­ser för dels de ees-​ba serade alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der som för­val­ta­ren för­val­tar, dels de alte rna­tiva inve­ste­rings­fon­der som förvalta-​​ ren mark­nads­för inom ees. 4§ en aif-​för­val­tare som för­val­tar alte rna­tiva inve­ste­rings­fon­der som i be- tydande grad använ­der finan­si­ell häv­stång ska för varje sådan fond regelbun-​​ det infor­mera finan­sin­spek­tio­nen om den sam­lade nivån på finan­si­ell häv- stång och den finan­si­ella häv­stång­ens sam­man­sätt­ning. infor­ma­tio­nen ska inne­hålla upp­gift om fon­dens fem mest bety­dande lån­gi­vare och om de be- lopp som lånats från dessa. första styc­ket ska även tilläm­pas av ic ke ees-​base­rade aif-​för­val­tare med till­stånd enligt 5 kap. 10–12§§ att i sve­rige mark­nads­föra alter­na­tiva investe-​​ rings­fon­der. 5§ om det behövs för att över­vaka ris­ker i det finan­si­ella syste­met, får finan­sin­spek­tio­nen begära att en aif-​fö rval­tare läm­nar ytter­li­gare informa-​​ tion till inspek­tio­nen. finan­sin­spek­tio­nen ska i så fall infor­mera euro­pe­iska värdepappers-​​ och mark­nads­myn­dig­he­ten. 6§ aif-​för­val­tare ska lämna finan­sin­spek­tio­nen upp­lys­ningar om sin verk- sam­het och där­med sam­man­häng­ande omstän­dig­he­ter enligt före­skrif­ter som med­de­lats med stöd av denna lag. aif-​för­val­tare och för­va­rings­in­sti­tut ska, utö­ver det som anges i första styc­ket, lämna finan­sin­spek­tio­nen de upp­lys­ningar som inspek­tio­nen begär. 7§ för över­vak­ningen av att bestämme lserna i denna lag, kom­mis­sio­nens dele­ge­rade för­ord­ning och före­skrif­ter med­de­lade med stöd av lagen följs, får finan­sin­spek­tio­nen begära att 1.en fysisk eller juri­disk per­son till­han­da­hål­ler upp­gif­ter, hand­lingar eller annat, och 2.den som för­vän­tas kunna lämna upp­lys­ningar i saken kom­mer till för­hör på tid och plats som inspek­tio­nen bestäm­mer. 47 sfs 2013:561 första styc­ket gäl­ler inte i den utsträck­ning upp­gifts­läm­nan­det skulle strida mot den i lag regle­rade tyst­nads­plik­ten för advo­ka­ter. finan­sin­spek­tio­nen får före­lägga den som inte föl­jer en begä­ran enligt för- sta styc­ket att full­göra sin skyl­dig­het. myn­dig­hets­kon­troll av vär­de­rings­funk­tio­nen 8§ om för­ut­sätt­ning­arna för extern vär­de­ring enligt 8 kap. 12§ andra styc­ket inte är upp­fyllda, får finan­sin­spek­tio­nen kräva att aif-​för­val­ta­ren ut- ser en annan vär­de­rare. utförs vär­de­rings­funk­tio­nen av aif-​fö rval­ta­ren internt, får finansinspek-​​ tio­nen besluta att för­val­ta­rens vär­de­ringar ska kon­trol­le­ras av en utom­stå­ende vär­de­rare eller, om det är lämp­ligt, en revi­sor. plats­un­der­sök­ning 9§ finan­sin­spek­tio­nen får, när det är nöd­vän­digt, genom­föra en undersök-​​ ning hos 1.en aif-​för­val­tare som dri­ver verk­sam­het i sve­rige, samt 2.ett för­va­rings­in­sti­tut. finan­sin­spek­tio­nen får även genom­föra en under­sök­ning hos ett före­tag som har fått i upp­drag av en aif-​för­val­tare som dri­ver verk­sam­het i sve­rige att utföra visst arbete eller vissa f unk­tio­ner, om det behövs för till­sy­nen av aif-​för­val­ta­ren. sam­ar­bete mel­lan behö­riga myn­dig­he­ter m.m. 10§ finan­sin­spek­tio­nen ska i sin till­syns­verk­sam­het sam­ar­beta och utbyta infor­ma­tion med andra behö­riga myn­dig­he­ter, euro­pe­iska värdepappers-​​ och mark­nads­myn­dig­he­ten samt euro­pe­iska system­risk­nämn­den, i den utsträck-​​ ning som föl­jer av direk­ti­vet om för­val­tare av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der. 11§ finan­sin­spek­tio­nen ska inom ramen för sin befo­gen­het, efter begä­ran från en behö­rig myn­dig­het i ett annat land inom ees, lämna eller kon­trol­lera infor­ma­tion som behövs för att den utländska myn­dig­he­ten ska kunna utöva sin till­syn enligt direk­ti­vet om för­val­tare av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der. den utländska myn­dig­he­ten får när­vara vid kon­troll som utförs av inspektio-​​ nen. 12§ finan­sin­spek­tio­nen ska inom ramen för sin befo­gen­het, efter begä­ran från en till­syns­myn­dig­het i ett land utan­för ees, lämna eller kon­trol­lera infor-​​ mation som behövs för att den utländska myn­dig­he­ten ska kunna utöva sin till­syn. detta gäl­ler dock bara i den ut sträck­ning det föl­jer av ett avtal om sam­ar­bete som finan­sin­spek­tio­nen, med stöd av rege­ring­ens bemyn­di­gande, har ingått med den utländska myn­dig­he­ten. om en begä­ran avser rätts­lig hjälp i brott­mål, gäl­ler i stäl­let lagen (2000:562) om inter­na­tio­nell rätts­lig hjälp i brott­mål. 13§ finan­sin­spek­tio­nen får hän­skjuta frå­gor som rör ett för­fa­rande av en annan behö­rig myn­dig­het inom ees till euro­pe­iska värdepappers-​​ och mark- nads­myn­dig­he­ten för tvist­lös­ning i de fall som fram­går av artik­larna 21.6, 48 sfs 2013:561 42.1, 45.10, 50.4 och 55 i direk­ti­vet om för­val­tare av alter­na­tiva investerings-​​ fon­der. sam­man­kal­lande av sty­relse eller stämma 14§ finan­sin­spek­tio­nen får sam­man­kalla sty­rel­sen i en svensk aif-​förval-​ tare som för­val­tar spe­ci­al­fon­der. inspek­tio­nen får även begära att sty­rel­sen kal­lar till extra stämma. om sty­rel­sen in te rät­tar sig efter en sådan begä­ran, får inspek­tio­nen utfärda kal­lel­sen. finan­sin­spek­tio­nen får när­vara vid en stämma och vid ett sådant styrelse-​​ sam­man­träde som inspek­tio­nen har sam­man­kal­lat samt delta i överläggning-​​ arna. avgif­ter till finan­sin­spek­tio­nen 15§ finan­sin­spek­tio­nen får ta ut avgif­ter för pröv­ning av ansök­ningar, an- mäl­ningar och under­rät­tel­ser enligt denna lag samt under­rät­tel­ser enligt euro- papar­la­men­tets och rådets för­ord­ning (eu) nr 345/2013 av den 17 april 2013 om euro­pe­iska risk­ka­pital­fon­der 21 och euro­pa­par­la­men­tets och rådets förord-​​ ning (eu) nr 346/2013 om euro­pe­iska fon­der för soci­alt före­ta­gande 22 . för finan­sin­spek­tio­nens till­syn enligt denna lag ska aif-​för­val­tare som anges i 1§ betala en årlig avgift. 14 kap. ingri­pan­den ingri­pan­den mot svenska aif-​för­val­tare 1§ om en aif-​för­val­tare har åsi­do­satt sina skyl­dig­he­ter enligt denna lag, andra för­fatt­ningar som regle­rar före­ta­gets verk­sam­het, fond­be­stäm­mel­serna, bolags­ord­ningen eller mot­sva­rande regel­verk för en alter­na­tiv investerings-​​ fond, före­ta­gets bolags­ord­ning, stad­gar eller reg­le­mente och interna instruk-​​ tio­ner som har sin grund i en för­fatt­ning som regle­rar före­ta­gets verk­sam­het, ska finan­sin­spek­tio­nen ingripa. finan­sin­spek­tio­nen ska då före­lägga för­val­ta­ren att inom viss tid begränsa verk­sam­he­ten i något avse­ende, minska ris­kerna i den eller vidta någon annan åtgärd för att komma till rätta med situ­a­tio­nen, med­dela ett för­bud att verk- ställa beslut eller utfärda en anmärk­ning. om över­trä­del­sen är all­var­lig, ska för­val­ta­rens till­stånd åter­kal­las. om de t är till­räck­ligt får var­ning med­de­las. 2§ finan­sin­spek­tio­nen får avstå från ingri­pande enligt 1§ om en överträ-​​ delse är ringa eller ursäkt­lig, om aif -​för­val­ta­ren gör rätte lse eller om något annat organ har vid­ta­git åtgär­der mo t för­val­ta­ren som bedöms till­räck­liga. 3§ om någon som ingår i led­ningen eller sty­rel­sen eller är verk­stäl­lande di- rek­tör eller mot­sva­rande i en aif-​förv altare med till­stånd enligt 3 kap. 1§, inte upp­fyl­ler de krav som anges i 3 kap. 3§ 4, ska finan­sin­spek­tio­nen åter- kalla för­val­ta­rens till­stånd. detta får doc k ske bara om inspek­tio­nen först har beslu­tat att påtala för för­val­ta­ren att per­so­nen inte upp­fyl­ler kra­ven och han 21 eut l 115, 25.4.2013, s. 1 (celex 32013r0345). 22 eut l 115, 25.4.2013, s. 18 (celex 32013r0346). 49 sfs 2013:561 eller hon ändå finns kvar i led­ningen eller sty­rel­sen eller som verk­stäl­lande direk­tör efter det att en av inspek­tio­nen bestämd tid på högst tre måna­der har gått ut. i stäl­let för att åter­kalla till­stån­det får finan­sin­spek­tio­nen besluta att en led- nings­per­son, sty­rel­se­le­da­mot eller verk­stäl­lande direk­tör inte längre får ha den ställ­ningen. inspek­tio­nen får då för­ordna en ersät­tare. ersät­ta­rens upp- drag gäl­ler till dess för­val­ta­ren har ut sett en ny led­nings­per­son, styrelseleda-​​ mot eller verk­stäl­lande direk­tör. det som sägs i första och andra stycke na om verk­stäl­lande direk­tör ska till- läm­pas även på en ersät­tare för verk­stäl­lande direk­tör. 4§ finan­sin­spek­tio­nen ska åter­kalla en aif-​för­val­ta­res till­stånd om förval-​​ taren 1.har fått till­stån­det genom att lämna fa lska upp­gif­ter eller på något annat otill­bör­ligt sätt, 2.inte inom ett år från det att till­stå nd bevil­ja­des har bör­jat driva sådan verk­sam­het som till­stån­det avser, 3.har för­kla­rat sig avstå från till­stån­det, eller 4.under en sam­man­häng­ande tid av sex måna­der inte har dri­vit sådan verk- sam­het som till­stån­det avser. i de fall som avses i första styc­ket 1, 2 och 4 får i stäl­let var­ning med­de­las om det är till­räck­ligt. 5§ om en aif-​för­val­ta­res till­stånd åter­kal­las får finan­sin­spek­tio­nen be- sluta om hur avveck­lingen av verk­sam­he­ten ska ske. ett beslut om åter­kal­lelse får för­e­nas med för­bud att fort­sätta verksamhe-​​ ten. 6§ innan finan­sin­spek­tio­nen åter­kal­lar till­stån­det för en aif-​för­val­tare som för­val­tar alter­na­tiva inve­ste­rings­fond er i ett annat land inom ees, ska in- spek­tio­nen sam­råda med den behö­riga myn­dig­he­ten i fon­dens hem­land. 7§ finan­sin­spek­tio­nen ska ome­del­bart under­rätta behö­riga myn­dig­he­ter i de andra län­der inom ees där en aif-​fö rval­tare mark­nads­för ande­lar i en al- ter­na­tiv inve­ste­rings­fond som för­val­tare n för­val­tar, när någon åtgärd enligt 1, 3 eller 4§ har vid­ta­gits mot för­val­ta­ren. 8§ om en behö­rig myn­dig­het har under­rät­tat finan­sin­spek­tio­nen om att en aif-​för­val­tare över­trätt före­skrif­ter som gäl­ler i det lan­det för för­val­ta­ren, får inspek­tio­nen vidta de åtgär­der som anges i 1–4§§ mot för­val­ta­ren, om det rå- der någon omstän­dig­het som avses där. inspek­tio­nen ska under­rätta den behö- riga myn­dig­he­ten om vilka åtgär­der som vid­tas. ingri­pan­den mot aif-​för­val­tare som för­val­tar alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der som inte över­sti­ger vissa trös­kel­vär­den 9§ om en aif-​för­val­tare som är regi­stre­rad enligt 2 kap. har åsi­do­satt sina skyl­dig­he­ter enligt denna lag, andra för­fatt­ningar som regle­rar före­ta­gets verk­sam­het, fond­be­stäm­mel­serna, bolags­ord­ningen eller mot­sva­rande regel-​​ verk för en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond, före­ta­gets bolags­ord­ning, stad­gar eller 50 sfs 2013:561 reg­le­mente och interna instruk­tio­ner som har sin grund i en för­fatt­ning som regle­rar före­ta­gets verk­sam­het, ska finan­sin­spek­tio­nen ingripa. finan­sin­spek­tio­nen ska då före­lägga för­val­ta­ren att inom viss tid vidta åt- gär­der för att komma till rätta med situ­a­tio­nen, med­dela ett för­bud att verk- ställa beslut eller utfärda en anmärk­ning. om över­trä­del­sen är all­var­lig, ska för­val­ta­ren avre­gi­stre­ras eller, om det är till­räck­ligt, var­ning med­de­las. finan­sin­spek­tio­nen får avstå från ingri­pande om en över­trä­delse är ringa eller ursäkt­lig eller om för­val­ta­ren gör rät­telse. 10§ en aif-​för­val­tare som är regi­stre­rad enligt 2 kap. ska avre­gi­stre­ras av finan­sin­spek­tio­nen, om för­val­ta­ren 1.har regi­stre­rats genom att lämna falska upp­gif­ter eller på något annat otill­bör­ligt sätt, 2.inte inom ett år från regi­stre­ringen har bör­jat driva sådan verk­sam­het som regi­stre­ringen avser, 3.har för­kla­rat sig avstå från regi­stre­ringen, eller 4.under en sam­man­häng­ande tid av sex måna­der inte har dri­vit sådan verk- sam­het som regi­stre­ringen avser. i de fall som avses i första styc­ket 1, 2 och 4 får i stäl­let var­ning med­de­las om det är till­räck­ligt. om en aif-​för­val­tare avre­gi­stre­ras får finan­sin­spek­tio­nen besluta om hur avveck­lingen av verk­sam­he­ten ska ske. ett beslut om avre­gi­stre­ring får för­e­nas med för­bud att fort­sätta verksamhe-​​ ten. straffav­gift 11§ om en aif-​för­val­tare har fått anmärk­ning eller var­ning, får finansin-​​ spek­tio­nen besluta att för­val­ta­ren ska betala en straffav­gift. detta gäl­ler dock inte om var­ningen bara omfat­tar fall so m avses i 4§ första styc­ket 2 eller 4 eller 10§ första styc­ket 2 eller 4. avgif­ten till­fal­ler sta­ten. 12§ straffav­gif­ten ska uppgå till lägst 5000 kro­nor och högst 50 mil­jo­ner kro­nor. avgif­ten får inte över­stiga tio pro­cent av för­val­ta­rens omsätt­ning un- der när­mast före­gå­ende räken­skapsår. om över­trä­del­sen har skett under för- val­ta­rens första verk­sam­hetsår eller om upp­gif­ter om omsätt­ningen annars sak­nas eller är brist­fäl­liga, får omsätt­ningen upp­skat­tas. 13§ när straffav­gif­tens stor­lek beslu­tas, ska sär­skild hän­syn tas till hur all- var­lig den över­trä­delse är som har för­an­lett anmärk­ningen eller var­ningen och hur länge över­trä­del­sen har pågått. för­se­nings­av­gift 14§ om en aif-​för­val­tare inte i tid läm­nar de upp­lys­ningar som förvalta-​​ ren är skyl­dig att lämna, får finan­sin­spek­tio­nen besluta att för­val­ta­ren ska be- tala en för­se­nings­av­gift på högst 100000 kro­nor. avgif­ten till­fal­ler sta­ten. 51 sfs 2013:561 verk­stäl­lig­het av beslut om straffav­gift och för­se­nings­av­gift 15§ en straffav­gift eller för­se­nings­av­gift ska beta­las till finansinspektio-​​ nen inom 30 dagar efter det att beslu­tet om att ta ut avgif­ten har vun­nit laga kraft eller den längre tid som anges i beslu­tet. 16§ finan­sin­spek­tio­nens beslut om straffav­gift eller för­se­nings­av­gift får verk­stäl­las enligt utsök­nings­bal­ken, om avgif­ten inte har beta­lats inom den tid som anges i 15§. 17§ om straffav­gif­ten eller för­se­ningsav gif­ten inte har beta­lats inom den tid som anges i 15§, ska finan­sin­spek­tio­nen lämna den obe­talda avgif­ten för indriv­ning. bestäm­mel­ser om indriv­ning finns i lagen (1993:891) om indriv­ning av stat­liga ford­ringar m.m. 18§ en straffav­gift eller för­se­nings­av­gift fal­ler bort i den utsträck­ning verk­stäl­lig­het inte har skett inom fem år från det att beslu­tet att ta ut avgif­ten vann laga kraft. ingri­pan­den mot utländska aif-​för­val­tare 19§ om en ees-​base­rad aif-​för­val­tare som dri­ver verk­sam­het i sve­rige efter till­stånd eller under­rät­telse enligt 5 kap. åsi­do­sät­ter sina skyl­dig­he­ter en- ligt denna lag eller andra för­fatt­ningar so m regle­rar för­val­ta­rens verk­sam­het i sve­rige eller fond­be­stäm­mel­serna för en spe­ci­al­fond som för­val­tas enligt 5 kap. 2§, får finan­sin­spek­tio­nen före lägga för­val­ta­ren att göra rät­telse. om aif-​för­val­ta­ren inte föl­jer före­läg­gan­det, ska finan­sin­spek­tio­nen un- der­rätta behö­rig myn­dig­het i för­val­ta­rens hem­land. om rät­telse inte sker och detta innebä r att inve­ste­ra­res intres­sen i sve­rige ska­das eller att den finan­si­ella st abi­li­te­ten hotas, får finan­sin­spek­tio­nen 1.före­lägga för­val­ta­ren att inom viss tid begränsa verk­sam­he­ten i något av- seende, minska ris­kerna i den eller vidta någon annan åtgärd för att komma till rätta med situ­a­tio­nen, 2.med­dela ett för­bud att verk­ställa beslut, 3.utfärda en anmärk­ning, 4.för­bjuda för­val­ta­ren att påbörja nya trans­ak­tio­ner i sve­rige, eller 5.besluta att för­val­ta­ren inte längre får för­valta en alter­na­tiv investerings-​​ fond. innan en åtgärd enligt tredje styc­ket vid­tas, ska finan­sin­spek­tio­nen under-​​ rätta behö­rig myn­dig­het i aif-​för­val­ta­rens hem­land. 20§ om en ees-​base­rad aif-​för­val­tare som dri­ver verk­sam­het i sve­rige med stöd av 5 kap. har fått sitt verk­samh ets­till­stånd åter­kal­lat i hem­lan­det, får finan­sin­spek­tio­nen genast för­bjuda för­val­ta­ren att driva verk­sam­het i sve­rige. 21§ om finan­sin­spek­tio­nen har skäl att anta att en ees-​base­rad aif-​för- val­tare som dri­ver verk­sam­het i sve­rige med stöd av 5 kap. åsi­do­sät­ter sina skyl­dig­he­ter enligt direk­ti­vet om för­val­tare av alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der i 52 sfs 2013:561 annat fall än som avses i 19§, ska inspek­tio­nen under­rätta behö­rig myn­dig­het i för­val­ta­rens hem­land. om rät­telse inte sker och detta innebä r att den berörda alter­na­tiva investe-​​ rings­fon­dens inve­ste­ra­res intres­sen skad as eller att den fi nan­si­ella sta­bi­li­te­ten eller all­män­he­tens för­tro­ende för mark­na­den hotas, får finan­sin­spek­tio­nen 1.före­lägga för­val­ta­ren att inom viss tid begränsa verk­sam­he­ten i något av- seende, minska ris­kerna i den eller vidta någon annan åtgärd för att komma till rätta med situ­a­tio­nen, 2.med­dela ett för­bud att verk­ställa beslut, 3.utfärda en anmärk­ning, 4.för­bjuda för­val­ta­ren att påbörja nya trans­ak­tio­ner i sve­rige, eller 5.besluta att för­val­ta­ren inte längre får för­valta en alter­na­tiv investerings-​​ fond. innan en åtgärd enligt andra styc­ket vid­tas, ska finan­sin­spek­tio­nen under-​​ rätta behö­rig myn­dig­het i aif-​för­val­ta­rens hem­land. 22§ om en icke ees-​base­rad aif-​för­val­tare som dri­ver verk­sam­het i sve­rige med stöd av till­stånd enligt 5 kap. 10§ åsi­do­sät­ter sina skyl­dig­he­ter enligt denna lag eller andra för­fatt­ninga r som regle­rar för­val­ta­rens verksam-​​ het i sve­rige, gäl­ler 1 och 2§§. finan­sin­spek­tio­nen ska under­rätta behö­rig till­syns­myn­dig­het i det land där för­val­ta­ren är eta­ble­rad om de åtgär­der som enligt 1§ har vid­ta­gits med stöd av denna para­graf. ingri­pande mot den som sak­nar till­stånd m.m. 23§ om någon dri­ver sådan verk­sam­het som omfat­tas av denna lag utan att vara berät­ti­gad till de t, ska finan­sin­spek­tio­nen före­lägga den som dri­ver verk- sam­he­ten att upp­höra med den. om det är osä­kert om lagen är tillämp­lig på en viss verk­sam­het, får inspek-​​ tio­nen före­lägga den som dri­ver verk­sam­he­ten att lämna de upp­lys­ningar om verk­sam­he­ten som inspek­tio­nen behö­ver för att bedöma om så är fal­let. ett före­läg­gande enligt denna para­graf som avser ett utländskt före­tag får rik­tas mot såväl före­ta­get som den so m i sve­rige är verk­sam för före­ta­gets räk­ning. vite 24§ ett före­läg­gande eller för­bud enligt denna lag får för­e­nas med vite. 15 kap. bemyn­di­gan­den 1§ rege­ringen eller den myn­dig­het som rege­ringen bestäm­mer får med­dela före­skrif­ter om vilka upp­gif­ter eller hand­lingar som ska ingå i 1.en anmä­lan för regi­stre­ring enligt 2 kap. 3§, 2.en under­rät­telse enligt 2 kap. 4§, 3.en ansö­kan om till­stånd enligt 3 kap. 2§, 4.en ansö­kan om till­stånd att för­valta en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond enligt 3 kap. 1§, 5 kap. 2§ och 6 kap. 7§, 5.en ansö­kan om till­stånd till mark­nads­fö­ring enligt 4 kap. 2–5 och 8§§ samt 5 kap. 5–7 och 10–12§§, 53 sfs 2013:561 6.en anmä­lan om väsent­lig änd­ring enligt 3 kap. 10§, 4 kap. 11§, 5 kap. 9§ och 6 kap. 6 och 7§§, samt 7.en verk­sam­hets­plan enligt 3 kap. 5§, 4 kap. 9§ samt 6 kap. 1 och 3§§. 2§ rege­ringen eller den myn­dig­het som rege­ringen bestäm­mer får med­dela före­skrif­ter om 1.vilka åtgär­der en aif-​för­val­tare ska vidta för att upp­fylla de krav som föl­jer av 3 kap. 2§ tredje styc­ket, 2.vad en aif-​för­val­tare ska iaktta för att upp­fylla skyl­dig­he­terna i 4 kap. 2§ första styc­ket 4 och 3§ andra styc­ket och 5 kap. 5§ tredje styc­ket, 3.vilka pos­ter som får räk­nas in i start­ka­pi­ta­let och kapi­tal­ba­sen enligt 7 kap. 1–4§§, 4.vilka upp­gif­ter som ska ingå i en under­rät­telse enligt 8 kap. 14§ och i en ansö­kan om god­kän­nande enligt 8 kap. 16§, samt vil­ken infor­ma­tion och vilka hand­lingar som sam­ti­digt ska läm­nas till finan­sin­spek­tio­nen, 5.en aif-​för­val­ta­res ersätt­nings­sy­stem och vad för­val­ta­ren ska iaktta för att upp­fylla vill­ko­ren enligt 8 kap. 22§, 6.vilka upp­gif­ter som ska ingå i en infor­ma­tions­bro­schyr enligt 10 kap. 1§ och 12 kap. 7§, 7.vilka upp­gif­ter som ska ingå i ett fak­tab­lad enligt 10 kap. 2§ och 12 kap. 8§, 8.till­han­da­hål­lande av infor­ma­tions­bros chyr och fak­tab­lad enligt 10 kap. 3§, 9.vilka upp­gif­ter som ska ingå i under­rät­tel­ser enligt 11 kap. 4, 5 och 7§§ samt vil­ken infor­ma­tion och vilka hand­lingar som sam­ti­digt ska läm­nas till finan­sin­spek­tio­nen, 10.vad aif-​för­val­ta­ren ska iaktta för att upp­fylla bestäm­mel­serna i 12 kap. 3§, 11.inne­håll i års­be­rät­tel­ser och halv­års­re­do­gö­rel­ser enligt 12 kap. 10§, 12.kri­te­rier för de finan­si­ella till­gångar som medel i en spe­ci­al­fond får pla- ceras i, vilka tek­ni­ker och instru­ment en aif-​för­val­tare får använda samt vill- kor och grän­ser för sådan använd­ning, det system för risk­han­te­ring som en aif-​för­val­tare som för­val­tar spe­ci­al­fon­der ska ha och beräk­ning av expone-​​ ringar enligt 12 kap. 13§, 13.på vil­ket sätt under­rät­telse ska läm­nas, vilka fel och för­sum­mel­ser som ska rap­por­te­ras till finan­sin­spek­tio­nen samt för­ut­sätt­ningar för över­fö­ring av finan­si­ella instru­ment och för­valt­ning enligt 12 kap. 14§, 14.hur beräk­ning och redo­vis­ning av en spe­ci­al­fonds ris­knivå ska utfö­ras enligt 12 kap. 15§, 15.vil­ken infor­ma­tion som ska läm­nas till andelsä­gare, hur den ska utfor-​​ mas, på vil­ket sätt den ska till­han­da­hål­las och vad som ska bifo­gas informa-​​ tio­nen enligt 12 kap. 16§, 16.vad som vid för­valt­ning av spe­ci­al­fon­der ska iakt­tas för att upp­fylla skyl­dig­he­terna i 12 kap. 19§, 17.vilka upp­lys­ningar som aif-​för­val­tare ska lämna till finansinspektio-​​ nen enligt 13 kap. 6§, 18.avgif­ter enligt 13 kap. 15§, samt 19.på vil­ket språk hand­lingar som avses i denna lag ska upp­rät­tas. 54 sfs 2013:56116 kap. över­kla­gande 1§ finan­sin­spek­tio­nens beslut enligt 13 kap. 14§ och 14 kap. 23§ andra styc­ket får inte över­kla­gas. andra beslut av finan­sin­spek­tio­nen enligt denna lag får över­kla­gas till all- män för­valt­nings­dom­stol. detta gäl­ler dock inte ären­den som avses i 20§ för- sta styc­ket 5 för­valt­nings­la­gen (1986:223). pröv­nings­till­stånd krävs vid över­kla­gande till kam­mar­rät­ten. finan­sin­spek­tio­nen får bestämma att ett beslut om för­bud, före­läg­gande eller åter­kal­lelse ska gälla ome­del­bart. 2§ om finan­sin­spek­tio­nen i ett ärende om till­stånd enligt 3 kap. 1§ första styc­ket inte med­de­lar beslut inom sex måna­der från det att ansö­kan gavs in, ska inspek­tio­nen under­rätta sökan­den om skä­len för detta. sökan­den får där- efter begära för­kla­ring av dom­stol att ären­det onö­digt uppe­hålls. om finan­sin­spek­tio­nen inte läm­nar över en under­rät­telse som avses i 6 kap. 2§ första styc­ket 2 till behö­rig myn­dig­het i utlan­det inom den tid som anges i para­gra­fen från det att under­rät­tel­sen togs emot och inte hel­ler inom samma tid med­de­lar beslut enligt fjärde styc­ket 2 samma para­graf, ska in- spek­tio­nen under­rätta sökan­den om skä­len för detta. sökan­den får där­ef­ter be- gära för­kla­ring av dom­stol att ären­det onö­digt uppe­hålls. en begä­ran om en för­kla­ring som avses i första eller andra styc­ket ska gö- ras hos all­män för­valt­nings­dom­stol. pröv­nings­till­stånd krävs vid överkla-​​ gande till kam­mar­rät­ten. om finan­sin­spek­tio­nen inte har med­de­lat ett beslut som avses i första styc­ket inom sex måna­der från det att en för­kla­ring har läm­nats, ska ansö­kan anses ha avsla­gits. om en under­rät­telse som avses i andra styc­ket inte har läm­nats över inom två måna­der från det att en för­kla­ring har läm­nats, ska be- slut enligt 6 kap. 2§ fjärde styc­ket 2 anses ha med­de­lats. 1.denna lag trä­der i kraft den 22 juli 2013. 2.en aif-​för­val­tare som vid ikrafttr ädan­det av denna lag dri­ver verksam-​​ het som är till­stånds­plik­tig enligt denna lag ska senast den 22 juli 2014 ansöka om till­stånd hos finan­sin­spek­tio­nen. aif- för­val­ta­ren får, om en ansö­kan om till­stånd har getts in till inspek­tio­nen sena st nämnda dag, fort­sätta att driva denna verk­sam­het till dess att ansö­kan har prö­vats slut­ligt. om till­stånd väg- ras, ska aif-​för­val­ta­ren upp­höra med verk­sam­he­ten. 3.en aif-​för­val­tare som för­val­tar port­föl­jer av alter­na­tiva investerings-​​ fon­der vars sam­man­lagda till­gångar inte över­sti­ger de trös­kel­vär­den som anges i 2 kap. 2§ ska senast den 22 juli 2014 anmäla sig för regi­stre­ring eller ansöka om till­stånd som aif-​för­val­tare hos finan­sin­spek­tio­nen. aif-​förval-​ taren får, om en anmä­lan om regist rering eller en ansö­kan om till­stånd har getts in till inspek­tio­nen senast nämnda dag, fort­sätta att driva denna verk- sam­het till dess att anmä­lan eller ansöka n har prö­vats slut­ligt. om regi­stre­ring väg­ras, ska aif-​för­val­ta­ren upp­höra med verk­sam­he­ten. 4.om ande­lar eller aktier i en alterna tiv inve­ste­rings­fond omfat­tas av ett pro­spekt som har god­känts av finan­sin­spek­tio­nen eller en behö­rig myn­dig­het i ett annat land inom ees, och inspek­tio­nen har fått ett intyg om detta, och of- fent­lig­gjorts före den 22 juli 2013, ska 4 kap. 2 och 6–11§§ inte tilläm­pas vid mark­nads­fö­ring av ande­larna eller ak tierna under pro­spek­tets gil­tig­hets­tid. 55 sfs 2013:561 5.om ande­lar eller aktier i en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond omfat­tas av ett pro­spekt som har utar­be­tats och offent­lig­gjorts i enlig­het med europaparla-​​ men­tets och rådets direk­tiv 2003/71/eg av den 4 novem­ber 2003 om de pro- spekt som ska offent­lig­gö­ras när vär­de­pap­per erbjuds till all­män­he­ten eller tas upp till han­del och om änd­ring av direk­tiv 2001/34/eg före den 22 juli 2013 23 , ska 6 kap. 1–6§§ inte tilläm­pas vid mark­nads­fö­ring av ande­larna eller akti­erna under pro­spek­tets gil­tig­hets­tid. 6.en aif-​för­val­tare som vid ikraft­trä­dan­det av denna lag för­val­tar slutna alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der, får fort­sätta att för­valta fon­derna utan till­stånd som aif-​för­val­tare enligt denna lag, om fon­derna inte gör några ytter­li­gare inve­ste­ringar efter det datu­met. 7.en aif-​för­val­tare som vid ikraft­trä­dan­det av denna lag för­val­tar slutna alter­na­tiva inve­ste­rings­fon­der där teck­nings­ti­den för inve­ste­rarna löpte ut före den 22 juli 2011 och som har upp­rät­tats för en tids­pe­riod som löper ut senast tre år efter den 22 juli 2013, får fort­sätta att för­valta fon­derna utan till­stånd som aif-​för­val­tare enligt denna la g. aif-​för­val­ta­ren ska dock tillämpa 10 kap. 4–7§§ och, i före­kom­mande fall, 11 kap. 8.för en svensk alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som inte är en spe­ci­al­fond eller en alter­na­tiv inve­ste­rings­fond som inte är regle­rad och för­val­tas av en svensk aif-​för­val­tare får finan­sin­spek­tio­nen, fram till den 22 juli 2017, tillåta att ett kre­di­tin­sti­tut med säte i ett land inom ees utses som för­va­rings­in­sti­tut även om fon­den är eta­ble­rad i ett annat land inom ees än det land där förvaringsin-​​ sti­tu­tet har sitt säte. på rege­ring­ens väg­nar fred­rik rein­feldt peter nor­man (finans­de­par­te­men­tet) 23 eut l 345, 31.12.2003, s. 64 (celex 32 003l0071), senast änd­rat genom europapar-​​ lamen­tets och rådets direk­tiv 2010/78/eu av den 24 novem­ber 2010 om änd­ring av di- rek­ti­ven 98/26/eg, 2002/87/ eg, 2003/6/eg, 2003/41/eg, 2003/71/eg, 2004/39/eg, 2004/109/eg, 2005/60/eg, 2006/ 48/eg, 2006/49/eg och 2009/ 65/eg, vad gäl­ler be- fogen­he­terna för euro­pe­iska till­syns­myndi ghe­ten (euro­pe­iska bank­myn­dig­he­ten), eu- rope­iska till­syns­myn­dig­he­ten (euro­pe­iska försäkrings-​​ och tjän stepensionsmyndighe-​​ ten) och euro­pe­iska till­syns­myn­dig­he­ten (euro­pe­iska värdepappers-​​ och marknads-​​ myn­dig­he­ten), eut l 331, 15.12.2010, s. 120 (celex 32010l0078). norstedts juri­dik ab/frit­zes elan­ders sve­rige ab, 2013