SFS 1990:1114
Källa Regeringskansliets rättsdatabaser m.fl.
Lag
SFS 1990:1114
om värdepappersfonder;
utkom från trycket
den 12 de cember 1990
Utfärdad den 29 n ovember 1990.
Enligt riksdagens besl ut' föreskrivs följande.
Deflnitioner
1 § I denna lag förstås med
1. värdepappersfond: en fond bestående av fondpapper och andra finan
siella instrument, vilken bildats genom kapitaltillskott från allmänheten
och ägs av dem som skjutit till kapital,
2. f ondverksamhet: den förvaltning av en värdepappersfond och den
försäljning och inlösen av andelar i fonden , som utövas av ett fondbolag,
3. fondbolag: e tt svenskt aktiebolag som fått tillstånd att utöva fond
verksamhet,
4. förvaringsinstitut: en bank eller ett annat kreditinstitut som förvarar
en värdepappersfonds tillgångar och som sköter in- och utbetalningar
avseende fonden.
Fondbolaget och förvaringsinstitutet skall handla oberoende av varand
ra och uteslutande i andelsägarna s gemensamma intresse.
Lagen (1904:48 s. 1) om s amäganderätt skall inte tillämpas på delägar-
skap i en värd epappersfond.
' Prop. 1989/90: 153. 1990/91 :NU4, rskr. 47.
2059
¬
SFS 1990:1114
Lagens tillämpningsområde
2 § Lagen omfattar endast värdepappersfonder vars andelar kan lösas in -
på begäran av andelsäg are.
Lagen omfattar inte aktiebolag och ekonomiska föreningar som förvär
var och förvaltar fondpapper och andra finansiella instrument.
3 § Annan näringsverksamhet, som inte är fondverksamhet enligt denna
lag eller verksamhet enligt 2 § andra stycket, och där allmänheten erbjuds
att för gemensam räkning delta i förvärv och förvaltning av fondpapper
och andra finansiella instrument, får bara utövas efter särskilt tillstånd av
regeringen eller, efter regeringens b emyndigande, bankinspektionen. Så
dant tillstånd får endast lämnas till den som står under tillsyn av bankin
spektionen. För sådan verksamhet gäller bestämmelserna i denna lag i de n
mån inte undantag medgetts i det särskilda fallet. Av tillståndet skall
framgå vilka villkor i övrigt som skall gälla för ver ksamheten.
4 § Utländska fondföretag får efter tillstånd av regeringen eller, efter
regeringens bemyndigande, bankinspektionen bedriva fondverksamhet
här i landet om verksamheten väsentligen uppfyller de krav som uppställs i
denna lag.
Sekretess
5 § Enskildas förhållanden till värdepappersfond, fondbolag och förva-
ringsinstitut får inte obehörigen röjas.
1 det a llmännas verksamhet tillämpas i stället bestämmelserna i sekre
tesslagen (1980:100).
Fondbolag
6 § För fondbolag gäller vad som är föreskrivet om aktiebolag i allmän
het om i nte annat följer av denna lag.
Ett fondbolag skall ha ett aktiekapital som med hänsyn till verksamhe
tens omfattning är tillräckligt stort. Regeringen eller, efter regeringens
bemyndigande, bankinspektionen skall meddela närmare föreskrifter om
aktiekapitalets storlek.
7 § Den som har insyn i ett fondbola gs dagliga handel och samtidigt är
1. styrelseledamot eller suppleant,
2. revisor eller revisorssuppleant, eller
3. innehavare av en ledande befattning
får inte för egen räkning förvärva fondpapper eller andra finansiella instru
ment från en fond eller sälja sådana till fonden eller i övrigt handla med
fonden.
Förbudet gäller också för den som i övrigt genom ett förvaltningsupp
drag eller dylikt har insyn i fondbolagets dagliga handel.
Förbudet omfattar inte köp och försäljning av andelar i fonden för ege n
räkning.
,
Styrelsen skall skriftligen underrätta den som har en sådan ledande
u
2060
'
/
¬
p
befattning i fondbolaget som nämns i f örsta stycket 3 eller den som har
SFS 1990:1114
insyn i fondbolagets dagliga hande l enligt andra stycket om förbudet.
Värdepappersfonder
8 § En värdepappersfond kan inte förvärva rättigheter eller ikläda sig
skyldigheter. F onden kan inte heller fora talan infor domstol eller någon
annan myndighet.
Egendom som ingår i en v ärdepappersfond får inte utmätas.
Fondandelsägarna svarar inte for förpliktelser som avser fonden.
9 § För vaije värdepappersfond skall det finnas fondbestämmelser som
upprättas av fondbolaget.
Fondbestämmelserna skall ange
1. namnet på f onden, fondbolaget och forvaringsinstitutet,
2. grundern a for fondens placeringsinriktning och for placeringen av
fondmedlen, varvid särskilt skall anmärkas om fonden skall inneha sådana
fondpapper och andra finansiella instrument som nämns i 20 och 25 §§,
3. om utdelning skall ske och, i så fall, grunderna och sättet för utdel
ning,
4. grunderna for beräkning av fondens och fondandelamas värde,
5. grunderna for beräkning av försäljnings- och inlösenpris för fondan
delarna,
6. var och hur förs äljning och inlösen av fondandelar skall ske,
7. grunderna for beräkning av fondbolagets och förvaringsinstitutets
ersättning från fonden,
8. fondbolagets avgifter för försäljning, förvaltning och inlösen av an
delar,
9. hur pantsättning av fondandelar skall gå till,
10. fondens räkenskapsår,
11. när och var försäljnings- och inlösenpriset for fondandelarna samt
fondens halvårsredogörelse och årsberättelse skall offentliggöras, och
12. var ändringar av fondbestämmelsema skall tillkännages.
10 § Fondbestämmelserna skall godkännas av bankinspektionen.
Om fondbolaget vill ändra bestämmelserna, skall ändringarna tillställas
bankinspektionen för godkännande. Inspektionen skall godkänna ändring
arna om de får anses skäliga for fondandelsägarna.
Inspektionen får, om en ändring bedöms vara av väsentlig betydelse for
fondandelsägarna, som ett villkor för sitt godkännande av ändringen be
sluta att andelsägarna skall underrättas om denna. Inspektionen skall
därvid ange hur underrättelsen skall ske.
I de fall som avses i tredje stycket får bankinspektionen bestämma att
fondbestämmelserna i deras nya lydelse inte f år tillämpas förrän efter viss
tid - högst tre m ånader — efter inspektionens beslut om godkännande.
Fondbolagets verksamhet
11 § Fondverksamhet får inte utövas utan tillstånd av bankinspektio
nen.
2061
¬
v »
SFS 1990:1114
Tillstånd får ges om
1. aktiebolaget registrerats,
2. fondbestäm melserna godkänts för den eller de värdepappersfonder
som bolaget avser att förvalta, och
3. bolaget inte är olämpligt att utöva verksamheten.
Om förvaringsinstitutet är en utländsk bankfilial får bankinspektionen
som ett villkor för tillståndet föreskriva att de tillgångar som ingår i en
värdepappersfond skall förvaras här i l andet om de inte skall förvaras hos
ett utländskt förvaringsinstitut enligt 15 § tredje stycket.
12 § Fondbolaget företräder andelsägarna i alla frågor som rör värde
pappersfonden. Fondbolaget handlar vid förvaltningen i eget namn och
skall därvid ange fondens beteckning.
13 § Fondbolaget får inte i fondverksamheten
1. ha hand om egendom som ingår i fonden,
^
2. ta upp eller bevilja lån, eller
3. gå i borgen.
Fondbolaget får trots bestämmelserna i första stycket ta kortfristiga lån
aii
till ett belopp motsvarande högst 10 procent av fondens värde.
2062
Förvaringsinstitut
14 § För varje värdepappersfond skall det finnas ett förvaringsinstitut.
Förvaringsinstitutet skall vara en bank eller ett annat kreditinstitut.
15 § Förvaringsinstitutet skall verkställa de beslut av fondbolaget som
rör värdepappersfonden om de inte strider mot bestämmelserna i denna
lag eller fondbestämmelserna.
Förvaringsinstitutet skall vidare
1. ta emot och förvara den egendom som ingår i fon den,
2. se till a tt försäljning och inlösen av fondandelar sker i enlighet med
bestämmelserna i denna lag och fondbestämmelserna,
3. se till att fondandelarnas värde beräknas enligt bestämmelserna i
denna lag och fondbestämmelsema,
4. se till att fondens tillgångar utan dröjsmål kommer institutet till
handa,
5. se till att fondens medel används enligt bestämmelserna i denna lag
och fondbestämmelserna.
Om utländska värdepapper ingår i fon den, får förvaringsinstitutet låta
ett lämpligt utländskt förvaringsinstitut förvara dem.
16 § Förvaringsinstitutet får inte såvitt avser värdepappersfonden
1. ta u pp eller bevilja lån, eller
2. gå i borgen.
Placeringsbestämmelser
17 § Vaije värdepappersfond skall ha en lämplig fördelning av sina
placeringar med hänsyn till den risksprid ning som är förenad med fondens
placeritigsinriktning enligt fondbestämmelsema.
¬
18 § Medel som ingår i en värdepappersfond får, med de begränsningar
SFS 1990:1114
som följer av 19 — 24 §§, placeras i fondpapper och andra finansiella in
strument som är eller inom ett år från emissionen avses bli
1. inregistrerade vid en fondbörs, eller
2. föremål för regelbunden handel vid någon annan reglerad marknad
som är öppen för allmänheten, under förutsättning att fondbörsen eller
marknaden är godkänd av regeringen eller, efter regeringens bemyndigan
de, bankinspektionen, eller finns angiven i fondbestämmelserna.
I en värdepappersfond får det ingå andra fondpapper och finansiella
instrument än de som anges i första stycket, dock högst till 10 procent av
fondens värde.
Om registre ring eller regelbunden handel enligt första stycket inte skett
inom ett år från emissionen och de förvärvade instrumenten inte ryms
inom tioprocentsgränsen enligt andra stycket, skall de avyttras så snart det
lämpligen kan ske. Skälig hänsyn skall därvid tas till fondandelsägarnas
intressen.
En värde pappersfond får ha de likvida medel som behövs fÖr verksam
heten.
19 § I en värdepappersfond får, med de begränsningar som följer av
23 §, ingå fondpapper och andra finansiella instrument med samme emit-
tent till högst
1. 5 procent av fond ens värde, eller
2. 10 procent av fondens värde, om det sammanlagda innehavet av
sådana tillgångar uppgår till högst 40 procent av fondens värde, eller
3. 25 procent av fonde ns värde, om de består av obligationer eller andra
skuldförbindelser utfärdade av ett kreditinstitut, under förutsättning att
det sammanlagda värdet av dessa tillgångar uppgår till högst 80 procent av
fondens värde, eller
4. 35 procent av fo ndens värde, om de är utfärdade eller garanterade av
en st at, en kommun eller en statlig eller kommunal myndighet eller av
något allmänt internationellt organ som har godkänts av regeringen eller,
efter regeringens bemyndigande, bankinspektionen.
Om en värdepappersfond efter förvärvet kommer att överskrida någon
av gränserna i denna paragraf skall fondpapper och andra finansiella
instrument avyttras i motsvarande mån så snart det lämpligen kan ske,
varvid skälig hänsyn skall t as till andelsägarnas intressen.
20 § Begränsningarna i 19 § gäller inte fÖr vär depappersfonder som har
fått särskilt tillstånd att inneha obligationer och andra skuldförbindelser
utfärdade eller garanterade av en stat, en kommun eller en statlig eller
kommunal myndighet eller av något allmänt internationellt organ som har
godkänts av regeringen eller, efter regeringens bemyndigande, bankinspek
tionen under förutsättning att de härrör från minst sex ol ika emissioner
och att int e något av förvärven överstiger 30 procent av fondens värde.
Särskilt tillstånd enligt första stycket lämnas av bankinspektionen i
samband med att inspektionen godkänner fondbestämmelserna.
2063
¬
SFS 1990: II14
21 § Bankinspektionen för för en enskild värdepappersfond besluta att
avvikelse får ske från de villkor som anges i 19 och 20 §§ under sex
månader från det verksamheten påböijades, under förutsättning att be
stämmelserna om lämplig fördelning av placeringarna i 17 § följs.
22 § I en v ärdepappersfond får upp till 5 procent av fondens värde ingå
andelar i andra fonder, Om fonderna har samma förvaltare eller direkt
eller indirekt har samma ledning eller ägare som den egna fonden, får
förvaltaren inte ta ut någon avgift för förvärv, förvaltning eller inlösen av
andelarna.
23 § Tillgångarna enligt 19 § för inte överstiga
1. för aktier, 5 procent av röstvärdet för samtliga av emittenten utfärda
de aktier,
2. för obligationer och andra skuldförbindelser, 10 procent av emitten-
tens utestående lån om de inte är utfärdade eller garanterade av en stat, en
kommun eller en statlig eller kommunal myndighet eller av något allmänt
internationellt organ som har godkänts av regeringen eller, efter regering
ens bemyndigande, bankinspektionen.
Om ett fondbolag förvaltar fler värdepappersfonder gäller bestämmel
serna i första stycket om röstvärdesbegränsning det sammanlagda aktiein
nehavet i fonderna.
24 § Aktier, konvertibla skuldebrev eller skuldebrev förenade med op
tionsrätt till nyteckning får förvärvas till en värdepappersfond utan hinder
av bestämmelserna i 19 § första stycket, om förvärvet grundas på fondens
tidigare innehav. Om sådant förvärv sker, skall bestämmelserna i 19§
andra stycket tillämpas.
25 § Ett fondbolag får för en värdepappersfond handla med optioner
och terminskontrakt eller andra likartade finansiella instrument i syfte att
effektivisera förvaltningen av fondens tillgångar eller att skydda fondens
tillgångar mot va lutakursförluster eller andra risker.
Information om värdepappersfonder
26 § För varje värdepappersfond skall finnas en aktuell informations
broschyr om fonden och dess verksamhet. Broschyren skall innefatta fond
bestämmelserna samt de ytterligare uppgifter som behövs för att man skall
kunna bedöma fondens verksamhet.
27 § Fondbolaget skall för varje fond som bolaget förvaltar lämna
1. en årsberättelse inom fyra månader från rä kenskapsårets utgång,
2. en halvårsredogörelse för räkenskapsårets första sex månader inom
två månader från halvårets utgång.
Årsberättelser och halvårsredogörelser skall innehålla den information
som behövs för att man skall kunna bedöma varje värdepappersfonds
utveckling och ställning. De skall tillställas samtliga andelsägare och finnas
att tillgå hos fondbolaget och förvaringsinstitutet.
2064
¬
28 § Informationsbroschyren, den senaste årsberättelsen och i förekom-
SFS 1990; 1114
mande fall den halvårsredogörelse som publicerats därefter skall, innan
försäljning av andelar sker, erbjudas och på begäran lämnas eller skickas
till den som avser a tt köpa andelar i en värdepappersfond.
Om fonden i övrigt genom reklam eller dylikt erbjuder allmänheten att
köpa andelar i fonden, skall det av erbjudandet framgå att det finns en
informationsbroschyr och var den finns att få tag i.
29 § Informationsbroschyrer, årsberättelser och halvårsredogörelser
skall ges in till bankinspektionen så snart de färdigställts.
Fondandelar och inlösen av fondandelar
30 § Andelarna i en vä rdepappersfond skall vara lika stora och medföra
lika rätt till den egendom som ingår i f onden.
Värdet av en fondandel är fondens värde delat med antalet fondandelar.
Fondens värde beräknas enligt de grunder som bestämts i fondbestämmel
serna. Den egendom som ingår i fonden skall värderas med ledning av
gällande marknadsvärde.
Fondbolaget skall fo rtlöpande och minst en gång i veckan beräkna och
på lämpligt sätt offentliggöra fondandelsvärdet.
31 § Fondbolaget skall fora eller låta fora ett register över samtliga
innehavare av andelar i fonden. Om registret fors med hjälp av automatisk
databehandling gäller bestämmelserna i datalagen (1973:289) for ett så
dant register.
Fondbolaget skall till vaije enskild fondandelsägare skriftligen bekräfta
att hans fondandelsinnehav registrerats. Av bekräf telsen skall framgå vär
depappersfondens beteckning, fondbolaget och forvaringsinstitutet samt
var informationsbroschyren, årsberättelser och halvårsredogörelser for
fonden finns att få tag i.
32 § En fondandel skall, på begäran av dess ägare, omedelbart inlösas
om det finns medel tillgängliga i värdepappersfonden. Om medel for
inlösen behöver anskaffas genom försäljning av fondens egendom, skall
försäljning ske och inlösen verkställas så snart som möjligt. Skulle en
sådan försäljning väsentligt kunna missgynna övriga andelsägares intresse,
får bolaget efter anmälan till bankinspektionen avvakta med försäljningen.
Under den tid som ett forvaringsinstitut förvaltar en värdepappersfond
enligt 33 § får fondandelar inte säljas eller inlösas.
Upphörande och överlåtelse av fondverksamhet
33 § Förvaltningen av ett fondbolags värdepappersfonder skall omedel
bart tas över av respektive fonds forvaringsinstitut om
1. bankinspektionen återkallat fondbolagets tillstånd enligt 43 §.
2. bolaget enligt lag har trä tt i likvida tion, eller
3. bolaget försatts i konku rs.
Om ett fondbolag vill up phöra med förvaltningen av en värdcpappers-
2065
¬
SFS 1990:1114
fond, skall fondf örvaltningen övertas av förvaringsinstitutet vid den tid-';
punkt då verksamheten upphör.
Efter medgivande av bankinspektionen får ett fondbolag överlåta för
valtningen av en värdepappersfond till ett annat fondbolag.
Ett övertagande enligt andra eller tredje stycket får ske tidigast efter tre
månader från det att de ändrade forhållandena kungjorts enligt 35 §, om
Inte bankinspektionen medger att övertagandet får ske tidigare.
34 § Ett forvaringsinstitut som övertagit fondförvaltningen från ett
fondbolag skall snarast överlåta förvaltningen till ett annat fondbolag om
bankinspektionen medger det. I anna t fall skall vä rdepappersfonden upp
lösas genom att fondens tillgångar säljs och nettobehållningen i fonden
skiftas ut till fondandelsägama.
35 § Följande förändringar skall kungöras i Post- och Inrikes Tidningar
samt hållas tillgängliga hos fondbolaget och förvaringsinstitutet, nämligen
1. att förvaltningen av en fond skall överlåtas till ett annat fondbolag,
2. att förvaltningen av en fond skall övertas av förvaringsinstitutet,
3. att förvaringsinstitutet har beslutat att överlåta förvaltningen av en
1,©^
fond till ett fondbolag eller att upplösa fonden.
Kungörandet skall i fall som avses i första stycket 1 ske genom det
överlåtande fondbolagets försorg och i övriga fall genom förvaringsinstitu-
,
tets försorg.
Regeringen eller, efter regeringens bemyndigande, bankinspektionen får
medge undantag från kravet på kungörande, om det finns särskilda skäl till
det.
36 § Om en fondandelsägare inte inom fem å r efter det att medel som
utskiftats enligt 34 § har kunnat kvitteras ut har anmält sitt innehav, har
han förlorat sin rätt att lyfta medlen. Sådana medel samt andra restbelopp
som inte har kunnat skiftas ut på andelsägarna skall tillfalla allmänna
arvsfonden.
37 § Om förvaltningen av en värdepappersfond har övertagits av en ny
förvaltare, skall denne fullgöra de förpliktelser avseende fonden som tidi
gare förvaltare ådragit sig i överensstämmelse med denna lag. Beträffande
förvaltningen i övrigt träder den nye förvaltaren i den förutvarandes ställe.
Motsvarande skall gälla vid överlåtelse av f ondverksamhet.
Ett forvaringsinstitut får inte utöva rösträtt för aktier som ingår i en
värdepappersfond som institutet förvaltar.
38 § För sin förvaltning i an ledning av upphörande eller överlåtelse av
fondverksamhet har ett forvaringsinstitut rätt till skälig ersättni ng ur den
värdepappersfond som den förvaltar. Ersättningens storlek skall godkän
nas av bankinspektionen.
Tillsyn
39 § Fondbolagen och förvaringsinstituten står under bankinspektio-
2066
nens tillsyn. Dessa skall lämna inspektionen de upplysningar om sin verk-
¬
, mhet och därmed sammanhängande omständigheter som inspektionen
SFS 1990:1114
begär.
Fondbolagen skall med årliga avgifter bekosta inspektionens verksam
het enligt de närmare föreskrifter som regeringen meddelar.
40 § Bankinspektionen skall vid sin tillsyn av fondbolagen och förva-
ringsinstituten se till att en sund utveckling av verksamheten främjas.
Bankinspektionens tillsyn utövas med ledning av de handlingar som
fondbolaget och förvaringsinstitutet skall ge in till inspektionen samt de
upplysningar som inhämtas vid undersökningar eller på något an nat sätt.
41 § Bankinspektionen får kalla till sammanträde med ett fondbolags
styrelse. Företrädare för inspektionen får närvara vid sådant sammanträde
och delta i överläggni ngarna.
42 § Bankinspektionen skall för varje fondbolag förordna en revisor att
med övriga revisorer delta i revisionen av bolaget. Inspektionen får när
som helst återkalla ett sådant förordnande och utse en ny revisor.
Revisorn har rätt att få skäligt arvode för sitt arbete av bolaget. Arvodets
storlek bestäms av inspektionen.
43 § Bankinspektionen skall återkalla tillstånd att utöva fondverksam
het om
1. fondbolaget har förlorat en tredjedel av sitt aktiekapital och bristen
inte täcks inom tre månader efter det den blev känd, eller
2. fondbolaget genom att överträda denna lag eller på annat sätt visat sig
olämpligt att utöva verksamheten.
Inspektionen får bestämma att ett beslut om återkallelse skall gälla
omedelbart.
Om det är tillräckligt får inspektionen, i de fall som avses i första stycket
2, i stället för att återkalla tillståndet meddela varning.
44 § Om någon utövar sådan verksamhet som omfattas av denna lag
utan att ha tillstånd till det, skall bankinspektionen förelägga honom att
upphöra med verk samheten.
Är det osäkert om lagen är tillämplig på en viss verksamhet, får inspek
tionen förelägga den som bedriver verksamheten att lämna de upplysning
ar som behövs för att bedöma om lagen är tillämplig.
Ett föreläggande enligt denna paragraf får riktas såväl mot ett utländskt
företag som mot den som här i lan det är verksam för ett sådant företags
räkning.
Vite
45 § Ett föreläggande enligt 44 § får förenas med vite.
Ett beslut om återk allelse enligt 43 § får förenas med förbud vid vite att
fortsätta verksamheten.
2067
¬
SFS 1990: II14
överklagande
iJkfo
10:1
46 § Bankinspektionens beslut enligt 41 § och 44 § andra stycket får inte
vj/rä»
överklagas.
,
jjjf
Andra beslut i särskilda fall som bankinspektionen meddelar enligt „ 0f
denna lag får överklagas hos kammarrätten.
Djcii
På regeringens vägnar
INGVAR CARLSSON
(Finansdepartementet)
Skadestånd
47 § Om en fondandelsägare tillfogats skada genom att fondbolaget
överträtt denna lag eller fondbestämmelserna, skall bolaget ersätta skadan.
Motsvarande gäller om forvaringsinstitutet har orsakat skadan.
ERIK ÅSBRINK
¬